Совершенствования операционно-кассового обслуживания

      В современных  условиях денежные средства являются  одним из наиболее ограниченных  ресурсов, и успех предприятия  в производственно – коммерческой деятельности во многом зависит от эффективности их использования.  

      Отток финансовых  ресурсов из материального производства  препятствует преодолению его  спада, сокращает до недопустимых  пределов не только инвестиционные  ресурсы предприятий, но их оборотные средства, что, в конечном счете, приводит к кризису неплатежей.

    Для реальной оценки  финансового результата  деятельности  любого предприятия в первую  очередь необходима информация  о состоянии его финансовых  ресурсов и их движении во времени, т.е. о денежных потоках (рис.4.).

         Приток  денежных средств осуществляется  за счет выручки от продажи  продукции (работ, услуг); увеличения  уставного капитала от дополнительной  эмиссии акций; полученных кредитов, займов и др.

       Отток денежных средств возникает вследствие: покрытия текущих (операционных) затрат; инвестиционных расходов, платежей в бюджет и во внебюджетные фонды; выплат дивидендов акционерам предприятия и т.д.

     Чистый приток денежных  средств (резерв денежной наличности) образуется как разница между всеми поступлениями и отчислениями денежных средств.

     Отчет о движении  денежных средств (форма №4) дает  более реальную информацию о  платежеспособности (независимо от  того, получены или уплачены соответствующие  денежные средства).

    Таким образом, денежный  поток – это объем денежных  средств, который получает или  выплачивает хозяйствующий субъект  в течение отчетного периода.

      Вопрос о квалификации  и анализе денежных потоков  недостаточно отражен в отечественной экономической литературе, хотя в последние годы был опубликован ряд работ, освещающих данную тематику. Однако комплексные публикации, посвященные исследованию только данной проблемы, практически отсутствуют.

     Денежный оборот предприятия  складывается из движения денежных средств в связи с различными хозяйственными операциями, которые можно сгруппировать по их экономическому содержанию. Как правило, выделяют три вида хозяйственных операций и соответственно связанных с ними денежных потоков: текущая (операционная), инвестиционная и финансовая деятельность (рис4).

   Такая группировка дает  возможность:

-проанализировать текущие денежные  потоки;

-оценить способность предприятия  погасить свою задолженность  перед кредиторами и иными  партнерами;

-выплатить дивиденды владельцам акций;

-изучить необходимость привлечения  дополнительных финансовых ресурсов  для реализации инвестиционных, инновационных, социальных и других  программ.

            Инвестиционной деятельностью считается  деятельность организации, связанная с капитальными вложениями организации в связи с приобретением земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других внеоборотных активов, а также их продажей; с осуществлением долгосрочных финансовых вложений  в другие организации, выпуском  облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера и т.п. Сведения о движении денежных средств по инвестиционной деятельности важны, поскольку они отражают расходы, произведенные в отношении ресурсов, которые, как предполагается, создадут в будущем  прибыль и, следовательно, будут способствовать притоку денежных средств.

 Финансовой деятельностью  признается  деятельность организации, связанная  с осуществлением краткосрочных  финансовых вложений, выпуском облигаций  и иных ценных бумаг краткосрочного характера, выбытием ранее приобретенных на срок до 12 месяцев акций, облигаций и т.п. Информация о движении денежных средств по финансовой деятельности позволяет прогнозировать будущий объем денежных средств, на который будут иметь права поставщики капитала организации.

    Итак, по нашему мнению, можно сделать следующие выводы, характеризирующие движение денежных  потоков в отдельных сферах  деятельности:

1. Текущая (операционная) деятельность связана с производством и продажей продукции (работ, услуг). Движение денег здесь отражают операции, связанные с формированием балансовой (бухгалтерской) и чистой прибыли. Поскольку операционная деятельность является главным источником прибыли, то она должна генерировать основной поток денежных средств.
2. Инвестиционная деятельность включает операции, связанные с реальными и портфельными инвестициями долгосрочного характера. Источниками денежных средств для инвестиционной деятельности могут быть:

- поступления от текущей деятельности  в форме нераспределенной прибыли и амортизационных отчислений;

- доходы от самой инвестиционной  деятельности (продажи имущества);

-поступления за счет привлеченных  источников долгосрочного финансирования (эмиссия акций, долгосрочные кредиты  и займы).

