Управление финансовой деятельностью малого предприятия

Увеличение уставного капитала  общества  за  счет  дополнительных вкладов его  участников и вкладов третьих лиц,  принимаемых в общество регулируется статьей 19 Закона. «Общее собрание  участников  общества большинством не  менее  двух  третей  голосов  от общего числа голосов участников общества... может принять решение  об  увеличении  уставного капитала общества  за счет внесения дополнительных вкладов  участниками общества.

Таким решением должна быть определена общая стоимость дополнительных вкладов,  а также установлена единая для всех участников общества соотношение между стоимостью дополнительного вклада  и  суммой, на которую увеличивается номинальная стоимость его доли. Указанное соотношение устанавливается исходя из того,  что  номинальная  стоимость доли участника общества может увеличиваться на сумму, равную или меньшую стоимости его дополнительного вклада».

На момент регистрации общества уставный капитал должен быть оплачен его участниками не менее,  чем наполовину. Оставшаяся неоплаченной часть уставного  капитала  общества  подлежит оплате его участниками в течение первого года деятельности предприятия.  Если общество нарушает это обязательство,  то  оно  должно либо объявить об уменьшении своего уставного капитала и зарегистрировать его уменьшение  в  установленном порядке, либо прекратить свою деятельность путем ликвидации.

Статья 30 Закона регулирует положения,  связанные с созданием резервного и иных фондов общества.

В дальнейшем  финансовые  ресурсы  формируются главным образом за счет прибыли и амортизационных отчислений.  Наряду с ними  источниками финансовых ресурсов  выступают:  выручка  от реализации выбывшего имущества, различные целевые поступления,  оплата содержания детей в дошкольных учреждениях, мобилизация внутренних ресурсов в строительстве и др.

Значительные финансовые ресурсы,  особенно по вновь создаваемым и реконструируемым предприятиям,  могут быть мобилизованы на  финансовом рынке. При  этом используется продажа акций,  облигаций,  других видов ценных бумаг,  выпускаемых данным предприятием, а также заемные средства в виде различных кредитов.

Кроме того предприятия могут получать финансовые ресурсы в порядке перераспределения (в виде выплат страхового возмещения от страховых компаний, от ассоциаций,  концернов и отраслевых структур,  в  которые они входят).  Основные  финансовые ресурсы   классифицируют следующим образом:

- образуемые за счет собственных и приравненных к ним средств. Формируются за счет доходов (прибыль от финансовых операций, прибыль от основной деятельности и другие виды доходов) и поступлений (амортизационные отчисления, выручка от реализации выбывшего имущества, паевые и иные взносы членов трудового коллектива);

- мобилизуемые на финансовом рынке (продажа собственных акций и других видов ценных бумаг, кредитные инвестиции);

- поступающие в порядке перераспределения (страховое возмещение по наступившим рискам, дивиденды и проценты по ценным бумагам других эмитентов, бюджетные субсидии, другие виды ресурсов)  [23, 38].                   

Формируемые из различных источников финансовые ресурсы дают  возможность предприятию  своевременно инвестировать средства в новое производство, обеспечивать при необходимости расширение и техническое перевооружение действующего предприятия,  финансировать научные исследования, разработки и их внедрение.

Финансовое обеспечение  воспроизводственных затрат может осуществляться в трех формах:  самофинансирование,  кредитование и  государственное финансирование.

Самофинансирование основано на использовании собственных финансовых ресурсов предприятия.  При недостаточности собственных средств оно может либо сократить  некоторые  свои  расходы,  либо  воспользоваться средствами, мобилизуемыми  на  финансовом  рынке  на основе операций с ценными бумагами.

Кредитование - это такой способ финансового обеспечивания воспроизводственных затрат,  при котором расходы покрываются за  счет  ссуды банка, предоставляемой на началах возвратности, платности, срочности.

Государственное финансирование производится на безвозвратной  основе за счет средств бюджетных и внебюджетных фондов.  Посредством такого финансирования государство целенаправленно  перераспределяет  финансовые ресурсы  между  производственной и непроизводственной сферой, отраслями экономики и территориями страны,  между формами собственности, отдельными группами и слоями населения и т.д.

