Автор работы: Пользователь скрыл имя, 01 Апреля 2010 в 19:51, Не определен
Дипломная работа написана на тему учета и отражения в отчетности краткосрочных обязательств и анализа финансового состояния ОАО «Астраханьгазсервис». Данное предприятие было выбрано в качестве объекта исследования, потому что именно ОАО «Астраханьгазсервис» обеспечивает бесперебойную газификацию города Астрахани, выполняет работу по проектированию, строительству газовых сетей и других объектов, организовывает круглосуточные работы аварийно-диспетчерской службы, осуществляет комплекс мер по контролю за рациональным использованием газообразного топлива на всех газопотребляющих объектах города Астрахани.
Анализ динамики показателей ликвидности ОАО «Астраханьгазсервис» за период 2005 - 2007 гг. показал, что коэффициент текущей ликвидности, который показывает, сколько денежных единиц текущих активов приходится на одну единицу текущих обязательств, выходит за пределы нормальных условий, что говорит о наличие у предприятия достаточного количества оборотных средств для покрытия своих обязательств. Однако превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в 2 раза свидетельствует о нерациональном вложении организацией своих средств, неэффективности их использования, что также может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, неоправданным ростом дебиторской задолженности.
Показатель коэффициента критической ликвидности позволяет сделать вывод об отсутствии финансового риска в ОАО «Астраханьгазсервис», т. к. у предприятия достаточно средств для покрытия своих кредитных обязательств. Следовательно, кредитовать данное предприятие целесообразно, т. к. вероятность погашения ими своих обязательств очень велика. Однако, уже к 2007 г. наблюдается некоторое снижение величины данного показателя почти на 1 пункт (с 2,54 до 1,72) по сравнению с 2006 г., это изменение все еще в пределах нормы, но есть вероятность отрицательных результатов в будущем.
Анализ фактического значения коэффициента абсолютной ликвидности показал, что в 2005 и 2006 гг. на предприятии он не достигает рекомендуемых значений, а к концу 2006 года наблюдается его снижение на 30 %. Что говорит о том, что в 2005 г. у предприятия хватало наиболее ликвидных активов для немедленного погашения только 10 % краткосрочных обязательств, а к концу года только 7 %. Что, скорее всего, связано с политикой предприятия, приспособленной к современным условиям инфляции. Т. к. из-за инфляции нецелесообразно поддерживать в активах значительную долю высоколиквидных активов, т. е. денег и краткосрочных ценных бумаг, т. к. они обесцениваются в первую очередь. Поэтому имеет смысл переводить их в другие, менее подверженные инфляции виды активов. Но уже в 2007 г. данный показатель достиг нормального уровня, что говорит о наметившийся положительной тенденции в финансовом состоянии ОАО «Астраханьгазсервис».
В
завершение анализа ликвидности
и платежеспособности ОАО «Астраханьгазсервис»
можно сделать следующие
3.3
Анализ финансовой
устойчивости ОАО
«Астраханьгазсервис»
Одной
из основных задач анализа финансово-
Таким образом, финансовая устойчивость - результат наличия определенного запаса прочности, защищающего предприятие от случайностей и резких изменений внешних факторов.
Анализ устойчивости финансового состояния позволяет определить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течении периода, предшествующему анализируемой дате. Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. [8]
Таблица 16
Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости ОАО «Астраханьгазсервис» за период 2005-2007 гг. тыс. руб.
Наименование показателя | Алгоритм расчета | Значение показателя | Изменение | ||||
2005 | 2006 | 2007 | 2006 от 2005 | 2007 от 2006 | 2007 от 2005 | ||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
Источники собственных средств | Ис=490+640+650 | 196578 | 201095 | 205190 | 4517 | 4095 | 8612 |
Основные средства и вложения | Ос=190 | 139010 | 135929 | 133593 | -3081 | -2336 | -5417 |
Наличие собственных оборотных средств | Ес=Ис-Ос | 57568 | 65166 | 71597 | 7598 | 6431 | 14029 |
Долгосрочные кредиты и заемные средства | Кд=590 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных источников для формирования запасов и затрат | Ед=Ес+Кд | 57568 | 65166 | 71597 | 7598 | 6431 | 14029 |
Краткосрочные кредиты и займы | Кк=610 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат | Е∑=Ед+Кк | 57568 | 65166 | 71597 | 7598 | 6431 | 14029 |
Общая величина запасов и затрат | З=210+220 | 11278 | 7785 | 34437 | -3493 | 26652 | 23159 |
Продолжение таблицы 16
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
Излишек или недостаток собственных оборотных средств | ∆Ес=Ес-З | 46290 | 57381 | 37160 | 11091 | -20221 | -9130 |
Излишек или недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных источников для формирования запасов и затрат | ∆Ед=Ед-З | 46290 | 57381 | 37160 | 11091 | -20221 | -9130 |
Излишек или недостаток общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат | ∆Е∑=Е∑-З | 46290 | 57381 | 37160 | 11091 | -20221 | -9130 |
Трехмерный показатель финансовой устойчивости | S=(S1(x1):S2(x2):S3(x3)) | (1;1;1) | (1;1;1) | (1;1;1) | - | - | - |
Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия, показали (таблица 16), что ОАО «Астраханьгазсервис» находится в состоянии абсолютной финансовой устойчивости, при чем, это состояние фиксируется на протяжении всего анализируемого периода 2005 – 2007 гг., поскольку денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия покрывают его кредиторскую задолженность и прочие обязательства. Такое заключение сделано на основании следующих выводов:
Положительным моментом является отсутствие у предприятия необходимости использования внешних заемных средств. Долгосрочные кредиты и займы не привлекаются, краткосрочные обязательства отсутствуют.
