Анализ финансовой устойчивости организации

 

Оценка финансового состояния  предприятия показала, что в целом, финансовое состояние ФГУП «Стрелецкое» устойчиво. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть  краткосрочных обязательств может  быть погашена немедленно и в 2010 году равен 0,25, что соответствует теоретически достаточному уровню. Коэффициент критической  ликвидности равен 1,42, и означает, что денежные средства и предстоящие  поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги  организации. Коэффициент текущей  ликвидности в 2010 году равен 8,8 и  превышает допустимый уровень, что  свидетельствует о нерациональной структуре капитала. Но в тоже время, указывает на большую платежеспособность предприятия. Коэффициент автономии  в 2010 году равен 0,80, что является достаточным  значением, при котором обеспеченность всего капитала предприятия собственным  капиталом является оптимальным. Так  же как и коэффициент автономии, обеспеченность запасов собственным  капиталом находится в достаточном  объеме, так в отчетном году значение этого коэффициента равняется 0,77.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным  оборотным капиталом меньше теоретически достаточного уровня и составляет в 2010г. 0,64. Это свидетельствует о  недостаче собственных средств, необходимых для обеспечения  финансовой устойчивости.

Коэффициент маневренности  ниже нормативного значения и составляет 0,43, это означает что собственные  источники средств с финансовой точки зрения не достаточно мобильны, финансовое состояние не устойчиво.

На основе вышеизложенного  можно сказать, что финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового  состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Финансовое состояние, в свою очередь, являясь  комплексным понятием, зависит от многих факторов и характеризуется  системой показателей, отражающих наличие  и размещение средств, реальные и  потенциальные финансовые возможности.

В ходе проведения финансового  анализа дается оценка реального  финансового положения предприятия, выявляются возможные резервы его  улучшения, разрабатываются мероприятия  по использованию этих резервов. Все  это указывает на то, что финансовый анализ на предприятии должен носить не эпизодический, а систематический  характер.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Анализ финансовой  устойчивости организации (на  примере ФГУП «Стрелецкое»)

 

3.1 Анализ абсолютных  показателей финансовой устойчивости

Финансовая  устойчивость и стабильность организации зависят  от результатов его коммерческой и финансовой деятельности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние  является не  игрой случая, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной  деятельности организации.

Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспечение  нужд необходимыми ресурсами. Поэтому  финансовая деятельность как составная  часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение  планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной  дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала для наиболее эффективного его использования.

Анализ финансовой устойчивости начнем с анализа абсолютных показателей. Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Анализ абсолютных показателей заключается в том, что трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования. Расчет сводится в таблицу, после чего определяем трехкомпонентный показатель ситуации, который показывает степень финансовой устойчивости предприятия.

Для характеристики источников формирования запасов используется несколько показателей, которые  отражают различные виды источников:

1. Наличие собственных  оборотных средств (СОС). Его увеличение  по сравнению с предыдущим  периодом свидетельствует о дальнейшем  развитии деятельности предприятия.  В формализованном виде наличие  оборотных средств можно записать:

СОС = IрП – IрА ,              (8)

где IрП – I раздел пассива  баланса (капитал и резервы)

      IрА –  I раздел актива баланса (внеоборотные  активы)

2. Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников  формирования запасов и затрат (СДИ) или функционирующий капитал,  определяемый путем увеличения  предыдущего показателя на сумму  долгосрочных обязательств (ДО –  III раздел пассива баланса):

СД = СОС + ДО = IрП – IрА  + IIIрП,        (9)

3. Общая величина основных  источников формирования запасов  и затрат (ОИ), определяемая путем  увеличения предыдущего показателя  на сумму краткосрочных кредитов  банков (КК):

ОИЗ = СД + КК ,                              (10)

Трем показателям наличия  источников формирования запасов соответствуют  три показателя обеспеченности запасов  источниками их формирования:

4. Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств  (∆СОС):

∆СОС = СОС – 3,               (11)

4. Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных  источников формирования запасов  (∆СДИ):

∆СДИ = СДИ – 3,               (12)

4. Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных  источников формирования запасов  (∆ОИЗ):

∆ОИЗ = ОИЗ – 3,                 (13)

С помощью этих показателей  определяется трехкомпонентный тип  финансовой устойчивости.

 

 

S (∆) =

                0, если ∆ < 0

 

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости:

Первый – абсолютная финансовая устойчивость (трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости имеет  следующий вид: S={1,1,1}). Такой тип  финансовой устойчивости характеризуется  тем, что все запасы предприятия  покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит  от внешних кредиторов, отсутствием  неплатежей и причин их возникновения, отсутствием нарушений внутренней и внешней финансовой дисциплины.

Второй – нормальная финансовая устойчивость (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={0,1,1}). В этой ситуации предприятие  использует для покрытия запасов  помимо собственных оборотных средств  также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является «нормальным» с  точки зрения финансового менеджмента.

Третий – неустойчивое финансовое положение (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий  вид: S={0,0,1}), характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором  сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской  задолженности, ускорения оборачиваемости  запасов.

Четвертый – кризисное  финансовое состояние (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={0,0,0}). При данном типе финансовой устойчивости предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства.

Для удобства определения  типа финансовой устойчивости представим рассчитанные показатели в таблице.

 

Таблица 18 - Сводная таблица показателей по типам финансовой устойчивости