Учёт кредитов и займов. Оценка ликвидности и платёжеспособности организации

 
 

3. Оценка  платёжеспособности предприятия на основе изучения потоков       денежных средств

 

     Для оперативного управления платёжеспособностью целесообразно составлять платёжный календарь (план платежей точной даты), в котором, с одной стороны, отражается график поступления денежных средств от всех видов деятельности в течение прогнозного периода времени (5, 10, 15, 30 дней), а с другой – график предстоящих платежей (налогов, заработной платы, формирования запасов, погашения кредитов и процентов по ним и т.д.). Платежный календарь дает возможность финансовым службам предприятия осуществлять оперативный контроль за поступлением и расходованием денежных средств, своевременно фиксировать изменение финансовой ситуации и вовремя принимать корректирующие меры по синхронизации положительного и отрицательного денежных потоков и обеспечению стабильной платежеспособности предприятия.

     Календарь составляется на основе данных об отгрузке и реализации продукции, о закупках средств производства, документов о расчетах по оплате труда, на выдачу авансов работникам, выписок со счетов банков и др.

     Денежные  средства, а не чистый доход, должны использоваться для выплаты кредитов, замены и расширения используемых производственных мощностей и выплаты дивидендов. На практике возможны случаи, когда, несмотря на большую прибыль, полученную в текущем году по сравнению с предыдущим, состояние наличности в организации может быть значительно хуже, чем в прошедшем году. При анализе финансового состояния необходимо рассчитать потоки денежных средств, активов, а также будущие платежи не только краткосрочного, но и долгосрочного характера. Для этой цели применяются показатели платёжеспособности.

     Показатели  платёжеспособности, как и ликвидности, исчисляются как на данный момент, так и на предстоящий период. Оценка ликвидности и платёжеспособности на ближайший момент основана на анализе данных об остатках на счетах в балансе организации, а будущие ликвидность и платёжеспособность базируются на движении имущества и обязательств по счетам (оборотам).

     Оценка  долгосрочной платёжеспособности и  ликвидности отличается от оценки краткосрочной  платёжеспособности и ликвидности, поскольку она состоит в расчёте  прогноза денежных потоков на длительный период и не всегда может быть практически обоснована. Поэтому, когда речь идёт о долгосрочной платёжеспособности, то обычно принимается во внимание лишь расчет ее на ближайший период, учитывающий не только краткосрочные обязательства, но и долгосрочные, по которым истекают сроки платежей в ближайшее время. Для чего и рассчитываются будущие потоки денежных средств и активов и будущие платежи.

     Входящие  потоки денежных средств состоят  из объема продаж, уменьшения дебиторской  задолженности и прочих денежных поступлений, а входящие – из затрат на себестоимость реализованной продукции, уменьшения кредиторской задолженности, прочего выбытия денежных средств и т.д. Прогноз потока денежных средств позволяет предвидеть нехватку или излишек средств ещё до их возникновения и даёт таким образом, достаточное время для корректировки предпринимаемых действий. Данный прогноз может осуществляться на основе отчета о движении денежных средств. Объем чистых денежных потоков и их прогнозируемых величин можно определить двумя методами: прямого и косвенного подсчёта. Согласно прямому методу составляются суммарные данные по притоку и оттоку денежных средств и определяется чистая сумма денежной наличности по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

     Приток  денежных средств в рамках текущей деятельности связан с получением выручки от продажи товаров, а также авансов от покупателей, а отток – с уплатой поставщикам, за полученные от них товары, выплатой заработной платы работникам, произведёнными отчислениями в фонды социального страхования и обеспечения, расчетами с бюджетом по причитающимся к уплате налогам.

     Движение  денежных средств в разрезе инвестиционной деятельности связано с приобретением (продажей) имущества, имеющего долгосрочное использование (поступление и выбытие основных средств, нематериальных активов и т.д.).

     Финансовая  деятельность связана с поступлениями  и выплатами денежных средств от продажи (выпуска) ценных бумаг, погашении их, а также выплатам дивидендов и т.д.

     Прямой  метод не показывает причин различия сумм полученных денежных средств и чистой прибыли организации. Этот недостаток устраняется применением косвенного метода, согласно которому чистую прибыль корректируют с учетом фактического движения денежных средств (полученных и затраченных). Рассматривая, например, позицию поступления денежных средств от продажи, мы знаем, что реализация товаров и услуг приводит к увеличению денежных средств организации в том случае, когда она осуществляется за наличные деньги, а если товары проданы, но деньги еще не поступили, то увеличивается задолженность покупателей организации. Это возникает чаще всего тогда, когда моментом реализации является отгрузка продукции (работ, услуг), согласно которому доходы признаются даже в том случае, когда деньги еще не поступили (метод начислений). Увеличение денежных средств может произойти после погашения (уменьшения) дебиторской задолженности, хотя продажи товаров не было.

     Известно, что погашение задолженности  покупателей за реализованные товары в отчетном периоде практически  никогда не бывает равным продаже за этот же период. Кроме всего, дебиторская задолженность может быть вообще не погашена, а в текущем отчетном периоде могут быть оплачены счета за товары, реализованные в прошлом периоде. Точно такое же положение и по кредиторской задолженности по заработной плате и начислениям на нее. Например, заработная плата может быть начислена, но еще не выплачена, то есть расходы в учете увеличиваются (прибыль уменьшается), а фактически денежные средства не расходуются.

