Разработка предложений о повышении эффективности политики управления платежеспособностью ОАО ПКЗ «Новый путь»

Таким образом, политика в области управления оборотными средствами, должна обеспечить компромисс между затратами на поддержание оборотных активов в сумме, составе и структуре, наверняка гарантирующими от сбоев в технологическом процессе; доходами в связи с бесперебойной работой организации; потерями в связи с риском утраты ликвидности; доходами от дополнительного вовлечения оборотных средств в хозяйственный оборот [11, с. 318].

 Обобщим наше исследование концепциями формирования эффективной политики управления платежеспособностью, для этого обратимся к работам Руденко А.М. - на его взгляд, система оценочных показателей состояния расчетов предусматривает следующее:

1. «Политика в отношении расчетов должна, в конечном итоге, способствовать получению и увеличению размера прибыли организации.
2. При проведении принятой политики управления дебиторской и кредиторской задолженностью необходим постоянный мониторинг средств в расчетах, который является частью системы управления, способствующей принятию своевременных управленческих финансовых решений.
3. Поскольку использование кредитной формы расчетов способствует увеличению объема продаж и как следствие выручки, то она оправданна решением клиента о приобретении большего количества услуг (и соответствующим увеличении прибыли от реализации) по сравнению с ситуацией, когда кредитная форма расчетов не предоставляется.
4. Кредиторская задолженность оправданна, когда она необходима для обеспечения потребности предприятия в источниках финансирования, а также снижения их средневзвешенной стоимости. Получение отсрочки платежа выгодно, когда она не влияет на изменение условий (цены) приобретения товаров и услуг, или влияет незначительно.

 Напротив, рационален  отказ от кредиторской задолженности  как источника финансирования  деятельности в тех случаях, когда  фактические «потери» по сравнению  с вариантом предоплаты выше  процентных платежей по кредиту (альтернативным вариантом финансирования  деятельности из внешних источников).

Также ограничением использования кредиторской задолженности является возможность ее своевременного погашения за счет будущих поступлений от выручки предприятия – для чего необходимо ведение платежного календаря.

Уровень платежеспособности организации зависит от скорости оборачиваемости средств в расчетах, наличия в достаточном объеме денежных средств и отсутствия просроченной кредиторской задолженности.

 Следовательно, увеличение среднего срока погашения дебиторской и кредиторской задолженности требует большего внимания к оценке состояния расчетно-финансовой дисциплины на всех без исключения организациях» [19, с. 96 - 97].

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬЮ В ОАО ПКЗ «НОВЫЙ ПУТЬ»

 

 2.1. Краткая характеристика объекта исследования

 

 Совхоз «Новый путь» организован на базе колхоза им. Кирова 18.04.1966г., в 1990 году реорганизован в племконезавод «Новый путь», в 1999 году на базе ПКЗ «Новый путь» создано Федеральное государственное унитарное предприятие Госплемзавод «Новый путь». В 2004 году хозяйство реорганизовано в ОАО ПКЗ «Новый путь» (открытое акционерное общество племенной конный завод «Новый путь»).

Почтовый адрес: 658670, Российская Федерация, Алтайский край, Благовещенский район, р.п. Благовещенка, ул. Кирова, 72.

Структура организации представлена в приложении 1.

Организация ОАО ПКЗ «Новый путь» специализируется на разведении племенных лошадей.

 На 01.01. 2011 года в организации имеется 531 голова племенных лошадей. Кроме коней породы «Советский тяжеловоз» в хозяйстве имеются чистокровные ахалтекинские, орловские и русские рысаки, спортивные лошади. По характеру хозяйственного использования лошадей сложились четыре направления: рабоче – пользовательное, продуктивное, племенное и спортивное.

 Конный завод вырастил Российскую рекордистку русской рысистой породы «Переправу» (рысь под седлом 2400 м).

Кроме того организация имеет развитое мясо - молочное животноводство, птицеводство и занимается растениеводством.

 

В организации ОАО ПКЗ «Новый путь» занимаются выращиванием зерновых (пшеница, овес, ячмень), подсолнечника, бахчевых культур (арбузы) и производством кормов для собственного животноводства.

