Учет анализ аудит денежных средств

 

    2.3 Коэффициентный метод  анализа денежных  средств.

    2.4 Оценка влияния  денежных потоков  на финансовое  состояние организации.

    Коэффициент абсолютной ликвидности в 2007 г. означает, что 30% текущих обязательств может  быть погашено средствами, имеющими абсолютную ликвидность, т.е. деньгами. Но уже в 2008 г. значение коэффициента снизилось на 0,22 пункта, что свидетельствует о крайне негативной ситуации на предприятии.

    Коэффициент критической оценки характеризует, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. В 2008 г. он составил 0,804, т.е. при возврате этих денежных средств организация на 80% рассчитается по своим обязательствам (табл. 6). 

Таблица 6 

Динамика  показателей финансового состояния ООО "К" 

 

    Сопоставляя коэффициенты критической оценки и абсолютной ликвидности, видим, что значительная часть денежных средств отвлечена из оборота в кредитование покупателей. Причиной может быть как неплатежеспособность контрагентов, так и низкий уровень управления дебиторской задолженностью.

    Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Коэффициент текущей ликвидности в 2008 г. по отношению к 2007 г. значительно снизился, что является негативной ситуацией для деятельности предприятия. Это связано с тем, что доля обязательств превышает долю собственных средств, т.е. в 2007 г. предприятие могло бы обязательства погасить полностью за счет оборотных средств, а в 2008 г. - только на 82,6%. Поэтому в отчетном году при необходимости срочного погашения кредиторской задолженности придется привлечь средства от продажи и внеоборотных активов.

    Данные  бухгалтерского баланса предприятия  свидетельствуют о низком значении коэффициента независимости в 2008 г. Он составил 0,23. Это говорит о том, что финансирование бизнеса только на 23% осуществляется за счет собственных средств.

    Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей показывает преобладание дебиторской задолженности над  кредиторской, о чем свидетельствует  увеличение этого показателя на 21,5.

    Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, что в организации  в 2006 и 2008 гг. ощущался недостаток собственных  источников под формирование оборотных  активов.

    3. Мероприятия по  оптимизации денежных потоков предприятия.

    Одним из наиболее важных и сложных этапов управления денежными потоками является их оптимизация. Оптимизация денежных потоков представляет собой процесс  выбора наилучших форм организации  на предприятии с учетом условий  и особенностей осуществления его хозяйственной деятельности.

    Основными задачами являются:

    - выявление и реализация резервов, позволяющих снизить зависимость  предприятия от внешних источников  привлечения денежных средств;

    - обеспечение более полной сбалансированности  положительных и отрицательных денежных потоков во времени и по объемам;

    - обеспечение более тесной взаимосвязи  денежных потоков по видам  хозяйственной деятельности предприятия;

    - повышение суммы и качества  чистого денежного потока, генерируемого  хозяйственной деятельностью предприятия.

    В системе оптимизации денежных потоков  предприятия важное место принадлежит  их сбалансированности во времени. В  процессе такой оптимизации используются два основных метода - выравнивание и синхронизация.

    Выравнивание  денежных потоков направлено на сглаживание их объемов в разрезе отдельных интервалов рассматриваемого периода. Этот метод оптимизации позволяет устранить в определенной мере сезонные и циклические различия в формировании денежных потоков, как положительных, так и отрицательных, оптимизируя параллельно средние остатки денежных средств и повышая уровень абсолютной ликвидности. Результаты этого метода оцениваются с помощью среднеквадратического отклонения или коэффициента вариации, которые в процессе оптимизации должны снижаться. Результаты этого метода оптимизации денежных потоков во времени оцениваются с помощью коэффициента корреляции, который в процессе оптимизации должен стремиться к значению "+1". Заключительным этапом оптимизации является обеспечение условий максимизации чистого денежного потока предприятия.

    Рост  чистого денежного потока обеспечивает повышение темпов экономического развития предприятия на принципах самофинансирования, снижает зависимость от внешних  источников формирования финансовых ресурсов, обеспечивает прирост рыночной стоимости предприятия.

    Для этого предлагается составлять платежный  календарь (план платежей точной даты), в котором, с одной стороны, отражается график поступления денежных средств  от всех видов деятельности в течение  прогнозного периода времени (5, 10, 15, 30 дней), а с другой - график предстоящих платежей (налогов, заработной платы, формирования запасов, погашения кредитов и процентов по ним и т.д.). Платежный календарь дает возможность финансовым службам предприятия осуществлять оперативный контроль за поступлением и расходованием денежных средств, своевременно фиксировать изменение финансовой ситуации и вовремя принимать корректирующие меры по синхронизации положительного и отрицательного денежных потоков, обеспечению стабильной платежеспособности предприятия.

