Организация и стратегическое управление в международных фирмах

       Денежные средства являются наиболее  ликвидной частью имущества, так  как представляют собой оборотный  капитал. Увеличение этого показателя  в динамике не является положительной  характеристикой, так как баланс отражает остатки средств по оборотной ведомости на дату составления отчетности.

       Источники средств ООО Металлургический  завод «Камасталь» характеризуются  преобладанием заемных средств,  которые составили на 31.12.2006 г. 349 354 тыс. руб. (39,9 %), на 31.12.2007 г. – 436 977 тыс. руб.(51,1 %), удельный вес заемных средств в валюте баланса увеличился на 11,2% (51,1-39,9).

Увеличение  произошло за счет роста задолженности  предприятия по краткосрочным кредитам и займам на 87 623 тыс. руб. (25,08%).

    Кредиторская  задолженность  снизилась на   123 758 тыс. руб. (30,63%)  и составила  на 31.12.2007 г.  280 208 тыс. рублей.  Удельный вес кредиторской задолженности  снизился за 2007 год с 46,2% до 32,8% от общей  суммы источников средств. 

    Снижение  общей стоимости имущества на  19 877 тыс. руб. (2,27%)  отрицательно влияет на  оценку имущественного положения предприятия.

    На  основании сравнительного аналитического баланса, можно отметить увеличение внеоборотных активов. В основном наблюдается  рост наименее  ликвидных активов, а именно запасов. Увеличение по данной статье  связано со спецификой работы предприятия.

    Собственные источники средств  организации  за анализируемый период в абсолютном выражении увеличились, что является положительным моментом. Их доля в валюте баланса возросла на 3,2%., но она незначительна по  сравнению с краткосрочной  кредиторской  задолженностью  по кредитам и займам (51,1%). Следовательно, предприятие испытывает дефицит денежных средств и постоянно вынуждено прибегать к кредитам.

    Положительным моментом является ощутимое снижение краткосрочной кредиторской задолженности, но ее удельный вес – 32,8% больше удельного  веса краткосрочной дебиторской  задолженности на 2,6% (32,8% - 30,2%).

    Анализируя  финансовое состояние предприятия, следует обратить внимание на финансовую устойчивость предприятия, которая характеризует финансовую зависимость от контрагентов, банков и определяет способность предприятия отвечать по своим обязательствам. 

2.3.Анализ  финансовой устойчивости

    Финансовая  устойчивость – это состояние, которое определяется превышением доходов над расходами, обеспечивает  свободное маневрирование денежных средств организации, бесперебойный процесс производства и реализации продукции, развитие  производства на основе роста прибыли и капитала.   Финансовая устойчивость организации базируется на оптимальном соотношении между отдельными видами активов (оборотными или внеоборотными) и источников  финансирования (собственными или привлеченными средствами).

    Для характеристики источников формирования  запасов определяют три основных показателя:

• величина собственных оборотных средств (СОС) – рассчитывается по формуле 1;

СОС н.г. = СИ – ВА = 84646 – 47193 = 374453

СОС к.г. = СИ – ВА = 110692 – 54939 = 55753.

• величина собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД)-расчитывается по формуле 2;

СД  н.г. = СОС + ДП = 37453 + 36882 = 74335

СД  к.г. = СОС + ДП = 55753 + 27257 = 83010.

• общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), оприделяется по формуле 3;

ОИ  н.г. = СД + КЗС = 74335 + 349354 = 423689

ОИ  к.г. = СД + КЗС = 83010 + 436977 = 519987.

    Трем  показателям источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками  их формирования. Данные представлены в таблице 2.7.

                                                                                                               Таблица 2.7.

Анализ  финансовой  устойчивости ООО  Металлургический завод «Камасталь»

                                                                                                                         (тыс.руб)

 

    Как следует из таблицы 2.7,  величина собственных оборотных средств  и величина собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов  и затрат в 2006 г., 2007 г.  имеют отрицательное  значение.

    Общая величина  основных источников формирования запасов и затрат увеличилась  на  96 298 тыс. руб. и составила 519 987 тыс. руб. Следовательно, все оборотные активы сформированы за счет  краткосрочных заемных средств.   Финансовое состояние предприятия за 2006 г., 2007 г. является неустойчивым, то есть характеризуется нарушением платежеспособности, при этом сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения  величины собственных оборотных средств.

    Следующим этапом анализа является расчетный  анализ относительных показателей  финансовой устойчивости или финансовых коэффициентов.

    В таблице 2.8 представлены показатели, определяющие состояние основных средств.

                                                                                                                Таблица 2.8.

Показатели, определяющие состояние основных средств  ООО

Металлургический  завод «Камасталь»

 

    Как  следует из таблицы, индекс постоянного актива уменьшился на 0,06 и составил на 31.12.2007 г. – 0,50.

        Коэффициент износа незначительно  увеличился на 0,01 пункта и составил 0,03.  Он характеризует долю  стоимости основных средств, списанную  на затраты в предшествующих периодах. Несмотря на всю условность данного показателя, он имеет определенное аналитическое значение – по некоторым оценкам значение коэффициента износа более чем 50% считается нежелательным.  Следовательно, основные средства ООО Металлургический завод «Камасталь» имеют  достаточный эксплуатационный ресурс.

       Коэффициент реальной стоимости  имущества почти в пределах  нормативного значения и составил  в 2006 г.  -  0,39,  в 2006 г.  –  0,51 (нормативное значение – 0,5).   Следовательно, в стоимости имущества ООО Металлургический завод «Камасталь» средства производства составляют 39%  и  51%  соответственно. В 2007 году произошло  увеличение  данного коэффициента на 0,12% за счет     увеличения  остаточной стоимости основных средств. 

        Третья группа показателей характеризует структуру финансовых источников организации,  и  ее  финансовую независимость.   Показатели финансовой устойчивости приведены в таблице 6.

    Из  таблицы 2.4 следует, что коэффициент  автономии в 2007 году повысился на 0,03 пункта  и составил 0,13, что гораздо ниже рекомендуемого значения.    Это означает, что сумма собственных средств организации составляет соответственно по годам 10 %  и 13 % от суммы всех источников финансирования, что свидетельствует о финансовой  зависимости ООО Металлургический завод «Камасталь» от контрагентов и банков.

                                                                                                                   Таблица 2.9.

Показатели  финансовой устойчивости ООО Металлургический завод «Камасталь»

         

Коэффициент финансовой зависимости увеличился на 0,11 пункта  и составил 0,51. Данное  значение коэффициента  превышает рекомендуемое значение,  что еще раз подтверждает финансовую зависимость организации.

    Значение  коэффициента финансовой устойчивости  снизилось за 2007 год на 0,06 и  составило 0,84.  Следовательно,  84%  актива баланса финансируется за счет устойчивых источников.

    Коэффициент   финансирования  увеличился   в 2007 году на 0,04 пункта и составил 0,15 , тогда как в 2006 г.  составлял  – 0,11. Значение коэффициента за анализируемый  период   не соответствует рекомендуемому значению.

    Коэффициент маневренности  увеличился на 0,06 пункта и составил  - 0,50, что соответствует  рекомендуемому значению.

    Данный  коэффициент показывает, какая часть  собственных средств предприятия  находится в мобильной форме. Следовательно, у предприятия есть возможности для маневрирования своими средствами.

    Анализ  финансовой устойчивости на основании  показателей обеспеченности запасов  источниками их формирования позволяет  сделать вывод,   что предприятие  испытывает недостаток собственных  оборотных средств.  Все оборотные активы сформированы за счет  краткосрочных заемных средств. Основная часть собственного капитала предприятия отвлечена во внеоборотные активы.

    В связи с выше изложенным существует необходимость совершенствования  коммерческой деятельности ООО МЗ «Камасталь», финансового управления, ужесточения системы контроля и анализа использования финансовых ресурсов предприятия.

    Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия,   является платежеспособность.

 

4. .  Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

    Анализ  платежеспособности необходим для  предприятия не только с целью  оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних  пользователей (банков). Прежде чем  выдать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом.   Платежеспособным является предприятие, у которого активы больше чем внешние обязательства. Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью.