Анализ финансовой отчетности предприятия как инструмент антикризисного управления

Рассчитаем модель Л.Лиса для российских предприятий.

 

Таблица 41 - Диагностика риска банкротства по Л.Лису

Коэффициент200820092010х10,470,480,47х20,0070,0390,053х30,010,0470,023х43,14,15,7Z0,0330,0390,04

Критическое значение по модели Лиса равно 0,037. Как видно по таблице, Z в 2008 году было ниже этого значения, следовательно, компании угорожал риск банкротства, но в 2009 и 2010 годах показатель увеличился и стал выше критического значения, следовательно, угроза банкротства очень мала.

Рассчитаем систему показателей вероятности банкротства по пятифакторной модели Альтмана.

Результаты занесем в таблицу данных.

 

Таблица 42 - Диагностика риска банкротства по Альтману

Коэффициент200820092010х10,1710,2120,239х20,0010,0280,011х30,0910,1850,177х41,3031,752,421х51,0070,9030,817Z2,5743,0773,665

Критическое значение по пятифакторной модели Альтмана для компаний, акции которых не котируются на бирже равно 1,23. Как видно из данных таблицы 35 за все рассматриваемые периоды значение выше критического, следовательно, ОАО «Свердловская энергосервисная компания» финансово устойчивое предприятие.

Глава 3. Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния ОАО «Свердловская энергосервисная компания»

 

3.1 SWOT - анализ ОАО «Свердловская энергосервисная компания»

 

Таблица 43 - SWOT-анализ

СИЛЬНЫЕСЛАБЫЕВОЗМОЖНОСТИ 1. Развивать конкурентные отношения; 2. Проведение маркетинговых исследований; 3. Сокращение численности безработных; 4. Освоение взаимодополняющих продуктов; 5. Выход на новые рынки и новую целевую аудиторию; 6. Снижение затрат на производство; 7. Выход на международный рынок. 1. Расширение ассортимента услуг; 2. Применение новых способов продвижения товара; 3. Совершенствование структуры управления, которое заключается в развитии системы маркетинга и анализа рынка; 4. Применение новых эффективных технологий и оборудования; 5. Смена стратегии управления, переход в группу с лучшей рыночной позицией; 6. Предложение потенциальным заказчикам эффективных и надежных способов ремонта оборудования. УГРОЗЫ1. Снижение качества продукции; 2. Выход из строя оборудования; 3. Изменение потребностей потребителей; 4. Понижение цен у конкурентов; 5. Разорение поставщиков; 6. Замедление роста рынка; 7. Банкротство. 1. Увеличение налогов со стороны государства; 2. Ухудшение платежеспособности; 3. Большие затраты на энергоресурсы, коммунальные услуги, возможны задолженности; 4. Вытеснение с рынка; 5. Ухудшение кредитных условий; 6. Снижение спроса на продукцию; 7. Появление новых конкурентов. 3.2 Мероприятия, направленные на улучшение финансового состояния ОАО «Свердловская энергосервисная компания»

 

На основе проведенного анализа ОАО «Свердловская энергосервисная компания» можно сделать вывод, что наиболее значимым является изменение в отрасли (как на внутреннем, так и внешнем рынках). Это сокращение источников финансирования ремонтов, появилась нестабильность и неопределенность в размере объема спроса, также в последние годы на предприятиях энергетики сокращаются физические объемы ремонтных работ. Таким образом, анализ коэффициентов финансового состояния предприятия говорит о том, за период 2010 года ОАО «Свердловская энергосервисная компания» являлось финансово устойчивым предприятием, динамика изменений положительна.

В 2010 году по сравнению с 2009 годом дебиторская задолженность снизилась на 18 млн. руб., суммарные обязательства снизились на 55 млн. руб.

Диагностика риска банкротства свидетельствует о благополучии компании и ее финансовой устойчивости.

Выявим основные проблемы предприятия и меры, необходимые для их устранения:

Неотложные мероприятия:

)Сокращение издержек  производства в целях формирования  более конкурентоспособных цен  на продукцию и услуги.

)Совершенствование прогрессивной  системы оплаты труда, направленной  на существенное увеличение производительности  труда и повышение уровня качества.

)Совершенствование структуры  управления, которое заключается  в развитии системы маркетинга  и анализа рынка .

)Ликвидация невостребованных  заказчиком и стабильно убыточных  направлений.

Постоянные мероприятия:

)Расширение рынка и  территории ремонтных услуг за  счет новых заказчиков.

)Предложение потенциальным  заказчикам эффективных и надежных  способов ремонта оборудования, а при необходимости выполнение  проектов по модернизации, которые  обеспечивают требуемый межремонтный  ресурс.

)Применение новых эффективных  технологий и оборудования.

)Проведение работы по  заключению долгосрочных договоров.

Таким образом, ОАО «Свердловской энергосервисной компании» необходимо придерживается рыночной стратегии ценообразования, вести работу по сокращению расходов и поиску альтернативных поставщиков материалов, которые предлагают наиболее приемлемые цены, а также модернизация производственной и технической базы.

Необходимые действия ОАО «Свердловской энергосервисной компании» в условиях конкуренции:

использование структурированной маркетинговой политики, основанной на тщательном анализе спроса, интересов и возможностей потребителей;

внедрение новых видов услуг;

расширение ассортимента и улучшение качества выпускаемой продукции;

снижение отпускных цен;

- совершенствовать систему  оплаты труда.

проблемы предприятия меры по их устранению ожидаемый эффект

Рисунок 16 - Улучшение деятельности предприятия

 

3.3 Проект  бухгалтерского баланса ОАО «Свердловской  энергосервисной компании»

 

Таблица 44 - Проект бухгалтерского баланса

АКТИВ ПАССИВ 1.Внеоборотные активы 3.Капитал и резервы Основные средства269183Уставный капитал500025Незавершенное строит.7786Добавочный капитал129349Долгосрочные финансовые влож.128462Резервный капитал1971Отложенные налоговые акт.7062в том числе:резервы, образ. в соответствии с законодат.1971Итого по разделу 1:412493Нераспределенная прибыль420322.Оборотные активы Итого по разделу 3:673377Запасы848714.Долгосрочные обязат. в том числе: сырье, материалы74593Отложенные налоговые обязат.2685готовая продукция и товары для перепродажи6740Итого по разделу 4:2685расходы будущих периодов35385.Краткосрочные обязат. налог на доб.стоимость по приобретенным ценностям806Займы и кредиты0Дебиторская задолженность (кр.)182587Кредиторская задолженность20977в том числе покупатели и заказчики141813в том числе: поставщики и подрядчики5377Денежные средства29457задолженность перед персоналом организации4134Итого по разделу 2:297721задолженность перед гос. внебюджетными фондами6325БАЛАНС:710214задолженность по налогам и сбор.1122 прочие кредиторы4019 Задолженность перед учредителями по выплате доходов762 Доходы будущих периодов28 Резервы предстоящих расходов12385 Итого по разделу 5:34152 БАЛАНС:710214

В приведенном балансе снижена сумма краткосрочной дебиторской задолженности на 80 000 руб. в активе баланса. В пассивной части снижена сумма краткосрочной кредиторской задолженности на эту же сумму, т.к.

баланс не считался абсолютно ликвидным. Наиболее срочные активы не покрывали сумму наиболее срочных пассивов.

Проведем анализ ликвидности и платежеспособности для приведенных данных.

 

Таблица 45 - Анализ ликвидности

АктивСуммаРезультатПассивСуммаА129457>П120977А2182587>П2762А385677>П315098А4412493<П4673377

По данным таблицы 37, можно сказать, что баланс является абсолютно ликвидным, так как выполняются все четыре неравенства:

 

А1 > П1 А2 > П2 А3 > П3 А4 < П4.

 

Таблица 46 - Платежеспособность

КоэффициентНорма1. Абсолютная ликвидность0,10,2-0,52. Показатель критической оценки0,90,7-0,83. Текущая ликвидность2,31,5-2,54. Общий показатель платежеспособности1,45

Как видно из таблицы коэффициент абсолютной ликвидности равен норме. Также показатель критической оценки превышает норму. Текущая ликвидность тоже увеличилась и стала равно 2,3.

 

Таблица 47 - Финансовая устойчивость

Коэффициент Норма1) Коэффициент капитализации1,01< 1,52) Коэффициент фин. независимости 0,420,4-0,63) Коэффициент финансирования1,75>0,74) Коэффициент финансовой устойчивости0,62> 0,6

По данным таблицы видно, что коэффициенты финансовой устойчивости данного балансе в границах нормы, то есть можно сделать вывод, что развитие предприятия стабильно.

Заключение

 

Кризисную ситуацию необходимо диагностировать на самых ранних этапах с целью своевременного использования возможностей ее нейтрализации.

Диагностика финансового состояния предприятия показывает, по каким направлениям надо вести работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия. Важно систематически наблюдать за изменениями в системе показателей, отражающих наличие и размещение средств, реальной и потенциальной финансовой возможности, располагая при этом объективными критериями оценки финансового состояния.

При написании дипломной работы были решены следующие задачи:

изучены теоретические аспекты финансового анализа деятельности предприятия как инструмента антикризисного управления;

проведена оценка финансового состояния предприятия ОАО «Свердловская энергосервисная компания»;

выявлены положительные и отрицательные тенденции развития предприятия;

разработаны мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия ОАО «Свердловская энергосервисная компания».

В процессе написания дипломной работы были изучены следующие понятия:

·Экономический анализ

·Анализ финансовой отчетности

·Финансовый анализ

·Предмет анализ

·Объкт анализа

·Субъект анализа

·Банкротство

·Ликвидность, Финансовая устойчивость, Деловая активность, Рентабельность и др.

В процессе оценки предприятия были изучены такие показатели как:

·Показатель критической оценки

·Текущая ликвидность

·Общий показатель платежеспособности

·Коэффициент маневренности

·Доля оборот. активов в валюте баланса

·Наличие собственных оборотных источников финансирования.

Результаты анализа показали, что исследуемое предприятие является финансово устойчивым, риска банкротства не предвидится в ближайшие 5 лет.

Также по результатам анализа были выявлены положительные факторы, такие как увеличение коэффициентов ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, автономности и обеспеченности оборотными средствами, снижение кредиторской задолженности.

Таким образом, анализ коэффициентов финансового состояния предприятия говорит о том, за период 2010 года ОАО «Свердловская энергосервисная компания» являлось финансово устойчивым предприятием, динамика изменений положительна. Диагностика риска банкротства свидетельствует о благополучии компании и ее финансовой устойчивости.

К отрицательным факторам можно отнести потерю большой части работ на ВТГРЭС в результате чего произошло снижение выручки от. Также произошло снижение производительности труда и численности персонала.

На основе результатов анализа разработаны следующие мероприятия:

сокращение издержек производства в целях формирования более конкурентоспособных цен на продукцию и услуги;

совершенствование прогрессивной системы оплаты труда, направленной на существенное увеличение производительности труда и повышение уровня качества;

совершенствование структуры управления, которое заключается в развитии системы маркетинга и анализа рынка;