Учет и анализ движения материально-производственных запасов

Рост задолженности по долгосрочным кредитам и займам и прочим долгосрочным обязательствам свидетельствует о росте кредитоспособности предприятия. Преимуществом долгосрочного кредитования является возможность длительного использования денежных средств в хозяйственном обороте.

 Рост собственного  оборотного капитала на 122 тыс. руб. способствует увеличению собственного  финансирования в оборотные активы, что повышает маневренность собственного  капитала.

Таблица 12 – Анализ финансовой устойчивости ЗАО «Аэрофьюэлз Ульяновск»

Коэффициент независимости (Кн) показывает удельный вес собственного капитала в итоге баланса, его норматив составляет 0,5. Сумма собственных средств анализируемого предприятия составляет 68,02 % т 69,99 % от суммы всех источников финансирования. Высокий уровень коэффициента в 2003 и 2004 годах отражает стабильное финансовое положение организации, благоприятную структуру ее источников, низкий уровень финансового риска для кредиторов и возможность использования заемного капитала. Увеличение коэффициента независимости на 1,97 % в отчетном году свидетельствует об укреплении финансовой независимости, снижении риска финансовых затруднений в будущих периодах.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (Кс) дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости коммерческой организации. Его величина снизилась на 4,12 процента. Если в 2003 году на 1 рубль собственных средств, вложенных в активы анализируемого предприятия, приходится 47,01 копеек заемных средств, то в 2004 году – 42,89 копеек. Снижение показателя в 2004 году по сравнению с 2003 годом свидетельствует об уменьшении зависимости предприятия от заемного капитала и, следовательно, укреплении финансовой устойчивости.

 Коэффициент долгосрочного  привлечения заемного капитала (Кдп) характеризует долю долгосрочных  кредитов и займов, привлеченных  для финансирования организации наряду с собственными средствами, в общем капитале организации. В отчетном году произошло увеличение величины показателя на 11,26%, что считается позитивным моментом с точки зрения возможности использования официальных кредитных средств в хозяйственном обороте длительный период.

 Коэффициент маневренности  собственного капитала (Км) определяется  путем деления величины собственных  оборотных средств на сумму  всех источников собственных  средств. По его величине можно  судить, какая его часть используется для финансирования текущей деятельности. За анализируемый период произошло увеличение величины коэффициента маневренности на 1,15 %, то есть в 2004 году в оборотные средства вложено 36,95 % собственного капитала вместо 38,10 % в 2003 году, а остальная часть собственного капитала капитализирована.

Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом (Коб.з.) показывает в какой степени материальные затраты покрыты собственными источниками и не нуждается в привлечении заемных. Значение этого показателя в рассматриваемых периодах больше 1. Это означает, что собственные оборотные средства полностью покрывают материальные запасы, а финансовое состояние предприятия является абсолютно устойчивым.

 Коэффициент реальной стоимости  основных средств в общей стоимости активов предприятия и коэффициент реальной стоимости активов производственного назначения в общей стоимости активов предприятия определяют, какую долю в стоимости имущества организации составляют средства производства. Рост данных показателей в отчетном году свидетельствует о росте производственного потенциала организации, обеспеченности производственными средствами производства.

 Таким образом, финансовое  положение предприятия улучшается, наблюдается снижение зависимости  от заемного капитала, финансовая устойчивость предприятия укрепляется, оборотные средства покрывают необходимые материальные запасы. Рост долгосрочных обязательств рассматривается как положительное явление с точки зрения возможности долгосрочного использования средств в хозяйственном обороте.

Финансовое состояние предприятия проявляется в его платежеспособности, то есть способности во время удовлетворять платежные требования поставщиков основных средств, материалов, сырья в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать заработную плату рабочим и служащим, вносить платежи в бюджет. К оценке платежеспособности нужно подходить с учетом конкретных условий работы предприятия. Часто причина неплатежеспособности предприятия зависит от неплатежеспособности покупателей продукции.

Оценка платежеспособности проводится на основе характеристики ликвидности текущих активов, то есть времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. От состояния ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия, и в то же время она характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

При анализе надо установить, существует ли какие-либо серьезные сомнения в продолжительности непрерывности деятельности экономического субъекта в обозримом будущем, то есть выявить и оценить признаки банкротства организации. Банкротство организации непосредственно связано с ее неплатежеспособностью.

Основанием для принятия решения о несостоятельности (банкротстве) предприятия является система критериев (показателей) для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособного предприятия, утвержденная Постановлением Правительства РФ № 498 от 20.05.94г. «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий».

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:

• коэффициент текущей ликвидности на конец года < 2, при коэффициенте обеспеченности собственными средствами на конец периода ³ 0,1;
• коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного года ³ 2, при коэффициенте обеспеченности собственными средствами на конец < 0,1;
• коэффициент текущей ликвидности на конец года < 2, при коэффициенте обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода < 0,1.

В этом случае для проверки реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев. Если этот коэффициент больше 1, то может быть принято решение о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность, и решение о признании структуры баланса неудовлетворительной мажет быть отложено на срок, определяемый федеральной службой финансового оздоровления. Если коэффициент меньше 1, то у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

В случае если предприятие признается неплатежеспособным, а структура баланса – неудовлетворительной, прежде чем передать экспертное заключение в суд, у него запрашивают дополнительную информацию и проводят углубленный анализ его производственно-финансовой деятельности с целью выбора возможного решения:

• проведение реорганизационных мероприятий для восстановления его платежеспособности (вводится внешнее управление);
• проведение ликвидационных мероприятий в соответствии с действующим законодательством.

 При удовлетворительной  структуре баланса, для проверки устойчивости финансового положения предприятия рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности сроком на 3 месяца. Если этот коэффициент меньше 1, то может быть принято решение, что в ближайшее время предприятие не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами. В виду реальной угрозы утраты платежеспособности, предприятие ставится на учет в ФСФО. Значение коэффициента утраты больше 1 свидетельствует о наличии возможности не утратить платежеспособность.

Таблица 13 – Платежеспособность ЗАО «Аэрофьюэлз Ульяновск»

Продолжение  таблицы 13

 Коэффициент абсолютной ликвидности  рассчитывается как отношение  наиболее ликвидных активов (денежных  средств и краткосрочных финансовых вложений) к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (сумме кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов) и показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена немедленно. В 2003 году это 9,66 %, в 2004 году – 26,68 %.

Критический коэффициент ликвидности рассчитывается как частное от деления величины денежных средств, краткосрочных ценных бумаг и расчетов на сумму краткосрочных обязательств организации. Его величина отражает прогнозируемые платежные способности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Теоретически оправданное значение этого показателя равно 0,8. На анализируемом предприятии в 2003 году его величина составила 1,0326, в 2004 году – 1,4345.

 Коэффициент текущей ликвидности  определяется как отношение всех  оборотных средств текущих активов  к текущим обязательствам и  показывает, в какой степени текущие  активы покрывают краткосрочные  обязательства. Его величина характеризует  платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Нормальным значением для данного показателя считается 2. Выполнение этого норматива предприятием считается, что на каждый рубль его краткосрочных обязательств приходится в 2003 году 1,78 руб. ликвидных средств, а в 2004 году – 2,59 руб.. Так как значение показателя в 2003 году приближается, а в 2004 году превышает установленный норматив, то можно сказать, что предприятие располагает достаточным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.

За анализируемый период отмечается рост коэффициентов ликвидности, что говорит о росте платежеспособности предприятия и отражает устойчивое финансовое состояние организации.