Таблица
– 3.1.1: Ежегодная динамика изменений запасов
золота в России (1994—2016 гг.). [7]
На период 2016г. золотой резерв России по
объему (1 476.63 т), находится на шестом месте
среди прочих стран мира.
Российская Федерация стремительно накапливает
свой золотой резерв. Так на момент 1995
года, общее количество золота в стране,
вместе с частным хранением, составляло
всего лишь около 262 т. С 2007 года начался
интенсивный прирост золотовалютного
резерва, который продолжается и по настоящее
время. Так Россия смогла занять прочное
шестое место. Сильным подспорьем в этом
вопросе, стали широкомасштабные работы
по добыче желтого металла на территории
страны и его активная скупка. [7]
3.2 Добыча и производство золота
в России
Российские золотодобывающие
компании оказались в куда более выгодном
положении по сравнению со своими глобальными
коллегами. Снижение издержек, выраженных
по большей части в рублях, увеличивает
их маржу, это позволяет генерировать
достаточный денежный поток и не только
расплачиваться по кредитам и избегать
продажи активов, но и радовать акционеров
достойной доходностью.
Согласно данным Союза золотопромышленников,
в 2015 году Россия увеличила добычу золота
из недр до 255 т и заняла третье место в
мире, а общее производство золота в стране
составило 293,4 т (2-е место в мире). Динамика
добычи и производства золота отображена
на рисунке 2. [9]
Рисунок 2 - Динамика добычи
и производства золота в России в 1991-2015
гг. [9]
В 2015 году Россия увеличила
общее производство золота на 2% до 293,4
тонн по сравнению с 2014 г. (288,5 т), включая:
- Добыча золота из недр (из рудных
и россыпных месторождений и производство
концентратов) – рост на 0,5% до 238,3 т
- Производство золота в концентратах
увеличилось на 4% до 6,0 т.
- Добыча попутного золота
при разработке комплексных месторождений
выросла на 2% до 16,6 т.
- Общее производство золота
из минерального сырья составило 254,9 т.
- Производство вторичного
золота увеличилось на 7% до 38,5 т (в 2014 г.
- 35,8 т). [9]
Благодаря высокой цене на золото
и крупным инвестициям компаний, добыча
золота в стране в 2011-2014гг. росла по 5-7%
в год и замедлилась до 2% в 2015 году.
6 самых больших компаний
добывают 50% российского золота; на
долю крупнейших 30 компаний приходится
80% от общей добычи, 400 остальных компаний
добывают 20% от общего объема золота в
стране.
В стране не осталось
нераспределенных месторождений
с запасами золота (за исключениемo Сухого Лога и Кючуса), что привело
к экспансии компаний за рубеж. Соотношение
добычи золота из россыпных месторождений
к рудным - 30% :70%.
Государство создает стимулы
для ведения геологоразведки частными
компаниями через заявительный порядок
получения лицензий с прогнозными ресурсами
категории. Соотношение затрат государства
и частных компаний на ГРР в отрасли драгметаллов
и драгоценных камней находится на уровне
1:7.
Государство постепенно снимает
многочисленные административные барьеры,
но коренного изменения горного законодательства
не происходит, что снижает инвестиционную
привлекательность российских недр.
Коммерческие банки
– полностью финансируют россыпную
и рудную добычу золота в
стране. Государство в лице Гохрана
ограниченно финансирует отдельные компании.
Санкции против России ограничили российским
банкам и компаниям доступ к рынкам капитала.
Первичные размещения акций российских
золотодобывающих компаний на иностранных
иo российских биржах не происходят
уже несколько лет.
Таблица 3.2.1
Ведущие золотодобывающие компании
России (2012-2015гг). [5]
№ |
Компании |
2015 |
2014 |
2013 |
2012 |
1 |
Полюс-Золото |
54,3 |
52,7 |
51,3 |
48,8 |
2 |
Polymetal Int. |
24,6 |
26,3 |
21,7 |
15,2 |
3 |
Чукотская ГК, ЗАО |
21,7 |
21,3 |
15,6 |
14,9 |
4 |
Petropavlovsk plc |
15,7 |
19,4 |
23,1 |
22,1 |
5 |
Южуралзолото ГК, ОАО |
13,0 |
7,3 |
7 |
6,4 |
6 |
Nordgold N. V. |
10,6 |
10,6 |
9,9 |
10,2 |
7 |
Highland Gold Mining Ltd. |
6,56 |
6,71 |
6,08 |
6,04 |
8 |
Высочайший, ОАО |
5,64 |
5,49 |
5,44 |
5,3 |
9 |
Сусуманзолото, ОАО |
4,23 |
3,97 |
3,92 |
3,71 |
10 |
Селигдар, ОАО |
3,51 |
3,62 |
3,68 |
2,98 |
11 |
Западная ГРК, ЗАО |
2,88 |
2,6 |
2,31 |
2,2 |
12 |
Концерн «Арбат», ЗАО |
2,65 |
2,01 |
1,56 |
1,11 |
13 |
Поиск Золото, ЗАО |
2,62 |
2,42 |
2,7 |
2,34 |
14 |
Прииск Соловьевский, ОАО |
2,58 |
2,24 |
2,21 |
2,54 |
15 |
Золото Камчатки, ОАО |
2,54 |
1,84 |
1,19 |
1,48 |
16 |
Витим, а/с |
2,53 |
2,39 |
2,35 |
2,23 |
17 |
ГДК «Берелех», ОАО |
1,8 |
2,06 |
- |
- |
18 |
Курилгео, ООО |
1,68 |
- |
- |
- |
19 |
Рудник Каральвеем, ОАО |
1,48 |
1,58 |
1,99 |
1,44 |
20 |
Васильевский рудник, ЗАО |
1,45 |
1,4 |
1,42 |
0,89 |
Таблица 3.2.1: Ведущие золотодобывающие
компании России (2012-2015гг). [5]
В России в 2015г. насчитывалось
475 золотодобывающих компаний (452 – в 2014
году). 30 лидирующих компаний (с производством
более 1 т золота) добывают более 80% от суммарного
объема добычи золота в РФ. Остальные 20%
золота добываются 400 мелкими и средними
по размеру компаниями.