На практике все перечисленные формы финансирования  затрат  могут применяться одновременно.  Главное  - добиться между ними оптимального для данного периода соотношения.  Это возможно лишь на основе активной финансовой стратегии, проводимой финансовыми службами предприятия. Оптимальным считается соотношение между собственными и  заемными  средствами, если оно составляет 2:1.  Иными словами, собственные финансовые ресурсы должны превосходить заемные в 2 раза. В этом случае финансовое положение предприятия считается устойчивым.

Использование финансовых ресурсов осуществляется предприятием  по многим направлениям, главными из которых являются:

- платежи организациям  финансово-банковской системы в  связи с выполнением финансовых  обязательств (внесение налогов  в бюджет,  уплата процентов  банкам за пользование кредитами, погашение ранее взятых ссуд, страховые платежи);

- инвестирование собственных  средств  в  капитальные  затраты  на расширение производства и  его техническое обновление;

- инвестирование финансовых  ресурсов в ценные бумаги других  фирм, приобретаемые на рынке;

- направление финансовых  ресурсов на образование денежных  фондов поощрительного и социального  характера;

- использование финансовых  ресурсов  на  благотворительные  цели, спонсорство [21, 146].

Для обеспечения бесперебойного финансирования процесса производства большое  значение имеют финансовые резервы.  В условиях перехода к рынку их роль  значительно  возрастает.  Финансовые  резервы  способны обеспечить непрерывный  кругооборот средств в воспроизводственном процессе даже при возникновении огромных потерь или  наступлении  непредвиденных событий. Финансовые резервы могут создаваться самими предприятиями за счет собственных финансовых ресурсов  (самострахование),  их управленческими структурами (на основе нормативных отчислений), специализированными страховыми организациями (методом страхования) и  государством (резервные фонды).

За счет финансовых ресурсов формируются финансовые фонды,  назначение которых состоит в подготовке условий,  обеспечивающих удовлетворение постоянно меняющихся общественных потребностей.

Таким образом, финансовые ресурсы предприятия - это денежные доходы,  накопления и поступления, которые находятся в распоряжении предприятия и представлены в форме прибыли, налогов, взносов на социальное страхование, резервных и страховых фондов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.3 Финансовое  планирование на  малом предприятии 

Финансовый план малого предприятия взаимосвязан с другими  аспектами планирования хозяйственной деятельности предприятия.  К ним относятся планы по сбыту продукции,  по сырью и материалам,  по производству, по рекламе,  по капиталовложениям,  по привлечению (возврату) денежных средств, по распределению доходов, а также расходные сметы [8,127].

Непосредственной основой  финансового  плана  являются прогнозные расчеты по реализации продукции потребителю или план сбыта ее,  исходя из заказов,  прогнозов спроса на продукцию и товары,  уровни продажных цен на них,  других факторов рыночной конъюнктуры. На основе показателей сбыта рассчитываются объемы производства,  затраты по изготовлению продукции, проведению работ и оказанию услуг, а также прибыль и другие показатели.

Назначение финансового плана предприятия, с одной стороны - прогноз среднесрочной финансовой перспективы, а с другой - определение текущих доходов и расходов  предприятия.  Финансовый  план  составляется предприятием на год с распределением по кварталам. В нем находят отражение доходы и расходы по статьям и пропорции в распределении средств. Следует отметить, что в рамках годового и квартального финансовых планов не проявляется влияние внутримесячных отклонений  от  планов  деятельности предприятия,  оказывающих  влияние  на  финансовое состояние предприятия в течении месяца,  что чаще случается в течении первой половины месяца,  когда предприятия обычно испытывают сбои в связи с недопоступлением в течение договорных сроков материально-технических ресурсов.

Помимо баланса доходов и расходов финансовый план содержит расчеты ряда основополагающих показателей: прибыли от промышленной деятельности, амортизационных отчислений на восстановление  основных  фондов, поступлений средств  в порядке долгосрочного и среднесрочного кредитования, процентов банков по кредитам,  финансовых результатов от других видов деятельности и т.д.

Состав показателей планового баланса доходов  и  расходов  малого предприятия представляет  собой  определенную  систему,  позволяющую в рамках каждого периода планирования определять  источники  затрат,  их соотношения, степень и направления использования, распределения источников и сбалансированность.

