Эмиссия банками ценных бумаг

ПЛАН 

Введение..................................................................................................................3

1. Понятие и виды ценных бумаг..............................................................5
1. Задачи, структура и классификация рынка ценных бумаг...............................9
2. Выпуск и обращение  ценных бумаг банками...........................19
1. Эмиссия банками ценных бумаг......................................................................19

Заключение..........................................................................................................28

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК......................................................................30

 

Введение

     Рынок ценных бумаг выступает составной  частью финансовой системы государства, характеризующейся индустриальной и организационно-функциональной спецификой. Такая система начала формироваться в России только в конце 80-х годов, когда была признана необходимость восстановления рыночного хозяйства.

     Экономическая практика 90-х гг. подтвердила, что одним из главных средств восстановления и развития рыночных методов хозяйствования являются ценные бумаги, фиксирующие право собственности на капитал.

     Значимость  банков на рынке ценных бумаг не подвергается сомнению. В большинстве  стран банки играют на рынке ценных бумаг важнейшую, ключевую роль.

     Коммерческие  банки могут выступать на рынке  ценных бумаг в качестве финансовых посредников (приобретать ценные бумаги с целью извлечения дохода, выпускать  собственные ценные бумаги и т.д.) и профессиональных участников (осуществлять брокерскую, дилерную и депозитную деятельность)¹.

     Особый  интерес представляет выпуск ценных бумаг коммерческими банками. В настоящее время продолжаются процессы создания новых акционерных банков, расширение капитала функционирующих и преобразование паевых банков в акционерные, сопровождающиеся эмиссией акций банков.

     Банковские  облигации в России не пользуются большой популярностью, хотя в мировой  практике они занимают значительное место на финансовом рынке. Внедрением новых и совершенствование существующих вексельных программ занимается большинство коммерческих банков на современном этапе.

     Целью моей работы является рассмотрение и  анализ условий выпуска и обращения  ценных бумаг коммерческих банков.

     Для достижения данной цели я поставила следующие задачи:

- определить понятие ценных бумаг и их виды;

- рассмотреть структуру, задачи и участников рынка ценных бумаг;

- определить роль банка  на рынке ценных бумаг;

- изучить условия выпуска ценных бумаг коммерческими банками;

- проанализировать обращение ценных бумаг коммерческих банков;

- рассмотреть эмиссию акций на примере конкретного банка;

- рассмотреть выпуск и вторичное обращение векселей на примере конкретного банка;

- определить проблемы и указать перспективы выпуска и обращения ценных бумаг коммерческих банков в России.

 

1. Понятие и виды ценных  бумаг

      Ценной  бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной  формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление  или передача которых возможны только при его предъявлении. С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности (Ст.142  Гражданского кодекса РФ).

      Следует различать два вида прав, связанных  с ценной бумагой. С одной стороны  ценная бумага является имуществом (вещью), объектом сделок и на нее могут возникать права собственности или иные вещные права (хозяйственного ведения, оперативного управления), это так называемое "право на бумагу". С другой стороны, ценная бумага определяет и фиксирует права владельца ценной бумаги (кредитора) по отношению к лицу, выпустившему бумагу, это так называемое право из бумаги. Право, удостоверенное ценной бумагой, может быть переуступлено другому лицу лишь путем ее передачи.

      С экономической точки зрения, можно  дать следующее определение ценной бумаги.

      Ценная  бумага - это форма существования  капитала, отличная от его товарной, производительной и денежной форм, которая может передаваться вместо него самого, обращаться на рынке как  товар и приносить доход. Это  особая форма существования капитала наряду с его существованием в денежной, производительной и товарной формах. Суть ее состоит в том, что у владельца капитала сам капитал отсутствует, но имеются все права на него, которые и зафиксированы в форме ценной бумаги².

      Статья 143 Гражданского кодекса РФ относит к ценным бумагам следующие документы: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.

      Таким образом, после вступления в силу первой части Гражданского кодекса  РФ (1.01.1995) новые виды ценных бумаг  могут быть введены только законами о ценных бумагах или в определенном ими порядке.

      Ценная  бумага обладает определенным набором  характеристик (признаков). По ним производят следующие классификации ценных бумаг:

      1) По характеру возникающих в  связи с выпуском отношений -  долевые (акции) и долговые (облигации, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты, чеки, банковские книжки на предъявителя).

      Вексель - ценная бумага, удостоверяющая право  ее владельца  на получение указанной  суммы денег по наступлении предусмотренного векселем срока.

