Разработка антикризисной программы развития ОАО Концерн «Калина» на основе комплексной оценки деятельности

     Последние новинки «Свободы» - это серия "Молоко и мед" (уход за сухой и чувствительной кожей), элитная косметическая линия "Диамант" (лифтинг-кремы и специальные средства для тела).[9]

     Российские  компании имеют преимущество в цене перед своими иностранными конкурентами. Самые низкие цены на продукцию компании «Свобода», поэтому 10 баллов, потом идет Концерн «Калина», «Невская Косметика» и «Avon».[9]

   Что касается рекламы, то продукция Концерна «Калина» рекламируется :

• на шести центральных телевизионных каналов: ОРТ, РТР, НТВ, Рен-ТВ, СТС, ТНТ.
• в прессе: «Cosmopolitan», «Burda», «Лиза», «Она», «Shape», «Домашний очаг», «7 Дней», «Караван Историй», «Лиза-Добрые советы».

     Таким образом, «Калина» безоговорочный лидер  российского рынка в сегменте средств по уходу за кожей. Компания стремится удержать свое положение на рынке за счет обновления ассортимента продукции и обеспечения массовой рекламной поддержки. 
 

Анализ  нематериальных активов

Таблица 2-7 "Нематериальные активы ОАО Концерн "Калина""

 

  Первоначальная  стоимость нематериальных активов на 01.04.2009 составила 28 796 тыс. руб. из них 12 290 тыс. руб. на объекты интеллектуальной собственности (товарные знаки), 117 тыс.руб. на патенты, 16 389 тыс. руб. на прочие нематериальные  расходы.

  Сумма начисленной амортизации составила 5 493 тыс. руб.- 3 152 тыс. руб. на товарные знаки) 39 тыс.руб. на патенты, 2 302 тыс. руб. на прочие нематериальные расходы.

 

3. Агрегированный  финансовый анализ деятельности предприятия

1. Горизонтальный  анализ

     Бухгалтерская отчетность проводилась в период  31.12.08 по 31.12.2009.

     Горизонтальный  анализ бухгалтерского баланса:

       

Актив:  

Внеоборотные  активы:    1835155                  3621848                4842140

     Внеоборотные  активы Концерна пополнились на 33 % (1220292 тыс. руб.) и составили 4842140 тыс. руб. Приобретение внеоборотных активов говорит об устойчивом положении компании.

     Из  внеоборотных активов выросли основные средства на 0,1% ( 2530 тыс. руб.) и составили 1439915 тыс. руб. Также увеличились долгосрочные финансовые вложения на 59% (1259258 тыс. руб) и составили 3361043 тыс. руб.

     Сократилось незавершенное строительство на 69% (40631тыс. руб.) и составило 18235 тыс. руб.

Оборотные активы:   5945524                        6195539                5856286      

   Из  оборотных активов запасы увеличились на 108% (177176 тыс. руб.) и стали 1809610 тыс. руб. Можно предположить, что уменьшилась оборачиваемость продукции за счет снижения спроса.

   Сократился  налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям на  31% (78432 тыс. руб.) и составил 176437 тыс. руб.

   За  отчетный период дебиторская задолженность  уменьшилась на 12% (511920 тыс. руб.) и составила 3725940 тыс. руб. Дебиторская задолженность велика, а это очень рискованно. Большой объем просроченной дебиторской задолженности существенно повышает издержки организации, что в конечном итоге приводит к финансовым потерям компании, но с другой стороны за счет получений по дебиторской задолженности организация может погасить часть кредиторской

     Увеличились денежные средства на 37% (13543 тыс. руб.) и составили 49296 тыс. руб. Возможно увеличение было вызвано прибылью за счет приобретения контрольного пакета акций немецкого производителя косметики Dr. Scheller Cosmetics AG.

     Пассив:

Капитал и резервы:                    4518238           5130075            5730702    

     Капитал и резервы увеличились на 11% (600627 тыс.руб. ) и составили 5730702 тыс.руб. Наличие этой прибыли свидетельствует о финансовом благополучии Концерна, однако этот показатель не должен быть слишком большим, так как деньги должны работать, оборачиваться и приносить прибыль.

