Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности

     Задание №22

    Задача  проанализировать ликвидность баланса  возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности компании, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

    Ликвидность баланса определяется степенью покрытия обязательств компании ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

    Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности  и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

    В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.

    А1. К наиболее ликвидным активам относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

    Стоимость активов данной группы рассчитывается следующим образом:

    А1 = Денежные средства + Краткосрочные  финансовые вложения (стр. 250 + стр. 260).

    А2. Быстро реализуемые активы представляют собой дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

    А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность (стр. 240).

    А3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

    А3 = Запасы + Долгосрочная дебиторская  задолженность + НДС + Прочие оборотные  активы (стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 I + стр. 270).

    А4. Трудно реализуемые активы составляют статьи раздела I актива баланса - обычно внеоборотные активы.

    А4 = Внеоборотные активы (стр. 190).

    Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты.

    П1. Наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность.

    П1 = Кредиторская задолженность (стр. 620).

    П2. Краткосрочные пассивы состоят из краткосрочных заемные средств, задолженности участникам по выплате доходов, прочих краткосрочных пассивов.

    П2 = Краткосрочные заемные средства + Задолженность участникам по выплате  доходов + Прочие краткосрочные обязательство (стр. 610 + стр. 630 + стр. 660).

    П3. Долгосрочные пассивы - статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

    П3 = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих  расходов и платежей (стр. 590 + стр. 640-1 + стр. 650).

    П4. Постоянные, или устойчивые, пассивы - статьи раздела III баланса «Капитал и резервы».

    П4 = Капитал и резервы (собственный  капитал организации) (стр.490).

    Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить, итоги приведенных  групп по активу и пассиву.

     Баланс  считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия: 1) А1 ≥  П1, 2) А2 ≥ П2, 3) А3 ≥ П3, 4) А4 ≤ П4 .

     Второе  и третье неравенства означают необходимость  соблюдения неизменного правила  ликвидности – превышения активов  над обязательствами, четвертое  – определяет минимальное условие  финансовой устойчивости организации (собственных средств должно быть достаточно не только для формирования внеоборотных активов, но и для покрытия (не менее 10%)  потребности в оборотных  активах).

     Таблица 24

Анализ  ликвидности баланса  ООО «Рубин»» в  отчетном году

 

    * графа 10 таблицы = гр.4 – гр. 8

    **графа  11 таблицы = гр.5 – гр. 9

    Из  таблицы мы видим что первое условие не соблюдается, это означает, что увеличился дефицит высоколиквидных активов относительно кредиторской задолженности. «Качество» активов с точки зрения их ликвидности к концу года ухудшилось за счет снижения доли наиболее ликвидных активов, но при этом увеличился удельный вес быстро реализуемых и медленно реализуемых активов. Структура пассивов по срочности погашения обязательств: наиболее срочные, долгосрочные и краткосрочные обязательства в течение года снизились, а доля собственного капитала (строка 4 гр. 8 и 9) увеличилась.

    Таблица 25

    Структура баланса для анализа  его ликвидности

 

    Из  таблиц видно, что первое (строка 1) неравенство  не соблюдается и в начале, и  в конце года, поскольку высоколиквидные (А1) значительно меньше суммы наиболее срочных (П1) обязательств, а второе неравенство (строка 2) соблюдается: быстрореализуемые (А2) активы значительно больше суммы  краткосрочных (П2) обязательств, поэтому  погасить свои обязательства в срочном  порядке у предприятия шансы  не большие. При этом на конец года положение изменилось не на много, т.к. платежный недостаток вырос по наиболее срочным обязательствам на 1,06% (681181/641422), но при этом  на 1,35% снизился по краткосрочным  обязательствам (416188/309173).

    Третье  неравенство (строка 3), характеризующее  перспективную ликвидность, выполняются  полностью. Выполнение четвертого неравенства (строка 4) и в начале, и в конце  года означает, что предприятие формирует  свои активы в основном за счет собственных  средств. 

    Таким образом, можно сделать вывод, что  баланс ООО «Рубин» в отчетном году можно считать не достаточно ликвидным. Но для того, чтобы убедиться в этом  рассмотрим дополнительно коэффициенты ликвидности на начало и на конец года.

    Найдем  коэффициенты ликвидности:

    1. Коэффициент абсолютной ликвидности  = А1/П1, показывает достаточно ли  средств нашему предприятию для  покрытия расходов.

    Кабс.л. пр.г.= 145295 / 786717 = 0,185

    Кабс.л. отч.г.= 151365 / 832546 = 0,182

    Нормативное значение данного коэффициента составляет (0,2-0,5)

    На  нашем предприятие и в отчетном, и в прошлом году данный коэффициент  немного меньше нормативного значения, а в отчетном году его значение даже несколько снизилось, что отрицательно сказывается на нашем предприятии.

    2. Коэффициент промежуточной (критической)  ликвидности = (А1+А2)/(П1+П2), показывает  достаточно ли средств на все  расходы, обязательства.

    Ктек.ликв. пр.г.= (145295 + 468217) / (786717 + 159044) = 0,649

    Ктек.ликв. отч.г.= (151365 + 578973) / (832546 + 162775) = 0,734

    Нормативное значение данного коэффициента составляет(0,5-1)

    На  нашем предприятие и в отчетном, и в прошлом году данный коэффициент  соответствует нормативному значению, что характеризует платежеспособность нашего предприятия положительно т.к  нашему предприятию достаточно средств  для покрытия всех расходов и обязательств.

    3. Коэффициент текущей ликвидности  = (А1+А2+А3) /(П1+П2)

    Ктек.ликв. прошл.г. = 1728872 / 945761 = 1,828

    Ктек.ликв.отч.г. = 2078200 / 995331 = 2,088

    Нормативное значение данного коэффициента (1-3).

    На  нашем предприятии данный коэффициент  и в прошлом, и в отчетном году соответствует нормативному значению. В отчетном году данный коэффициент  вырос, что характеризует наше предприятие  с положительной стороны и  говорит о нашей кредитоспособности. Мы можем без дополнительных усилий брать кредит в банках.

    Проанализируем  показатели финансовой устойчивости  

    Таблица 26

    Показатели  финансовой устойчивости