Разработка программы повышения эффективности использования финансовых ресурсов фирмы

 

 

ТЕМА «Разработка программы повышения эффективности использования финансовых ресурсов фирмы».

Содержание

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Теоретические основы формирования финансовых ресурсов предприятий

1.1. Характеристика финансовых ресурсов предприятий

В современной экономике человек рассматривается как наделенный изменяющимся сознанием, как способный опосредованно воздействовать на окружающую среду. Роль этого фактора предполагает сочетание предпринимательского образа мышления и знание особенностей функционирования, тенденций поведения и развития других факторов финансового производства [22, c. 81].

Изучение категории предпринимательства отечественными экономистами обусловлено развитием рыночных методов хозяйствования в России, которые непременно предполагают и этот «новый» тип хозяйственника как противоположность и альтернативу «советскому экономическому человеку». В современном понимании предпринимательство рассматривается в трех аспектах:

1) экономическая категория;

2) метод хозяйствования;

3) тип экономического  мышления [6, c. 91].

Для первой трактовки характерно отделение субъекта от объекта. В данном случае вполне очевиден подход менеджмента. Необоснованно отождествлять фигуру предпринимателя и менеджера, ибо предпринимательство скорее есть психологическая черта управляющего рыночного типа. Субъектом управления будем считать профессионального управляющего (или группу управленцев, представленную на крупном предприятии обособленной структурной единицей), обладающего предпринимательскими способностями, специальными знаниями в области функционирования финансовых ресурсов, организующего их прибыльное использование в интересах предприятия.

Объектом приложения управленческого труда выступают финансовые ресурсы хозяйствующего субъекта: именно менеджер отвечает за оптимальную структуру средств предприятия и прибыльное их использование. Поэтому наряду с наукой, изучающей финансовые отношения, существует и направление менеджмента финансовых ресурсов, объектом изучения которого выступают финансовые ресурсы. Менеджмент финансовых ресурсов - это вид профессиональной деятельности и форма предпринимательства.

Финансовые ресурсы предприятия - основа его успешной деятельности. С их помощью можно обновить оборудование, ввести новые технологии, оплачивать труд рабочих и т. п. Поэтому их значимость в производстве трудно недооценить [18, c. 203].

Выявление факторов, детерминирующих стоимостное приращение финансовых ресурсов, является в теоретико-методологическом плане весьма целесообразным, поскольку они не только определяют финансовую деятельность и прибыльность функционирования субъекта хозяйствования в финансовой среде, но и служат основными ростоформирующими факторами его развития в условиях современного этапа финансовых отношений.

Фактор рассматривается как существенное обстоятельство, момент в каком-либо процессе. Аналогично классическим факторам производства выделим факторы финансового производства, целью которого является получение прибыли на вложенные ресурсы и реализация механизма финансового роста. Прибыль как продукт, результат процесса производства стоит на выходе. Вход обуславливает задействование компонентов, без которых невозможно реализовать этот процесс. Составные части процесса называются факторами. Выделение факторов обусловлено предметом исследования. Они предопределяют закономерности и специфику осуществления данной сферы предпринимательства. Подобным образом реализуется инвестиционная направленность финансовых ресурсов, их воспроизводство. К факторам относятся:

1) финансовые ресурсы  как первоначальный источник  последующего расширенного воспроизводства;

2) финансовый рынок, как  сфера выгодного приложения финансовых  ресурсов;

3) финансовое предпринимательство - талант и умение выгодно комбинировать  и использовать ресурсы в сфере  приложения;

4) установленные права  собственности для измерения  и обоснованности распределения  полученного от комбинации факторов  результата [11, c. 412].

Первые два фактора имеют финансовую природу и их можно считать основными, последующие факторы имеют общеэкономический характер и могут быть охарактеризованы как дополняющие. Любой фактор рассматривается как категория, предполагающая определенную сущность и специфику однородных отношений, реализующих ее функциональную предназначенность. Несмотря на возможное изменение формы фактора, его сущность остается неизменной. Фактор следует рассматривать как основополагающую категорию в ряду производных понятий от сущности. Так «финансовые ресурсы», характеризуя знак распределяемой стоимости, могут предполагать ценные бумаги, задолженность и т.д.

