3.1. Анализ состояния оборотных средств и эффективности их использования 

      Анализ состава, структуры, динамики оборотных средств и эффективности их использования будем проводить по периоду: 1.01.2008г - 1.01.2009 г.

      На основе проведенного анализа состава, структуры и динамики оборотных средств предприятия за период с 1.01.2008г. по 1.01.2010г., можем сделать следующие выводы.

      Как показывает анализ структуры оборотных активов, оборотные средства увеличились на 56334 тыс. руб. с 59319 до 115663 или на 94,9 %. Это увеличение произошло в основном из-за увеличения запасов сырья и материалов и дебиторской задолженности. При этом доля просроченной дебиторской задолженности в сумме краткосрочной дебиторской задолженности снизилась с 31% до 5%, т.е. образовавшаяся сумма дебиторской задолженности является ликвидной.

      Удельный вес оборотных средств в стоимости имущества предприятия в анализируемом периоде возрос на 15.6 % с 29.3 до 44.4 %. (см. приложение Б)

      Запасы сырья, материалов и других аналогичных ценностей увеличились на 14452 тыс. руб.

      Запасы готовой продукции на складе уменьшились на 4824 тыс. руб. с 13546 до 8722 или на 35.6 %. Это объясняется большой отгрузкой, произведенной в 4 кв. 2009г.

      Объем дебиторской задолженности и НДС увеличился на 44496 тыс. руб. с 18829 до 63325 рублей. При этом его доля в стоимости всего имущества увеличилась на 15.3% с 9.0 до 24.3%.

      Остатки краткосрочных финансовых вложений не изменились, а остатки денежных средств незначительно уменьшились.

      Все эти признаки говорят нам о том, что в течение 2008 - 2009 гг. ОАО "Электроагрегат" придерживалось агрессивной политике управления текущими активами.

      Эти выводы подтверждаются и значениями показателей оборачиваемости оборотных средств и рентабельности активов за 2008 – 2009 гг., которые достаточно низки, (см. прил.Ж, З, И, К).

      Анализ оборачиваемости активов (или деловой активности) показывает тенденцию к улучшению большинства показателей.

      Возросла оборачиваемость запасов в целом и но статьям. Ускорение оборачиваемости запасов на 69% с 2.09 до 3.60 позволило сэкономить средства на сумму около 31 млн. руб.

     Рост оборачиваемости готовой продукции на 60% свидетельствует о повышении спроса на продукцию ОАО " Электроагрегат".

      Период погашения краткосрочной дебиторской задолженности в связи с увеличением ее суммы вырос с 48 до 68 дней Период погашения краткосрочной кредиторской задолженности сократился на 19% с 132 до 106 дней.

   При анализе структуры активов баланса с 1.01.2009г. по 1.01.2010г. получили следующие выводы.

      Как показывает анализ структуры активов баланса общая стоимость имущества, есть стоимость внеоборотных активов и оборотных средств предприятия в анализируемом периоде увеличилась на 29761 тыс. руб. с 260539 до 290300 или на 11,4%.

      При этом стоимость внеоборотных активов уменьшилась в анализируемом периоде на 1847 тыс. руб. с 144876 до 143029 тыс. руб. или на 1,3%. Удельный вес внеоборотных активов в стоимости имущества предприятия в анализируемом периоде снизился на 6,3% с 55,6 до 49,3%.

      Оборотные средства увеличились на 31608 тыс. руб. с 115663 до 147271 тыс. руб. или на 27,3%). Это увеличение произошло в основном из - за увеличения запасов сырья и материалов, остатков незавершенного производства, остатков готовой продукции. При этом доля просроченной дебиторской задолженности увеличилась с 5% до 50%. Удельный вес оборотных средств в стоимости имущества предприятия в анализируемом периоде возрос на 6,3% с 44,4 до 50,7%.

      Запасы сырья, материалов и других аналогичных ценностей увеличились на 37009 тыс. руб. с 28281 до 65290 или в 2 раза.

      Остатки незавершенного производства увеличились на 14293 тыс. руб. с 9965 до 24258 тыс. руб. или в 2,4 раза.

      Запасы готовой продукции на складе увеличились на 7082 тыс. руб. с 8722 до 15804 тыс. руб. или на 81,2%.

      Объем дебиторской задолженности уменьшился на 31698 тыс. руб. с 58972 до 27324 тыс. руб. или на 53,7 %. При этом его доля в стоимости всего имущества уменьшилась на 13, 2% с 22,6 до 9,4 %.

      Краткосрочные финансовые вложения увеличились на 3147 тыс. руб. с 200 до 3374 тыс. руб. (за счет приобретения векселей). Остатки денежных средств увеличились на 2562 тыс. руб. (увеличение средств на валютном счете - оплата за продукцию). 

3.2. Управление величиной текущих финансовых потребностей предприятия 

   Определим СОС и ТФП предприятия. Для этого воспользуемся формулами (23), (28), а также определением ТФП (смотреть. прилож. Ж, И, Л, М) 2008г.:

СОС =135 (т. руб.).

ТФП = 70 (т.руб.).

ТФ Попер. = 12838 (т.руб.).

ТФ Пв. реал. = -12768 (т.руб.).

2009 г.:

СОС = 4118 (тыс. руб.).

ТФП = 5508 (т. руб.).

   ТФ Попер. = 22758 (т. руб.). ТФ Пв.реал. = -17250 (т. руб.). 2010 г.:

   СОС = 17406 (т. руб.). ТФП= 16267 (т. руб.). ТФ Попер. = 44796 (т. руб.). ТФ Пв.реал. = -28529 (т. руб. )

   СОС > 0   Это означает, что предприятие генерирует больше постоянных ресурсов, чем это необходимо для финансирования постоянных активов. ТФП > 0   Это потребности в покрытии неденежных оборотных средств (дефицит).

   Часть ресурсов идет на покрытие ТФП. Остаток представляет собой свободный остаток денежной наличности. Выразим ТФП и ДС в процентах от величины СОС:

   ТФП = 95% , ДС = 5%.

   Предприятие обладает собственными оборотными средствами, достаточными для финансирования основных средств, и генерирует свободный остаток денежной наличности (5%), из которого можно надеяться оплатить ближайшие расходы или, если располагает ситуация, сделать краткосрочные финансовые вложения.

      Успешную финансово-хозяйственную деятельность ОАО осложняют слишком высокие операционные финансовые потребности, сумма которых достигает тревожно высоких значений. Требуется оценить внутренние трудности и быстро отреагировать.

      Обратимся к формуле (28). Предприятие заинтересовано в сокращении показателей дебиторской задолженности и запасов и в увеличении кредиторской задолженности.

      В течение I кв. 2008г запасы товарно-материальных ценностей снижались, но запасы готовой продукции на складах увеличивались при незначительном изменении выручки от реализации, что говорит о затоваривании ОАО собственной готовой продукцией (см. приложение А).

      Руководству предприятия необходимо принять меры по ускорению реализации готовой продукции. Это могут быть поиски новых рынков сбыта, а также привлечение старых клиентов посредством выгодных условий (скидки, какое-либо дополнительное обслуживание).

      Теперь посмотрим на дебиторскую задолженность (прилож. Б). Рост дебиторской задолженности происходил в 2009 г. по сравнению с2008 г. как раз за счет задолженности покупателей и заказчиков. Но в 2000 г. заметен незначительный спад величины задолженности. И по прогнозу эта тенденция сохранится в результате того, что предприятие применяет систему скидок. 

3.3. Анализ эффективности использования оборотных средств 

      Для оценки эффективности использования оборотных средств необходимо проанализировать оборачиваемость оборотных средств по элементам. Наиболее труднореализуемая часть - это запасы. В 2009 г. оборачиваемость увеличилась на 1.51 оборот, а в 2010 г. сократилась на 0.07 оборота. Таким образом, в 2010 г. по сравнению с 2008 оборачиваемость увеличилась на 1.44 оборота и длительность оборота сократилась на 70 дней, что позволило высвободить средства на величину 86385 тыс. руб. Из - за сокращения оборачиваемости оборотных средств на 58 дней произошло высвобождение средств в размере 71576 тыс. руб. (приложение Н,О).

      У предприятия из - за ускорения оборачиваемости оборотных средств потребность в их дополнительном финансировании отпадает. Но предприятие привлекает дорогостоящий краткосрочный кредит и закупает сырье и материалы сверх нормы производственного процесса.

      Следовательно, необходимо провести нормирование производственных запасов и путем совершенствования организации производственного процесса сокращать оборачиваемость, высвободившиеся денежные средства вкладывать во внеоборотные активы, либо проводить краткосрочные вложения.

      У предприятия величина краткосрочных пассивов (прилож. Б) и величина чистой прибыли увеличивается начиная с 2008 г. примерно в 2 раза ежегодно (прилож.Н). У предприятия в 2010 г. высвободилось дополнительных средств в результате ускорения оборачиваемости в 5, 3 раза больше, чем величина краткосрочных пассивов. Таким образом, взятие краткосрочного кредита в 2010 г. в размере 38749 тыс. руб. было не рентабельно, так как выпуск продукции не увеличивается пропорционально финансовым затратам.

В результате проведенного анализа можно сделать вывод, что 2009г. был более стабилен и благополучен, согласно показателям относительно 2008 г., а в 2010 г. произошло ухудшение ряда показателей (прилож. В, Г, Д, Е). 
 
 
 

            ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

  Оборотные средства представляют собой авансируемую в денежной форме стоимость для  планомерного образования и использования  оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих выполнение предприятием производственной программы и своевременность осуществления расчетов.

  Постоянное  движение оборотных средств является основой бесперебойного процесса производства и обращения. Это важнейшая функция оборотных средств - производственная.

  Оборотные средства являются одной из основных финансовых категорий, оказывающих существенное влияние на сферу производства, сферу обращения, состояние расчетов в народном хозяйстве и, тем самым, на денежное обращение в стране, выполняют свою вторую функцию - платежно-расчетную.

  В условиях перехода к рыночной экономике  у большинства предприятий состояние оборотных средств серьезно ухудшилось вследствие не только локальных, но и общих причин: разрушение единого экономического пространства, падение уровня производства, рост цен и т.д.

  Управление  оборотными средствами напрямую связано  с механизмом определения плановой потребности предприятия в них, их нормированием. Для предприятия важно правильно определить оптимальную потребность в оборотных средствах, что позволит с минимальными издержками получать прибыль, запланированную при данном объеме производства. Занижение величины оборотных средств влечет за собой неустойчивое финансовое состояние, перебои в производственном процессе и, как следствие, снижение объема производства и прибыли. В свою очередь, завышение размера оборотных средств снижает возможности предприятия производить капитальные затраты по расширению производства. 
 

  Определение потребности предприятия в оборотных  средствах по источникам финансирования должно определяться по модели, независимой  от установления потребности в оборотных  средствах. Основой для расчетов здесь служит категория «чистый оборотный капитал» (собственные оборотные средства).

  В ходе изучения проблемы и решения  задач по теме работы были выявлены следующие недостатки деятельности руководства персонала предприятия  в области управления оборотными средствами:

  - ошибочная практика нашего времени отказа от нормирования оборотных средств, что явилось одной из причин кризисного состояния платежно-расчетной дисциплины;

  - недостаток внимания, уделяемого управлению дебиторской задолженностью;

  -  завышенные операционные финансовые  потребности. В ходе выполнения практической части работы по данным направлениям были сделаны следующие предложения:

1. Разработана методика управления оборотными средствами предприятия с помощью системы показателей.
2. Не целесообразно привлекать краткосрочный кредит банка.
3. Мероприятия по совершенствованию организации производства, в основном, по оптимизации движения запасов приведут к ускорению оборачиваемости и дополнительному высвобождению средств.
4. Ускорение оборачиваемости производственных запасов на 1% приведет к дополнительному высвобождению средств в размере 450 тыс. руб. В целом по предприятию произошло высвобождение средств в 2010г. в размере 683388 тыс. руб., что в 2, 3 раза больше, чем в 2009 г.