Анализ финансовой отчетности предприятия как инструмент антикризисного управления

Таким образом, наше предприятие является финансово устойчивым.

Существенным источником внутреннего инвестирования в организации является увеличение скорости оборота средств, вложенных в активы. В основе управления оборотным капиталом лежит определение оптимального объема и структуры текущих активов, источников их покрытия и соотношения между ними, обеспечивающих стабильную и эффективную деятельность организации, а также создание возможностей для самофинансирования развития. Данная задача может быть решена путем проведения регулярного анализа структуры и оборота активов организации.

 

Таблица 32 - Деловая активность

Наименование200820092010Отклонение2009-20082010-2009Сколько оборотов делает все имущество1,010,910,82-0,10-0,09За сколько дней совершается один оборот3614024444242

Анализируя таблицу 32 - деловая активность, можно сделать вывод, что в 2008 году имущество делало 1,01 оборот, один оборот совершался за 361 день. В 2009 году по сравнению с 2008 годом количество оборотов уменьшилось на 0,1 и один оборот совершался за 402 дня. В 2010 году по сравнению с 2009 количество оборотов уменьшилось на 0,09, а один оборот имущества совершался за 444 дня. Увеличение числа дней, за которое делает один оборот имущество, это отрицательная тенденция для развития предприятия.

Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности организации как инструмент анализа инвестиционной политики и ценообразования.

Структура показателей рентабельности в общем и целом представляет собой отношение прибыли (как экономического эффекта деятельности) к ресурсам или затратам, т.е. в любом рассматриваемом показателе рентабельности прибыль выступает в качестве одного из составляющих факторов.

 

Таблица 33 - Показатели, характеризующие рентабельность

Показатель2008(%)2009(%)2010(%)Отклонение (%)2009-20082010-2009Рентабельность продаж2,96,576,933,660,36Чистая.рентабельность0,163,661,633,5-2,02Рентаб.собств.капитала0,214,111,583,9-2,54Экономич.рентабельность0,163,321,343,16-1,97Затратоотдача2,997,037,454,040,42

Рассчитав комплекс показателей рентабельности можно сделать вывод о финансовом состоянии предприятия. Показатель рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Данный показатель увеличивается с 2,9% в 2008 году до 6,57% в 2009, а в 2010 году увеличился на 0,36% и составил 6,93%. Показатель экономической рентабельности показывает эффективность использования всего имущества организации. В 2008 году данный показатель составлял всего лишь 0,16%, в 2009 году он увеличился на 3,16%, а в 2010 году снизился на 1,97% и составил 1,34%.

Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала. Данный показатель увеличился в 2009 году по сравнению с 2008 годом на 3,9%, а в 2010 году по сравнению с 2009 снизился на 2,54% и составил к концу отчетного периода 1,58%.

Чистая рентабельность показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки. В 2009 году показатель равен 3,66%, а в 2010 году 1,63%, то есть уменьшение составило 2,02%.

Показатель затратоотдачи показывает, сколько прибыли от продаж приходится на 1 тыс. руб. затрат. Данный показатель в 2008 году равен 2,99%, в 2009 году увеличился на 4,04%, а в 2010 году равен 7,45% , то есть он увеличился на 0,42%.

 

2.3 Показатели  прибыли и рентабельности

 

Главную роль в системе экономических показателей организации имеют показатели финансовых результатов: прибыли и рентабельности. Деятельность любого организации связана с привлечением необходимых ресурсов, использованием их в производственном процессе, продажей произведенных товаров (работ, услуг) и с получением финансовых результатов. В связи с этим особую значимость приобретает анализ процесса формирования финансовых результатов.

 

Таблица 34 - Анализ динамики доходов, расходов, и финансовых результатов

СтатьяАбс.показатель тыс.руб.Относит.отклонение Прирост , %200820092010в 2009в 2010Выручка850367745634649078-12,32-12,95Себестоимость-825675-696664-604088-15,62-13,29Валовая прибыль24692489704499098,32-8,13Коммерческие расходы(-)(-)(-)(-)(-)Управленческие расходы(-)(-)(-)(-)(-)Прибыль(убыток) от продаж24696489704499098,29-8,13Проценты к получению1131471200,001030,77Проценты к уплате-3820-5816052,25-100,00Прочие доходы2960311869413027300,95-89,02Прочие расходы-42470-122900-36876189,38-70,00Прибыль(убыток) до налогообл.80063896121288386,65-45,36Отложенные налоговые активы118310413019-12,00190,01Отложенные налог.обязательст.-674-490-313-27,30-36,12Текущий налог на прибыль-6439-9910-1239353,9125,06Пени, штрафы-719-2340-991225,45-57,65Чистая прибыль(убыток)135727262106101908,99-61,08

Проведя анализ динамики доходов, расходов и финансовых результатов можно сделать вывод, что выручка предприятия уменьшалась в течение всего рассматриваемого периода. В 2008 году она составляла 850367 тыс.руб. и к 2009 году снизилась на 12,32% и составила 745634 тыс.руб., в 2010 году она снизилась на 12,95%.

Также произошло снижение себестоимости в 2009 году на 15,62% и в 2010 году на 13,29% по отношению к предыдущим годам. Стоит обратить внимание на резкое увеличение валовой прибыли и прибыли от продаж, в 2009 году они увеличились на 98,32% и составили 48970 тыс.руб., в 2010 году произошло их уменьшение на 8,13%.

Прочие доходы, составлявшие в 2008 году 29603 резко увеличились в 2009 году на 300,95% и составили 118694 тыс.руб., однако в 2010 году произошло их снижение на 89,02%.

Рассматривая прибыль до налогооблажения можно наблюдать ее увеличение на 386,65% в 2009 году и ее снижение на 45,36% в 2010 году по сравнению с предыдущими годами.

Также изменения затронули чистую прибыль предприятия, она к 2009 году увеличилась на 1908,99% и составила 27262 тыс.руб, но в 2010 году она уменьшилась на 61,08%.

Проанализируем прибыль предприятия. Рассмотрим валовую прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения и чистую прибыль.

 

Таблица 35 - Анализ динамики прибыли

статьяАбс.показатель тыс.руб.Относит.отклонение Прирост , %200820092010в 2009в 2010Валовая прибыль24692489704499098,32-8,13Прибыль (убыток) от продаж24692489704499098,32-8,13Прибыль (убыток) до налогообложения80063896121288386,65-45,36Чистая прибыль(убыток)отчетного пер.135727262106101908,99-61,08

Рисунок 13 - Анализ динамики прибыли

 

Анализируя таблицу 35 и рисунок 13 видно, что валовая прибыль в 2009 году по сравнению с 2008 годом увеличилась на 98,32%, а в 2010 году по сравнению с предыдущим годом снизилась на 8,13%. Также на рисунке 8 хорошо виден резкий прирост прибыли от продаж, который составил в 2009 году 98,32%, а в 2010 году произошло ее снижение на 8,13%.

Также видно, что резко изменилась прибыль до налогообложения: в 2009 году по сравнению с 2008 годом она увеличилась на 386,65% и составила 38961 тыс.руб., а в 2010 году она уменьшилась на 45,36% и стала равна 21288 тыс.руб.

Также изменения затронули чистую прибыль предприятия, она к 2009 году увеличилась на 1908,99% и составила 27262 тыс.руб, но в 2010 году она уменьшилась на 61,08%.

Для дальнейшего анализа рассчитаем долю себестоимости к выручке, долю коммерческих расходов к выручке и долю прибыли от продаж к выручке.

Таблица 36 - Анализ структуры выручки

Доли от выручкиуровень в % к выручкеОтклонение (%)2008200920102009-20082010-2009Себестоимость97,193,493,1-3,7-0,4Прибыль (убыток) от продаж2,96,66,93,70,4Выручка100100100

Рисунок 14 - Анализ структуры выручки

 

Анализируя таблицу 36 и рисунок 14 можно сделать вывод, что резких изменений в структуре выручки за анализируемый период не произошло. Доля себестоимости в 2009 году по сравнению с 2008 годом уменьшилась на 3,7%, а в следующем году на 0,4%. Прибыль от продаж в 2010 году по сравнению с 2009 годом увеличилась на 0,4% и составила 6,9%.

Одной из составляющих формы 2 являются расходы. Рассмотрим анализ структуры расходов.

 

Таблица 37 - Анализ структуры расходов

СтатьяДоля в % Отклонение (%)2008200920102009-20082010-2009Себестоимость93,9283,1792,32-10,759,15Проценты к уплате0,430,690,000,26-0,69Прочие расходы4,8314,675,649,84-9,04Текущий налог на прибыль0,731,181,890,450,71Пени, штрафы0,080,280,150,20-0,13

Рисунок 15 - Анализ структуры расходов

 

Проанализировав структуру расходов предприятия можно сделать следующий вывод: за анализируемый период большую расходную часть занимает себестоимость, в 2008 году ее доля составила 93,92%, однако в 2009 году произошло ее снижение на 10,75%. В 2010 году ее доля увеличилась на 9,15% и стала составлять 92,32%. Также из таблицы видно, что в 2009 году произошло увеличение прочих расходов на 9,84%, но в 2010 году их доля уменьшилась на 9,04%.

Рост объема продаж товаров может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельных товаров приводит к пропорциональному увеличению прибыли. Если же товар является убыточным, то при увеличении объема продаж происходит уменьшение суммы прибыли. Структура продажи товаров может также оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных товаров в общем объеме продаж, то сумма прибыли возрастет, и наоборот, при увеличении удельного веса низкорентабельных или убыточных товаров общая сумма прибыли уменьшится.

Таблица 38 - Факторный анализ рентабельности

Фактор2009(%)2010(%)1) Влияние изменения выручки от продаж на рент.13,6413,92) Влияние изменения себестоимости на рентаб.-17,3-14,26Совокупное влияние факторов-3,66-0,36

По данным таблицы 38, можно сделать вывод, что в 2009 году рентабельность продаж отчетного периода снизилась по сравнению с рентабельностью продаж прошедшего периода на 3,66, а в 2010 году на 0,36%.

По данным «Отчета о прибылях и убытках» можно рассчитать факторный анализ прибыли.

 

Таблица 39 - Сводная таблица влияния факторов на прибыль от продаж

Фактор200920101)Цена2320,114567,352) Количество проданной продукции-5361,72-10908,733)Себестоимость27319,122361,38Совокупное влияние факторов24277,51-3980,00

20092010I цен1,121,12B*665744,64579533,93Bц79889,3669544,07Вк-184622,36-166100,07Ro2,96,57

Проведя факторный анализ прибыли можно сделать следующие выводы: прибыль от продажи в 2009 году увеличилась на 24277,51 тыс. руб. по сравнению с предыдущим периодом, однако в 2010 году она уменьшилась на 3980тыс.руб. Выручка от продажи продукции в 2009 году, по сравнению с предыдущим периодом уменьшилась всвязи с ростом цен на 665744,64тыс.руб. Также произошло ее снижение и в 2010 году. Количество выпущенной продукции также привело к уменьшению выручки в 2009 году на 184622,36 тыс. руб. и в 2010 году на 166100,07 тыс.руб. по отношению к предыдущим годам.

Прирост цен на продукцию в 2010 году привел к увеличению суммы прибыли от продажи на 2320,11 тыс.руб в 2009 году и на 4567,35 тыс.руб. в 2010 году по сравнению с предыдущими годами.

Влияние количества проданной продукции получилось отрицательным в связи с сокращением объема выпуска в рассматриваемых периодах.

Влияние фактора себестоимость проданной продукции заключается в том, что сократив затраты на производство мы тем самым увеличили прибыль на 27319,13 тыс.руб. в 2009 году и на 2361,38 тыс.руб. в 2010 году.

Для повышения эффективности производства очень важно, чтобы при распределении прибыли были учтены интересы государства, владельцев бизнеса, организации и работников. Государство заинтересовано получить как можно больше денег в бюджет. Владельцы бизнеса заинтересованы в том, чтобы бизнес приносил дивиденды. Руководство организации стремится направить большую сумму прибыли на расширенное воспроизводство. Работники заинтересованы в повышении оплаты труда. Одна из важнейших задач управления бизнесом - оптимизация распределения прибыли для наилучшего удовлетворения всех заинтересованных сторон.

 

2.4 Диагностика  риска банкротства

 

Уильямом Бивером была предложена своя система показателей для оценки финансового состояния предприятия с целью диагностики банкротства.

Значения показателей:

группа: нормальное финансовое положение;

группа: неустойчивое финансовое положение;

группа: кризисное финансовое положение.

Рассчитаем систему показателей для ОАО «Свердловская энергосервисная компания» и сведем результаты в таблицу:

 

Таблица 40 - Диагностика риска банкротства по У.Биверу

Показатели Бивера2008Характеристика2009Характеристика2010ХарактеристикаКоэффициент Бивера0,32Относится ко 2 группе0,64Намного больше нормы группы 10,82Намного больше нормы группы 1Коэф.тек.ликвидности1,99Относится к 1 группе2,55Относится к 1 группе3,71Намного больше нормы группы 1Экономическая рентабельн.0,16Относится к 3 группе3,32Относится к 2 группе1,34Относится к 3 группеФинансовый левередж24,37Относится к 1 группе19,36Относится к 1 группе14,79Относится к 1 группеКоэф.покр. Об.А собств. Об.А0,52Намного больше нормы группы10,62Намного больше нормы группы 10,71Намного больше нормы группы 1

Таким образом, по системе оценки вероятности банкротства У.Бивера анализируемая организация в среднем относится к первой группе - благополучные компании.