Финансовые ресурсы - основополагающий, исходный фактор финансового производства, во многом характеризующий потенциальные возможности субъекта хозяйствования, служащий одновременно показателем эффективности реализованных решений и устойчивости его деятельности. Капитал, обслуживающий эту сферу предприятия, выступает как в физической форме, так и в спекулятивной. Под термином «спекулятивный» будем понимать капитал, не имеющий в своей основе реального роста материальных благ. Данный фактор предполагает всевозможные источники образования, а не только являющиеся собственностью данного предприятия. Приоритет в отечественной практике хозяйствования имеют собственные источники, что, по нашему мнению, характеризует не только финансовую устойчивость и ликвидность определенного субъекта экономики, но и устойчивость всей системы финансовых ресурсов. Общеизвестно, что требования к доле собственных средств в капитале предприятия различны, например, в США и Японии. Надо полагать, что минимальный общепринятый размер капитала относительно собственных средств обусловлен и степенью развития финансовых рынков, их надежностью. Данный показатель служит ограничением «снизу», предъявляемым общегосударственной системой финансовых ресурсов к меньшей, это есть требование, подтверждение автономности и возможности обособленного и независимого существования данной системы. Разница между максимальной величиной  и нормативной, является кредитом доверия к системе, поскольку предполагает возможности привлечения ею ресурсов извне [40, c. 201].

С накоплением определенной величины ресурсов - «критической массы» происходит выход предприятия на новый уровень финансового развития, определяемый новыми возможностями по выгодному приложению капитала и получению соответствующего им дохода, то есть ресурсы начинают «работать» на предприятие. В этом случае сумма финансовых ресурсов, направляемых предприятием на воспроизводство, определяет темпы финансового роста, а открывающиеся новые возможности по применимости средств служат финансовым мультипликатором, так как каждая реинвестированная единица ресурсов приносит все большую величину прибыли. Полагаем, что эффект мультипликатора может быть поддержан за счет привлечения в оборот предприятия заемных ресурсов, но не следует забывать о затухании этого процесса, обусловленном законом убывающей доходности при использовании одного фактора [26, c. 106].

Эффект от выбранного направления приложения финансовых ресурсов может быть усилен инфляционным наполнением прибыли, поскольку темпы инфляции в различных секторах экономики дифференцированы. Рациональное поведение предприятия в условиях инфляции может оказаться фактором приращения финансовых ресурсов. Учитывая, что «современная рыночная экономика инфляционна по своему характеру», для предприятия чрезвычайно важно определить стратегию и тактику поведения с учетом данного фактора. Это пятая выгода к рассмотренным ранее.

Учитывая различную скорость превращения активов предприятия в финансовые ресурсы, их ликвидность, временную ценность, колебания потребности в необходимых финансовых ресурсах, логично считать и время, наряду с ценовыми факторами и фактором эластичности величины финансовых ресурсов.

Влияние детерминанты «финансовые ресурсы» может быть оценено посредством ряда индикаторов (показатели системы финансовых ресурсов), важнейшие из которых сформируют рейтинговую оценку [24, c. 117].

Финансовый рынок - это рынок, обеспечивающий движение стоимости посредством ее купли-продажи. Такое определение основано на сущности финансов как экономической категории, предполагающей распределение стоимости. «Финансовый рынок предназначен для установления непосредственных контактов между покупателями и продавцами финансовых ресурсов». Продавцами и покупателями выступают различные элементы финансово-кредитной системы. Инструментами финансового рынка выступают: ценные бумаги различных эмитентов, ссуда, валюта. Как фактор финансового производства финансовый рынок означает место наиболее выгодного применения финансовых ресурсов предприятия и сферу реализации предпринимательских способностей менеджеров. Финансовый рынок обеспечивает переток ресурсов из одной системы в другую, что способствует развитию наиболее эффективных из них [19, c. 217].

Соблюдение требований обращающихся на рынке ценных бумаг открывает предприятию доступ к совокупности ресурсов фондового рынка, а допуск его ценных бумаг к котировке на бирже - есть положительный сигнал финансовой системы к деятельности хозяйствующего субъекта. Это означает возможность использовать ресурсы макросистемы.

Любой из секторов рынка может быть использован для приращения финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта: на рынке ценных бумаг предприятие выступает либо как эмитент собственных ценных бумаг, либо как покупатель и игрок с целью извлечения прибыли; на рынке ссудных капиталов как покупатель средств или как продавец; на валютном рынке как субъект по сделкам с валютой для игры на повышении/понижении курса. На финансовом рынке предприятие может выступать от собственного имени, либо воспользовавшись услугами финансового посредника [12, c. 86].

Финансовый рынок - это механизм, который может увеличить прибыли или убытки предприятия, а поэтому необходимо знание особенностей его функционирования и учет основных факторов, влияющих на конъюнктуру [1, c. 196].

