Разработка предложений о повышении эффективности политики управления платежеспособностью ОАО ПКЗ «Новый путь»

Произведем соответствующие расчеты в таблице 2.8.

Данные берем из приложения 2, 3, 4, 5, 6, 7.

 

 

Таблица 2.8

Анализ динамики основных показателей использования оборотных активов и влияния факторов на экономический результат от ускорения оборачиваемости

Показатель	2008г.	2009г.	Изм-е (+;-),  гр. 2 - гр.1	Темп роста,% Гр.2 : гр.1
1	2	3	4	5
Выручка от продаж, тыс. руб.	49 155	42 260	- 6 895	86
Среднегодовые остатки оборотных активов, тыс. руб.	58 093	59 605	+ 1512	102,6
Коэфф-т оборачиваемости оборотных активов, в оборотах (п.1: п.2)	0,85	0,71	- 0,14	83,5
Коэфф-т загрузки (закрепления) оборотных активов в 1 руб. выручки от продаж (п.2: п.1)	1,18	1,41	0,23	119,5
Продол-ть одного оборота всех оборотных активов, дни (п.2: п.1 *360)	425,5	507,8	82,3	119,3
Однодневный оборот, тыс. руб. (п.1: 360)	136,5	117,4	- 19,1	86
Ускорение (-), замедление (+) оборачиваемости, дни			82,3
Расчет влияния факторов:
За счет изменения среднегодовых остатков оборотных активов			11,2
За счет изменения выручки от продаж			70,9
Сумма не высвобожденных из оборота средств за счет ускорения (-) оборачиваемости, тыс.руб.			9 638,5
Расчет влияния факторов:
За счет изменения среднегодовых остатков оборотных активов			1314,8
За счет изменения выручки от продаж			8323,7
За 2009-2010гг.
1.Выручка от продаж, тыс.руб.	42 260	42 211	- 49	99,9
2.Среднегодовые остатки оборотных  активов, тыс. руб.	59 605	60 092	+ 487	100,8
Окончание табл. 2.8.
1	2	3	4	5
3.Коэфф-т оборачиваемости оборотных  активов, в оборотах (п.1: п.2)	0,71	0,70	- 0,01	98,6
4.Коэфф-т загрузки (закрепления) оборотных  активов в 1 руб. выручки от продаж (п.2: п.1)	1,41	1,42	+ 0,01	100,7
5.Продол-ть одного оборота всех  оборотных активов, дни (п.2: п.1 *360)	507,8	512,5	+ 4,7	100,9
6.Однодневный оборот, тыс. руб. (п.1: 360)	117,4	117,3	- 0,1	99,9
7.Ускорение (-), замедление (+) оборачиваемости, дни			+ 4,7
Расчет влияния факторов:
За счет изменения среднегодовых остатков оборотных активов			+ 3,6
За счет изменения выручки от продаж			0
8.Сумма высвобожденных из оборота  средств за счет ускорения(-) оборачиваемости, тыс. руб.			422,11
Расчет влияния факторов:
За счет изменения среднегодовых остатков оборотных активов			422,11
За счет изменения выручки от продаж			0

 

Выручка от продаж – форма 2 «Отчет о прибылях и убытках» (приложения 5,6,7).

Среднегодовые остатки оборотных активов  берем из баланса (приложения 2,3,4):

2008г. = (56894 + 59291) / 2 = 58093 тыс. руб.

2009г. = (59291 + 59919) / 2 = 59605 тыс. руб.

2010г. = (59919 + 60265) / 2 = 60092 тыс. руб.

 Данные таблицы 2.8. подтверждают сокращение выручки от продаж в 2009г. по сравнению с предыдущем годом на 14% или на 6895 тыс. рублей, при этом среднегодовые остатки оборотных активов увеличились в 2009г. на 2,6% (1512 тыс. руб.), т.е. эффективность использования оборотных активов снижается в 2009 году об этом свидетельствует замедление оборачиваемости оборотных активов на 0,14.

