Особенности рынка золота в России

 

Кафедра Экономики, менеджмента и маркетинга

 

 

 

Курсовая работа

На тему: «Особенности рынка золота в России»

 

по дисциплине: «Деньги, кредит и банки»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Выполнил: студент 2 курса

Специальность 080100

Иванова И.О

Проверил  ст.преп.: Корнеб Д.Л

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рязань

2013

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение	4
Глава I.Теорико-методологические подходы к исследованию мирового рынка золота	6
1.1Преобразование функций золота  в экономике.	6
1.2  Методы исследования влияния мирового рынка золота на национальную экономику.	8
Глава II. Формирование совокупного спроса на мировом рынке золота и место России в этом процессе	13
2.1 История развитии российского рынка золота и его роль на мировом рынке	13
2.2 Динамика совокупного спроса на золото и тенденции его развития	16
Глава III. Анализ совокупности предложения золота и тенденции его развития	21
Заключение	25
Список использованной литературы	26

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

    Актуальность темы исследования. Золото играет важную роль в современных экономических системах, являясь не только составной частью золотовалютных резервов ведущих государств, но и необходимым ресурсным компонентом таких отраслей как электроника, телекоммуникации, приборостроение, здравоохранение.

   Рынки золота - это центры торговли золотом, где концентрируется спрос и предложение этого металла и осуществляется его регулярная купля-продажа.

 Мировой рынок золота  в широком плане охватывает  всю систему циркуляции этого  драгоценного металла в масштабах  мира - производство, распределение, потребление. Иногда это понятие рассматривается и в более узком плане - в качестве рыночного механизма, обслуживающего куплю-продажу золота как товара на национальных и международном уровнях. При этом следует иметь в виду, что когда речь идет об основных особенностях и параметрах рынков золота обычно подразумевается, во-первых, купля-продажа наличного металла в слитковой форме и , во – вторых, оптовые методы торговли слитками. Соответственно, особенности торговли так называемым «бумажным золотом» анализируется в рамках деятельности золотых бирж.

      Особенности рынка золота, является то, что золото используется фактически всеми государствами в  качестве страхового и резервного фонда. Учтенные государственные запасы золота ,сосредоточенные в Центральных банках и резервах МВФ, составляют более 31000тонн, значительная часть их может быть выставлена на продажу.

Во – вторых, еще большие объемы золота находятся у населения (ювелирные украшения, монеты и т.д). Часть этого золота  в качестве лома, тоже может поступать на рынок. Тем самым основная доля в предложении золота приходится на его добычу. Но объему добычи обладают значительной инерционностью, соответственно предложение добытого золота из года в год имеет относительно небольшую вариацию – значительно  меньше, чем предложение золотого лома, продажа золота банками и инвесторами.

Золото в экономическом смысле прошло ряд преобразований и изменило свои функции в условиях развития экономики государства и мира в целом. Для того, чтобы это проанализировать нужно исследуем функции золота. Золото выполняет ряд общественных функций.

     Цель данной работы предложить меры по совершенствованию использования золота как инструмента мировой экономики.

     Для достижения этой цели поставлены следующие задачи:

- изучить теоретико-методологические  подходы к исследованию мирового  рынка золота

- исследовать динамику совокупного спроса на золото и тенденции его развития

- исследовать роль России в  формировании совокупного спроса  на мировом рынке золота.

    Объектом исследования данной работы являются особенности рынка золота в России.

  Предмет работы – отношения между субъектами, которые складываются на мировом рынке золота на его производства, распределения и потребления.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

  ГЛАВА I. ТЕОРИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К ИССЛЕДОВАНИЮ МИРОВОГО РЫНКА ЗОЛОТА

1. Преобразование функций золота в экономике.

 

    С того момента, когда золото утвердилось в роли всеобщего эквивалента, из многообразия других товаров, сменилось не одно поколение людей. Именно двойственная природа золота как товара и как средства платежа предопределила его триумфальное шествие. В качестве драгоценностей с золотом могут соревноваться алмазы и бриллианты, в качестве средства платежа до недавнего времени ему не было равных.

      На определенном этапе развития общества золото приобрело статус денежного металла. В дальнейшем на его базе сложилась система золотого стандарта, без которой невозможно представить себе развитие экономик многих стран.[6;121]

Позже, преодолев границы, золото стало основной мировой валютной системы, выполняя эту функцию, по сути, до 70-х годов. Основной объем  движения золота был сосредоточен между монетарными властями стран и международными финансовыми организациями. Частный сектор был ограничен в операциях с физическим металлом.

Накопление противоречий привело к качественному изменению – переходу от фиксированных валютных курсов к плавающим, и к изменению роли золота. Оно было выведено из мировой валютной системы. Таким образом, стал меняться и состав участников и структура рынка золота, расширился спектр операций, проводимых с драгоценным металлом. Для того, чтобы это проанализировать нужно исследовать функции золота.

В рамках историко-логической концепции будем рассматривать следующие функции золота:

- мера стоимости

-средство обращения

-средство накопления и образования  сокровищ

-средство платежа

-мировые деньги

 

      1.Функция меры стоимости. Она представляется очевидной, так как золото – материальная форма всеобщего эквивалента. Именно в золоте определялась стоимость любого товара, оно измеряло цену товара. Количество золота измерялась его весом. Определенное весовое количество золота принимается за единицу его массы. Эта единица, устанавливалась государством в качестве денежной единицы, называется масштабом цен. Так и в России денежной единицей стал рубль, весовое количество золота которого в 1897 г. было определено в 0,774254 гр.

