Управление финансовой деятельностью малого предприятия

Исходя из вышесказанного, динамику изменения актива баланса нельзя назвать положительной, в первую очередь за счет уменьшения валюты баланса за рассматриваемый период. В таблице 3 представлена структура пассива баланса и изменения в анализируемом периоде.

Таблица 3. - Структура пассива баланса  ООО «Цанг»

Со стороны пассивов, снижение валюты баланса произошло за счет уменьшения статьи «Добавочный капитал». За прошедший период снижение значения этой статьи составило -1104,0 тыс. руб.(-21,8%), и уже на конец анализируемого периода значение статьи «Добавочный капитал» установилось на уровне 3961,0 тыс.руб.

Рассматривая изменение собственного капитала ООО «Цанг»  отметим, что его значение за анализируемый период  снизилось. На конец  2014г. величина собственного капитала предприятия составила 3961,0 тыс. руб.  (72,0% от общей величины пассивов).

Доля заемных средств в совокупных источниках формирования активов за анализируемый период  увеличилась. На конец декабря 2014 года величина совокупных заемных средств предприятия составила 1541,0 тыс.руб.  (28,0% от общей величины пассивов). Увеличение заемных средств предприятия ведет к увеличению степени его финансовых рисков и может отрицательно повлиять на его финансовую устойчивость.

В общей структуре пассивов величина собственного капитала, которая на конец  2013г. составляла 5065,0 тыс.руб., снизилась на -1104,0 тыс.руб. (21,8%), и на конец  2014г. его величина составила 3961,0 тыс.руб. (72,0%). В наибольшей степени это изменение произошло за счет снижения статьи «Добавочный капитал»  - на -1104 тыс. руб.

В общей структуре задолженности краткосрочные пассивы на конец  2014 года превышают долгосрочные на 1541,0 тыс.руб. что при существующем размере собственного капитала и резервов может и не повлиять на финансовую устойчивость предприятия, однако для улучшения структуры пассивов предпочтительно превышение долгосрочной задолженности над краткосрочной. Следует сопоставить вышеописанные факторы и провести более углубленный анализ.

Величина краткосрочной кредиторской задолженности, которая на конец  2013г. составляла 1130,0 тыс. руб. возросла на 411,0 тыс.руб. (36,4%), и на конец 2014 года ее величина составила 3835,0 тыс.руб. (28,0%).

Наибольший удельный вес в структуре краткосрочной кредиторской задолженности на конец 2014 года составляет статья «поставщики и подрядчики». На конец анализируемого периода величина задолженности по данной статье составляет 1541 тыс. руб. (доля в общей величине краткосрочной дебиторской задолженности 100,0%).

Следовательно, изменение за анализируемый период структуры пассивов следует признать в подавляющей части негативным. Рассматривая динамику показателей финансово - хозяйственной деятельности ООО «Цанг» особое внимание следует обратить на рентабельность чистых активов и средневзвешенную стоимость капитала.

Для успешного развития деятельности необходимо, чтобы рентабельность чистых активов была выше средневзвешенной стоимости капитала, тогда предприятие способно выплатить не только проценты по кредитам и объявленные дивиденды, но и реинвестировать часть чистой прибыли в производство. Рассматривая динамику доходов и расходов ООО «Цанг», в целом за анализируемый период ее можно назвать положительной.

Рентабельность - показатель эффективности единовременных и текущих затрат. В таблице 4 представлено изменение показателей рентабельности за анализируемый период.

Таблица 4. - Изменение показателей рентабельности за анализируемый период

Показатели рентабельности, находится у ООО «Цанг» ниже среднеотраслевого значения, установившегося на уровне 10,0%. На начало периода показатель общей рентабельности на предприятии составлял 6,8%, но уже на конец анализируемого периода - на конец 2014г. она возросла и установилась выше среднего по отрасли значения и составляет 11,0% (изменение в абсолютном выражении за период - (4,2%)). Эту тенденцию следует рассматривать как положительный момент.

Повышение рентабельности собственного капитала c 20,91% до 59,56% за анализируемый период было вызвано  увеличением чистой прибыли предприятия за анализируемый период на 1629,0 тыс. руб. Анализ ликвидности баланса ООО «Цанг» по относительным показателям за анализируемый период представлен в таблице 5.

