Разработка предложений о повышении эффективности политики управления платежеспособностью ОАО ПКЗ «Новый путь»

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

Введение……………………………………………………………………………...4

1.Теоретические основы формирования системы управления платежеспособностью организации…………………………………………...…6

1.1.Сущность системы управления платежеспособностью организации…..…6

1.2.Методы управления платежеспособностью организации……… ….….........10

1.3.Концептуальные подходы к формированию эффективной политики управления платежеспособностью организации…………………………………17

2.Анализ и оценка системы управления платежеспособностью в ОАО ПКЗ «Новый путь»……………………………………………………………………….20

2.1.Краткая  характеристика объекта исследования ……………………..…...…20

2.2.Факторный анализ политики управления платежеспособностью в ОАО ПКЗ «Новый путь»……………………………….……………….………………...……23

2.3.Оценка эффективности политики управления платежеспособностью……..42

3.Разработка предложений о повышении эффективности политики управления платежеспособностью ОАО ПКЗ «Новый путь»………………………….…..…44

3.1.Формирование эффективной политики управления платежеспособностью в ОАО ПКЗ «Новый путь»………………………………………………………...44

3.2.Оценка эффективности предложенных мероприятий по повышению эффективности политики управления платежеспособностью в ОАО ПКЗ «Новый путь»…………………………………………………………………......57

Заключение…………………………………………………………………….….61

Список литературы……………………………………………………………..….66

Приложения……………………………………………………………………..….69

ВВЕДЕНИЕ

 

 Платежеспособность - важнейший показатель, характеризующий финансовое положение организации, означающий достаточность у нее ликвидных активов для погашения в случае необходимости своих обязательств перед кредиторами. Достижение определенных количественных параметров показателей платежеспособности позволяет создать условия для своевременного привлечения дополнительных средств и кредитов банков, убедить учредителей в гибкости в использовании собственных средств организации [2, с. 65].

Платежеспособность является ключевым параметром в деятельности любой организации и для  ее  достижения, удерживания на определенном уровне тратится немало усилий персонала (всего персонала) организации. Работа в таком направлении не может быть спонтанной, здесь необходимо планирование, оценка и анализ. С этой целью формируется политика управления платежеспособностью.

 Следовательно, политика управления платежеспособностью организации - это совокупность мероприятий, направленных на достижение платежеспособности, осуществление контроля за показателями, формирующими платежеспособность.

В современных условиях хозяйствования повышение эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, вывод предприятия из кризиса неплатежей и стабилизация уровня производства - важные задачи, которые должны ставить перед собой все организации, но чтобы их достичь - необходимо сформировать политику управления платежеспособностью, при этом, она должна быть актуальной и эффективной в своих действиях.

Организация, сформировавшая эффективную политику привлечения и расходования средств, не будет вступать в конфликт с государством и обществом, так как будет выплачивать своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату - рабочим и служащим, дивиденды - акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним. В связи с тем, что каждая организация имеет свои индивидуальные, отраслевые особенности, формирует приемлемую для себя политику расчетов с контрагентами, отношения с которыми динамичны, тема формирования эффективной политики управления платежеспособностью актуальна.

Объектом исследования в данной дипломной работе является система управления ликвидностью и платежеспособностью в организации.

Предметом же является политика управления платежеспособностью.

Цель работы – разработать мероприятия по формированию эффективной политики управления платежеспособностью в ОАО ПКЗ «Новый путь».

В соответствии с целью исследования поставим следующие задачи:

1. Исследовать теоретические основы системы управления платежеспособностью в организации.
2. Провести анализ и выполнить оценку эффективности политики управления платежеспособностью в ОАО ПКЗ «Новый путь».
3. Разработать мероприятия по повышению эффективности политики управления платежеспособностью в ОАО ПКЗ «Новый путь».
4. Выполнить расчеты экономической эффективности предложенных мероприятий.

Теоретической и методологической основой дипломной работы послужили учебные пособия, книжные издания, журналы, статьи и другие научно – практические публикации отечественных и зарубежных ученых, исследующих методические вопросы платежеспособности, финансового менеджмента, финансового анализа, финансовая отчетность организации ОАО ПКЗ «Новый путь», данные планово-экономического отдела.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬЮ ОРГАНИЗАЦИИ

 

1.1. Сущность системы управления платежеспособностью организации

 

 Важнейшая часть финансовой работы в организациях, по мнению Панова И.Н. и Какимжанова З.Р. [16], направлена на регулирование потока платежей, поддержание необходимой ликвидности и платежеспособности активов и эффективное использование временно свободных денежных средств. В связи с этим, успешное функционирование организации, особенно в условиях кризиса, во многом зависит от надежности и гибкости политики управления платежеспособностью.

 Главный критерий платежеспособности, по мнению Руденко А.М. [19, с. 93] - это способность организации постоянно и своевременно выполнять свои краткосрочные обязательства. По мнению В.В. Ковалева [11] платежеспособность - это готовность возместить кредиторскую задолженность при наступлении сроков платежа текущими поступлениями денежных средств. В свою очередь Бердникова Т.Б. [6] считает, что платежеспособность – это способность организации своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами. Иной точки зрения придерживается Банк С.В. и Тараскина А.В. [3], авторы утверждают, что платежеспособность означает наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Логично теперь узнать, что же представляет собой неплатежеспособность.

«Известно, что неплатежеспособность наступает в ходе неправильной организации товарно - денежных трансакций вследствие чрезмерного накопления дебиторско – кредиторской задолженности и нарушения в связи с этим синхронизации денежных потоков.

