Анализ финансовой устойчивости организации

 

Содержание:

Введение………………………………………………………………………….3

1. Теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости

организации……………………………………………………………………..5

1.1. Содержание  и основные понятия финансовой  устойчивости…………..5

1.2. Современное состояние финансовой устойчивости предприятия …….11

2. Экономическая  характеристика предприятия ……………………………...17

2.1. Анализ производственной деятельности предприятия………………...18

2.2. Анализ использования ресурсов  предприятия……………………….....28

2.3. Анализ финансовых результатов  деятельности и финансового 

состояния предприятия………………………………………………………...34

3. Анализ финансовой устойчивости организации………………………….42

3.1. Анализ абсолютных показателей  финансовой устойчивости…………42

3.2. Анализ относительных показателей  финансовой устойчивости……....50

3.3. Оценка вероятности банкротства  предприятия………………………....55

3.4. Пути  и резервы увеличения финансовой  устойчивости………………..59

Выводы и предложения………………………………………………………..64

Список литературы………………………………………………………….…66

Приложения

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

            Выбор темы курсовой работы обоснован тем, что в рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость, поэтому данная тема актуальна в наше время. Если предприятие финансово устойчиво,  платежеспособно, то оно имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Оценка  финансовой устойчивости и платежеспособности является также основным элементом  анализа финансового состояния, необходимым для контроля, позволяющего оценить риск нарушения обязательств по расчетам предприятия.

Целью данной работы является изучение финансовой устойчивости предприятия, на примере ОНО ОПХ «Стрелецкое» Орловского района Орловской области и разработка мероприятий по её повышению.

Достижение поставленной цели обеспечивается решением следующих задач:

1. изучить теоретические основы управления финансовой устойчивостью предприятия;
2. рассмотреть основные методы анализа финансовой устойчивости предприятия;
3. провести комплексный анализ финансовой устойчивости для выявления состояния предприятия;
4. разработать мероприятия по повышению финансового состояния предприятия.

Объектом исследования в данной курсовой является предприятие ОНО ОПХ «Стрелецкое» Орловского района, Орловской области, предмет исследования – факторы, определяющие уровень финансовой устойчивости предприятия.

При написании данной работы были использованы следующие методы исследования: статистико-экономический, абстактно- логический, экономико - математический.

При проведении исследования использовались как методические пособия, так и публикации отечественных и зарубежных авторов, посвященных данной теме.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.Теоретические  и методологические аспекты финансовой  устойчивости предприятия.

 

1.1.Содержание  и основные понятия финансовой  устойчивости.

 

          Финансовое положение предприятий определяет перспективы развития производства, его объемные, темповые и структурные характеристики, в значительной степени определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой мере гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим экономическим отношениям.

          В условиях  рыночной экономики перед российскими  предприятиями стоит задача самостоятельного  планирования, контроля, оценки и  анализа своей деятельности. Управленческие  решения разрабатываются и принимаются  различными субъектами. Объективность  оценки финансового состояния  определяет содержание и качество  этих решений.

          В зарубежной  практике выделяются следующие  относительно самостоятельные подходы  к анализу финансовой устойчивости  предприятий. Первый подход связан  с деятельностью так называемой  «школы эмпирических прагматиков». Ее представители пытаются обосновать  набор показателей для анализа  кредитоспособности предприятия.  Основной целью данного подхода  является отбор таких индикаторов,  которые способны ответить на  вопрос, сможет ли предприятие  расплатиться по своим краткосрочным  обязательствам. Этот аспект анализа  деятельности предприятия рассматривается как наиболее важный [2, c. 78].

          Именно  поэтому все аналитические выкладки  строятся на использовании показателей,  характеризующих оборотные средства, собственный оборотный капитал,  краткосрочную кредиторскую задолженность.  Основным вкладом представителей  этой школы в развитие анализа  корпоративных финансов является  определение многообразных аналитических  коэффициентов, используемых для  принятия управленческих решений  финансового характера. Первоначально  определялись отдельные коэффициенты, позднее в анализе начали использоваться  группы коэффициентов, а затем  стали анализироваться взаимосвязи  между ними.

          Второй  подход определен школой «статистического  финансового анализа» и связан  с разработкой критериев кредитоспособности  предприятия. Основная идея этого  направления заключается в том,  что аналитические коэффициенты, рассчитанные по данным бухгалтерской  отчетности, полезны в случае, если  эти коэффициенты можно сравнивать  с нормативными значениями. На  основе пороговых значений и  рейтингов показателей каждому  коэффициенту в зависимости от  рейтинга и уровня присваивается  определенное количество баллов, которые затем суммируются и  составляют комплексный показатель  оценки финансового состояния  предприятия.

          Разработка  нормативов для коэффициентов  проводится в разрезе отраслей, подотраслей и групп однотипных  предприятий путем обработки  распределений этих коэффициентов  с помощью статистических методов.    Начиная с 60-х годов, в рамках  этого направления проводятся  исследования, посвященные коллинеарности  и устойчивости коэффициентов.  В частности, исследования показали, что для коэффициентов характерна  временная и пространственная  мультиколлинеарность. Это открытие  привело к классификации всей  совокупности коэффициентов на  группы: показатели одной и той  же группы коррелируют между  собой, но показатели разных групп относительно независимы [2, c. 98].