В 2015 году общее производство
золота в России составило 293,4 тонны (2014
г. – 288 т; 2013 г. – 255 т). Крупнейшим потребителем
золота на внутреннем рынке явился Центральный
Банк России, купивший в 2015 году 208,4 т золота
(2014г. – 171 т; 2013г.- 78 т; 2012г. – 74,8 т), доведя
запасы монетарного золота до 1415 т на 01.01.2016г.
Масса ювелирных изделий, заклейменных
Пробирной палатой России в 2015 году составила
34 тонны (2014г. – 56,8 т). Активными покупателями
золота являлись российские банки, купившие
в 2015 годуo 201,6 тонн золота (2014г. – 195,9 т;2013г.-
181,4 т; 2012г. – 167,5 т). Гохран России купил
в 2015г. примерно 3 т золота (2014г. – примерно
6 т). В силу недостаточной емкости внутреннего
рынка российские банки в 2015 году экспортировали
за рубеж, по оценкам различных экспертов,
примерно 34 тонны золота (2014г. – 56 т; 2013г.
- 128 т; 2012г. – 93 т).
Восстановление прежнего высокого
уровня цены на золото (до уровня 1300-1500
дол. /за унцию) возможно лишь тогда, когда
реально существенно сократится предложение
золота на мировом рынке. Пока же 2015
год принес очередной рекорд по добыче
золота в мире – 3158 тонн.
Среди других факторов, которые
мешают росту цены на золото:
слабый рост мировой экономики;
замедление темпов роста экономики
Китая;
значительное укрепление
американского доллара к корзине
валют;
сильный фондовый рынок в США;
низкая цена на нефть;
недостаточный текущий
спрос на золото в Китае
и Индии;
низкая инфляция в
США и в еврозоне;
слабый приток золота в ETF-фонды.
Наряду с этим, итоги
4-ого квартала 2015 года показали,
согласно данным Gold Survey, Q4o October 2015, что произошло сокращение
добычи золота в мире на 4%, что стало самым
большим квартальным снижением с 2008 года,
и эта тенденция, согласно мнению аналитиков
Thomson Reuters, продолжится в 2016 году, так как
добыча на истощающихся месторождениях
падает, а количество запускаемых рудников
незначительно.
В мировой экономике
по-прежнему остается слишком
мало факторов, которые даже в
совокупности с увеличением закупок
золота центральными банками
мира в 2015 году и с допуском
юаня в корзину резервных валют,
пока явно недостаточны, чтобы
развернуть ситуацию в положительную
сторону.
Всё это приводит нас к выводу
о том, что слабый спрос на физическое
золото в мире, на фоне продолжающейся
напряженной геополитической обстановки
в мире (Украина, Ближний и Средний Восток),
приведёт к высокой волатильности цены
- в широком диапазоне от 1050 до 1350 долларов
за унцию, а наш прогноз средней цены на
золото в 2016 году составляет 1100 долларов
за унцию. Низкий курс рубля к доллару
(в диапазоне 65-70 руб./дол.) сохранит рублевую
цену на золотоo для российских золотодобывающих
компаний в 2016 году на комфортном уровне.
Выводы:
На сегодня золотой резерв России по объему
(1 476.63 т), находится на шестом месте среди
прочих стран мира. РФ сегодня стремительно
накапливает свой золотой резерв.
Согласно данным Союза золотопромышленников,
в 2015 году Россия увеличила добычу золота
из недр до 255 т и заняла третье место в
мире, а общее производство золота в стране
составило 293,4 т (2-е место в мире).
В России в 2015г. насчитывалось
475 золотодобывающих компаний (452 – в 2014
году). 30 лидирующих компаний (с производством
более 1 т золота) добывают более 80% от суммарного
объема добычи золота в РФ. Остальные 20%
золота добываются 400 мелкими и средними
по размеру компаниями.
Крупнейшим потребителем золота на внутреннем
рынке явился Центральный Банк России,
купивший в 2015 году 208,4 т золота.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Международная валютная ликвидности
(МВЛ) – способность страны (или группы
стран) обеспечивать своевременное погашение
своих международных обязательств приемлемыми
для кредитора платежными средствами.
Структура международной
ликвидности состоит из следующих компонентов:
- золотых резервов;
- валютных резервов
государства;
- позиции резервирования
в МВФ;
- счета в Евро, СДР, ЭКЮ.
МВЛ выполняет
следующие функции: финансового средства, необходимого
для формирования ликвидных резервов
страны; инструмента, необходимого для
получения международных платежей; средств для
выполнения валютных интервенций на международном
рынке
Китай, Япония и Саудовская
Аравия – страны с наибольшими золотовалютными
резервами. Россия в данном списке находится
на 6 месте.
В формировании
международной ликвидности главенствующую
роль берет на себя золото. Особенностями рынка золота
является то, что, во-первых, золото используется
фактически всеми государствами в качестве
страхового и резервного фонда. Во-вторых,
еще большие объемы золота имеются у населения
(ювелирные украшения, монеты и др.).
Наибольшие запасы золота в
мире имеют США, Германия и Италия. В настоящее
время по данным Всемирного
золотого совета по состоянию на май 2016 года
доля золота, находящегося в международных
резервах стран мира, оценивается в объеме
- 32601,9 тонн.
В 2015 году добыча золота в мире
увеличилась на 0,33% и составила около 3
тыс. тонн. Уже в течение девяти лет позицию
лидера по добыче золота в мире занимает
Китай, в 2015 году им было добыто около 490
тонн золота. Россия в списке крупнейших
продуцентов золота занимает третье место
с объемом добычи 242 тонны золота. Мировая
золотодобыча переживает не лучшие времена:
спад цен оказался более затяжным, чем
надеялись поначалу эксперты, отраслевые
гиганты распродают активы в борьбе за
эффективность и снижение долговой нагрузки.
На сегодня золотой резерв России по объему
(1 476.63 т), находится на шестом месте среди
прочих стран мира. РФ сегодня стремительно
накапливает свой золотой резерв.
Согласно данным Союза золотопромышленников,
в 2015 году Россия увеличила добычу золота
из недр до 255 т и заняла третье место в
мире, а общее производство золота в стране
составило 293,4 т (2-е место в мире).
В России в 2015г. насчитывалось
475 золотодобывающих компаний (452 – в 2014
году). 30 лидирующих компаний (с производством
более 1 т золота) добывают более 80% от суммарного
объема добычи золота в РФ. Остальные 20%
золота добываются 400 мелкими и средними
по размеру компаниями.
Крупнейшим потребителем золота
на внутреннем рынке явился Центральный
Банк России, купивший в 2015 году 208,4 т золота.
Как видно, золото не собирается
сдавать позиции одного из ведущих финансовых
инструментов, хотя формально желтый металл
уже более тридцати лет не является синонимом
денег: после отмены золотого стандарта
в 1971 году с ценой золота не связана ни
одна валюта, и расчеты между государствами
осуществляются по форме более современной,
нежели физическое перемещение слитков
из одного хранилища в другое. Но золотой
запас государств остается существенным
фактором его мощи. Особенно заметным
это становится во времена экономической
нестабильности: даже не слишком глубокий
кризис с неизбежностью влечет за собой
рост цен на золото. Если учесть к тому
же, что объемы мирового производства
золота падают, а спрос на благородный
металл, напротив, должен расти (не только
со стороны финансовых институтов, но
и авиационной, космической, ювелирной
промышленности, а также медицины), легко
сделать вывод, что золотодобыча по-прежнему
является выгодным и социально значимым
бизнесом.
ЛИТЕРАТУРА:
1. Ахунова А.Ч. Особенности мирового
рынка золота. //Сибирский торгово-экономический
журнал.- №1 (19) .-2014.- с. 145-150
2. Десять стран - самый большой
золотой запас в мире [Электронный ресурс].-
режим доступа: http://goldomania.ru/menu_002_010.html
3. Дудочкин А. С. Золотовалютные
резервы стран мира: Россия, США, Китай
// Молодой ученый. — 2015. — №24. — С. 423-425.
4. Егорова М. С., Реховская В.
А., Михайлова К. Ю. Динамика спроса и предложения
на мировом рынке золота: проблемы и перспективы
// Международный журнал экспериментального
образования. 2015. №3-4
5. Железцов Е.В., Иванова М.А.
Современное состояние мирового рынка
золота и роль российских золотодобывающих
предприятий // Символ науки. 2016. №5-1 (17).
6. Золото – добыча [Электронный
ресурс].- Режим доступа: http://goldomania.ru/menu_024.html
7. Золотой запас России [Электронный
ресурс].- Режим доступа: http://lombardyinfo.ru/stati/zolotoj-zapas-rossii.html
8. Итоги 2015: Золото в России
- дешево и круто // Интерфакс [Электронный
ресурс].- Режим доступа: http://gold.investfunds.ru/news/10253