Разработка бизнес-плана инвестиционного проекта

 
 
 
 
 
 
 
 

 

Прогнозный  баланс, млн у.е.

                                                                              Таблица 4.17 

 

Стартовые активы (А₁) включают производственные здания и административно-бытовые помещения, составляющие имущественный взнос предприятия и оцененные по рыночной стоимости на начало реализации проекта.

Стартовые пассивы (П₁) – это стоимостная оценка имущественного взноса.

Расчет  стоимости активов  на конец первого  года серийного производства:

А_к = Ан+А₁-А₂+А₃-А₄+А₅+А₆+А₇ 

А_н – стоимость стартовых активов, у.е. (1,45785)

А₁ – затраты на приобретение технологической линии, у.е.

А₂ – сумма годовых амортизационных отчислений по основным производственным фондам, у.е.

А₃ – первоначальная стоимость нематериальных активов, у.е.

А₄ –годовая сумма износа по нематериальным активам, у.е.

А₅ – размер стартового оборотного капитала, у.е.

А₆ – свободный остаток денежных средств (определяется как разница между потребными общими инвестиционными расходами по проекту и суммой всех источников финансирования), у.е.

А₇- денежные средства по прогнозу на конец первого года,у.е 

Расчет  стоимости пассивов на конец первого  года серийного производства:

П_к = Пн+П₁+П₂+П₃-П₄+П₅

Пн- размер стартовых пассивов, у.е. (1,45785)

П₁ – денежный взнос предприятия по финансирования проекта, у.е.

П₂(-П₂) – нераспределенная прибыль (убыток) от реализации продукции за первый год производства, у.е.

П₃ – размер кредита банка, у.е.

П₄ – размер погашения основного долга по кредиту за первый год эксплуатации проекта, у.е.

П₅ – краткосрочная задолженность по зарплате, у.е.

8.Показатели  эффективности инвестиций, рентабельности и  финансового состояния  проекта 

Чистая  дисконтированная стоимость: 

NPV = ∑ЧФ(t)/(1+k)

ЧФ(t) – чистый поток денежных средств по проекту

k – ставка дисконтирования

k = k₁ + k₂

k₁ – безрисковая ставка доходности

k₂ – совокупная премия за риск проекта

 

NPV= 107

Коэффициенты  ликвидности оборотных средств  – характеризуют способность  удовлетворять требования держателей краткосрочных долговых обязательств и отражают платежные возможности  по проекту.

Коэффициент текущей ликвидности (К₁) характеризует общую обеспеченность проекта оборотными средствами и возможность погашения срочных обязательств: 

К₁ = ОА/КО

ОА –  оборотные активы

КО –  краткосрочные обязательства

1<К₁<2 (или 3)

К₁ = 14,67 

Коэффициент абсолютной ликвидности(К₂) характеризует быстроту ликвидности оборотных средств: 

К₂ = ЛА/КО

ЛА – наиболее ликвидные активы: денежные средства, дебиторская задолженность, быстроликвидные  ценные бумаги

К₂>1

К₂ =13,3

Показатели платежеспособности характеризуют способность отвечать по краткосрочным обязательствам без ликвидации долгосрочных активов.

Коэффициент восстановления платежеспособности (К₃): 

К₃ = К₁/ К_1н

К_1н – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности

К_1н = 2

К₃ =7,335

Показатели финансовой устойчивости

Коэффициент финансирования (К₄) – определяет соотношение заемных и собственных средств. 

К₄ = СС/(КО + ДО)

СС – собственные  средства предприятия вложенные  в проект

ДО – долгосрочные обязательства

К₄=1,075

Коэффициент обеспеченности собственными средствами(К₅) характеризует наличие собственных оборотных средств по проекту: 

К₅ = (СС-ВА)/ОА

ВА – стоимость  внеоборотных активов

К₅>0,1

К₅ =3,25

Расчет показателей  рентабельности

Коэффициент рентабельности активов: 

Р_{е а} = ЧП/А

ЧП – чистая прибыль за первый год эксплуатации проекта, у.е.

А – балансовая стоимость активов на конец первого  года эксплуатации проекта, у.е.

Р_{е а} =0,138

Коэффициент рентабельности продукции:

Р_{е с} = ЧП/С

С – полная себестоимость продукции за 1ый год серийного производства, у.е.

Р_{е с} =0,57

Коэффициент рентабельности продаж: 

Р_{е в} = ЧП/В

В – объем  реализации за первый год серийного  производства, у.е.

Р_{е в} =27,9

Срок окупаемости  проекта 4 месяца