Исследование природы состояния неплатежеспособности свидетельствует, что глубина такого кризиса практически не зависит от организационно – правовой формы, вида деятельности или способа производства.

Явления подобного рода – постоянный спутник развития любой экономической системы. Их возникновение обусловлено главным образом объективными обстоятельствами, поскольку:

- любая организация есть  искусственная, сложная, динамическая  система большого масштаба, осуществляющая  производство, распределение и потребление  материальных и нематериальных  благ;

- в процессе производства и реализации продукции главными проблемами, которые встают перед руководителями организаций, являются проблемы оптимального распределения имеющихся в их распоряжении ресурсов и эффективного взаимодействия с другими организациями.

Отсюда следует, что в основе любых кризисных явлений в организациях лежат дефекты управления» [20 , с. 93].

Чтобы грамотно управлять платежеспособностью, необходимо выделить ряд показателей, которые ее характеризуют и непосредственно на нее влияют – это наличие денежных средств, оборачиваемость дебиторской задолженности, оборачиваемость кредиторской задолженности, ликвидность, наличие собственных оборотных средств.

В связи с этим целесообразно будет разделить политику управления платежеспособностью на составные элементы в зависимости от вышеприведенных показателей:

- политика управления дебиторской задолженностью;

- политика управления кредиторской задолженностью;

- политика управления денежными потоками;

- политика управления собственными оборотными средствами;

- политика управления ликвидностью.

Сущность политики управления платежеспособностью состоит в формировании рациональной структуры оборотных активов – к такому выводу склоняется В.Л. Морозова [15, с. 26]. С этим мнением согласны многие ученые, например Ковалев В.В. пишет – управленческому персоналу предприятия приходится решать задачу оптимизации объема, состава и структуры оборотных средств [11, с. 318].

Руденко А.М., в своих работах раскрывает - сущность политики управления дебиторской и кредиторской задолженностью:

«Управление дебиторской задолженностью состоит в выработке и реализации политики цен и коммерческих кредитов, направленной на ускорение востребования долгов и снижение риска неплатежей. На практике организации применяют консервативную (жесткую), умеренную и агрессивную (мягкую) политику» [19, с. 93].

«Однако наличие дебиторской задолженности и отнесение ее к наиболее ликвидным активам не гарантирует получение денежных средств от организации дебитора. Более того, дебиторская задолженность может быть списана в разряд задолженности нереальной для взыскания, по которой наступил срок исковой давности. В том случае, если организация заранее оценила реальность и надежность погашения такой задолженности и зарезервировала суммы под ее списание, эти последствия могут не сказаться на ритмичности работы и ее платежеспособности» [19, с. 93].

Наряду с политикой в отношении дебиторов, важным является и оптимизация отношений с кредиторами. Управление кредиторской задолженностью означает использование организацией наиболее приемлемых для нее форм, сроков, а так же объемов расчетов с контрагентами.

С одной стороны, организация может предоставить своим клиентам, покупателям отсрочку платежа с целью не потерять клиента в конкурентной борьбе, возможно даже компенсируя отсрочку платежа более высокими отпускными ценами. С другой стороны организация может договариваться со своими поставщиками о возможной отсрочке, рассрочке своих платежей [19, с. 93 - 94].

Запасы сырья, материалов, комплектующих обеспечивают ритмичную работу организации; запасы готовой продукции удовлетворяют незапланированный спрос. С другой стороны, такие финансовые вложения приводят к застою финансового потока. Важным элементом управления оборотными средствами служит расчет потребности в оборотных активах. Обоснованные нормы запасов, затрат и задолженностей в днях формируют длительность финансового цикла [14, с. 45].

Мезенцева Т.М. справедливо считает, что при управлении платежеспособностью организации особое внимание обращается на статьи, характеризующие наличные деньги в кассе и на расчетном счете в банке. Чем больше денежных средств на расчетном счете, тем больше уверенности, что организация располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей. Наличие небольших остатков средств на расчетном счете не означает, что организация хронически неплатежеспособна, так как средства могут в любой момент поступить в течение ближайшего времени, а некоторые активы при необходимости легко можно превратить в денежную наличность.

Искусство управления платежеспособностью и состоит в том, чтобы держать на счетах лишь минимально необходимую сумму средств, а остальную часть - в быстрореализуемых активах, так как денежные средства без движения подвержены инфляции [14, с. 45].

По мнению Гиляровской Л.Т. [8] признаком, свидетельствующим об ухудшении ликвидности, является увеличение иммобилизации собственных оборотных средств, проявляющееся в появлении (увеличении) неликвидов, просроченной дебиторской задолженности, векселей полученных просроченных и др. Следовательно,  политика управления ликвидностью организации  будет заключаться в мониторинге неликвидов, их своевременному списанию, комплексе мер по недопущению их возникновения. Политика управления платежеспособностью не появляется сама по себе – это результат работы всех сотрудников организации, каждый из которых выполняет ему порученные обязанности и тем самым вносит свой вклад в общий результат деятельности. Поэтому политику управления платежеспособностью можно назвать определенной системой взаимодействия структурных подразделений  организации и последовательность их действий по достижению  платежеспособности, контроле над ее показателями.

Система последовательных действий по реализации политики управления платежеспособностью создается с целью нахождения такой комбинации показателей (формирующих платежеспособность), при управлении которыми удается достичь приемлемой эффективности деятельности с учетом имеющихся средств и в требуемые сроки [20, с. 95].

 

 

1.2. Методы управления платежеспособностью организации