Основную прибыль в растениеводстве получают от реализации зерновых и семян подсолнечника.

Часть подсолнечника перерабатывают на своем маслоцехе, где производят масло подсолнечное для реализации на рынке и выдачи в виде натуральной оплаты своим рабочим.

Возможность создания не плохой кормовой базы позволяет хозяйству заниматься животноводческой отраслью.

На - конец 2010 года в хозяйстве имелось:

КРС 1633 голов, коров 660 голов, лошадей 807 голов, птицы 3,0 тысячи голов (утки, гуси, цесарки, индюки и страусы).

В 2001 г. хозяйство приобрело 25 голов молодняка страусов, для экспериментального их разведения, которые в настоящее время благополучно растут. В Сибири страусоводством пока еще никто до ПКЗ не занимался.

ОАО ПКЗ «Новый путь» присутствует на рынке сельскохозяйственной продукции значительное время, имеет постоянные каналы сбыта продукции и закупки сырья. В частности на рынке реализации молока ПКЗ постоянно работает с двумя покупателями: Благовещенским комбинатом молочных продуктов и Рубцовским М.З.

Главным покупателем жеребцов – производителей является государственное предприятие «Пермское НПО «Биомед» (по цене 42 – 45 тыс. рублей за голову), для производства сыворотки, используемой для нужд оборонной промышленности, здравоохранения и других целей.

Среднесписочная численность работающих на 2010г. составляет 175 человек. Из них работники, занятые в сельскохозяйственном производстве 164 человека, руководителей 15, специалистов 16 человек.

 Кадровый состав практически  не изменяется на протяжении  многих лет.

Рассмотрим финансово – экономические показатели деятельности:

Таблица 2.1.

Финансово – экономические показатели ОАО ПКЗ «Новый путь», тыс. руб.

Показатели	2008г.	2009г.	2010г.	изменение
Выручка	49 155	42 260	42 211	снижение
Себестоимость	39 917	41 543	36 679	снижение
Прибыль	6 670	770	3 479	снижение
Активы	126 318	129 469	131 465	рост
Собственный капитал	91 644	96 992	100 471	рост

 

Наибольшее значение выручка имела в 2008г. - 49 155 тыс. руб. (таблица 2.1.).

 Далее, происходит снижение этого показателя до 42260 и 42211 тыс. руб., причем себестоимость снизилась не такими большими темпами как выручка - это говорит о том, что себестоимость реализованной продукции возможно слишком высока.

Прибыль резко снизилась в 2009г., разница с предыдущем годом составила 5900 тыс. руб. – отрицательная тенденция, в 2010г. предприятию удалось увеличить прибыль до 3479 тыс. руб. но это к сожалению только половина результата 2008г. (6670 тыс. руб.).

Размер активов каждый год увеличивается (таблица 2.1.).

На основании простого сравнительного анализа можно сделать вывод, что предприятию не всегда удается контролировать основные показатели деятельности, а значит и платежеспособность.

 

 

 

 

 2.2. Факторный анализ политики управления платежеспособностью в ОАО ПКЗ «Новый путь»

 

Так как из теоретической части нам известно, что политика управления платежеспособностью организации – это совокупность ее составных частей (политики управления дебиторской задолженностью, политики управления кредиторской задолженностью политики управления запасами, и.т.д.), то анализ системы управления платежеспособностью на примере ОАО ПКЗ «Новый путь» необходимо проводить на основании коэффициентов, характеризующих показатели платежеспособности.

Общепринятая методика оценки платежеспособности осуществляется на основе расчета коэффициентов ликвидности (оплатности):

Таблица 2.2

Динамика коэффициентов ликвидности ОАО ПКЗ «Новый путь»

Показатель	норма	2008г.	2009г.	2010г.	Методика расчета
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,5	0,02	0,01	0,006	Кал = ден.средства + краткосрочные фин.вложения/краткоср.обязательства по платежам
Коэффициент срочной (промежуточной) ликвидности	0,5-0,8-1	0,2	0,3	0,3	Кпп = ден.средства + краткоср.фин.влож + ДЗ +Прочие активы/краткоср.обязат.по платежам
Коэффициент текущей ликвидности	2	3,3	3,0	3,3	Ктл = Вся сумма оборотных средств/ краткоср.обязат.по платежам

Значение коэффициента абсолютной ликвидности в ОАО ПКЗ «Новый путь» очень низкое (таблица 2.2.), что говорит о неспособности организации немедленно погасить краткосрочную задолженность.

