Автор работы: Пользователь скрыл имя, 01 Июня 2015 в 17:22, курсовая работа
На сегодняшний день различные финансовые операции в период глобализации всего мирового хозяйства просто не замечают определенных национальных границ, то есть они проводятся непрерывно во всемирном масштабе. Однако все сделки и соглашения, а также контракты, заключаются сегодня не во всех уголках мира.
Многие участники современных финансовых рынков сегодня сосредоточиваются только в определенных центрах, именно откуда направляются и контролируются, а также управляются различные международные операции. Данные центры появились достаточно давно.
Существенно возрастает значение различных аналитических центров, которые способны обеспечивать проведение определенных междисциплинарных исследований и подготовку индексов, а также рейтингов. В пример здесь можно привести Moody’s и Standard and Poor’s и прочие.
В последнее время ключевой функцией различных финансовых институтов международных финансовых центров становится реализация, выработка совместно с определенными международными финансовыми организациями, ведущими западными странами, долгосрочной стратегии укрепления, расширения всей мировой финансовой системы.
То есть происходит разработка так называемых «правил игры» на всех финансовых рынках. Активно модифицируется и институционально-правовая система работы финансовых институтов для обеспечения свободного доступа к различным рынкам финансовых услуг. 19
Можно сказать, что определенные финансовые институты международных финансовых центров занимаются управлением международной задолженностью, они проводят реструктуризацию определенных международных долгов так, чтобы обеспечить некоторые перспективы будущих платежей и поступление текущих платежей.
Сегодня международные финансовые центры, концентрируя определенные средства, направляют их в периферийные государства, которые в свою очередь в настоящее время все больше зависят от новых займов, а также иностранных инвестиций.
Различные национальные регулирующие органы производят выработку согласованных мер для воздействия на сложившуюся ситуацию. Они координируют работу, касающуюся формирования совершенно нового мирового финансового порядка.
На сегодняшний день их основные усилия сосредоточены именно на создании инновационной системы управления, контроля, на подготовке законодательной базы и унификации всей системы отчетности, аудита, а также обеспечении прозрачности, доступности. 20
Если же процесс глобализации всей мировой финансовой системы будет продолжаться и дальше, то примерно через 20 лет достаточно слабые национальные финансовые рынки просто поглотятся более мощными международными и региональными финансовыми рынками. Все это означает существенное ухудшение конкурентоспособности государств в мировом масштабе. Именно поэтому РФ нужно активно развивать, укреплять финансовый рынок, а также привлекать к нему соседние государства. 21
2.3. Ключевые тенденции развития международного финансового рынка
За последние десятилетия мировой финансовый рынок получил значительное развитие и играет ведущую роль в международной экономической системе.
Основными тенденциями развития мирового финансового рынка являются глобализация, рост международной конкуренции, интернационализация, институционализация, интеграция, информатизация и концентрация мировых рынков.
Рассмотрим подробнее некоторые из этих понятий.
Глобализация мировых финансовых рынков выражается в укреплении доли рынка в операциях, касающихся кредитования и займов резидентами разных стран.
Интернационализация заключается в отсутствии определения национальной принадлежности субъектов мирового финансового рынка. Одной из самых заметных тенденций является интеграция международного финансового рынка, выражающаяся в увеличении мобильности капитала и снижении издержек на проведение транзакций. Схожим с интеграцией процессом стала конвергенция, заключающаяся в стирании границ между различными секторами финансового рынка.
Еще одной заметной, и очень важной тенденцией, становится количественный и качественный рост институциональных инвесторов: усиление роли инвестиционных и страховых компаний, пенсионных и взаимных фондов.
Существенное влияние на интеграционные процессы в деятельности банков оказала современная тенденция мирового финансового рынка, заключающаяся в исключении финансовых посредников из сделок на финансовых рынках, способствующее уменьшению расходов участников сделки за счет комиссий и других дополнительных сборов. Термин носит название дизинтермидация.
Увеличение уровня международной конкуренции среди субъектов международного финансового рынка приводит к увеличению эффективности функционирования и повышению требований к финансовым институтам в первую очередь касающихся их экономической эффективности.
Поскольку вся деятельность международного финансового рынка сегодня проводится при помощи компьютерных технологий – компьютеризация и информатизация стали основными тенденциями развития мирового финансового рынка. 22
Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) прогнозирует ускорение роста мировой экономики в 2014 году, при этом США и Япония по-прежнему будут опережать еврозону по темпам роста
По мнению генерального секретаря ОЭСР, мировая экономика движется вперед, но делает это неравномерными темпами. Различающиеся денежно-кредитные и фискальные политики крупнейших развитых стран ведут к региональным различиям и формированию у каждого региона собственного комплекса рисков.
Мировые центробанки продолжают поддерживать экономики своих стран. Так, Федеральная резервная система скупает $ 85 млрд. долга в месяц, а Банк Японии в апреле 2013 года начал реализацию беспрецедентных стимулирующих мер. Европейский центральный банк в мае 2013 года снизил процентную ставку до рекордно низкого уровня.
В США в марте 2013 г. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 10,9% выросли цены на жилье, и это был самый большой рост за последние семь лет. Индекс S&P/Case-Shiller, рассчитываемый для 20 мегаполисов США, прибавлял в течение трех месяцев подряд. Доверие потребителей США в мае также выросло до самого высокого уровня за последние пять лет. За исключением нескольких последних торговых дней большая часть рынков США отмечала стабильный рост цен - до новых максимумов.
Японские акции, после поистине невероятного взлета в 2013 году, в конце мая распродавались по сильно упавшим ценам. В настоящее время индекс Nikkei упал более чем на 7% за один день, что обусловлено опасениями относительно неубедительных производственных данных по Китаю, ростом доходности японских облигаций и опасениями, что ФРС США может прекратить политику количественного смягчения.
Международный валютный фонд (МВФ) понизил прогноз экономического роста для Китая. МВФ заявил, что рост второй по величине мировой экономики в 2014 году ожидается меньше, чем 8%, прогнозируемых на 2013 год.
Экономика Бразилии росла медленнее, чем ожидалось, уже пятый квартал подряд, так как высокие темпы инфляции подрывали покупательскую способность. Власти отреагировали на замедление темпов роста сокращением стоимости кредита до рекордно низкого уровня, снижением налогов на заработную плату, снижением тарифов на энергоресурсы и налогов на товары народного потребления. Фондовый рынок Бразилии выглядел слабо, как и рынки многих развивающихся стран, в течение большей части этого года.
Акции как наиболее популярный класс инвестиционных активов восстановили свои позиции в течение апреля с чистыми розничными продажами в размере $ 1,2 млрд, согласно данным британской Ассоциации инвестиционного управления. Что касается разбивки по секторам, то самыми популярными в течение месяца были фонды из IMA Equity Income с чистыми розничными продажами в размере $ 542 млн. Это самый высокий уровень продаж, зафиксированный в данном секторе, с апреля 2007 года. В последний раз этот сектор был самым популярным в ноябре 2012 года.
Цены на золото и вино, которые следовали друг за другом в течение последнего десятилетия на фоне спроса на альтернативные активы, в настоящее время, после падения стоимости слитков на рынке медведей, разошлись, поскольку некоторые инвесторы потеряли веру в металл как средство сбережения.
Индекс Liv-Ex Fine Wine 100 вырос в три раза за последние 10 лет, золото выросло в четыре раза. Коллекционные вина выросли на 5,9% в этом году, тогда как золотые слитки потеряли 17%. Credit Suisse прогнозирует, что металл может упасть до $ 1100 за унцию в течение года, или на 21% по сравнению с текущим уровнем. Wine Investment Fund, который управляет активами в размере порядка $ 50 млн., напротив, ожидает рост индекса Liv-Ex примерно на 7,6% к концу декабря.
Спрос на золото, вино и другие альтернативные активы вырос за последние несколько лет на фоне того, что акции начали сдавать свои позиции, доходность по облигациям упала до рекордно низкого уровня, а центральные банки печатали деньги в беспрецедентных масштабах. Золото удерживало позиции за счет индексных биржевых продуктов, не превысивших по запасам только два центральных банка в мире. Вклады в них упали в этом году на 18% в связи с тем, что акции начали расти на базе предпосылок укрепления экономического роста. 23
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В заключении хотелось бы отметить, что все цели и задачи, поставленные в данной контрольной работе, были успешно выполнены, а именно было определено понятие финансов и финансового потока, рассмотрен финансовый рынок и его структура, изучены факторы формирования современного мирового финансового рынка, его структура и динамика, проведен анализ международного финансового рынка в 2013 году, рассмотрены международные финансовые центры и их значение, определены ключевые тенденции развития международного финансового рынка.
Вообще само понятие финансы возникло в условиях товарно-денежного обращения именно в связи с развитием государства, а также его потребности в ресурсах. Финансы выступают в денежной форме, однако можно сказать, что далеко не всякие денежные отношения можно назвать финансовыми. Сами деньги всегда являются обязательным условием существования финансов, то есть, если нет денег, то не может быть финансов.
Финансы представляют собой экономические отношения, связанные с формированием, распределением и использованием централизованных и децентрализованных фондов денежных средств, возникающие во всех сферах движения стоимости общественного продукта и национального дохода, с целью выполнения функций и задач государства и обеспечения условий расширенного воспроизводства на макро- и микроуровне. Вообще мировой финансовый рынок состоит из различных элементов, а это валютный рынок, и рынок ценных бумаг, а также инвестиционный рынок. Задача данных элементов является высокоэффективное накопление, постоянное перераспределение ресурсов.
Денежный рынок является мировым межбанковским рынком, где производятся различные финансовые операции между банковскими учреждениями, а также учетный рынок, где оборачиваются казначейские и прочие обязательства.
Что же касается рынка капитала, то он состоит из кредитного рынка, то есть рынка заимствований, а также фондового рынка, ключевой объем которого приходится именно на обращение акций. Вообще весь финансовый рынок состоит из некоторых секторов: инвестиционного и кредитного, а также фондового, валютного и страхового. На всем финансовом рынке основным объектом купли-продажи являются различные финансовые ресурсы. Но есть принципиальное различие определенных сделок в разных секторах финансового рынка.
Сегодня на современном этапе развития всех рыночных отношений в РФ финансовый рынок обладает определенными особенностями: существенная дифференциация степени развитости по различным регионам страны; определенное ограничение по номенклатуре применяемых инструментов; преимущественное положение всех коммерческих банков на финансовом рынке именно как ключевых агентов; плохая готовность по экономическому потенциалу всех коммерческих банков к работе именно на активном финансовом рынке и прочее.
Активный процесс глобализации рынков различных финансовых услуг, который сопровождается усилением концентрацией участников, операций, сегодня способствует ускоренному росту, а также консолидации всех мировых финансовых центров. Лондон, Нью-Йорк сегодня намного опережают всех своих конкурентов. Особенно динамично развивающиеся в последнее время Гонконг, Сингапур также занимают лидирующие позиции в своем азиатском регионе. Сегодня они обгоняют такие локальные международные финансовые центры, как Франкфурт и Токио, а также Сидней.
Основные позиции в международных финансовых центрах занимают такие компании, которые обслуживают их потребности, как юридические, так и аудиторские. Также международные финансовые центры сегодня привлекают большое количество различных специалистов, занимающихся анализом перспектив и состояния всего мирового хозяйства, экономик государств. Хотелось бы отметить, что сегодня глобализация диктует достаточно жесткие условия развития всей экономики, а одним из них является наличие высокоразвитого финансового рынка.
За последние десятилетия мировой финансовый рынок получил значительное развитие и играет ведущую роль в международной экономической системе. Основными тенденциями развития мирового финансового рынка являются глобализация, рост международной конкуренции, интернационализация, институционализация, интеграция, информатизация и концентрация мировых рынков.
Список литературы
Информация о работе Тенденции развития международного финансового рынка