Учет и анализ собственного капитала организации

По результатам проведенного анализа финансовой устойчивости предприятия была выявлена нехватка собственных средств на финансирование основной деятельности и большая степень зависимости от кредиторов.

Анализ структуры собственного капитала ОАО «Лидер-М», источников его формирования за три года позволил выявить некоторые проблемы в области использования собственного капитала исследуемой организации.

Во-первых, невысокая доля уставного капитала и резервов в балансе ОАО. Безусловно, кредиторы заинтересованы в том, чтобы предприятие было имущественно сильным и нормально функционировало, так как этим создается возможность правильного и беспрепятственного получения срочных платежей. В этой связи целесообразно произвести наращивание уставного капитала.

Во-вторых, недостаточность резервов, которая может привести к потерям по ненадежным дебиторским задолженностям, по наступлению каких-либо чрезвычайных ситуаций, негативно влияющих на деятельности организации.

В-третьих, недостаточность собственного капитала, собственных финансовых ресурсов для ведения хозяйственной деятельности. Если анализировать баланс, можно заметить, что кредиторская намного превышает собственные средства, исходя из чего можно сделать вывод, что предприятие ведет свою деятельность основываясь на заемных источниках, что говорит о низком уровне финансовой независимости.

В условиях рыночной экономики любая коммерческая организация стремится к извлечению экономических выгод, именно эта целевая направленность в деятельности является существенной в деловой активности организации, это же обстоятельство признается важнейшим с точки зрения условий формирования финансовых ресурсов любой организации, ее финансового капитала. Все заинтересованные лица могут быть рассмотрены как «поставщики» финансовых ресурсов (капитала) организации, в связи с этим, приобретает значение финансовый контроль над соблюдением экономических интересов ее участников. Как известно, основным источником полезной (прозрачной, достоверной, существенной, надежной) информации служит бухгалтерская финансовая отчетность. Эта информация нужна широкому кругу пользователей при принятии экономических решений. Необходимость ведения в практическом деловом обороте организации финансовой отчетности связана с тем, что во многих случаях учредитель (участники, собственники) не осуществляет руководство деятельностью экономического субъекта (юридического лица) лично, а делегирует права оперативного управления исполнительному органу.

От вступившего в права руководства организации, учредитель, участник или собственник в соответствии с действующим законодательством получает соответствующую внешнюю информацию, которая является основой финансового контроля, оценки качества менеджмента, управления собственным капиталом. Неинформированность собственника о реальном положении дел в организации создает угрозу финансовой нестабильности, недополучения ожидаемых выгод или получения прямых убытков, а также потенциального банкротства. Единство возможным способом осуществления финансового контроля со стороны собственников представляется финансовая годовая отчетность, составляемая на основе данных бухгалтерского учета, а также аудиторского заключения о качестве этой отчетности и ее пригодности для осуществления финансового контроля.

ВЫВОД по главе 3

Для улучшения финансового состояния и совершенствования организации использования собственного капитала ОАО «Лидер-М» могут быть использованы следующие направления использования собственного капитала и его оборачиваемости:

- сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новейших технологий, механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.);

- улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;

- сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности;

- формирование правильной ценовой политики, организация эффективной рекламы и т.п.;

6) увеличение уставного  капитала общества с целью повышения его финансовых гарантий и создание большего резервного фонда, а также совершенствование его учета и отражения в бухгалтерском балансе.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Как показывают данные проведенного анализа, фактический прирост собственного капитала ОАО «Лидер-М» за исследуемый период оказался недостаточным для обеспечения запасов предприятия собственными источниками. Поэтому увеличение собственного капитала организации может быть осуществлено в результате накопления или консервации нераспределенной прибыли для целей основной деятельности со значительным ограничением использования ее на непроизводственные цели, а также в результате распределения чистой прибыли в резервные фонды, образуемые в соответствии с учредительными документами.

Уставный капитал может быть увеличен либо за счет дополнительной эмиссии акций, либо без привлечения дополнительных инвестиций. Последний вариант возможен только в пределах суммы нераспределенной прибыли. Это можно осуществить путем увеличения номинальной стоимости выпущенных ранее акций, с обязательным изъятием из обращения старых или выпустить новые, дополнительные акции.

