Автор работы: Пользователь скрыл имя, 15 Апреля 2014 в 22:53, курсовая работа
Цель данной работы – раскрыть основные положения инвестиционного проектирования в отрасли связи и на примере отечественного предприятия, ОАО «Ростелеком», исследовать особенности инвестиционной деятельности. Поставленная цель достигается посредством решения следующих конкретных задач:
–– проанализировать финансовое состояние предприятия с целью определения достаточности собственного капитала для эффективного вложения средств в конкретный инвестиционный проект и привлечение инвестиций;
– провести оценку инвестиционных проектов и рассмотреть основные правила прогнозирования денежных потоков, связанных с реализацией инвестиционных проектов;
Введение
1 Инвестиционные проекты в отрасли связи
1.1 Принципы организации процесса инвестиционного планирования и контроля
1.2 Классификация инвестиционных проектов
1.3 Цель реализации проекта
2 Оценка экономической эффективности инвестиционного проекта
2.1 Расчет затрат по проекту
2.2 Объем услуг и доходы от основной деятельности
2.3 Показатели прибыли
2.4 Показатели экономической эффективности инвестиционного проекта
3 Технико-экономическое обоснование проекта
3.1 Основная информация и обоснование реализации проекта
3.2 Описание услуги
3.3 Описание технического решения проекта
3.4 Анализ экономической эффективности проекта
После определения размера всех составляющих производится расчет эксплуатационных затрат по формуле (2.1.2).
тыс.руб.
тыс.руб.
Результаты расчета эксплуатационных затрат сводятся в таблицу 2.2.
Таблица 2.2 – Эксплуатационные затраты
Наименование показателя |
Един. измер. |
Годы | |||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 | ||
1 Амортизац. отчисления |
тыс. руб. |
250,6 |
1503,4 |
1503,4 |
1503,4 |
1503,4 |
1503,4 |
1503,4 |
1503,4 |
2 Затраты на энергию |
тыс. руб. |
111,0 |
1323,0 |
1323,0 |
1323,0 |
1323,0 |
1323,0 |
1323,0 |
1323,0 |
3 Резерв универс. обслуживания (РУО) |
тыс. руб. |
13,8 |
160,6 |
160,6 |
160,6 |
160,6 |
160,6 |
160,6 |
160,6 |
6 Агентское вознагражд. |
тыс. руб. |
96,5 |
1124,3 |
1124,3 |
1124,3 |
1124,3 |
1124,3 |
1124,3 |
1124,3 |
7 Радиочаст. службы и федеральный бюджет |
тыс. руб. |
240,0 |
2860,6 |
2860,6 |
2860,6 |
2860,6 |
2860,6 |
2860,6 |
2860,6 |
8 Услуги операторов связи |
тыс. руб. |
919,2 |
10958,7 |
10958,7 |
10958,7 |
10958,7 |
10958,7 |
10958,7 |
10958,7 |
9 Аренду помещений и прочие расходы |
тыс. руб. |
576,6 |
3459,6 |
3459,6 |
3459,6 |
3459,6 |
3459,6 |
3459,6 |
3459,6 |
10 Постгарант. и сервисное обслуживан. (ПГСО) |
тыс. руб. |
101,4 |
1208,1 |
1208,1 |
1208,1 |
1208,1 |
1208,1 |
1208,1 |
1208,1 |
Всего расходов |
тысруб |
2309,1 |
22598,3 |
22598,3 |
22598,3 |
22598,3 |
22598,3 |
22598,3 |
22598,3 |
11 Сущ-щие расходы по БС до начала реализации проекта |
тыс. руб. |
1438,0 |
17257,0 |
17257,0 |
17257,0 |
17257,0 |
17257,0 |
17257,0 |
17257,0 |
Итого |
тыс. руб. |
871,1 |
5341,3 |
5341,3 |
5341,3 |
5341,3 |
5341,3 |
5341,3 |
5341,3 |
Эксплуата-ционные затраты (без амортизации) |
тыс. руб. |
2058,5 |
21094,9 |
21094,9 |
21094,9 |
21094,9 |
21094,9 |
21094,9 |
21094,9 |
2.2.1 Объем услуг
Основные данные для расчета объемов услуг и доходов от основной деятельности представлены в задании (таблица 2).
