Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности

 в)  влияние рентабельности продаж:

0,0086*3,8301*0,6458=0,02125*100=2,11%;

Совокупное  влияние факторов (баланс отклонений):

0,411-0,7+2,11=1,821%.

     Таким образом из произведенных расчетов видно, что рентабельность активов  выросла в отчетном году по сравнению  с прошлым годом на 1,821%, что  является положительным фактом. Также  видим что основное влияние на рост рентабельности активов оказал рост рентабельности продаж( на 2,12%). Отрицательное  влияние  оказало изменение коэффициента зависимости, за счет влияния этого  фактора рентабельность активов  снизилась на 0,75%. 

Задание №18

      Таблица 19

      Анализ  рентабельности собственного капитала

 

    1.Определяем  среднегодовую величину собственного  капитала по данным баланса,  по формуле средней арифметической  за прошлый и отчетный период:

СКср=(СК1+СК0)/2;  

СК=ДО+КО

2.Рассчитаем  рентабельность собственного капитала  по формуле 

     R_СК = ЧП/СКср*100%.

R_СК0 = (255 950/1 960 728)*100=13,054%

R_СК1 = ( 346 199/2 281 539,5)*100=15,1739%

∆ R_СК=15,1739 % - 13,054%=2,12%

     Факторная модель имеет вид:

R_СК =К_фр*Коб_ЗК * R_пр= ЗК/ СК * Выр / ЗК * ЧП/ Выр

     3. Рассчитаем коэффициент финансового  рычага:

К_фр0 = ЗК₀/СК₀ =1 247 142 / 1 960 728=0,636

К_фр1  = ЗК₁/СК₁=1 251 127/2 281 539,5 = 0,548

     ∆К_фр=0,548 – 0,636= - 0,088

     4.Рассчитаем  коэффициент оборачиваемости собственного  капитала:

Коб_{ЗК 0}= Выр₀ / ЗК₀=8 243 819 / 1 247 142=6,61

Коб_{ЗК 1}= Выр₁ / ЗК₁=8 738 523/ 1 251 127=6,984

     ∆ Коб_ЗК=6,984 - 6,61=0,374

5.Рассчитаем  рентабельность продаж

R_прод0  =(ЧП₀/ Выручка₀)= 255 950/8 243 819=0,031

R_прод1  =(ЧП₁/ Выручка₁)= 346 199/8 738 523=0,0396

     ∆R_прод  = 0,0396-0,031=0,0086.

      6. Влияние факторов определим методом  абсолютных разниц:

     а) определим размер влияния на рентабельность собственного капитала изменения финансового  рычага:

- 0,088*6,61*0,031*100%=- 1,8 %

      б) определим размер влияния на рентабельность собственного капитала изменения коэффициента оборачиваемости оборотных активов:

0,374*0,548*0,031*100%=0,634 %

      в) определим размер влияния на рентабельность собственного капитала изменения рентабельности продаж:

0,0086*0,548*6,984*100%= 3,29%

Баланс  факторов = - 1,8+0,634+3,29=2,124%

     Из  расчета видно, что увеличение рентабельности собственного капитала на 2,124 % в первую очередь произошло за счет изменения рентабельности продаж Факторы, оказавшие отрицательное влияние—изменение финансового рычага на 0,877%, его  изменение, уменьшило рентабельность собственного капитала на 1,8%. Исходя из кратной модели можно сделать вывод, что рост  рентабельности  собственного капитала произошло в основном за счет роста чистой прибыли на 35,26%. За счет собственного капитала произошло уменьшение  рентабельности на 2,49%. Источники роста рентабельности стоит искать  в реструктуризации, модернизации производственной деятельности организации.

     5. Анализ финансового  положения организации

     Задание №19

     Таблица 20

 

Считаем коэффициент обеспеченности предприятия  собственными оборотными средствами.

     Коб=СОС/Оборотные  активы=(490+590+640)-190/290

     Коб0=783081/1728872=0,4529

     Коб1=1082855/2078200=0,5211

     ∆Коб=0,5211-0,4529=0,0682

Коб и  в прошлом и отчетном году больше нормативного значения0,1, следовательно  структура баланса может быть признана удовлетворительной, а предприятие  платежеспособным.

4.Коэффициент  обеспеченности материальными запасами.

     Кмз=СОС/Запасы( стр 210)

     Кмз0=783081/993054=0,7886

     Кмз1=1082855/1188523=0,9111

     ∆Кмз=0,1225

Коэффициент находится в пределах нормативных  значений от 0,6 до 0,8. Показывает, в какой  степени материальные запасы покрыты  собственными источниками и не нуждаются  в привлечении заемных средств.

5.Коэффициент  маневренности.

      Км=СОС/(490+590+640)

      Км0=783081/2323609=0,3370

      Км1=1082855/2800588=0,3867

     ∆Км=0,0497 Показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Оптимальное значение 0,5. В нашем случае Км меньше оптимального значения, но наблюдается рост данного показателя.

     Собственные оборотные средства увеличились  в отчетном году по сравнению с прошлым на 299774 тыс. руб.Увеличение этого показателя произошло  в основном за  счет увеличения добавочного капитала на 513806 тыс.руб и роста нераспределенной прибыли на 90249 тыс.руб., а так же за счет увеличения основных средств и незавершенного производства, это говорит о том, что у предприятия достаточно собственных оборотных средств для проведения независимой финансовой политики. Уменьшение собственного оборотного капитала произошло за счет  уменьшения долгосрочных обязательств на 127090 тыс.руб. Что говорит о значительных выплатах по кредитам и  займам в отчетном году. А также за счет увеличения основных средств и незавершенного строительства  на 177205 тыс.руб. Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами и в прошлом и отчетном году больше нормативного значения 0,1, он составил 0,4529 и 0,5211 а следовательно структура баланса может быть признана удовлетворительной, а предприятие платежеспособным.

     Коэффициент маневренности показывает , какая  часть собственных средств находится  в мобильной форме , позволяющей  относительно свободно маневрировать  этими средствами. Оптимальное значение 0,5. В нашем случае Км меньше оптимального значения, в отчетном году 0,3867, в  прошлом году 0,3370 но наблюдается  рост данного показателя на 0,0497. Что  говорит об улучшении положения. Так же для оценки данного коэффициента необходимо проанализировать  сферу  деятельности предприятия, поскольку  у фондоемких предприятий данный коэффициент может быть меньше нормативного.

     Задание №20

Таблица 21

Таблица расчета операционного рычага

 

1.Определяем  значение операционного рычага  за прошлый и отчетный год.

      Прошлый год =3816988/906780=4,2094

      Отчетный  год= 4028459/996191=4,038

2. Темп  прироста прибыли составил:

      996191/906780*100-100=9,86%

3. Темп  прироста выручки составил: