Теоретические и методологические аспекты организации денежных расчетов

 

В 2012 году наблюдается увеличение доли кредиторской задолженности на 0,65% по сравнению с 2011 годом. В основном это связано с ростом задолженности по соц. страхованию и перед бюджетом, хотя эту задолженность нельзя назвать бесплатной. За несвоевременность перечисления средств предприятие будет наказано штрафами. Неизменно возрастает удельный вес прочих кредиторов. Наибольший удельный вес занимает задолженность поставщикам, хотя наметилась тенденция к снижению, а также снижается задолженность по оплате труда.

Удельный вес кредиторской задолженности в общем объеме краткосрочных пассивов  повысился на 7,9 п.п. Для более подробного анализа необходимо провести анализ просроченной кредиторской задолженности (таблица 13).

Таблица 13 – Сведения о кредиторской задолженности предприятия не погашенной в срок

Показатели	2010г.	2011г.	2012г.	Абсолют. откл.
				2011 г. к 2010 г.	2012 г. к 2011 г.
Общая сумма кредиторской задолженности  всего, тыс. руб.	2999	4568	4977	1569	409
В том числе просроченная, тыс. руб.	2428	3775	4355	1347	580
Доля просроченной кредиторской задолженности, %	80,96	82,62	87,49	1,66	4,87

 

Как видно из таблицы 13 доля просроченной кредиторской задолженности на протяжении всего анализируемого периода увеличивается. Предприятие все медленнее расплачивается со своими кредиторами из-за нехватки текущих активов. Таким образом, проанализировав кредиторскую задолженность мы можем сделать следующий вывод. За весь анализируемый период 2010-2012 гг. на предприятии наблюдается рост кредиторской задолженности, но при этом период погашения кредиторской задолженности уменьшается, хотя остается довольно продолжительным. Основная часть – это задолженность перед поставщиками. Необходимо отметить, что от общей суммы кредиторской, это является отрицательным моментом работы предприятия. Проанализируем оборачиваемость дебиторской задолженности ЗАО «Продторг». Проведем анализ оборачиваемости дебиторской задолженности на нашем торговом предприятии (таблица 14).

Таблица 14 – Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

Показатели	2010г.	2011г.	2012г.	Абсолют. Откл
				2011 г. к 2010 г.	2012 г. к 2011 г.
Выручка от реализации, тыс. руб.	5126	5320	9764	194	4444
Средняя величина дебиторской задолженности, тыс. руб.	304	441	545	138	104
Оборачиваемость дебиторской задолженности, оборотов	16,89	12,06	17,92	-4,83	5,85
Период погашения дебиторской задолженности,  дней	22	30	20	8	-10

На основании таблицы 14 можно сделать вывод о том, что происходит незначительное ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности в 1,06 раза по сравнению с 2011 годом. Отсюда следует ускорение периода погашения дебиторской задолженности с 22 до 20 т.е. на 2 дня. Следовательно, это может способствовать возрастанию ликвидности текущих активов, что положительно характеризует финансовое состояние предприятия.

Методика анализа оборачиваемости кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности. Результаты анализа приведены в таблице 15.

 

 

Таблица 15 – Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности

Показатели	2010г.	2011г.	2012г.	Абсолютное отклонение
				2011 г. к 2010 г.	2012 г. к 2011 г.
Средняя величина кредиторской задолженности, тыс. руб.	2999	3784	4773	785	989
Оборачиваемость кредиторской задолженности, оборотов	1,71	1,41	2,05	-0,30	0,64
Период погашения кредиторской  задолженности , дней	214	260	178	46	-81

 

Величина коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности незначительно меняется в сторону увеличения. Наибольшее значение этого коэффициента наблюдалось в 2012 году 2,05 оборотов, соответственно в этот период срок погашения составил 178 дней.

Срок оборота кредиторской задолженности отражает средний срок, в течение которого предприятие расплачивается по своим долгам с кредиторами. Данный факт свидетельствует о том, что предприятие на протяжении анализируемого периода очень медленно расплачивалось с кредиторами.

Для деятельности предприятия важно анализировать показатели ликвидности и платежеспособности (Таблица 16).

Таблица 16-  Коэффициенты ликвидности ЗАО «Продторг»

Показатели	Оптимальное значение	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Отклонение 2012 г. от 2010 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности*	0,2-0,3	0,01	0,01	0,01	0,00
Коэффициент промежуточной ликвидности	0,8-1	0,60	0,79	0,67	0,07
Коэффициент реальной промежуточной ликвидности		0,23	0,27	0,25	0,02
Коэффициент реальной текущей ликвидности	2,0-2,5	1,48	1,40	1,46	-0,02
Коэффициент текущей ликвидности		1,11	1,19	1,09	-0,02
Коэффициент уточненной оценки ликвидности **	1,1-1,2	0,57	0,59	0,57	0,00
Коэффициент покрытия нормальный	<Ктл	1,87	1,61	1,79	-0,08

* отношение  денежных средств и краткосрочных  финансовых вложений к краткосрочным  обязательствам, нормативное значение  0,2-0,3

**а1 = 1; а2 = 0,5; а3 = 0,3 – коэффициенты корректировки.

 

Коэффициент текущей ликвидности далек от допустимого значения на протяжении всего исследуемого периода, что говорит о невозможности предприятия рассчитываться по имеющимся долгам.

Коэффициент текущей ликвидности показывает способность предприятия оплачивать свои текущие обязательства в ходе обычного процесса производства. Коэффициент вырос с 1,48 до 1,46, что увеличивает платежеспособность ЗАО «Продторг». Этот коэффициент представляет особый интерес для покупателей.

В условиях неплатежей фактически бывает не реальной высокая степень ликвидности дебиторской задолженности.

Предприятие может сознательно идти на несоблюдение расчетов с поставщиками и подрядчиками, так как в условиях инфляции бывает выгоднее уплатить штрафы за нарушение сроков расчетов обесцененными деньгами.

Кроме того, денежные средства, которые могут выручить в случае вынужденной реализации запасов, могут оказаться существенно меньше стоимости их приобретения, поскольку в составе запасов могут быть залежалые и не пригодные к дальнейшему использованию и продаже запасов, а так же бывает трудно реализовать незавершенное производство.

Коэффициент уточненной оценки ликвидности показывает реальную платежеспособность, так как на протяжении исследуемого периода данный коэффициент меньше норматива, то у ЗАО «Продторг» нет реальной возможности оплатить свои обязательства.

Коэффициент покрытия нормальный больше коэффициента текущей ликвидности. Таким образом, ЗАО «Продторг» считается неплатежеспособным, так как при одновременном погашении долгов у него не останется достаточной величины запасов для продолжения деятельности в прежних масштабах. Этот коэффициент уменьшился с 1,87 до 1,79, то есть на 8%.

Таким образом, исследуемое предприятие неликвидно в кратко- и среднесрочной перспективе так как не может своевременно погасить краткосрочные требования кредиторов.

 

 

3.Пути оптимизации денежных расчетов  в ЗАО «Продторг»

 

Предприятию необходимо разработать кредитную политику, направленную на снижение уровня дебиторской задолженности. Элементами кредитной политики являются определение суммы кредита, сроков кредитования и ставки процента за предоставляемый кредит. Выше были рассчитаны сроки кредитования и суммы. Кроме того, необходимо организовать контроль исполнения должниками своих обязательств. Контроль следует возложить на финансовый отдел предприятия, который отслеживает сроки исполнения обязательств и, в случае пропуска сроков, направляет сведения в юридическую службу для осуществления претензионно-исковой работы.

Необходимо провести оценку покупателей на предмет кредитоспособности. Для этого можно рекомендовать применение методики рейтинговой оценки кредитоспособности ссудозаемщика, применяемой Сберегательным банком России.

Предприятию необходимо пользоваться современными формами управления дебиторской задолженностью, ее рефинансирование в другие формы оборотных активов предприятия: денежные средства и высоколиквидные краткосрочные ценные бумаги. Для этого использовать следующие формы: факторинг и учет векселей, выданных покупателями продукции.

В ходе разработки политики использования кредитных ресурсов является определение наиболее приемлемых тактических подходов. Существует несколько потенциальных возможностей привлечения заемных средств: 1) средства инвесторов (расширение уставного фонда, совместный бизнес); 2) банковский или финансовый кредит (в том числе выпуск облигаций); 3) товарный кредит (отсрочка оплаты поставщикам); 4) использование собственного «экономического превосходства»

Таким образом, менеджеры ЗАО «Продторг» в своем стремлении максимально использовать возможности всех доступных кредитных средств, в том числе и в виде задержек по зарплате, нарушения сроков плановых платежей поставщикам и т. д., должны оценивать «возможности» каждого отдельного вида платежей индивидуально, так как последствия таких «отсрочек» могут иметь различные последствия, не только в зависимости от вида платежа, но и в зависимости от конкретного «невольного» кредитора.

Одним из наиболее оптимальных рамочных показателей здорового состояния компании можно назвать ситуацию, когда кредиторская задолженность не превышает дебиторскую. При этом, как мы уже отмечали, данное «непревышение» должно быть достигнуто в отношении как можно более дискретного ряда значений (сроков): годовая кредиторская задолженность должна быть не больше годовой дебиторской, месячная и 5-ти дневная кредиторская не более месячной и 5-ти дневной дебиторской соответственно.

При достижении данного «временного баланса» дебиторской и кредиторской задолженности, необходимо также достичь и «баланса их стоимости»: то есть в данной ситуации процентные и прочие расходы, связанные с обслуживанием кредиторской задолженности (как минимум) не должны превышать доходы, вызванные выгодами, которые связаны с самим фактом отсрочки собственной дебиторской задолженности (при этом «нормальный» размер наценки в расчет не принимается).

Факторинг — достаточно новый финансовый инструмент. Его основная идея проста и понятна, но за нее надо платить. Самым интересным он является для компаний, которые составляют промежуточное звено между производителем и розничным покупателем. Это дилеры, дистрибьюторы и розничные сети.

Для нас наиболее актуальными представляются две плоскости взаимодействия с партнерами при помощи факторинга. Во-первых, это возможность работы с поставщиками третьего эшелона, на более длинном плече кредитования, и минимизации рисков поставок. Во-вторых, это факторинг, направленный вовне, то есть для работы с нашими клиентами. В случае работы с крупными, достаточно низкорисковыми контрагентами механика страхования не является обязательной, а когда дело касается новых неизвестных компаний, она крайне желательна. Но ее стоимость очень высока, и мы рассматриваем такой инструмент как некое промежуточное и скорее необходимое, нежели желательное решение. Оно позволяет снизить риски работы на начальном этапе, но когда взаимное доверие, подкрепленное документальными отношениями, выходит на более высокий уровень, необходимость в использовании таких инструментов постепенно пропадает. С другой стороны, высокорисковых небольших клиентов, в силу консолидации рынка, становится все меньше и меньше.