Принятие управленческих решений на основе анализа финансовых результатов предприятия ООО «НАЛКАТ»

      Один  из главных принципов финансового  менеджера  «время деньги»  трактует необходимость своевременного  поступления доходов и  связана с возникновениями  на практике платежами «пиками», цепочками неплатежей, их негативными последствиями.

      Другим  проявлением первой функции  служит  стимулирование  роста финансовых ресурсов, в том числе денежных накоплений.  Ведущее место принадлежит управляющим решениям  финансового  менеджера.  Следует отметить, что  понятие «стимулирования» или «мотивации» не ограничивается индивидуальным  или коллективным материальным поощрениям или премированием, но распространяется на интерес  всех участников производства,  включая отраслевые,  кредитные и даже не финансовые  звенья,  органы власти в центре и на местах, к повышению эффективности  и к научно – техническому совершенствованию производства, ибо  эта мотивация обеспечивает рост и надежность доходной базы хозяйствования. При этом речь идет о всей системе  финансовых  стимулов и рычагов:  проценте за кредит, ставок налогов, налоговых льгот, штрафах, а также  о соответствии  реальных  денежных  доходов технико–экономическим, натуральным и финансовым показателем бизнес-плана.

      Вторая  функция - осуществление расходов, или распределительная – проявляется в масштабе предприятия через распределение и перераспределения всех денежных поступлений, в первую очередь выручки от реализации  продукции или услуг.

      Первичное распределение  дохода предприятия  связано с его перераспределением. Так, себестоимость в  значительной доле формируется из обязательных перечислений в централизованные внебюджетные фонды  государства и в бюджет, но поступлением их предшествует  распределение выручки от реализации продукции (услуг) предприятий производственной сферы, а до того - планируемое (финансовым  менеджером)  распределение стоимости товара в цене  реализации.

      Подобная  распределительная  деятельность  требует от финансового  менеджера перманентных инвестиционных решений, т.е. вынуждает  финансового менеджера  за пределы финансовых отношений в такие как юридические  (контракты)  и снабженческие деятельности  вплоть до выбора контрагента, частоты и прочих условий поставок и т.п.

      Так, перераспределение доходов связанно (обусловлено) неравномерностью движения доходов и расходов. Если изобразить их графически, то вид будет примерно таким: (рис. 1)

       

      Рис. 1.Динамика расходов и доходов

     Доходы  в целом для каждого  предприятия, отрасли или региона увеличиваются более или менее равномерно, ибо их рост соответствует расширению производства  или, как в современной ситуации, росту цен (тарифов). А расходы определяются  характером  их наиболее крупной  и длительной  иммобилизуемой  из текущего оборота частью  - капитальными  вложениями или прямыми  инвестициями.  Неравномерность проявляется в различных аспектах:  во-первых, во времени,  в том числе из-за сезонности производства, - по годам, кварталам и более кратким периодам; во-вторых,  в региональном разрезе – в  основном через бюджет;  в-третьих, в отраслевом разрезе, в том числе внутри объединений  и предприятий; в четвертых, в международном разрезе – под влиянием  внутренней и внешней экономической (в том числе валютной, ценовой)  и политической конъюнктуры и т.д.

      Таким образом,  финансовый магнит  в  руках финансового  менеджера  должен притягивать все временно свободные ресурсы и направлять, авансировать  их в приоритетные или наиболее эффективные вложения.

      Третья  функция финансов – контрольная – «пронизывает»  предыдущие и проявляется через: 1) анализ финансовых показателей и 2)  меры финансового воздействия – управляющие решения финансового менеджера,  т. е. анализируя финансовые показатели  (итоговые, результирующие хозяйственную деятельность показатели)  финансовый менеджер применяет меры  финансового воздействия.

      Рассматривая  функции финансов и их  проявление в деятельности  финансового менеджера, мы упоминали такие термины функции, как анализ,  планирование (прогнозирование), принятие управленческих решений. Именно эти функции составляют  рабочий инструментарий  финансового менеджера и, соответственно финансового менеджмента.

      Управление  финансами предприятия или, иными словами,  функциональную модель  финансового менеджмента можно представить в виде следующей схемы (рис. 2).

      Функционирование  финансового механизма  управления  органически смыкается с постоянным формированием, изучением и регулированием  (контролем)  плановой  и  аналитической информации о финансовых показателях и процессах.  Более того, и финансовое  планирование, и анализ выделены в самостоятельные  участки финансовой работы, которая непременно базируется на методах планирования и анализа.

 

      Рис. 2 - Функциональная модель системы управления финансами

 

     Данная  модель вполне  согласуется с характером и требованиями  финансовой работы, а также возможностями конструирования определенных комплексов задач.

     Необходимо выделить три основных аспекта управления финансами, определяющие предпосылки, задачи и принципы финансового менеджмента:

1. Организационный аспект, или создание финансово-правовых условий для  финансового менеджмента.
2. Выбор конечных финансовых показателей  прибыли и рентабельности (относительной прибыли)  в качестве  критерия  управленческих решений.
3. Перманентный контроль  эффективности  любой  положительной деятельности, в частности, через баланс доходов и расходов.