Коэффициент срочной ликвидности также находится ниже норматива, хотя и наблюдается некоторый рост с 0,2 – в 2008 году до 0,3 – в 2009-2010гг. Рост обусловлен увеличением дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие активы покрывают текущие обязательства. Коэффициент текущей ликвидности в ОАО ПКЗ «Новый путь» за период исследования (2008-2010гг.) выше нормативного значения [11].

Костирко Р.О. [12], автор многих книг по финансовому анализу объясняет – «С одной стороны кредиторы заинтересованы в большом значении этого показателя, поскольку товары, превращенные в деньги, являются основным источником покрытия краткосрочной задолженности.

 В тоже время высокий коэффициент  текущей ликвидности означает  наличие избыточных запасов, которые  не генерируют прибыль, а также  рост дебиторской задолженности  и появление безнадежных долгов».

Факторный анализ ликвидности:

При проведении анализа ликвидности организации, не следует ограничиваться только расчетом коэффициентов ликвидности, важно изучать взаимосвязи с факторами их формирования.

Графическая интерпретация факторов изменения коэффициента покрытия представлена на рис. 2.1.

Расчет влияния факторов приведен в таблице 2.3.

Данные для расчета берем из баланса ОАО ПКЗ «Новый путь» за период 2008-2010гг. (приложение 2,3,4.).

Проведем факторный анализ коэффициента покрытия, методом цепной подстановки, последовательно заменяя данные 2008 года на данные 2009 года.

 

 

 

 

Рис. 2.1. Структурно-логическая схема взаимосвязи факторов, влияющих на коэффициент покрытия

 

Таблица 2.3

Факторный анализ коэффициента покрытия за 2008-2010 гг.

Показатель	2009г.	2008г.	Измен-е (+; -)	Уровень влияния фактора
1	2	3	4	5
Изменения текущих активов, тыс. руб.:
Запасов	53 639	55 956	- 2317	- 0,13
Денежных средств	211	267	- 56	- 0,003
Дебиторская задолженность	5943	3068	+ 2875	0,162
1.4.Прочих оборотных активов	126	0	+ 126	0,007
		Окончание табл. 2.3.
1	2	3	4	5
Итого активов, тыс. руб.:	59 919	59 291	+ 628	0,036
Изменения текущих пассивов, тыс. руб.
2.1.Краткосрочных кредитов	12400	10 000	+2400	- 0,403
2.2. Кредиторской задолженности	5580	5738	- 158	0,023
2.3. Прочих краткосрочных пассивов (задолженность по выплате доходов  перед учредителями)	1966	1 990	- 24	0,004
Итого пассивов	19 946	17 728	+ 2218	- 0,376
Всего:				- 0,340
2009-2010гг.
Изменения текущих активов, тыс. руб.:
Запасов	53 639	54 920	+ 1281	+ 0,064
Денежных средств	211	117	- 94	- 0,004
Дебиторская задолженность	5943	4544	- 1399	- 0,071
1.4.Прочих оборотных активов	126	684	+ 558	+ 0,028
Итого активов	59 919	60 265	+ 346	+ 0,017
Изменения текущих пассивов, тыс. руб.
2.1.Краткосрочных кредитов	12400	14310	+ 1910	- 0,264
2.2. Кредиторской задолженности	5580	3707	- 1873	+ 0,259
2.3. Прочих краткосрочных пассивов (задолженность по выплате доходов  перед учредителями)	1966	0	- 1966	+ 0,329
Итого пассивов:	19 946	18 017	- 1929	+ 0,324
Всего:				+ 0,341