Учет и анализ собственного капитала организации

 

К капиталоотдачи = Выручка / Собственный капитал

 

Коэффициент оценки оборачиваемости собственного каптала характеризует насколько быстро используемый предприятием собственный капитал оборачивается в процессе его хозяйственной деятельности. Для вычисления этого показателя используется следующая формула:

Собственный капитал

К оборачиваемости   =  -----------

Выручка

 

По целям осуществления анализ использования каптала подразделяемся на различные формы в зависимости от следующих признаков:

1. По организации  проведения - на внутренний и внешний:

- внутренний анализ проводится финансовыми менеджерами предприятия и его владельцами с использованием всей совокупное™ имеющихся нормативных показателей.

- внешний анализ осуществляют  работники налоговых органов, аудиторских  фирм, коммерческих банков и некоторых  других организаций с целью изучения правильности отражения всех параметров используемою капитала, объективности его оценки, показателей кредитоспособности предприятия и т.п.

2. По объёму  аналитического исследования - на  полный и тематический.

По объекту анализа - на:

- анализ использования  капитала по предприятию в  целом;

- анализ использования  капитала по видам деятельности  предприятия - в первую очередь, - операционной и инвестиционной;

- анализ использования  капитала по отдельным структурным  подразделениям предприятия - центру затрат, центру прибыли, центру инвестиций:

- правильно определена  эффективность использования этого  капитала.» 

Поэтому корректировка стоимости отдельных активов, сформированных за счет собственного капитала, должна носить постоянный характер и своевременно отражаться в финансовом и управленческом учете.

 

 

ВЫВОД по главе 2

Создание полноценной информационной базы о движении капитала организации достигается путем представления в отчете об изменениях капитала не только сумм, его составляющих, но и с помощью выделения основных факторов, влияющих на изменения капитала. Формирование информации в отчете об изменениях капитала осуществляется на основе классификационного признака по источникам образования капитала за отчетный период. В отчете производится расшифровка изменений сумм показателей, имеющих отношение к формированию собственного капитала организации и представленных в бухгалтерском балансе в виде остатков на отчетную дату.

Также несомненным достоинством рассматриваемой отчетной формы является введение показателя «дивиденды», позволяющий пользователю оценить уровень потребления прибыли собственниками. ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации» устанавливает принципы формирования информации, которая должна быть представлена и раскрыта в отчете «движении капитала организации. Однако детальная структура капитала организации и факторов его изменения установлена приказом Министерства финансов № от 22 июля 2003 г. № 67н «О формах бухгалтерской отчетности организаций». Система показателей рекомендуемой отчетной формы имеет следующий вид.

Формирование информации в действующей форме отчета об изменении капитала осуществляется горизонтальным способом показа информации, который предусматривает отражение составляющих собственного капитала по горизонтали отчета. При этом горизонтальный способ представления информации, как правило, используется тогда, когда необходимо выделение факторов, определяющих динамику движения капитала, представленных по вертикали отчета.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 3. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА ОАО «ЛИДЕР-М»

 

3.1 Анализ структуры и динамики собственного капитала ОАО «Лидер-М»

 

Открытое акционерное общество «Лидер-М» было создано в 1993 году Промышленный концерн «Лидер-М», является одним из ведущих мировых производителей технологий, оборудований и комплексных систем для десятков отраслей промышленности. ОАО «Лидер-М» является полным правопреемником промышленного концерна «Лидер-М», в соответствии с Постановлением Правительства от 01.07.92 г. № 721 «Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий в акционерные общества». Общество осуществляет свою деятельность на основании Устава. Гражданского кодекса РФ, Закона «Об акционерных обществах», а также других законодательств и нормативных актов, действующих на территории РФ.

ОАО «Лидер-М» является юридическим лицом по российскому законодательству и осуществляет свою деятельность на основании учредительных документов с целью извлечения прибыли. Общество имеет самостоятельный баланс, расчетный, валютный и другие счета в банковских учреждениях РФ, имеет свидетельство о регистрации в налоговых органах и органах статистики.

В соответствии с Уставом организации, основными видами деятельности ОАО «Лидер-М» являются:

- проектирование, разработка и производство, сборка, продвижение на рынок и реализация промышленных товаров;

- осуществление  торгово-посреднической деятельности, включая экспортно-импортные операции  и прочее.

Общество имеет в собственности имущество, отражаемое на его самостоятельном балансе, включая имущество, переданное ему акционерами в счет оплаты акций, а также может приобретать и отчуждать обособленное имущество, отвечает по своим обязательствам этим имуществом. Среднесписочная численность работников ОАО «Лидер» составляет 286 человек. Уставный капитал Общества образуется за счет обыкновенных и привилегированных акций.

ОАО «Лидер-М» - динамично и успешно развивающееся предприятие. Прибыль, полученная Обществом в результате хозяйственной деятельности после налогообложения остается в собственности Общества и используется для выплаты дивидендов по акциям, на финансирования представительства, на создание фондов, для покрытия непредвиденных убытков и др.

Оперативный, бухгалтерский и статистический учет и отчетность Общества осуществляется в порядке, установленным законодательством РФ.

В современных условиях структура капитала является тем фактором, который оказывает непосредственное влияние на финансовое состояние предприятия - его платежеспособность и ликвидность, величину дохода, рентабельность деятельности.

Оценка структуры источников средств предприятия проводится как внутренними, так и внешними пользователями бухгалтерской информации. Внешние пользователи (банки, инвесторы, кредиторы) оценивают изменение доли собственных средств предприятия в общей сумме источников средств с точки зрения финансового риска при заключении сделок. Риск нарастает с уменьшением доли собственного капитала. Внутренний анализ структуры капитала связан с оценкой альтернативных вариантов финансирования деятельности предприятия. При этом основными критериями выбора являются условия привлечения заемных средств, их «цена», степень риска, возможные направления использования и т. д.

Собственный капитал ОАО «Лидер-М» представляет собой с одной стороны чистую стоимость имущества, определяемую как разницу между стоимостью активов организации и его обязательствами, а с другой стороны – это совокупность уставного, добавочного и резервного капитала, нераспределенной прибыли (непокрытого убытка). Собственный капитал отражен в третьем разделе баланса. Данные бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах за 2010, 2011 и 2012 год представлены нами в приложениях А – В.

Анализ структуры собственного капитала преследует следующие основные цели:

- выявить основные источники формирования собственного капитала и определить последствия их изменений для финансовой устойчивости предприятия;

- определить правовые, договорные  и финансовые ограничения в  распоряжении текущей и нераспределенной  прибыли.

Анализ состояния и изменения собственного и заемного капитала имеет важное значение для инвесторов. Учет и анализ источников формирования и размещения капитала имеет очень большое значение при изучении исходных условий функционирования предприятия и оценке его финансовой устойчивости. В этой связи нами в таблице 2.1 нами представлен анализ источников формирования имущества ОАО «Лидер-М» за 2010-2012

Таблица 2.1

Анализ источников формирования имущества  ОАО «Лидер-М» и их структуры за 2010 – 2012 гг.

Виды источников финансирования	2010 г.		2011 г.		2012 г.			Абсолютное отклонение		Темп роста, %
	Тыс. руб.	% к итогу	Тыс. руб.	% к итогу	Тыс. руб.	% к итогу		2011 г.	2012 г.	2011 г.	2012 г.
Собственный капитал	3205727	49,25	4022971	61,17	11727342	56,18		817244	7704371	25,49	191,51
Долгосрочные обязательства	1809824	27,81	1026385	15,61	4202921	20,14		-783439	3176536	-43,29	309,49
Кредиты и займы	168109	2,58	706063	10,74	1499737	7,19		537954	793674	320,00	112,41
Привлеченные источники (кредиторская задолженность)	1325211	20,36	821021	12,48	3442886		16,49	-504190	2621865	-38,05	319,34
Итого	6508871	100	6576440	100	20872886		100	67569	14296446	1,04	217,39

 

Проведенный анализ показывает, что в структуре источников финансирования организации за три года произошли некоторые изменения.