    Повышение суммы чистого денежного потока исследуемой организации может  быть обеспечено за счет осуществления  следующих основных мероприятий:

    1. Снижения суммы постоянных и  переменных издержек.

    2. Осуществления эффективной налоговой политики, обеспечивающей снижение уровня суммарных налоговых выплат.

    3. Осуществления эффективной ценовой  политики, обеспечивающей повышение  уровня доходности текущей деятельности.

    4. Постоянного контроля за состоянием  расчетов с покупателями, особенно по отсроченным платежам.

    5. Установления определенных условий  кредитования дебиторов. Например, покупатель получает скидку 2% в  случае оплаты полученного товара, оказанных услуг в течение  10 дней с момента получения  и (или) оказания услуг.

    Проведенное исследование подтверждает вывод о необходимости оптимизации денежных потоков в организации с целью обеспечения ее экономической и финансовой безопасности. 

Список  литературы 

    1. Анализ финансовой отчетности: Учеб. пособие / Под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. М.: Омега-Л, 2004. С. 359.

    2. Кинг А.М. Тотальное управление  деньгами: Пер. с англ. / А.М. Кинг. СПб.: Полигон, 2004. С. 299.

    3. Пипко В.А. Денежные средства: учет, анализ, аудит: Учеб. пособие  / В.А. Пипко. М.: ФиС, 2007. С. 240. 
 

    В целях повышения эффективности хозяйственной деятельности все большее внимание уделяется созданию рациональной системы управления, которая может быть реализована с помощью финансового планирования. Финансовое планирование (бюджетирование) представляет собой управленческую технологию, позволяющую принимать решения на основе анализа финансовой информации, содержащейся в совокупности взаимосвязанных бюджетов (бюджетной архитектуре). Неотъемлемая составная часть бюджетной архитектуры любой организации - бюджет движения денежных средств. Это утвержденный внутренний документ (финансовый план), на базе которого можно прогнозировать денежные потоки, управлять ликвидностью и платежеспособностью организации. 

    Бюджет  движения денежных средств (далее - БДДС) раскрывает структуру источников финансирования и обеспечивает сбалансированность поступлений денежных средств и  их расходования. Его практическое значение многократно возрастает, если анализ эффективности деятельности организации основывается на полной бюджетной системе, в которую помимо указанного бюджета включаются операционные бюджеты, бюджет доходов и расходов и прогнозный баланс.

    Информация, содержащаяся в БДДС, также дает возможность определить:

    - финансовую структуру организации;

    - способность организации формировать  (генерировать) денежные потоки, источники  их возникновения и принципы  последующего распределения;

    - способность организации влиять  на величину денежных потоков,  их регулярность. 

Денежные  потоки по видам деятельности 

    Объектом  бюджетного планирования являются денежные средства и их эквиваленты, которые  представляют собой входящие и исходящие  денежные потоки.

    Денежными средствами считаются средства на банковских счетах и в кассе организации. Характерной особенностью данных средств является их свободный (несвязанный) характер. Решение о немедленном расходовании указанных средств определяется исключительно руководством организации, и на его исполнение не могут повлиять внешние причины (например, действия кредитного учреждения, в котором открыт расчетный счет организации).

    Денежными эквивалентами считаются краткосрочные  и высоколиквидные финансовые вложения, которые легко конвертируются в  денежные средства, размер которых  заранее достоверно определен. Риск изменения стоимости указанных вложений незначителен. Заметим, что понятие краткосрочности инвестиций законодательно не установлено и определяется каждой организацией самостоятельно на основе мотивированного профессионального суждения. При этом рекомендуемым является срок, не превышающий три календарных месяца.

    Примером  денежных эквивалентов могут служить  векселя со сроком погашения менее  трех месяцев, банковские овердрафты при  условии, что:

    - платежи по овердрафту происходят  по требованию заемщика немедленно (в любой момент времени);

    - остаток по расчетному счету  постоянно колеблется между дебетовыми  и кредитовыми значениями.

    В противном случае овердрафт признается полученным кредитом и должен быть отражен при планировании финансовой деятельности организации.

    БДДС  содержит классификацию данных о  движении денежных средств и их эквивалентов за планируемый период по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.