          Третий  подход связан с деятельностью  школы «мультивариантных аналитиков».  Он базируется на существовании  связи частных коэффициентов,  характеризующих финансовое состояние  и эффективность текущей деятельности  предприятия (валовой доход, оборачиваемость  средств в активах, запасах,  расчетах и др.), а также на  обобщающих показателях финансово-хозяйственной  деятельности. Основную задачу последователи  этой школы видят в построении  системы показателей. Определенное  развитие это направление получило  в рамках построения компьютерных  имитационных моделей взаимосвязи  аналитических коэффициентов и рыночной цены акций [13, c. 324].

          Четвертый  подход заключается в «прогнозировании  возможного банкротства предприятия». Представители этого направления  делают упор в анализе на  финансовую устойчивость предприятия,  отдавая предпочтение перспективному  анализу, а не ретроспективному.

          При  построении индекса Альтман обследовал 66 промышленных предприятий и  исследовал 22 аналитических коэффициента, необходимые для прогнозирования  возможного банкротства. Из этих  показателей он отобрал пять  наиболее значимых для прогноза  и построил многофакторное регрессионное  уравнение. Индекс Альтмана представляет  собой функцию от некоторых  показателей, характеризующих экономический  потенциал предприятия и результаты  ее работы за истекший период.

          В целях  обеспечения высокого качества  анализа и оценки финансового  состояния предприятия можно  рекомендовать выполнение следующих  основных принципов методики  анализа:

• формулировка целей и задач  анализа, его последовательности и  периодичности;

• выбор оптимального варианта системы  результативных финансовых показателей;

• разработка алгоритмов расчета  показателей и степени влияния  факторов на их изменение с целью  обеспечения перевода аналитических  расчетов на компьютерные технологии;

• исключение сложных аналитических  методов, выбор математического  аппарата должен основываться на идее целесообразности и оправданности, поскольку сама по себе сложность  аппарата не гарантирует более качественных оценок и выводов;

• осторожность выводов и оценок по результатам анализа, так как  невозможно получить абсолютно верные ответы на все поставленные вопросы, достигнутое их понимание всегда относительно.

          В настоящее  время в экономической литературе  наряду с разработками зарубежных  авторов существует достаточное  количество отечественных разработок, посвященных анализу и оценке  финансового состояния российских предприятий [19, c.234].

          Несмотря  на отличия в методиках, практически  весь спектр методических подходов  оценки финансового состояния  предприятия включает расчет  системы финансовых показателей  по следующим направлениям: показатели  ликвидности и платежеспособности, показатели финансовой устойчивости, показатели деловой активности, показатели рентабельности (прибыльности). Вопросы оптимизации набора показателей,  наиболее объективно отражающих  тенденции финансового состояния  предприятия решаются каждым  автором самостоятельно. На практике  каждое предприятие также самостоятельно  в выборе системы показателей.

          Для  оценки ликвидности и платежеспособности  предприятия применяются абсолютные  и относительные показатели. Абсолютные - сумма чистого оборотного капитала, разность между наиболее ликвидными  активами и наиболее краткосрочными  обязательствами, между быстро  реализуемыми активами и краткосрочными  пассивами, между медленно реализуемыми  активами и долгосрочными пассивами,  между труднореализуемыми активами  и постоянными пассивами. Относительные  показатели - коэффициенты: текущей  ликвидности (коэффициент покрытия - отношение текущих активов к  текущим пассивам), критической (срочной)  ликвидности (отношение денежных  средств, краткосрочных финансовых  вложений, мобильных средств в  расчетах с дебиторами к текущим  пассивам), абсолютной ликвидности  (отношение денежных средств и  краткосрочных финансовых вложений  к текущим пассивам).

          Для  оценки способности предприятия  генерировать денежные средства  в размерах, необходимых для осуществления  в предусмотренные сроки требуемых  расходов, рассчитывается итоговый  результат денежного потока.

          Определение  понятия и границ финансовой  устойчивости предприятий относится  к числу наиболее важных экономических  и практических проблем в современных  условиях. Недостаточная финансовая  устойчивость может привести  к неплатежеспособности предприятия  и его банкротству. 

           В  работах отечественных ученых  существуют различные трактовки  понятия финансовой устойчивости  предприятия и состава показателей  ее характеризующих.

          Артеменко  В.Г. и Белендер М.В. рассматривают  финансовую устойчивость как  компонент общей устойчивости  предприятия. Финансовая устойчивость, по их мнению, является отражением  стабильного превышения доходов  над расходами, обеспечивает свободное  маневрирование денежными средствами  предприятия и путем эффективного  их использования способствует  бесперебойному процессу производства и реализации продукции [13, c. 256].

          Бочаров  В.В. определяет финансовую устойчивость  как такое состояние денежных  ресурсов, которое обеспечивает  развитие предприятия преимущественно  за счет собственных средств  при сохранении платежеспособности  и кредитоспособности при минимальном  уровне предпринимательского риска.