Управление финансами предприятия на примере OOO "Агростар"

 

 

Согласно результатам проведенного горизонтального анализа можно сделать следующие выводы:

1. Валюта баланса увеличилась  на конец 2014 года на 28,6% по отношению  к концу 2012, однако снизилась на 13,7 процентов по отношению к  концу 2013 года в связи со снижением  оборотных активов и краткосрочных  пассивов (преимущественно).

2. Наиболее значительные  изменения в активе баланса  связаны с ростом запасов и  снижением размера дебиторской  задолженности. Данное обстоятельство  нельзя расценивать однозначно.

С одной стороны, рост запасов может быть вызван расширением деятельности, с другой стороны – неоправданное увеличение запасов приводит к снижению оборачиваемости капитала. То же касается и денежных средств.

Избыток денежных средств на расчетном счете приводит к убыткам в форме упущенной выгоды (ведь данные средства могли быть инвестированы, и по ним бы начислялся процент, например, в ценные бумаги).

3. Предприятие является  прибыльным, что приводит к росту  нераспределенной прибыли, которая  отражается в разделе «Капиталы  и резервы». За рассматриваемый  период, данный показатель увеличился  на 42,9%, что является положительным  показателем деятельности.

4. Краткосрочные обязательства  увеличились на 40,1%, при этом, в  связи с погашением части долгосрочного  кредита наблюдается уменьшение  размера долгосрочных обязательств  на 18%.

Вертикальный анализ баланса представлен в таблице 2.

Результаты вертикального анализа показывают следующее:

Таблица 2

Вертикальный анализ баланса

АКТИВ	2012 год		2013 год		2014 год
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства	23892	7,9	56050	12,5	47588	12,3
Незавершенное строительство	20142	6,7	-	-	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	21525	7,1	21561	4,8	21561	5,6

 

Продолжение табл.2

АКТИВ	2012 год		2013 год		2014 год
Отложенные налоговые активы	78	0,0	90	0,0	61	0,0
ИТОГО по разделу I	65637	21,7	77701	17,3	69210	17,8
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	154473	51,2	254918	56,7	291900	67,5
Налог на добавленную стоимость	2823	0,9	2626	0,6	2510	0,6
Дебиторская задолженность	65640	21,7	96428	21,4	75800	9,7
Краткосрочные финансовые вложения	3007	1,0	8698	1,9	7600	2,0
Денежные средства	9996	3,3	9348	2,1	9400	2,4
ИТОГО по разделу II	236239	78,3	372054	82,7	318990	82,2
БАЛАНС	301876	100,0	449755	100,0	388200	100,0
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	3990	1,3	3990	0,9	3990	1,0
Добавочный капитал	56630	18,8	56630	12,6	56630	14,6
Резервный капитал	599	0,2	599	0,1	599	0,2
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	19607	6,5	23669	5,3	28009	7,2
ИТОГО по разделу III	80826	26,8	84888	18,9	1488	23,0
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	17850	5,9	17020	3,8	14630	3,8
Отложенные налоговые обязательства	566	0,2	623	0,1	470	0,1
ИТОГО по разделу IV	18406	6,1	17643	3,9	15100	3,9
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	109977	36,4	234914	52,2	206100	53,1
Кредиторская задолженность	92667	30,7	112310	25,0	77772	20,0
ИТОГО по разделу V	202644	67,1	347224	77,2	283872	73,1
БАЛАНС	301876	100,0	449755	100,0	388200	100,0

 

 

1. Наибольший удельный  вес в активе баланса занимают  оборотные активы, что является  положительным фактором, при этом  их доля растет (с 78,3% в начале 2012 года до 82,2% в 2014 году).

2. В пассиве преобладают  краткосрочные обязательства. Капиталы  и резервы имеют отрицательную  динамику (особенно в конце 2013 года).

Анализ ликвидности представлен на основе расчетов, отраженных в табл. 3.

 

 

Таблица 3

Анализ ликвидности баланса, тыс. руб.

АКТИВ	2012	2013	2014	ПАССИВ	2012	2013	2014	Платежный излишек или недостаток (+;-)
1	2	3	4	5	6	7	8	9=гр2-гр6	10=гр3-гр7	11=гр4-гр8
Наиболее ликвидные активы (А1)	13003	18082	17000	Наиболее срочные обязательства (П1)	92667	112310	77772	-79664	-94228	-60772
Быстрореализуемые активы (А2)	65640	96428	37580	Краткосрочные пассивы (П2)	109977	234914	206100	-44337	-138486	-168520
Медленно реализуемые активы (А3)	157296	257544	264410	Долгосрочные пассивы (П3)	18406	17643	15100	138890	239901	249310
Труднореализуемые активы (А4)	65637	77701	69210	Постоянные пассивы (П4)	80826	84888	89228	-15189	-7187	-20018
БАЛАНС	301876	449755	388200	БАЛАНС	301876	449755	388200	х	х	х
Текущая ликвидность (А1+А2)-(П1+П2)					-124001	-232714	-231092
Перспективная ликвидность (А3-П3)					-15189	-7187	-20018

 

 

Согласно проведенным расчетам, ООО «Агростар» не является абсолютно ликвидным, так как не соблюдаются первые два неравенства. Это подтверждается показателями текущей и перспективной ликвидности, которые являются отрицательной величиной. Причина сложившейся ситуации заключается в нехватке наиболее ликвидных активов (денежные средства и финансовые вложения), отмечен и низкий уровень быстрореализуемых активов.

Это подтверждается снижением доли монетарных активов за рассматриваемый период (рис. 7).

Рис. 7. Доля монетарных активов

В связи с этим становится актуальной проверка ликвидности предприятия (табл. 4).

Таблица 4

Анализ ликвидности

Наименование	2012 год	2013 год	2014 год	Нормативное значение
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,06	0,05	0,06	0,20-0,25
Коэффициент быстрой ликвидности (коэффициент промежуточного покрытия)	0,40	0,33	0,19	≥1
Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент общего покрытия)	1,17	1,07	1,12	≥2

 

 

Сделанные ранее выводы о ликвидности предприятия подтверждаются расчетами, представленными в табл. 4. Отмечен крайне низкий уровень коэффициентов абсолютной и быстрой ликвидности, уровень коэффициента текущей ликвидности также ниже нормы, но находится в удовлетворительном диапазоне, его размер не критичен. Расчет показателей платежеспособности (табл. 5).

Таблица 5

Показатели платежеспособности

Наименование	2012 год	2013 год	2014 год
Коэффициент общей платежеспособности	1,37	1,23	1,30
Коэффициент платежеспособности	1,02	1,03	1,11
Степень платежеспособности по текущим обязательствам	1,39	2,25	1,79
Степень платежеспособности общая	1,51	2,36	1,89

 

 

Анализ показателей платежеспособности свидетельствует о ее повышении в 2014 году. Так, активы предприятия в обязательствах предприятия составляют в 2014 году 1,3, т.е. активы больше обязательств на 30%, а в 2013 году на 23%. Отмечен рост коэффициента платежеспособности до 1,1. В 2012 году краткосрочные обязательства превышают среднемесячную выручку в 1,39 раз, в 2013 – в 2,25 раза, в 2014 – в 1,79 раз. Таким образом, если в 2014 году вся выручка будет направляться на погашение задолженности, то на это будет необходимо около 2 месяцев, однако, за этот период кредиторская задолженность будет расти с учетом текущих обязательств. Долгосрочные обязательства – незначительные.

Расчет показателей рентабельности приведен в таблице 6.

Таблица 6

Показатели, характеризующие рентабельность

Показатели рентабельности	2012 год	2013 год	2014 год
Рентабельность продаж	2,63	2,96	2,90
Рентабельность совокупного капитала	2,40	0,91	1,01
Рентабельность собственного капитала	11,77	5,96	4,86
Рентабельность заемного капитала	3,54	1,12	1,31

 

 

Показатели рентабельности отражают следующую динамику развития ООО «Агростар»: рентабельность продаж – это единственный показатель, который увеличился по сравнению с данными 2012 года. Снижение чистой прибыли привело к сокращению всех показателей, которые рассчитываются на ее основе. Особенно сократилась рентабельность собственного капитала с 11,77 до 4,86%%. Крайне низкий показатель рентабельности заемного капитала: в 2014 году 1,31% при учетной ставке в 2014 году – 17%.

Структура баланса ООО «Агростар» в 2014 году признана неудовлетворительной:

• коэффициент текущей ликвидности менее 2;

• коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ниже 0,1.

Коэффициент восстановления платежеспособности: (1,12+6/12*(1,12-1,07))/2 = 0,58. Показатель менее 1, у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

2.2 Порядок организации  финансовой работы на предприятие

 

В таблице 7 приводится перечень основных функциональных обязанностей и зон ответственности ключевых финансовых руководителей ООО «Агростар».

При такой организации финансовой службы каждый ее отдел выполняет определенные функции, а все руководство финансами осуществляет ключевая фигура финансового директора. Основная в финансовой работе должность финансового директора включает в себя также такие задачи, как внедрение инновационных управленческих схем, взаимоотношения с собственниками, формирование репутации  предприятия перед банками и иным партнерами.

К функциям финансового директора принадлежит выработка и применение методов, средств и инструментов, обеспечивающих достижение целей деятельности организации или ее отдельных производственно-хозяйственных звеньев. В задачи финансового директора входит нахождение оптимального соотношения между краткосрочными и долгосрочными целями развития организации и решениями, принимаемыми в краткосрочном и долгосрочном финансовых периодах; определение приоритетов и поиск компромиссов для рационального сочетания интересов участвующих в деятельности организации групп и хозяйственных под разделений, принятие инвестиционных решений и выбор источников их финансирования.