Выручка в 2010 году составила 42211 тыс. руб. это на 49 тыс. руб. меньше результата 2009 года (таблица 2.8). Среднегодовые остатки оборотных активов увеличились на 0,8% (487 тыс. руб.), это говорит о том, что организации в 2010 году удалось снизить темпы сокращения выручки и приращения оборотных активов.

В 2009 году увеличилась продолжительность обращения одного оборота на 82,3 дня, по сравнению с прошлым годом (таблица 2.8.). Также увеличилось на 0,23 закрепление оборотных средств в 1 рубль выручки от продаж с 1,18 - в 2008г. до 1,41 - в 2009г. В 2010 году продолжительность обращения одного оборота всех оборотных активов увеличилось только на 4,7 дня, а коэффициент закрепления остался практически тем же [12].

 На изменение продолжительности  оборачиваемости оборотных активов оказали влияния два фактора: среднегодовые остатки оборотных активов (ОА) и выручка от продаж (ВР), рассмотрим это влияние.

Формализуем расчеты влияния факторов, используя модель показателя продолжительности оборачиваемости оборотных активов (ТОА), в днях:

Т ОА = ОА / ВР × 360;                   (2.6)

Используя метод цепной подстановки, рассчитаем влияние факторов ОА и ВР на изменение продолжительности оборачиваемости:

∆ ТОА (ОА) = ОА1/ВР0 × 360 - ОА0/ВР0 × 360

2008-2009гг.

∆ ТОА (ОА) = (59605/ 49155 – 58093/ 49155) × 360 = 11,2 дня;

∆ ТОА(ВР) = ОА1/ВР1 × 360 - ОА1 /ВР0 × 360

∆ ТОА(ВР) = (59605/42 260 – 59605/49 155) × 360 = 70,9 дня.

2009-2010гг.

 ∆ ТОА (ОА) = (60092 /42 260 – 59605 /42 260) × 360 = 3,6 дня;

∆ ТОА(ВР) = (60092 / 42211 – 60092 /42 260) × 360 = 0 дня.

Результаты факторного анализа (таблица 2.8.) показывают, что в 2009 году за счет увеличения оборотных активов на 1512 тыс. руб., оборачиваемость замедлилась на 11 дней, в связи с чем, оборотные средства не были высвобождены на сумму 1314,8 тыс. руб. (42260 /360 * 11,2). А в 2010 году оборотные активы возросли на 0,8%, в связи с этим оборотные средства не были высвобождены на сумму 422,11 тыс. руб. (42211/ 360 ×3,6).

Одновременно уменьшение объема продаж в 2009 году привело к замедлению оборачиваемости оборотных активов на 70 дней, в результате не было высвобождено из оборота оборотных средств на сумму 8323,7 тыс. руб. (117,4 * 70,9). В 2010 году замедление оборачиваемости оборотных средств оказалось не связанным с изменением выручки.  Совокупное влияние двух факторов на изменение экономического результата за период исследования (2008-2010гг.) в связи с замедлением оборачиваемости оборотных средств составляет 9638,5 тыс. руб. + 422,1 тыс. руб. = 10060,6 тыс. рублей [12].

Однако нельзя ограничиваться только проведением анализа оборачиваемости оборотных активов в целом, необходимо оценить динамику оборачиваемости по составляющим элементам: запасам, дебиторской задолженности, денежным средствам, краткосрочным финансовым вложениям, прочим оборотным активам (таблица 2.9).