Из
результатов расчета
Значение показателя излишка или недостатка собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат совпадает со значением показателя излишка или недостатка собственных оборотных средств, т. к. предприятие не привлекает долгосрочные заемные источники.
Финансовая устойчивость отражает уровень риска деятельности организации и ее зависимость от заемного капитала. По результатам расчетов финансовой устойчивости можно сделать выводы об интенсивности использования заемных средств, степени зависимости от краткосрочных обязательств, уровне долговременной устойчивости организации без заемных средств. Для этого необходим расчет и анализ относительных показателей, существенно дополняющих оценку финансовой устойчивости, сделанную на основе абсолютных величин.
Далее проведем анализ относительных показателей финансовой устойчивости предприятия, для чего составим таблицу 7.
Таблица 17
Анализ
относительных показателей
Наименование показателя | Алгоритм расчета | Значение показателя | Изменение | ||||
2005 | 2006 | 2007 | 2006 от 2005 | 2007 от 2006 | 2007 от 2005 | ||
К обеспеченности собственными оборотными средствами | Ко=Ес/Обс=(Ис-Ос)/Обс (≥1) | 0,59 | 0,64 | 0,58 | 0,05 | -0,06 | -0,01 |
К обеспеченности материальных запасов собственными средствами | Комз=Ес/З (≥0,6-0,8) | 5,10 | 8,37 | 2,08 | 3,27 | -6,29 | -3,03 |
К маневренности собственного капитала | Км=Ес/Ис (≥0,2-0,5) | 0,29 | 0,32 | 0,35 | 0,03 | 0,02 | 0,06 |
Индекс постоянного актива | Кп=Ос/Ис | 0,71 | 0,68 | 0,65 | -0,03 | -0,02 | -0,06 |
К
долгосрочного привлечения |
Кдпа=Кд/(Ис+Кд) | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
К реальной стоимости имущества | Крси=(ОС+М+НПЗ+МБП)/ВБ (≥0,5) | 0,61 | 0,59 | 0,54 | -0,02 | -0,05 | -0,07 |
К
имущества производственного |
Кп.им=(З+Ос)/ВБ (≥0,5) | 0,63 | 0,60 | 0,65 | -0,03 | 0,05 | 0,02 |
К автономии | Ка=Ис/ВБ (≥0,5) | 0,83 | 0,84 | 0,80 | 0,01 | -0,05 | -0,03 |
К
соотношения заемных и |
Кз/с=(Кд+Кк)/Ис (<0,7) | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
К
соотношения мобильных и |
Км/и=Обс/Ос | 0,71 | 0,75 | 0,92 | 0,05 | 0,17 | 0,22 |
К прогноза банкротства | Кпб=(Обс-Кк)/ВБ | 0,41 | 0,43 | 0,40 | 0,02 | -0,03 | -0,02 |
Как видно из таблицы 17, на исследуемом предприятии наблюдается финансовая независимость от заемных средств. Это подтверждается коэффициентами автономии и соотношением заемных и собственных средств. Высокий уровень коэффициента автономии отражает стабильное финансовое положение, благоприятную структуру финансовых источников и низкий уровень финансового риска для кредиторов. Превышение рекомендуемого значения данного показателя указывает на расширение возможности привлечения средств со стороны.
Расчет индекса постоянного актива показывает, что величина основных и внеоборотных активов меньше собственных средств, так как полученные значения меньше 1.
Полученные
результаты коэффициента реальной стоимости
имущества показывают, что ОАО
«Астраханьгазсервис» имеет достаточно
высокий уровень
Коэффициент
имущества производственного
Устойчивое финансовое состояние предприятие связано еще и с тем, что значительная часть собственных средств используются в оборотных активах. Это обстоятельство привело к тому, что на предприятии сложился высокий уровень маневренности и обеспеченности запасов и затрат собственными источниками. Это значит, что предприятие имеет возможность финансового маневра.
Уровень коэффициента обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами имеет положительное значение и значительно превышает минимальные нормы в 0,5 пунктов (2005 г. – 5,10, 2006 – 8,37, 2007 – 2,08). Таким образом, собственные оборотные средства полностью перекрывают материальные запасы. Отсюда следует, что данное предприятие не нуждается в привлечении заемных средств.
Коэффициент
соотношения мобильных и