     Анализ  прогнозов движения денежных средств  позволяет руководству определить, достаточно ли у организации денежных средств для финансирования инвестиционной деятельности в будущем и следует ли при этом обращаться к кредиторам. Зная прогнозную величину свободных денежных средств на определённые моменты времени и сравнив ее с объемом предстоящих платежей, можно рассчитать коэффициент будущей платежеспособности (Кп):

                               Кп = (ДСн + ПДС)/(МДСо + ПРВ),                               (1)

     где ДСн – денежные средства на начало периода;

           ПДС – поступление денежных средств за период;

           МДСо – минимальный требуемый  остаток денежных средств;

           ПРВ – предстоящие расходы  и выплаты. 

     Представляется  также целесообразным при анализе  платёжеспособности рассчитывать и такие показатели, как сумма собственных средств заёмщика (разница между общей суммой реальных активов и суммой краткосрочных и долгосрочных обязательств), и коэффициент общей задолженности (отношение общей суммы обязательств к общей сумме активов).

     На  основе коэффициента общей текущей ликвидности можно сделать расчет коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности (Квп) на предстоящей период. Он характеризует наличие реальной возможности у организации восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного периода. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (Квп) определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности можно представить следующей формулой:

                         Квп = [Колфк + (6/Т) * (Колфк – Колфн)] / Колнорм,               (2)

     где  Колфк – фактическое значение коэффициента общей ликвидности на конец периода;

            Колфн - фактическое значение коэффициента общей ликвидности на начало периода;

            Колнорм – нормативное значение коэффициента общей ликвидности;

            6 – период восстановления платежеспособности (месяцев);

            Т – отчетный период в месяцах.

     При значении коэффициента общей ликвидности (Кол) либо коэффициента обеспеченности собственными средствами (Ксс) меньше нормативного (допустим, Кол < 2 или Ксс < 0,1) структура баланса признаётся неудовлетворительной, и в этом случае рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за 6 месяцев. Если коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, определённый исходя из значения периода восстановления платежеспособности, равно 6 месяцам, и установленного (нормативного) значения коэффициента общей (текущей) ликвидности (равного 2), имеет значение больше единицы, то может быть принято решение о наличии реальной возможности у предприятия восстановить платежеспособность. если оба коэффициента (Кол и Ксс) больше или равны нормативному значению, а коэффициент восстановления (утраты) платёжеспособности, определённый исходя из значения периода утраты платежеспособности, равного 3 месяцам, имеет значение меньше 1, то может быть принято решение о том, что предприятие в ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами (об утрате платежеспособности). При этом коэффициент утраты платёжеспособности (Куп) за 3 месяца рассчитывается по формуле:

                         Куп = [Колфк + (3/Т) * (Колфк – Колфн)] / Колнорм.                  (3) 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2 УЧЁТ КРЕДИТОВ И ЗАЙМОВ, ОЦЕНКА ПЛАТЁЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ ООО ТД «ПРЕСТИЖ» 

2.1. Краткая  характеристика Общества с ограниченной ответственностью "Торговый   Дом "Престиж"

1. Общие  положения

   1.1 Общество с ограниченной ответственностью "Торговый Дом "Престиж", в дальнейшем общество, создано  в соответствии с Гражданским  кодексом РФ и Федеральным законом "Об обществах с ограниченной ответственностью".

     Полное  фирменное наименование общества: Общество с ограниченной ответственностью "Торговый Дом "Престиж". Сокращенное наименование: ООО "ТД "Престиж".

   1.2 Место нахождения Общества: 656023, Россия, Алтайский край, г. Барнаул, ул. Юрина, 170А.

2. Правовой  статус общества

  2.1 Общество создается в соответствии  с пар.4 гл.4 РФ, ФЗРФ "Об обществах с ограниченной ответственностью", Учредительным договором от 7 сентября 2004 г. заключенный Участниками:

    1. Гражданка РФ - Базарнова Арина Романовна, паспорт 0103 № 23, выдан 23.12.03г ОВД Рубцовского Горисполкома Алтайского края.. Проживает: Алтайский край, г. Барнаул, Змеиногорский тракт, 68-2.

    2. Гражданка РФ - Яценко Марина Петровна, паспорт 0104 № 62396, выдан Восточным РОВД г. Бийска, Алтайского края.. Проживает: Алтайский край, г. Барнаул, ул. Цеховая, 19-8.

    3. Гражданка РФ - Панфилова Маргарита Валерьевна, паспорт 0103 № 726507, выдан 20.05.86г ОВД Дзержинского района Калужской области. Проживает: Алтайский край, г. Барнаул, ул. Панфиловцев, 3-138.

   2.2 Общество считается созданным  как юридическое лицо с момента  государственной регистрации.

   2.3 Общество вправе открывать и  иметь банковские счета на  территории РФ и за ее пределами.

   2.4 Общество может создавать филиалы и открывать представительства на территории РФ и за рубежом. Филиалы и представительства учреждаются общим собранием участников и действует в соответствии с Положением о них. Положения о филиалах и представительствах утверждаются общим собранием участников.

3. Краткая  характеристика структурных подразделений  Торгового Дома "Престиж" 

3.1  Супермаркет "На рассвете"

     Месторасположение: по адресу г. Барнаул, пр. Ленина, 40. Общие   сведения   о   фирме:   в   соответствии   с   ГОСТом   Р 51773-2001 "Розничная торговля. Классификация предприятий"     определена типизация. Супермаркет с универсальным ассортиментом продовольственных товаров и  широким ассортиментом непродовольственных товаров повседневного спроса.