Таблица 2.9

Анализ динамики оборачиваемости оборотных активов ОАО ПКЗ

«Новый путь» и их составляющих элементов

Показатель	2008г.	2009г.	Измен-е (+; -)
1	2	3	4
Среднегодовые остатки оборотных активов, тыс. руб.	58 093	59 605	+ 1512
В том числе: Среднегодовые остатки запасов, тыс. руб.	55 555	54 798	- 757
Среднегодовые остатки дебиторской задолженности, тыс. руб.	2 335	4 505	+ 2170
Продолжение табл. 2.9.
1	2	3	4
Среднегодовые остатки денежных средств, тыс.руб.	203	239	+ 36
Сред-е остатки прочих об-х активов, тыс.руб.	0	63	63
Выручка от продаж, тыс. руб.	49 155	42 260	- 6 895
Продолжительность одного оборота всех оборотных активов, дней	425,5	507,8	82,3
В том числе: Запасов	406,9	466,8	+ 59,9
Дебиторской задолженности	17,1	38,4	+ 21,3
Денежных средств	1,5	2,1	+ 0,6
Прочих оборотных активов	0	0,5	+ 0,5
Коэф-т обор-ти всех оборотных активов, оборотов	0,85	0,71	- 0,14
В том числе: Запасов	0,88	0,77	- 0,11
Дебиторской задолженности	21,1	9,38	- 11,72
Денежных средств	242,1	176,82	- 65,28
Прочих оборотных активов	0	670,79	+ 670,79
2009-2010гг
Среднегодовые остатки оборотных активов, тыс. руб.	59 605	60 092	+ 487
В том числе: Среднегодовые остатки запасов, тыс. руб.	54 798	54 280	- 518
Среднегодовые остатки дебиторской задолженности, тыс. руб.	4 505	5 244	+ 739
Среднегодовые остатки денежных средств, тыс. руб.	239	164	-75
Среднегодовые остатки прочих оборотных активов, тыс.руб.	63	404	+ 341
Выручка от продаж, тыс. руб.	42 260	42 211	- 49
Продолжительность одного оборота всех оборотных активов, дней	507,8	512,5	+ 4,7
В том числе: Запасов	466,8	462,9	- 3,9
Дебиторской задолженности	38,4	44,7	+6,3
Денежных средств	2,1	1,4	- 0,7
Окончание табл. 2.9.
1	2	3	4
Прочих оборотных активов	0,5	3,5	+ 3
Коэфф-т обор-ти всех оборотных активов, оборотов	0,71	0,70	- 0,01
В том числе: Запасов	0,77	0,78	+ 0,01
Дебиторской задолженности	9,38	8,05	- 1,33
Денежных средств	176,82	257,4	+ 80,58
Прочих оборотных активов	670,79	104,48	- 566,31

 

 

Находим среднегодовые остатки запасов, данные берем из баланса за 2008 - 2010гг. (приложения 2,3,4):

 

2008г. = (55153 + 55956) / 2 = 55555 тыс. руб.

2009г. = (55956 + 53639) / 2 = 54798 тыс. руб.

2010г. = (53639 + 54920) / 2 = 54280 тыс. руб.

Среднегодовые остатки дебиторской задолженности:

2008г. = (1603 + 3068) / 2 = 2335 тыс. руб.

2009г. = (3068 + 5943) / 2 = 4505 тыс. руб.

2010г. = (5943 + 4544) / 2 = 5244 тыс. руб.

Среднегодовые остатки денежных средств:

2008г. = (138 + 267) / 2 = 203 тыс. руб.

2009г. = (267 + 211) / 2 = 239 тыс. руб.

2010г. = (211 + 117) / 2 = 164 тыс. руб.

Среднегодовые остатки прочих оборотных активов:

2009г. = (0 + 126) / 2 = 63 тыс. руб.

2010г. = (126 + 684) / 2 = 404 тыс. руб.

Данные таблицы 2.9. показывают, что в 2009 году происходит увеличение продолжительности оборачиваемости оборотных активов на 82 дня, по сравнению с прошлым годом. Из них наиболее продолжительнее стали оборачиваться запасы (60 дней), оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась на 21 день, денежных средств в расчетах не достаточно из– за сокращения выручки, запасы очень медленно проходят цикл производства продукции [12].

В 2010 году продолжительность оборачиваемости запасов снизилась на 3,9 пункта, дебиторская задолженность наоборот стала дольше оборачиваться на 6,3 – это связано с ее увеличением на 739 тыс. руб.