    Бумажные деньги, в отличие от полноценных золотых, имеют принудительную силу хождения только в рамках государства. Золото же выполняет данную функцию естественно в силу концентрации в нем определенного количества стоимости.

 

   2.  Функции золота как средства накопления и образования сокровищ представляется достаточно очевидной. В золоте  концентрируется большое количество стоимости, поэтому накопление золота – это фактически накопление стоимости в наиболее ликвидной форме, проще всего поддающейся трансформации в любую другую форму этого богатства.

 

3. Интересной является функция золота как средства платежа. На протяжение веков золото использовалось при операциях купли- продажи товаров и услуг Однако с началом хождения бумажных  и металлических денег золото начало постепенно утрачивать данную функцию.

Путь превращения золота во всеобщий эквивалент – деньги , длительный и не простой.[6;270]

 

 

 

1.2  Методы исследования  влияния мирового рынка золота  на национальную экономику.

 

       Любое государство в мире, является участником мирового рынка золота, испытывая его воздействие на изменения спроса- предложения, увеличения цен  и т.д. Продавцы и покупатели являются экономически независимыми, поэтому их планы могут совпадать лишь случайным образом. При несовпадении планов наступает ситуация неравновесия, выход из которой связан с корректировкой планов продавцов и покупателей, стремящихся к улучшению своего экономического положения.

При использовании золота в качестве метода воздействия на экономику страны предлагается принять во внимание его три фундаментальных рыночных свойства:

- Первое фундаментальное рыночное свойство золота заключается в том, что движение экономического цикла в золотодобывающей промышленности осуществляется в направлении, противоположном направлению развития экономики. Вызываемое процессами подорожание золота является зеркальным отражением изменения ситуации на мировом валютном рынке, характеризующейся падением курса базовых валют.

- Второе рыночное свойство золота – при наличии устойчивого тренда роста цены золота в долгосрочной перспективе на мировых финансовых рынках существует тенденция снижения стоимости фондовых ценностей.

- Третье рыночное свойство золота – его экономическая двойственность по параметру « собственность- функция». Золото как базовый товарный актив собственника может обеспечить функции финансового инструмента, выпускаемого по схеме секъюритизации с номиналом в цене золота. Собственник золота может передать этот инструмент оператору финансового рынка на условиях доверительного управления или лизинга. В их отношениях определится баланс интересов, заключающий в том, что передача собственником другому лицу вызовет возникновение между ними хозяйственные отношения, количественная величина которой будет определятся суммой средств в стоимости оценке золота, по поводу которых возникли и существуют эти отношения.[3;72]

      Особенность рыночного обращения финансового инструмента будет заключатся в том, что из-за наличия у золота первых двух свойств его рентабельность сможет превысить рентабельность аналогичного инструмента обращающегося на том же рынке, но обеспеченного деньгами, например, долларами.

В связи с тем, что золото не амортизуется, со временем увеличит вклад в доходность финансового рынка, собираемость налогов и рост экономики. Этому будет способствовать также своевременное переключение стоимости инструмента с цены фиксинга в случае его падения ниже торгово-взвешенного курса доллара на этот курс, который позволит нивелировать провалы в кривой роста экономики.

 

Таблица 1.Характеристики золота, рассматриваемого в виде качественно неоднородного ресурса[5;143]

 

Вид качества, период рассмотрения	Золото как массовый (универсальный) ресурс низкого и среднего качества	Золото как промежуточный (интерспецифический) ресурс повышенного качества	Золото как предельно качественный (специфический)ресурс
Периоды золотого и золотовалютного стандартов	Природное золото, слитки золота после аффинажа	Ювелирное золото и золото, используемые в незначительных объемах в медицинских и промышленных изделиях, золото в средствах тезаврации	Золото используется как монетарный товар (деньги в обращении)
Период современной монетарной экономики	Природное и техногенное золото, слитки золота после аффинажа после	Ювелирное золото и золото, используемые в незначительных объемах в медицинских и промышленных изделиях, золото в средствах тезаврации(монетах, медалях)	Золото используется как инвестиционный товар (деньги, кредитное и депозитное золото, срочные контракты на золото, ценные бумаги, обеспеченные золотом)

 Если мировой рынок конкурентен, а цены на него обладают высокой гибкостью, то процесс корректировки планов покупателей и продавцов при сохранении неизменных экономических условий завершается установлением общего экономического равновесия. На рынке золота равновесие будет означать, что производители максимизируют доходы, а потребители получают максимум полезности от золота. Недостаточная конкурентность рынка, негибкость цен или несовершенство информации могут стать причинами устойчивого нарушения равновесия на мировом рынке золота. В смешанной открытой экономике расширяется состав субьектов рыночной экономики за счет иностранного сектора. В результате в структуре плановых расходов появляется дополнительный элемент –чистый экспорт золота (Nx), а основное условие равновесия кругооборота представляется равенством:

 

               Y=C + I + G + Nx,

 

где Y- реальный национальный доход от реализации золота на мировом рынке,

   C - запланированные потребительские расходы домохозяйств по приобретению золота на внутреннем рынке,