Организация и стратегическое управление в международных фирмах

    Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличные деньги и погасить свои платежные  обязательства, а точнее – это  степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в наличные деньги соответствует сроку погашения платежных обязательств. Ликвидность зависит от степени соответствия имеющихся платежных средств величине долгосрочных долговых обязательств. Анализ ликвидности баланса проводится  посредством сравнения   средств в активе, сгруппированных по степени ликвидности с обязательствами в пассиве, объединенными по срокам их погашения. Данные анализа ликвидности баланса ООО Металлургический завод «Камасталь» представлены в таблице 2.10.

                                                                                                           Таблица 2.10.

  Анализ ликвидности баланса   ООО Металлургический завод «Камасталь».

    Как следует из таблицы 2.10,  предприятие  в 2006 г. испытывало платежный недостаток наиболее ликвидных активов в  размере 395 114 тыс. руб., в 2007 году платежный  недостаток незначительно снизился  и составил 274 884 тыс. рублей.   Платежный недостаток быстрореализуемых активов в 2006 году  составлял 30 937 тыс. руб., а за 2007 год увеличился до  177 483 тыс. руб. за счет увеличения  краткосрочных пассивов, а именно  краткосрочных кредитов и займов.

    Сравнение первой и второй групп активов с первыми двумя группами пассивов показывает текущую ликвидность, следовательно, организация неплатежеспособна в ближайшее к моменту проведения анализа время.                  Сравнение  третьей группы активов  и третьей группы пассивов (медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами) показывает перспективную ликвидность, то есть прогнозную платежеспособность организации.

    Из  анализа соотношения А3-П3 следует, что в 2006 году платежный излишек  составил 496 505 тыс. руб., а в 2007 году  532 257 тыс. руб.  Это означает, что перспективная ликвидность, то есть прогнозная платежеспособность организации улучшилась.

       На основании таблицы 2.10 произведено  сравнение средств в активе, сгруппированных  по степени ликвидности с обязательствами в пассиве, объединенными по срокам их погашения.   Данные сравнения представлены в таблице 2.11.

                                                                                                              Таблица 2.11.

Анализ  соотношения  групп активов и пассивов

    По  данным таблицы 2.11 можно сделать  вывод, что балансы за 2006 г.,   2007 г. не соответствуют критериям абсолютной ликвидности и свидетельствуют, что у предприятия на текущий момент возникают существенные риски по выполнению текущих обязательств.

    В целом ООО МЗ «Камасталь» способно оплатить свои краткосрочные обязательства, но в основном за счет продажи запасов.

    Вторым  этапом анализа является расчет финансовых коэффициентов ликвидности, который  проводится путем поэтапного сопоставления  отдельных групп активов с  текущими обязательствами на основе данных баланса.

Расчет  финансовых коэффициентов ликвидности  произведен в таблице 2.12.

Коэффициент абсолютной ликвидности остался  без изменений и составил на 31.12.2007 г. – 0,01, что ниже нормативного значения.  

       Значение коэффициента  показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса, следовательно,  на конец 2007 года предприятие могло погасить денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями только  1 % текущей задолженности, как и за 2006 год.

                                                                                                                 Таблица 2.12.

Оценка  коэффициентов ликвидности ООО  Металлургический   завод «Камасталь»

       Коэффициент срочной ликвидности снизился на 0,06 и составил на 31.12.2007 г. 0,37, тогда как на 31.12.2006 г. он составлял 0,43.  В анализируемом периоде коэффициент срочной ликвидности не соответствует нормативному значению. Данный коэффициент отражает прогнозируемые платежные способности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами, следовательно,  текущая платежеспособность предприятия полностью зависит от надежности дебиторов. Следует также отметить, что ООО Металлургический завод «Камасталь» ведет очень осторожную политику в отношениях с покупателями, стараясь не создавать безнадежных дебиторов.

       Коэффициент текущей ликвидности  увеличился на 0,02 и составил 1,12,   следовательно, на конец 2007 года  текущие активы перекрывают   краткосрочные обязательства организации, как и в 2006 году. Но нормативное значение коэффициента не соблюдено. Невыполнение установленного норматива создает угрозу финансовой стабильности организации ввиду различной степени ликвидности активов и невозможности их срочной реализации в случае одновременного обращения кредиторов.

      Данные  таблицы 2.12 свидетельствуют о том, что все показатели ликвидности  ООО МЗ «Камасталь» находятся  в неудовлетворительном состоянии.

      Недостаточность денежных средств, дебиторской задолженности, финансовых вложений в балансе предприятия  очевидна. Это может быть объяснено    желанием предприятия иметь быстрый оборот финансовых ресурсов, а не накапливать их в разных формах. Но все же ООО МЗ «Камасталь» необходимо обратить внимание на увеличение доли активов первого класса ликвидности.

        Анализ ликвидности  баланса показал, что у предприятия на текущий момент возникают существенные риски по выполнению текущих обязательств. Проанализировать перспективную ликвидность не представляется возможным ввиду отсутствия  у предприятия долгосрочных обязательств.  Рассчитанные коэффициенты ликвидности  имеют значения ниже нормативного ограничения.   Низкое  их значение объясняется тем, что в валюте баланса краткосрочные кредиты и займы занимают значительный удельный вес. Так, в 2006 году удельный вес данной статьи составил 39,9%,  в 2007 г. – 51,1%.  Вследствие нарушения платежеспособности,   предприятие вынуждено прибегать к краткосрочным кредитам банка. 

      С целью повышения ликвидности, ООО  МЗ «Камасталь» необходимо скорректировать  финансовую стратегию и определить новую финансовую политику предприятия, активизирующую его коммерческую деятельность.

       2.5. Направления маркетинга и сбыта продукции  металлургического завода «Камасталь».

          Чтобы анализировать деятельность ООО МЗ "Камасталь" в области маркетинга, остановимся на состоянии металлургической промышленности и ее перспективах.

          В последнее пятилетие потребление черных металлов в России имеет устойчивую тенденцию к снижению, что связано со снижением инвестиционной активности в промышленности и строительстве, сокращением экспорта машин и оборудования в страны СНГ и дальнее зарубежье, а также недостаточной платежеспособностью потребителей.

      По сравнению с 2003г. валовый национальный продукт (ВВП) России снизился в 2007 г. на 34,5%, объем продукции промышленности - на 46%, объем капитальных вложений - на 65%. За этот же период потребление стальной металлопродукции (готового проката черных металлов, изделий дальнейшего пере дела, стальных труб, метизов) сократилось на внутреннем рынке с 54 до 18,6 млн. т, или на 65,6% (табл.3.1).

Наиболее  значительным было сокращение потребления  металлопродукции в машиностроении (на 70%),  в таких отраслях как