Изобразим результаты факторного анализа графически (рис. 2.3.):

 

Рис. 2.3. Влияние факторов на оборачиваемость оборотных активов ОАО ПКЗ «Новый путь», в днях

 

Ускорение оборачиваемости оборотных активов позволило бы организации улучшить финансовый результат, а значит повысить уровень платежеспособности [22].

 Проведем анализ выручки от продаж по данным приложений 11, 12,13,14,15,16:

От реализации продукции в 2010 году в организации получено 42211 тыс. рублей выручки, что примерно на уровне выручки, полученной в 2009 году, в 2008 году выручка составляла 49155 тыс. рублей  - это на 6895 тыс. рублей больше результата 2009 года.

 Наиболее благоприятно 2010 год по выходу продукции сложился для животноводческой отрасли.

От реализации продукции животноводства в 2010 году получено 28954 тыс. рублей выручки. Это на 4,5 миллиона рублей, или на 18,5% больше, чем было в 2009 году. А себестоимость реализованной продукции снизилась почти на 5%. Таким образом, от реализации продукции животноводства получена прибыль 5534 тыс. руб., этот показатель лучший за исследуемый период.

 В 2008 году выручка от реализации продукции животноводства составила 25 931 тыс. рублей, при этом себестоимость – 25212 тыс. рублей, следовательно, прибыль получена только 719 тыс. рублей.

В 2009 году от реализации продукции животноводства был получен убыток – 157 тыс. рублей.

В животноводстве рентабельно производство молока и реализация лошадей в живом весе.

За 2010 год молока продано на 18,7 миллионов рублей, на 50 % или на 6211 тыс. рублей больше, чем в предыдущем году.

 Увеличение выручки  произошло как за счет роста цены реализации на 36 %, так и за счет увеличения количества реализованной продукции на 1,5 тыс. центнеров.

Кроме молочного производства в животноводстве получена прибыль от реализации лошадей  в живом весе: в 2010 году - 1711 тыс. рублей, в 2009 году было получено 2391 тыс. руб. прибыли, в 2008 году – 1445 тыс. рублей.

Самый большой убыток организация имеет от производства и реализации мяса КРС как в живом, так и в убойном весе.

Выручка от реализации продукции растениеводства в 2010 году уменьшилась против прошлого года на 3,0 млн. рублей и составила 10,6 млн. рублей.

Уменьшение выручки от реализации зерна произошло как  за счет уменьшения объема реализованной продукции, так и за счет уменьшения цены реализации: 2008 год - 598 рублей за 1 центнер, 2009 год - 401 рублей, 2010 год - 356 рублей. Для зерновой отрасли 2010 год был наименее благоприятным в финансовом отношении за последние три года [10].

 

2.3. Оценка эффективности политики управления платежеспособностью

 

 Анализ политики управления платежеспособностью ОАО ПКЗ «Новый путь» выполнен с использованием коэффициентов ликвидности.

 Выявлено, что исследуемая  организация может уплачивать  практически без отсрочки платежей, так как значение коэффициента текущей ликвидности выше нормативного.

Факторный анализ ликвидности показал, что наиболее сильное влияние на изменение коэффициента покрытия оказывают два фактора:

- увеличение (сокращение) запасов;

- увеличение (сокращение) краткосрочной кредиторской задолженности.

Под влиянием этих факторов в 2009 году наблюдается снижение ликвидности, вместе с этим и снижение эффективности деятельности.

Анализ деловой активности ОАО ПКЗ «Новый путь» показал, что:

- оборачиваемость дебиторской задолженности снизилась на 55% - покупатели не своевременно рассчитываются за продукцию организации;

- оборачиваемость кредиторской задолженности возросла – свидетельство, того, что наша организация своевременно рассчитывается с кредиторами;

- низкое значение коэффициента оборачиваемости запасов свидетельствует о недостаточности их использования и планирования.