Об оживлении конъюнктуры рынка, оценивающего оптимистично экономические тенденции, свидетельствует рост фондовых индексов или увеличение объемов сделок. Другим важнейшим сигналом выхода на рынок служит рост доходности по операциям или повышение нормы прибыли. В целом движение финансовых ресурсов в условиях рынка, когда любой фактор производства рассматривается как ограниченный, обусловлено стремлением субъектов хозяйствования к получению прибыли. Потенциальная прибыль, обеспечиваемая любой системой финансовых ресурсов – индикатор направленности финансовых потоков. Он показывает места желательной интеграции в другую систему финансовых ресурсов.

Прибыль соизмеряют с потенциальным риском, уровень которого конкретизирует направление возможного использования ресурсов. С развитием финансовых и других видов рынков норма прибыли и рисков минимизируется. Универсальным показателем, учитывающим совокупное влияние многих факторов, является средний уровень процента, сложившийся на рынке, который в сопоставлении с рентабельностью предприятия характеризует эффективность функционирования системы финансовых ресурсов последнего [33, c. 308].

До определенной величины совокупное предложение ресурсов на рынке растет, что обусловлено наличием свободных средств в экономике, а также возможностью их выгодного применения. После некоторой величины темпы предложения ресурсов снижаются, а норма процента понижается. Развитые финансовые рынки характеризуются невысокой средней доходностью и незначительным риском. Избыточное количество финансовых ресурсов определяет низкую эффективность их использования. Эффективность растущего рынка может сдерживаться большими трансакционными издержками, что означает недоиспользование финансовых ресурсов в стране и ограничивает развитие ее производительных сил.

Сферой осуществления сделок выступает финансовый рынок, посредством которого система финансовых ресурсов предприятия взаимодействует с другими элементами общегосударственной системы финансовых ресурсов. Таким образом, очевидна двойственная природа предпринимательства: с одной стороны - это равноправный фактор финансового производства, а с другой - приоритетный, предполагающий способность к учету и выгодному использованию всех других факторов [22, c. 109].

Метод ведения хозяйства предполагает самостоятельность в осуществлении своей деятельности, ответственность за нее и ориентацию на достижение коммерческого успеха. Этот подход трансформируется и детализируется в современные принципы организации финансов предприятия:

а) принцип хозяйственной самостоятельности;

б) принцип материальной ответственности;

в) принцип самофинансирования;

г) принцип заинтересованности в результатах деятельности;

д) принцип финансового резервирования [44, c. 206].

К принципам формирования финансовых ресурсов относят:

1) принцип достаточности, означающий, что привлекаемых из  всевозможных источников ресурсов  должно быть достаточно для  обеспечения запланированных видов  деятельности;

2) принцип пропорциональности распределения, предполагающий, что саккумулированные ресурсы будут распределены в определенных пропорциях по направлениям деятельности. Здесь помимо важности финансирования определенных мероприятий, направлений деятельности предприятия значимость имеет и соблюдение нормативных значений финансовых показателей, чем достигается балансировка его развития в выбранном векторе;

3) принцип приоритета  прибыльности при использовании, то есть прибыль, выступающая  не только одним из основных мотивов в рыночной экономике, но и являющаяся фактором, имманентно присущим стоимостному образованию, которым и является система финансовых ресурсов субъекта хозяйствования. Получение прибыли означает существование и развитие системы ресурсов.

Принципы во многом характеризуют предпринимательскую деятельность предприятия, прежде всего как самостоятельную, прибыльную, рискованную [41, c. 226].

Определенные права собственности являются залогом эффективного распределения и использования финансовых ресурсов. Поскольку собственник испытывает все положительные и отрицательные результаты осуществляемой деятельности, то именно он оказывается заинтересованным в полном учете всевозможных издержек. Чем яснее права собственности, тем сильнее стимулы к эффективному и быстрому принятию решений хозяйствующим субъектом, а также обоснованнее меры, компенсирующие возможный при этом ущерб. Многообразие различных организационно-правовых форм хозяйствования предполагает и различные формы организации финансов предприятий, особенности складывающихся при этом финансовых потоков и механизм распределения полученных доходов. В любом случае права собственности должны способствовать эффективному распределению финансовых ресурсов и оперативности принимаемых производственно-хозяйственных решений. Подобный подход позволяет задействовать механизм экономической заинтересованности в результатах принимаемых хозяйствующими субъектами решений по поводу использования финансовых ресурсов.