Таблица 5. - Анализ ликвидности баланса ООО «Цанг» по относительным показателям за анализируемый период

Коэффициент абсолютной ликвидности и на начало и на конец анализируемого периода (2013-2014г.г.) находится выше нормативного значения (0,2), что говорит о том, что предприятие в полной мере обеспечено  средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов. На начало анализируемого периода - на конец декабря 2013 года значение показателя абсолютной ликвидности составило 0,91. На конец анализируемого периода значение показателя возросло, и составило 1,08. Следует заметить, что на конец анализируемого периода значение показателя находится выше нормативного уровня (0,5), что, конечно же, не угрожает финансовой устойчивости предприятия, однако может говорить об избытке собственных средств предприятия и необходимости направления их на развитие.

Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное значение показателя - 0,6-0,8, означающее, что текущие обязательства должны покрываться на 60-80% за счет быстрореализуемых активов. На начало анализируемого периода - на конец декабря 2013 года значение показателя быстрой (промежуточной) ликвидности составило 0,91. На конец декабря 2014 года значение показателя возросло, что можно рассматривать как положительную тенденцию и составило 1,08.

На начало анализируемого периода - на конец  2013 года значение показателя текущей ликвидности составило 1,98. На конец  2014 года значение показателя возросло, что можно рассматривать как положительную тенденцию и составило 2,06. На конец периода показатель находится выше нормативного значения (2), что говорит о том, что предприятие в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

На конец периода значение показатель утраты платежеспособности установилось на уровне 1,04, что говорит о том, что предприятие не утратит свою платежеспособность, так как показатель больше единицы.  В таблице 6 представлен  анализ показателей деловой активности (в днях) за анализируемый период.

Таблица 6. - Анализ показателей деловой активности ООО «Цанг» (в днях) за анализируемый период

Показатели деловой активности, представленные в табл. 6, показывают, за какое количество дней оборачивается тот либо иной актив или источник формирования имущества организации. В общем случае для расчета используется формула отношения выручки или себестоимости к активу.

Как видно из таблицы 6, большинство показателей оборачиваемости за анализируемый период снизилось. Снижение периода оборачиваемости говорит о положительной тенденции. Также положительной тенденцией является то, что при снижении периода оборачиваемости увеличилась и выручка. За период с  2013г. по  2014 года выручка от реализации увеличилась на 56,8%.

Чем выше значение оборачиваемости затратного цикла (в днях), тем больше средств необходимо предприятию для организации производства.

Как видно из таблицы 6, за анализируемый период, продолжительность затратного цикла увеличилась на 9,20 дн. (43,71%), что при прочих равных условиях может указывать не негативную тенденцию, отвлекающую средства в производственную деятельность. Однако, рассматривая увеличение производственного цикла, это может быть вызвано и увеличением объемов деятельности.

Продолжительность производственного цикла за анализируемый период увеличилась на 5,02 дн. (50,72%), что может указывать на положительную тенденцию и говорить об увеличении эффективности использования предприятием возможности финансирования текущей деятельности за счет непосредственных участников производственного процесса, если организация не создает сверхнормативных задолженностей перед поставщиками, бюджетом, персоналом.

На начало анализируемого периода чистый цикл оборачиваемости занимал -11,15 дн. За анализируемый период продолжительность чистого цикла сократилась на 4,18 дн.  и составила -15,33 дн. что говорит об увеличении кредитов поставщиков и покупателей, позволяющих покрыть потребность в финансировании производственного процесса и том, что предприятие может использовать образующийся «излишек» на иные цели, например, на финансирование постоянных активов. Однако, продолжительность чистого цикла велика, и можно говорить о возникновении риска сбоев в погашении кредиторской задолженности и выполнения обязательств по предоставленным авансам покупателей.

При изучении сравнительной динамики абсолютных показателей деловой активности оценивается соответствие следующему оптимальному соотношению, получившему название «золотого правила экономики организации»: ТРчп  > ТРв  > ТРа  > 0%, где:

ТРчп - темп роста чистой прибыли;

ТРв - темп роста выручки от продаж;

ТРа - темп роста средней величины активов.