Так, оставшаяся  после уплаты налогов часть прибыли малого предприятия обращается на нужды предприятия,  включая создание  финансового резерва, финансирование  капитальных  вложений  и  прироста  оборотных средств, выплаты процентов банкам за предоставляемые ими кредитные ресурсы, дивидендов учредителям и на другие цели.

Финансирование затрат по капитальным вложениям осуществляется  на малом предприятии за счет амортизационных отчислений на полное восстановление основных фондов,  вовлечения в инвестиционный процесс  сверхнормативных запасов оборудования, машин и материалов, прибыли, направляемой на реинвестирование, и из других источников.

Исключительно важное значение для успеха управления финансами малого предприятия  имеет анализ выполнения намеченных планов,  в первую очередь - анализ показателей финансовой отчетности,  то есть выявление взаимосвязей и  взаимозависимостей  между  различными показателями его финансово-хозяйственной деятельности,  включенными в  отчетность.  Результаты анализа  позволяют заинтересованным лицам и организациям принимать решения на основе оценки текущего финансового положения и  деятельности предприятия  за  предшествующие  годы  и  ее  возможности на предстоящие годы.

Финансовая отчетность  - важный инструмент финансового менеджмента. Основными формами финансовой  отчетности  являются:  бухгалтерский баланс, отчет о прибыли,  отчет об изменениях в финансовом положении и отчет о движении денежных средств, а также примечания к отчетности.

Важнейшие виды анализа для целей финансового менеджмента - изучение отчетности,  горизонтальный, вертикальный, трендовый анализ отчетности, а также анализ финансовых коэффициентов.

Главные коэффициенты отчетности, используемые в финансовом управлении:

- коэффициенты ликвидности:  коэффициент текущей ликвидности, коэффициент срочной ликвидности и чистые оборотные средства;

- коэффициенты деловой  активности  (эффективности  использования  ресурсов): оборачиваемость активов, оборачиваемость дебиторской задолженности, оборачиваемость собственного капитала;

- коэффициенты рентабельности: рентабельность всех активов  предприятия, рентабельность реализации,  рентабельность собственного  капитала;

- коэффициенты структуры  капитала: коэффициент собственности, коэффициент финансовой зависимости, коэффициент защищенности кредиторов [2,158].

Важным инструментом финансового менеджмента  является  не  только анализ уровня и динамики данных коэффициентов в сравнении с определенной базой,  но и определение оптимальных пропорций между ними с  целью разработки наиболее конкурентоспособной финансовой стратегии.

При проведении финансового анализа деятельности предприятия необходимо также учитывать динамику показателей его финансовой устойчивости, так как прочность финансов малого предприятия выступает как критерий его  рыночной  позиции.  Залог выживаемости предприятия - его стабильность. Чтобы предприятие могло эффективно действовать на  рынке  и развиваться, ему  прежде  всего  нужна  устойчивость денежной выручки, достаточной для расплаты  с  поставщиками,  кредиторами,  работниками, местными органами власти, государством. После всех расчетов и выполнения обязательств необходима еще и прибыль,  объем которой должен  быть по крайней мере не ниже запланированного.

Несмотря на простоту и оперативность финансовых коэффициентов при принятии финансовых  решений  необходимо учитывать ограниченность этих показателей. При проведении финансового анализа хозяйственной деятельности малого предприятия следует учитывать следующие моменты.

Анализ денежного оборота малого предприятия должен  быть  основан на полной и достоверной информации,  отражаемой в финансовой отчетности, часть из которой является обязательной,  а часть используется  для успешной организации деятельности финансового менеджера.

Важнейшие составляющие анализа денежного  оборота  предприятия  - анализ оборота  основных  средств,  оборотных средств и финансовых результатов. При анализе основных средств исходным моментом является их денежная оценка, включающая первоначальную, восстановительную, остаточную и рыночную стоимости. Основные средства малого предприятия, а также оборот по их реализации служат объектом налогообложения.  В то  же  время для обновления основных средств предприятия получают налоговые льготы. Воспроизводство основных средств включает их ввод,  выбытие и прирост. Большое значение  имеет  процесс расширенного воспроизводства основных средств, означающий их расширение и обновление на новой  технологической основе.  Воспроизводство основных средств обеспечивают капитальные вложения, осуществляемые в форме реальных инвестиций [22, 148].