 

1.2. Комплексы финансовых задач – совокупность финансовых показателей и процессов

 

      Управление  финансами это – комплексы  финансовых задач, каковыми являются финансовые показатели: показатели денежных доходов  и расходов, а также процессы их осуществления и, что  особенно важно, показатели оценки эффективности финансово – хозяйственной деятельности  предприятия (объединения).

      Учитывая, что все финансовые показатели –  доходов и поступлений, расходов и отчислений, оценки эффективности  – образуются в процессе  денежных отношений  предприятия со своими контрагентами  внутри- и внепроизводственной среды, попытаемся определить сферы и  контрагентов  (субъектов)  этих отношений.

      Денежные  отношения, составляющие систему  финансовых отношений между:

• предприятиями и занятыми на них трудящимися;
• подразделениями внутри отрасли и предприятия;
• поставщиками и плательщиками;
• предприятиями и государством – федеральным, региональными, местными бюджетами и внебюджетными фондами;
• предприятиями и кредитной системой;
• предприятиями и биржами (фондовыми, валютными, товарными), страховыми организациями, имущественными фондами и прочими инструментами  или звеньями  финансово – кредитной  системы;
• населением и государством, а также общественными  организациями и инструментами финансовой инфраструктуры.

          Все это отражает  процесс концентрации денежных ресурсов в фонды (в том числе формирование капитала), их распределение, использование и оценка эффективности  экономического и социального развития (в том числе капитала).

    К объектам финансового менеджмента  следует отнести  и сами финансовые показатели  доходов, расходов или оценки результатов  описанных выше процессов образования доходов и осуществление расходов.

     Результирующие  финансовые показатели  особенно важны для финансового менеджмента,  ибо представляют собой не только объект управления  (постоянного финансового контроля), но и цель его, если  имеют  положительное значение и тенденции.  Они называются показателями эффективности.

     В это понятие эффективности, охватывающей  и экономический, и социальный потребительский  результат воспроизводства, следует включать по мимо растущей рентабельности  еще два компонента – оптимизацию ассортимента (приемлемость его по структуре, ценам и качественным  параметрам продукции или услуг для современного и перспективного  потребительского рынка), а также сохранение  и улучшение  материально – экономической   и  интеллектуально – психологическую среду обитания человека  в условиях прогресса  производительных сил общества.

     К наиболее  общим и существенным  компонентам  эффективности относится рентабельность. Приведем  несколько форм выражения рентабельности:

     Экономическая рентабельность – применяется  при  общей оценки эффективности деятельности  за отчетный  период, планово аналитических расчетах.

     (П  бал х100%)/А,                                       ( 1. 1)¹

 

где П бал - Прибыль балансовая;

          А - Активы по бухгалтерскому балансу.

     Рентабельность  производства – применяется при  оценки  эффективности  вложений  основного и оборотного капитала, как правило, в среднегодовом  исчислений, ценообразовании, планово аналитических расчетах. 

 

     (П  бал х100% )/ (ОФ+ОС),                                     (1. 2)

 

где ОФ - Основные фонды;

          ОС - Основные средства.

     Рентабельность  продукции – применяется при  оценки  эффективности текущих  затрат, критерии оптимизации  ассортимента продукции (услуг)  и диверсификации видов  деятельности, ценообразований, планово финансовом расчете, в том числе при планирований прибыли. 

 

     (П  *  100%) / С/ст,                                       (1. 3)

 

где П -прибыль;  С/ст - себестоимость.

 

     Рентабельность  трудовых затрат – применяется при  оценке эффективности затрат труда, ценообразований, в аналитических  расчетах.

           (П  *100%) / ФОТ,                                          (1.4)²

     Рентабельность  капиталовложений – применяется при оценке  эффективности  капитальных вложений,  необходимая для определения сроков  окупаемости  капитальных затрат. 

 

                                                   (П *100%) / К/в,                                          (1.5)

 

где К/в  - капиталовложения.

     Народнохозяйственная  рентабельность – при оценке  эффективности вновь созданной  стоимости  в глобальном и локальном  масштабах. 

 

     (НД  или ВД)/(ОФ+ОС).                                      (1.6)

       

где,  НД – национальный доход;

         ВД – валовой доход.

     Модификация и частные показатели рентабельности,  например  затраты  на 1 руб. товарной продукции (ТП) – копеек - применяется при оценочных расчетах  эффективности соответствующих вложений, ресурсов. Планово аналитических финансовых расчетов.

 

           С/ст  Тп / Объм ТП,                                            (1. 7)

где, ТП – товарная продукция.

 

1.3 Организационная модель финансовой инфраструктуры

 

     Субъектом финансового  менеджмента является  финансист-менеджер,  курирующий финансовые отношения  данного звена  финансовой инфраструктуры.

     Фундаментальным, базовым звеном  финансовой инфраструктуры являются финансы коммерческих структур в сфере  предпринимательства, где  субъектами финансового менеджмента  выступают финансовые службы соответствующих предприятий, или службы финансового  менеджера. В международном бизнесе  их обычно  называют  финансовой бухгалтерией  в отличии от просто бухгалтерии,  занимающейся собственно бухгалтерским учетом и бухгалтерско-статистической отчетностью.