Средний объем голосового, SMS-трафика и объема трафика данных на один TRX в месяц определяется по формуле:
, (2.2.1)
где – средний объем i-ого вида трафика (голосовой трафик, трафик данных, SMS-трафик) на один TRX в месяц, мин/мес., Мб/мес., SMS/мес.;
– максимальная загрузка один TRX i-ым видом трафика в месяц, мин/мес., Мб/мес., SMS/мес.;
– средний процент загрузки один TRX i-ым видом трафика в месяц, %.
В следующие годы средний объем голосового, SMS-трафика и объема трафика данных на один TRX в месяц не изменится.
Средний объем голосового трафика, пропускаемый через устанавливаемое оборудование в год, определяется по формуле:
, (2.2.2)
где – средний объем голосового трафика, пропускаемый через устанавливаемое оборудование в j-ом году, тыс. мин./год;
– количество приемо-передатчиков, шт.;
– средний объем голосового трафика на один TRX в месяц, мин/мес.;
– количество месяцев эксплуатации БС;
0,58303 – коэффициент объема бесплатного (входящего) трафика.
Средний объем трафика данных, пропускаемый через устанавливаемое оборудование в год, определяется по формуле:
, (2.2.3)
где – средний объем трафика данных, пропускаемый через устанавливаемое оборудование в j-ом году, тыс. Мб/год;
– количество приемо-передатчиков, шт.;
– средний объем трафика данных на один TRX в месяц, Мб;
– количество месяцев эксплуатации БС.
Средний объем SMS-трафика, пропускаемый через устанавливаемое оборудование в год, определяется по формуле:
, (2.2.4)
где – средний объем трафика данных, пропускаемый через устанавливаемое оборудование в j-ом году, тыс. SMS/год;
– количество приемо-передатчиков, шт.;
– средний объем SMS-трафика на один TRX в месяц, SMS;
– количество месяцев эксплуатации БС;
0,2 – доля платного трафика.
2.2 Доходы от основной
Доходы от среднегодового объема трафика, пропускаемого через устанавливаемое оборудование в год определяются по формуле:
, (2.2.5)
где – доходы от среднегодового объема i-ого вида трафика в j-ом году, тыс. руб.;
– средний объем i-ого вида трафика, пропускаемого через устанавливаемое оборудование в год, тыс. минут, Мб, SMS;
– средняя стоимость единицы i-ого вида трафика, руб.
Общий доход определяется по формуле:
, (2.2.6)
где – существующие доходы от базовых станций до начала реализации проекта, тыс. руб.
Результаты расчета объемов услуг и доходов от основной деятельности сводятся в таблицу 2.3.
Таблица 2.3 – Объемы услуг и доходы от основной деятельности
Наименование показателя |
Ед. изм. |
Годы | |||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 | ||
1 Кол-во месяцев эксплуатации БС |
мес. |
2 |
12 |
12 |
12 |
12 |
12 |
12 |
12 |
2 Кол-во TRX после реализации проекта |
ед. |
72 |
143 |
143 |
143 |
143 |
143 |
143 |
143 |
3 Объем услуг |
|||||||||
3.1 Средний объем на 1 TRX в месяц: |
|||||||||
голосовой трафик |
мин/мес. |
47200 |
47200 |
47200 |
47200 |
47200 |
47200 |
47200 |
47200 |
трафик данных |
Мб/мес. |
1232,5 |
1232,5 |
1232,5 |
1232,5 |
1232,5 |
1232,5 |
1232,5 |
1232,5 |
SMS-трафик |
SMS/мес. |
3387,5 |
3387,5 |
3387,5 |
3387,5 |
3387,5 |
3387,5 |
3387,5 |
3387,5 |
3.2 Средний объем трафика,
пропускаемый через |
|||||||||
голосовой трафик |
тыс. мин |
3962,8 |
47222,6 |
47222,6 |
47222,6 |
47222,6 |
47222,6 |
47222,6 |
47222,6 |
трафик данных |
Мб |
177,5 |
2115,0 |
2115,0 |
2115,0 |
2115,0 |
2115,0 |
2115,0 |
2115,0 |
SMS-трафик |
SMS |
97,6 |
1162,6 |
1162,6 |
1162,6 |
1162,6 |
1162,6 |
1162,6 |
1162,6 |