3. Финансовая деятельность – операции по краткосрочному финансированию предприятия: кредиты и займы; продажа и выкуп акций; облигационные  займы и их погашение; оплата процентов по полученным кредитам и займам; валютные операции, погашение обязательств по векселям,    закладным (при ипотечном кредитовании) и др.

            Денежные потоки, создаваемые текущей  деятельностью предприятия, часто  переходят в сферу инвестиционной  деятельности, где могут использоваться  для развития производства. Однако  они могут быть направлены  и в сферу финансовой деятельности для выплаты дивидендов акционерам. В действительности текущая деятельность часто поддерживается за счет финансовой и инвестиционной деятельности, что обеспечивает выживание многих предприятий в нестабильной экономической среде (как правило, не выделяются средства на капитальные вложения и выплату дивидендов акционерам).

    Чтобы эффективно управлять денежными потоками, необходимо знать:

- их величину за анализируемый  период;

-основные их элементы;

-виды деятельности, которые генерируют поток денежных средств.

    На практике используют  два метода анализа движения  денежных средств – прямой  и косвенный, в основе которых  лежит единый принцип, заключающийся  в идентификации по возможности  всех операций, осуществляемых на  предприятии и затрагивающих (прямо или косвенно) движение (приток и отток) денежных средств.

    Прямой метод имеет  более простую процедуру расчета. Он удобен для расчета показателей  и контроля за поступлением  и расходованием денежных средств. При этом повышение поступлений над выплатами как по предприятию в целом, так и по видам деятельности означает приток средств, а превышение выплат над поступлениями – их отток.

     При этом прямой  метод учитывает лишь те операции, которые непосредственно связаны  с движением денежных средств на счетах учета денежных средств предприятия. А косвенный метод принимает расчет и те операции, которые учитывают при формировании конечного финансового результата  деятельности предприятия, но не затрагивают величины его денежных средств (на эти суммы корректируется величина чистой прибыли с целью ее преобразования в денежные средства, т.е. из величины чистой прибыли исключаются статьи расходов, не связанные с оттоком денежных средств, и статьи доходов, не сопровождающиеся их поступлением).

    В долгосрочной перспективе прямой метод расчета величины денежных потоков дает возможность оценить уровень ликвидности предприятия.

В оперативном управлении финансами прямой метод можно использовать для контроля за процессом формирования выручки от продажи продукции (работ, услуг) и формирования выводов относительно достаточности денежных средств для платежей по финансовым обязательствам.

    Косвенный метод предпочтителен с аналитической точки зрения, так как позволяет определить взаимосвязь полученной прибыли с изменением величины денежных средств.

   Расчет денежных потоков  косвенным методом ведется от  показателя чистой прибыли с  необходимыми ее корректировками  на статьи, не отражающие движение  реальных денег по соответствующим  счетам.

   Итак, для расчета прироста или снижения денежных средств в результате текущей деятельности целесообразно осуществить следующие операции:

1. Рассчитать оборотные активы и краткосрочные обязательства (пассивы) исходя из метода оценки денежных потоков. При корректировке статей оборотных активов следует вычесть их прирост из чистой прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия после налогообложения, а их снижение за анализируемый период прибавить к данной прибыли. При корректировке краткосрочных обязательств, наоборот, их прирост следует прибавить к чистой прибыли, так как это не означает оттока денежных средств; уменьшение этих обязательств вычитается из чистой прибыли.
2. Скорректировать чистую прибыль на расходы, не требующие выплаты денежных средств. Для этого данные расходы (амортизация основных средств и нематериальных активов) за период следует прибавить к чистой прибыли.
3. Исключить влияние прибыли и убытков, полученных не от основной деятельности, к которым относятся финансовые результаты от реализации вне оборотных активов и ценных бумаг других эмитентов. Влияние этих операций, учтенное также при расчете чистой прибыли в отчете о прибылях и убытках, корректируется для исключения повторного счета в следующем порядке:

а) на убытки от этих операций, которые следует прибавить к чистой прибыли;

б) на доходы, которые необходимо вычесть из суммы чистой прибыли.      Анализ объема и структуры активов можно       проводить, используя фактические данные на конец анализируемого периода, а также предварительно рассчитан среднеарифметические остатки за год, квартал, месяц, день. Безусловно, что второй подход будет более точно отражать положение с остатками средств на активных счетах, что позволит провести анализ активов более качественно. В процессе проведения анализа  используются вертикальный и горизонтальный методы.

Цель вертикального анализа активов состоит в том, чтобы проследить динамику изменения структуры активов и определить их масштабы.

В соответствии с этим необходимо:

• выделить отдельные активные операции и объединить их в группы (агрегаты), провести оценку их значимости в структуре баланса,

• определить степень изменения масштабов конкретных видов операций

• проследить изменения движения остатков по отдельным балансовым счетам.

Целью горизонтального анализа активных статей баланса является определение их динамики путем сопоставления данных за анализируемый период

Структура активов включает три их группы:

• доходные активы;

• недоходные активы’

• затраты на собственные нужды.

В состав группы недоходные активы   включены остатки средство на корреспондентском счете банка в НБ КР и  остатки средств на счетах   ностро в коммерческих банках. Несмотря на то,

что некоторые доходы по эти  счетам коммерческий банк получает,

 в рамках данного анализа 

мы сочли возможным исключить их из этого состава. Во-первых, доходы по таким счетам непостоянны и незначительны, а во-вторых, по своей сути они носят   характер необходимости и доходы для них не характерны. 

Среди важных событий, характеризующих развитие ОАО «Айыл Банк», можно выделить следующие:

Чистая прибыль банка по итогам 12 месяцев 2010 года составила 21458,5 тыс. сам, что ниже  аналогичного показателя за 2008 год, что составляет 60289 тыс. сом. По итогам прошлого года ОАО «Айыл Банк» является одним из банков, который постоянно выдерживает высокие показатели прибыльности (РОЕ, ОА) ликвидности. Вместе с этим наблюдался рост всех других финансовых показателей банка.

     Схема 4

 

Собственный капитал банка, увеличивающийся с каждым годом и в условиях, когда наиболее острой проблемой является формирование уставного капитала, акционеры банка принимают решение о капитализации, и в прошлом году уставный капитал Банка был увеличен и составил 200,0 млн. сомов. Суммарный капитал (уставный капитал, чистая прибыль и общие резервы) банка по состоянию на 01.01.2010 г. составил 200тыс. сом. Все это позволяет говорить атом, что ОАО «Айыл Банк» стабильно развивается, имеет устойчивое финансовое положение и стремиться продолжать свою успешную деятельность.

        Неплохие успехи  были достигнуты и в сфере увеличения клиентской базы, за истекший год было открыто счетов и на отчетную дату открыто и функционирует 3984 счетов клиентов, из них счета физических лиц — 2061 и счета юридических — 1923. для обеспечения оперативности и удобства получения информации в банке действует система электронных платежей и электронной выписки, так же в рамках проекта НБКР банк перешел на пакетный клиринг розничных платежей, что позволяет Банку быстрее формировать платежи клиентов. По сравнению с соответствующим периодом прошлого года в отчётном периоде также наблюдается увеличение депозитной базы банка, объём которой возрос на 10,3%. Динамика роста кредитного портфеля ОАО «Айыл Банк» показывает, что банк работает благополучно.   Займы выдаются на срок 3, 6, 12месяцев (ипотека до 7 лет).