Долгосрочные  обязательства:  406896             486134              1407054

     Долгосрочные  обязательства увеличились на 189% (920920 тыс. руб.) и составили 1407054 тыс. руб. Из них кредиты и займы увеличились на 197% (900949 тыс. руб.) и составили 1357977 тыс. руб.; отложенные налоговые обязательства увеличились на 53% (15643 тыс. руб.) и составили 44749тыс. руб. Увеличение задолженностей свидетельствует об ухудшении финансового положения компании.

Краткосрочные обязательства:  2855545        4201177               3560670

     Краткосрочные обязательства сократились на 15% (640508 тыс. руб.) и составили 3560670 тыс. руб. Из них кредиторская задолженность  уменьшилась на 11% (149113 тыс. руб.) и  составила 1392212 тыс. руб. Уменьшились займы и кредиты на сумму  780274 тыс. руб. или 26% и составили 1392212 тыс. руб. Увеличилась задолженность перед учредителями по выплате доходов на 138% (3593 тыс. руб.) и составила 6193 тыс.руб.

Горизонтальный  анализ отчета о прибылях и убытках:

       
 

Валовая прибыль:     4243593    5099608      6018801 

Валовая прибыль отчетного периода в размере 6018801 тыс.руб. увеличилась на 23,2% по сравнению с аналогичным показателем предыдущего года.

Прибыль (убыток) от продаж: 1620216   1536677         2707852

Прибыль увеличилась на 76% (1171175 тыс.руб.) по сравнению с 2008 годом и на 67% (1087640 тыс.руб.) по сравнению с 2007 годом.

Прибыль (убыток) до налогообложения: 596202   915459 840376

Прибыль увеличилась на 40% (244174 тыс. руб.). Основными причинами увеличение прибыли стал спад коммерческих, маркетинговых и административных расходов.

Чистая  прибыль (убыток): 388002  809810  649414

Чистая  прибыль уменьшилась на 19 % (160396 тыс.руб.) по сравнению с 2008г. ,но увеличилась  на 108 % (421808 тыс.руб.) по сравнению с 2007г.

2. Вертикальный  анализ

   Данный  анализ осуществляется в целях определения  удельного веса отдельных статей баланса в общем итоговом показателе и последующего сравнения результатов  с данными предыдущих периодов, что  позволяет установить структуру активов и капитала организации, и ее вложений и динамику ее изменения за рассматриваемые периоды.

Таблица 3-3.2-1 "Вертикальный анализ"

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Активная  часть баланса характеризуется незначительным преобладанием оборотных активов. Доля внеоборотных активов составляет 45,1% от величины всех активов. Из внеоборотных активов основной удельный вес приходится на долгосрочные финансовые вложения, которые составляют 31,4% от величины активов предприятия. Из оборотных активов основной удельный вес приходится на дебиторскую задолженность, которая составляет 34,8% (что составляет угрозу) от величины активов предприятия.  Доля денежных средств в структуре актива совсем маленькая: 0,4%, к тому же наблюдается отрицательная динамика по сравнению с предыдущими периодами. Компания активно использует заемные средства, доля которых составляет 12,6%. На долю нераспределенной прибыли в структуре пассива приходится 37,7%. 

 

4. Расчет  финансовых коэффициентов  деятельности предприятия  по группам

     Показатели  ликвидности:

• 2009:К т.л. =  = 5856286/3560670= 1,6

     2008: 6195539/4201178=1,47

     2007: 5945524/2855545=2,08

• 2009: К а.л. = = 49296/3560670=0,01

     2008: 35753/4201178=1,47=0,01

     2007:73260/2855545=0,02

• 2009: К с.л. = = (5856286-1809610)/3560670=1,13

      2008:  (6195539-1632434)/ 4201178=1,08

      2007: (5945524-1961353)/ 2855545=1,39

• 2009: К з.т.о. = =1809610/5856286= 0,3

     2008: 1632434/6195539=1,26

     2007: 1961353/5945524=3,2

• 2009: Чистый оборотный капитал = А_тек -  О _кр =5856286-3560670=2295616

           2008:  6195539-4201178=1994361

           2007: 5945524-2855545=3089979

     У компании не хватает достаточного количества денежных средств для погашения краткосрочных обязательств. Это свидетельствует о неустойчивости финансового положения компании. При этом компания располагает достаточным количеством ликвидных активов, которые при необходимости могут стать источником для погашения краткосрочных обязательств.