      Сберегательный (депозитный) сертификат является ценной бумагой, удостоверяющей сумму вклада, внесенного в банк, и право вкладчика (держателя сертификата) на получение  по истечении установленного срока  суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, или в любом филиале этого банка.³

      Если  соглашением сторон не предусмотрено  иное, заключение договора банковского  вклада с гражданином и внесение денежных средств на его счет по вкладу удостоверяются сберегательной книжкой. Договором банковского вклада может быть предусмотрена выдача именной сберегательной книжки или сберегательной книжки на предъявителя. Сберегательная книжка на предъявителя является ценной бумагой.⁴

      Чеком признается ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю.⁵

      2) По форме выпуска  - документарная  и бездокументарная.

      Классическим  вариантом формы существования  ценной бумаги является документ, составленный в бумажной форме (это бланк или сертификат ценной бумаги). Для удобства обращения владелец ценной бумаги может передать ее на хранение в организации, именуемые депозитариями.

      Депозитарной  деятельностью признается оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитарную деятельность, называется депозитарием, лицо, пользующееся услугами депозитария - депонентом. Договор между депозитарием и депонентом, регулирующий их отношения в процессе депозитарной деятельности, именуется депозитарным договором (договором о счете депо).

      Итак, документарной является форма ценных бумаг, при которой владелец устанавливается  на основе предъявления оформленного надлежащим образом бланка или сертификата ценной бумаги, а если такой депонирован - на основании записи по счету «депо».

      Бездокументарные  ценные бумаги являются новым способом фиксации прав владельцев ценных бумаг. В этом случае, для осуществления  и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, не требуется физической передачи бумажного бланка ценной бумаги, а достаточно доказательств закрепления за данным лицом имущественных прав из бумаги в специальном реестре.   

      Итак, бездокументарной является форма ценных бумаг, при которой владельца  устанавливают на основании записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или на основании записи по счету "депо".

        3) По форме размещения - эмиссионные и неэмиссионные.

Федеральный закон РФ «О рынке ценных бумаг» дает следующее определение эмиссионной ценной бумаги. 

      Итак, бездокументарной является форма ценных бумаг, при которой владельца  устанавливают на основании записи в системе ведения реестра  владельцев ценных бумаг или на основании  записи по счету "депо".

      Эмиссионная ценная бумага - любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками:

      - закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных законом формы и порядка;

        - размещается выпусками;

      - имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги⁶.

      4) По способу удостоверения прав  владельца ценной бумаги - ценные бумаги на предъявителя, ордерные и именные.

      Права, удостоверенные ценной бумагой, могут принадлежать:

1)  предъявителю  ценной бумаги (ценная бумага  на предъявителя);

2)  названному  в ценной бумаге лицу (именная  ценная бумага);

3) названному  в ценной бумаге лицу, которое  может само осуществить эти  права или назначить своим  распорядителем (приказом) другое управомоченное  лицо (ордерная ценная бумага)⁷.

      Для передачи другому лицу прав, удостоверенных ценной бумагой на предъявителя, достаточно вручения ценной бумаги этому лицу.

      Права, удостоверенные именной ценной  бумагой, передаются в порядке, установленном  для уступи требований (цессии). Лицо, передающее право по ценной бумаге, несет ответственность за недействительность соответствующего требования, но не за его неисполнение.

      Права по ордерной ценной бумаге передаются путем совершения на этой бумаге передаточной надписи - индоссамента. Индоссамент, совершенный на ценной бумаге, переносит все права, удостоверенные ценной бумагой, на лицо, которому или приказу которого передаются права по ценной бумаге, -индоссата. Индоссамент может быть бланковым (без указания лица, которому должно быть произведено исполнение) или ордерным (с указанием лица, которому или приказу которого должно быть произведено исполнение).

      5) По сроку существования - срочные  и бессрочные ценные бумаги. Срочные  подразделяются на краткосрочные  (до одного года) и долгосрочные (более одного года).

     Существует  еще много других классификаций  ценных бумаг. Я перечислю некоторые из них, не вдаваясь в подробное описание:

      - по происхождению (ведет ли  начало ценная бумага от своей  первичной основы, то есть товара или денег или от других ценных бумаг) - основные и производные;

       - по национальной принадлежности - ценная бумага отечественная или иностранная;

      - по территориальной принадлежности (в каком регионе страны выпущена  данная ценная бумага);

     - по форме собственности и виду  эмитента - государственные, муниципальные  и  корпоративные ценные бумаги;

      - по способу выплаты дохода - процентные, дисконтные, процентно-дисконтные⁸.