4Доходы от реализации проекта: |
|||||||||
голосовой трафик |
тыс. руб. |
5032,7 |
59972,7 |
59972,7 |
59972,7 |
59972,7 |
59972,7 |
59972,7 |
59972,7 |
трафик данных |
тыс. руб. |
536,0 |
6387,2 |
6387,2 |
6387,2 |
6387,2 |
6387,2 |
6387,2 |
6387,2 |
SMS-трафик |
тыс. руб. |
68,3 |
813,8 |
813,8 |
813,8 |
813,8 |
813,8 |
813,8 |
813,8 |
Дополнительные доходы от реализации проекта |
тыс. руб. |
||||||||
5 Существующие доходы от БС до начала реализации проекта |
тыс. руб. |
4259 |
51113 |
51113 |
51113 |
51113 |
51113 |
51113 |
51113 |
Итого доходы |
тыс. руб. |
1378,0 |
16060,7 |
16060,7 |
16060,7 |
16060,7 |
16060,7 |
16060,7 |
16060,7 |
6 Средний доход на 1 TRX в месяц: |
|||||||||
голосовой трафик |
тыс. руб. |
59,9 |
59,9 |
59,9 |
59,9 |
59,9 |
59,9 |
59,9 |
59,9 |
трафик данных |
тыс. руб. |
3,7 |
3,7 |
3,7 |
3,7 |
3,7 |
3,7 |
3,7 |
3,7 |
SMS-трафик |
тыс. руб. |
2,4 |
2,4 |
2,4 |
2,4 |
2,4 |
2,4 |
2,4 |
2,4 |
Итого |
тыс. руб. |
66 |
66 |
66 |
66 |
66 |
66 |
66 |
66 |
2.3.1 Прибыль от реализации
Величина прибыли от реализации определяется по формуле:
, (2.3.1)
где – прибыль от реализации в j-ом году, тыс. руб.;
– общие доходы в j-ом году, тыс. руб.;
– общие эксплуатационные расходы в j-ом году, тыс. руб.
2.3.2 Налог на прибыль
Размер прибыли до налогообложения рассчитывается по формуле:
, (2.3.2)
где – прибыль до налогообложения в j-ом году, тыс. руб.;
– величина прибыли от реализации в j-ом году, тыс. руб.;
– налог на имущество в j-ом году, тыс. руб.
Налог на имущество определяется по формуле:
, (2.3.3)
где – сумма налога на имущество в j-ом году, тыс. руб.;
– остаточная стоимость имущества на начало периода, тыс. руб.;
– остаточная стоимость имущества на конец периода, тыс. руб.;
– количество месяцев эксплуатации БС;
0,022 – налог на имущество.
Остаточная стоимость на конец периода определяется по формуле:
, (2.3.4)
где – амортизационные отчисления в j-ом году, тыс. руб.
Результаты расчета остаточной стоимости имущества на конец периода сводятся в таблицу 2.4.
Таблица 2.4 – Остаточная стоимость имущества
Наименование показателя |
Ед. изм. |
Годы | |||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 | ||
Амортизационные отчисления |
тыс. руб. |
||||||||
Остаточная стоимость имущества на начало периода |
тыс. руб. |
||||||||
Остаточная стоимость имущества на конец периода |
тыс. руб. |
||||||||
Величина налога на прибыль определяется по формуле:
, (2.3.5)
где – величина налога на прибыль в j-ом году, тыс. руб.;
– величина прибыли до налогообложения в j-ом году, тыс. руб.;
– норматив налога на прибыль (20%).
2.3.3 Чистая прибыль
Величина чистой прибыли (прибыли после налогообложения) рассчитывается по формуле:
, (2.3.6)
где – чистая прибыль в j-ом году, тыс. руб.;
– величина прибыли до налогообложения в j-ом году, тыс. руб.;
– величина налога на прибыль в j-ом году, тыс. руб.
Результаты расчета показателей прибыли сводятся в таблицу 2.5.
Таблица 2.5 – Показатели прибыли
Наименование показателя |
Единицы измерения |
Годы | |||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 | ||
Доходы от основной деятельности |
тыс. руб. |
||||||||
Эксплуатационные расходы |
тыс. руб. |
||||||||
Амортизационные отчисления |
тыс. руб. |
||||||||
Прибыль от реализации |
тыс. руб. |
||||||||
Налог на имущество |
тыс. руб. |
||||||||
Прибыль до налогообложения |
тыс. руб. |
||||||||
Налог на прибыль |
тыс. руб. |
||||||||
Чистая прибыль |
тыс. руб. |
||||||||