В результате можно предложить следующие пути оптимизации использования собственного капитала в ОАО «Лидер-М»:

- учет перспектив развития хозяйственной деятельности данной организации. Процесс формирования объема и структуры капитала организации подчинен задачам обеспечения ее хозяйственной деятельности не только на начальном этапе, но и на продолжении и расширении этой деятельности в будущем. Поэтому обеспечение перспективности может достигаться путем включения всех расчетов, связанных с формированием капитала, в бизнес-план предприятия.

- Обеспечение соответствия  объема привлекаемого капитала  объему формируемых активов организации. Общая потребность в капитале основывается на потребности в оборотных и внеоборотных активах.

- Обеспечение оптимальной  структуры капитала с позиции  эффективного его функционирования. Структура капитала представляет  собой соотношение собственных  и заемных финансовых средств, используемых в деятельности предприятия. Безусловно, использование заемного капитала повышает финансовый потенциал развития предприятия и предоставляет возможность прироста финансовой рентабельности деятельности организации, однако, и в большей мере генерирует финансовый риск.

- Обеспечение минимизации  затрат по формированию капитала  из различных источников. Такая  минимизация должна осуществляться в процессе управления стоимостью капитала, под которой понимается цена, уплачиваемая предприятием за его привлечение из различных источников.

- Обеспечение высокоэффективного  использования капитала в процессе  его хозяйственной деятельности. Реализация этого принципа обеспечивается  путем максимизации показателя  рентабельности собственного капитала  при приемлемом для предприятия уровне финансового риска.

Структура источников финансирования характеризуется удельным весом собственного, заемного и привлеченного капитала в общем его объеме. При формировании структуры капитала, как правило, на многих российских предприятиях определяют долю собственного и заемного капитала. Оценка данной структуры очень важна. Минимальным будет риск у тех предприятий, кто строит свою деятельность преимущественно на собственном капитале, но доходность деятельности таких предприятий невысока, так как эффективность использования заемного капитала в большинстве случаев оказывается более высокой. Оптимальным вариантом формирования финансов предприятия считается следующее соотношение: доля собственного капитала должна быть больше или равна 60%, а боля заемного капитала – меньше или равна 40%.

Проанализировав финансовую деятельность ОАО «Лидер-М» с акцентом на собственный капитал, источники его формирования, его изменение и использование в данной организации, мы выявили некоторые проблемы и попытались предложить возможные пути оптимизации собственного капитала.

В исследуемой организации имеются следующие проблемы формирования и использования собственного капитала.

Во-первых, низкая доля уставного и резервного капитала против высокой доля добавочного и нераспределенной прибыли. Это говорит о том, что предприятие осуществляет свою хозяйственную деятельность на прибыль от основной деятельности и прочих доходов. В современных нестабильных условиях развития экономики это крайне ненадежные источники, величина которых может меняться в разные периоды. Во-вторых, основной проблемой также является превышение доли заемных средств над собственными. Это грозит не только потерей кредиторов и инвесторов, а также в совокупности с низкой долей уставного капитала даже банкротством.

Исходя из выявленных проблем нами предложены следующие пути их решения, а, следовательно, совершенствования деятельности всего предприятия.

1. увеличение уставного капитала общества с целью повышения его финансовых гарантий;
2. создание большего резервного фонда, а также совершенствование его учета и отражения в бухгалтерском балансе.

3) сокращение продолжительности  производственного цикла за счет  интенсификации производства (использование  новейших технологий, механизации  и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.);

4) улучшение организации  материально-технического снабжения  с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;

5) ускорение процесса  отгрузки продукции и оформления  расчетных документов;

6) сокращение времени  нахождения средств в дебиторской  задолженности;

7. повышение уровня маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю (включая изучение рынка, совершенствование товара и форм его продвижения к потребителю, формирование правильной ценовой политики, организацию эффективной рекламы и т.п.).

Таким образом, при совокупном применении всех вышеперечисленных методов оптимизации возможно успешное и долгосрочное функционирование предприятия.

СПИСОК НОРМАТИВНЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ

Нормативно-правовые акты

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 N 51-ФЗ.(ред. от 11.02.2013) // «Российская газета», N 238-239, 08.12.1994г.
2. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31.07.1998 N 146-ФЗ (ред. от 07.05.2013) http://www.pravo.gov.ru - 08.05.2013г.
3. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 N 117-ФЗ (ред. от 07.05.2013) http://www.pravo.gov.ru - 08.05.2013г.
4. Федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ (ред. от 05.04.2013) «Об акционерных обществах» // «Российская газета», N 248, 29.12.1995.
5. Федеральный закон от 06.12.2011 N 402-ФЗ «О бухгалтерском учете» // «Российская газета», N 278, 09.12.2011г.
6. Федеральный закон от 21.11.1996 N 129-ФЗ «О бухгалтерском учете».
7. Приказ Минфина РФ от 29.07.1998 N 34н (ред. от 24.12.2010) «Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации».
8. Приказ Минфина РФ от 24.12.2010 N 186н «О внесении изменений в нормативные правовые акты по бухгалтерскому учету и признании утратившим силу Приказа Министерства финансов Российской Федерации от 15 января 1997 г. N 3».
9. Приказ Минфина России от 06.10.2008 N 106н (ред. от 18.12.2012) «Об утверждении положений по бухгалтерскому учету» «Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти», N 44, 03.11.2008г.
10. Приказ Минфина РФ N 10н, ФКЦБ РФ N 03-6/пз от 29.01.2003 «Об утверждении Порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ» // «Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти», N 18, 05.05.2003г.
11. Приказ Минфина РФ от 13.10.2003 N 91н (ред. от 24.12.2010) «Об утверждении Методических указаний по бухгалтерскому учету основных средств» // «Бюллетене нормативных актов федеральных органов исполнительной власти» - 28.03.2011г.
12. Приказ Минфина России от 02.07.2010 N 66н (ред. от 04.12.2012) «О формах бухгалтерской отчетности организаций» // «Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти», N 35, 30.08.2010г.
13. Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» (ПБУ 1/2008). Утверждено Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 06.10.2008 N 106н //«Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти», N 44, 03.11.2008г.
14. Положение по бухгалтерскому учету «Оценочные обязательства, условные обязательства и условные активы" (ПБУ 8/2010)». Утверждено Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 13.12.2010 N 167н (ред. от 27.04.2012) // "Российская газета", N 32, 16.02.2011г.
15. Положение по бухгалтерскому учету «Учет расчетов по налогу на прибыль организаций» ПБУ 18/02. Утверждено Приказом Министерства финансов Российской Федерации от от 19.11.2002 N 114н (ред. от 24.12.2010) // «Российская газета», N 4, 14.01.2003г.
16. Положения по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений» ПБУ 19/02». Утверждено Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 10.12.2002 N 126н. (ред. от 27.04.2012) // «Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти», N 9, 03.03.2003г.
17. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99)». Утверждено Министерства финансов Российской Федерации от от 06.07.1999 N 43н (ред. от 08.11.2010) // «Финансовая газета», N 34, 1999г.
18. Международный стандарт финансовой отчетности (IAS) 12 «Налоги на прибыль» (ред. от 18.07.2012) //Приложение к журналу "Бухгалтерский учет", N 12, 2011г. \
19. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций. Утвержден Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 31 октября 2000 г. N 94н (ред. от 08.11.2010) «Финансовая газета», N 47, 2000г.

               Экономическая литература

20. Анисимова Т.П., Сокуренко В.В. Бухгалтерский учет и отчетность. Учеб. пособие для вузов. - М.: ИВАКО Аналитик, 2010. – 175с.
21. Астахов В.П., Макаренко Е.Н., Ткаченко Е.М. Бухгалтерский учет денежных средств и расчетов. - М.: ПРИОР, 2009. - 256с.
22. Бабаев Ю.А., Петров А.М. Бухгалтерский учет и контроль дебиторской и кредиторской задолженности. - М.: Инфра - М, 2008. 
23. Бакаев А.С., Учетная политика предприятия:  / А.С. Бакаев, Л.З. Шнейдман – М.: Бухгалтерский учет, 2009. (Библиотека журнала «Бухгалтерский учет»). 
24. Беликова А.С. Бухгалтерский учет и отчетность от нуля до баланса. – М.: Питер, 2006. – 256 с. , c.43
25. Белов А.Н., Белов А.А. Бухгалтерский учет. Теория и практика: Учебник. – М.: Эксмо, 2010. c.19
26. Вахрушина М.А. Бухгалтерский управленческий учет: Учебник для вузов. 2-е изд., доп. и пер. – М.: Омега-Л; Высш. шк., 2008. – 528 с.
27. Вещунова Н.Л., Фомина Л.Ф. Самоучитель по бухгалтерскому учету. -2-еизд., перер. И доп. – М.: ТК Велби, 2010.
28. Грачев А. В. Воссоединение различных форм отчетности на основе унифицированного баланса // Финансовый менеджмент. – 2009. - №4. – с. 7.
29. Ивашкин, Е. Понятие собственного капитала в международных и российских стандартах учета / Е. Ивашкин // Аудиторские ведомости. – 2007. - №3. – С. 5 – 8.
30. Захарьин В.Р. Годовая бухгалтерская отчетность. – М.: Налоговый вестник, 2010. – 288 с. 
31. Ивашкевич В.Б., Семенова И.М. Учет и анализ дебиторской и кредиторской задолженности. - М.: Бухгалтерский учет, 2009.
32. Климова М.А. Бухгалтерская (финансовая) отчетность. Учеб. пособие. – М.: РИОР, 2008. – 144 с. 
33. Козлова Е.П., Парашутин Н.В., Бабченко Т.Н. Бухгалтерский учет. – 7-е изд., доп. – М.: Финансы и статистика, 2008.
34. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет и финансово-экономический анализ. М.: Дело, 2009. – 280с.
35. Камаев, О. Финансовые ресурсы и капитал организации / О. Камаев // Финансы и кредит. – 2007. - №21. – С. 15 – 19.
36. Кистанов, А. Учет собственного капитала / А. Кистанов // Современный бухучет. – 2006. - №10. – С. 31 – 33.
37. Ларионов А.Д., Нечитайло А.И. Бухгалтерский учет и налогообложение финансовых результатов: учеб.-практическое пособие.- М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004. – 320с.
38. Лапуста, М. Г. Финансы организаций (предприятий): Учебник / М. Г. Лапуста, Т. Ю. Мазурина, Л. Г. Скамай. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 575 с.
39. Медведев М.Ю. Баланс для начинающих. 2-е изд. – М.: Питер, 2009. - 192 с. 
40. Нидлз Б, Андерсон Х., Колдуэлл Д. Принципы бухгалтерского учета: пер.с англ./ под ред. Я.В. Соколова. М., 2000 (Серия по бухгалтерскому учету и аудиту).
41. Перемена лиц в обязательстве. Правовое регулирование, бухгалтерский и налоговый учет / Под ред. Семаевой М.И. - М.: АКДИ Экономика и жизнь, 2008. - 190 с. 
42. Расчеты и долги предприятий / Под ред. Б.А. Жалнинского. – М.: Банковский Деловой Центр, 2007. – 154 с.
43. Ришар Ж. Бухгалтерский учет: теория и практика: пер. с фр. / под ред Я.В. Соколова. М., 2000.
44. Сергеева, И. Факторный анализ эффективности использования собственного капитала / И. Сергеева // Машиностроитель. – 2006. - №9. – С. 2 – 7.
45. Шеремет А., Сайфулин Р. Методика финансового анализа. - М.: Финансы и статистика, 2008. – 285с.
46. Шишкин А., Микрюков В., Дышкант И. Учет, анализ, аудит на предприятии. - М.: ЮНИТИ, 2010. – 321с.
47. План счетов бухгалтерского учета и инструкция по его применению. – М.: Информационное агентство ИПБ - БИНФА, 2001.
48. Хедриксен Э.С., ванн Бреда М.Ф. Теория бухгалтерского учета: пер.с англ./ под ред. Я.В. Соколова. М., 2000 (Серия по бухгалтерскому учету и аудиту).