Так, в 2011 году доля собственного капитала увеличилась по сравнению с 2010 годом, а в 2012 году – снизилась по сравнению с 2011 годом, но осталась выше уровня 2010 года. В 2012 году размер собственного капитала увеличился на 191,51%. Положительная динамика произошла за счет значительного увеличения суммы долгосрочных обязательств, что обусловлено увеличением кредиторской задолженности.

Анализ  структуры собственного капитала производственной компании за период 2010-2012 гг. представлен нами далее в таблице 2.2.

Таблица 2.2

Анализ структуры собственного капитала ОАО «Лидер-М» за 2010 – 2012 гг.

ИСТОЧНИК КАПИТАЛА	2010 г.		2011 г.		2012 г.
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс.руб.	%
Уставный капитал	207	0,01	207	0,01	390	0,003
Собственные акции, выкупленные у акционеров	0	0,00	-	-	25139	0,21
Добавочный капитал	1411539	44,03	1395400	34,69	2623132	22,37
Резервный капитал	52	0,002	52	0,001	52	0,0004
в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством	-	-	-	-	-	-
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	52	0,002	52	0,001	52	0,0004
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1794029	55,96	2627312	65,31	9128907	77,84
ИТОГО собственного капитала	3205727	100,00	4022971	100,00	11727342	100,00

 

Как видно из вышеприведенной таблицы 2.2 за анализируемый период в компании произошли значительные изменения в структуре собственного капитала.

Так, если в 2010 г. он состоял на 44% из добавочного капитала и 56% из нераспределенной прибыли, то в 2012 г. – на 22% из добавочного капитала и на 78% из нераспределенной прибыли.

Уставный капитал в 2012 г. увеличился на 183 тыс. руб., однако доля его уменьшилась с 0,01% до 0,003%. Незначительную роль играет резервный капитал (0,001%).

Таким образом, можно отметить сокращение доли добавочного капитала в общей сумме собственного капитала, и соответственно увеличение доли нераспределенной прибыли.

Структура и динамика собственного капитала компании представлена нами рисунке 2.1. представлена динамика источников имущества

Рис. 3 – Структура и динамика собственного капитала ОАО «Лидер-М» за 2010 – 2012 гг.

 

Как видно из рисунка 3, собственный капитал компании состоит в основном из добавочного капитала и нераспределенной прибыли. Причем динамика увеличения нераспределенной прибыли оказала решающее влияние на рост собственного капитала. В этой связи, на основании вышесказанного можно сделать вывод, что в структуре собственного капитала ОАО «Лидер-М» преобладает добавочный капитал и нераспределенная прибыль.

Собственный капитал компании увеличился в основном за счет увеличения нераспределенной прибыли и незначительного увеличения добавочного капитала. Уставный капитал и резервный капитал компании имеют незначительную долю в собственном капитале организации (менее 1%).

Основной характеристикой использования собственного капитала является его способность приносить доход. Главной целью финансовой деятельности предприятия является обеспечение максимизации благосостояния собственников предприятия. Куда бы ни был направлен капитал как экономический ресурс - в сферу реальной экономики или в финансовую сферу - он всегда потенциально способен приносить доход при условии эффективного его использования.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что доходность собственного капитала – один из наиболее важных показателей в процессе анализа деятельности предприятия. В этой связи далее нами проведен анализ доходности собственного капитала ОАО «Лидер-М».

 

 

 

 

 

 

 

3.2 Анализ доходности собственного капитала предприятия

 

Доходность собственного капитала организации анализируется с помощью методики, разработанной фирмой «DUPONT», суть которой сводится к разложению формулы расчета доходности собственного капитала на факторы, влияющие на эту доходность.

Используемые в моделях анализа по методу DUPONT показатели приведены нами в таблице 2.3.