Тенденции развития мирового валютного рынка

 

 

Содержание работы

Введение

1. Теоретическая часть «Тенденции развития мирового валютного рынка»
1. Сущность и значение мирового валютного рынка
2. Тенденции развития мирового валютного рынка
3. Перспективы и рекомендации развития валютных рынков

Заключение

Список использованных источников

2. Практическая часть

 

ВВЕДЕНИЕ

Экономика любого государства не может существовать без развитого финансового рынка. Составной частью финансового рынка является валютный рынок. Валютный рынок - сфера экономических отношений, проявляющихся при осуществлении операции по купле-продаже иностранной валютой и ценных бумаг в иностранной валюте, а также операций по инвестированию валютного капитала. На валютном рынке сталкиваются спрос в лице покупателя и предложение в лице продавца.

Целью данной работы является изучение функционирования мирового валютного рынка и выявление основных тенденций его развития.

Среди задач можно выделить изучение понятия и сущности валютного рынка, его функций, участников и операций, совершаемых на нем; оценка тенденций и перспектив развития современного валютного рынка.

Объектом исследования в данной работе является мировой валютный рынок. Предмет исследования – экономические отношения, складывающиеся на валютном рынке, тенденции и перспективы развития мирового валютного рынка.

 

 

1.   
   ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ
1. Сущность и значение мирового валютного рынка.

Международный обмен товаров, услуг и капиталов вовлекает в свою орбиту валютный рынок. Импортеры обменивают национальную валюту на валюту той страны, где они покупают товары и услуги. Экспортеры, в свою очередь, получив экспортную выручку в иностранной валюте, продают ее в обмен на национальную валюту. Инвесторы, вкладывая капитал в экономику той или иной страны, испытывают потребность в ее валюте.

Валютный рынок – это особый рынок, на котором осуществляются валютные сделки, то есть обмен валюты одной страны на валюту другой страны по определенному валютному курсу [1,c.23].

Рынок, на котором происходят международные сделки с валютами, называется международным (мировым) валютным рынком.

Предпосылками формирования мировых рынков  валют, кредитов, ценных бумаг, являются [1,c.27]:

• концентрация капитала в производстве и банковском деле;
• интернационализация хозяйственных связей;
• развитие межбанковских телекоммуникаций.

Валютные рынки представляют собой совокупность организационно-экономических отношений по поводу купли-продажи платежных документов, выраженных в иностранной валюте, самой валюты и инвестирования валютного капитала. С точки зрения объема, характера валютных операций, количества валют, участвующих в операциях, валютные рынки подразделяются на национальные, региональные и мировые.

Национальные валютные рынки обслуживают движение денежных потоков внутри страны и связь с мировыми валютными центрами. Региональные валютные рынки возникают на волне интеграции (например, европейский валютный рынок). Мировые валютные рынки сосредоточены в мировых финансовых центрах. Здесь проводятся операции с валютами, которые широко используются в мировом платежном обороте, и почти не совершают сделки с валютами регионального и местного значения, независимо от их статуса и надежности. В конце 90-х гг. более половины международных валютных сделок концентрировалось на трех мировых валютных рынках: Лондон-30% объема операций, Нью-Йорк-16%, Токио-10%. Мировой валютный рынок обслуживает движение денежных потоков, опосредуя движение товаров, услуг, перераспределение капиталов.

В настоящее время в результате развития техники связи и снятия валютных ограничений выделение национальных, региональных и мировых рынков стало в значительной мере условным. Складывается глобальный валютный рынок, который работает 24 часа в сутки попеременно во всех частях света. Он получил название «Международная валютная биржа».    Общий оборот на валютном рынке ежедневно составляет в 2013 году $5,3 трлн долларов – существенно выше показателя в 2010 году. Больше всего операций происходит с валютными свопами – объем торговли составил приблизительно $2,2 трлн в сутки. Ожидается, что к 2020 году оборот валютного рынка увеличится еще больше и составит 10 триллионов долларов в день[2,c.46].

 Валютные рынки выполняют  следующие задачи[1,c.29]:

• создают условия для обмена национальными деньгами, обеспечивают связь между огромным количеством обособленных национальных систем;
• устанавливают эффективный валютный курс;
• служат источником краткосрочных валютных кредитов и управления ликвидностью в иностранной валюте;
• создают условия для управления валютными и кредитными рисками, для проведения спекулятивных и арбитражных операций.

Для современных валютных рынков свойственны следующие особенности [1, c.34]:

1. Преобладание трансграничных  операций в общей массе заключаемых  сделок, на которые приходится  от половины до трех четвертей  ежедневного объема валютных  сделок крупнейших центров.

2. Масштабные объемы операций. По этому параметру валютный  рынок резко выделяется среди  других мировых рынков. По объему  операций валютные рынки превосходят  среднегодовые обороты как финансовых, так и нефинансовых рынков, составляя, по некоторым оценкам, от 200 до 250 трлн. долл. США.

3. Глобальный охват участников. Валютный рынок является единственным  по-настоящему глобальным рынком. Сделки на нем совершаются  по большинству торгуемых валют, в любое время и в течение 24 часов в сутки. Волна валютных  сделок поднимается на Дальнем  Востоке и странах Юго-Восточной  Азии (Токио, Сингапур, Сянган), затем  перемещается в Европу (Лондон) и  завершается в США (Нью-Йорк).

4. Высокая концентрация  валютных сделок. Около 2/3 сделок  приходится на банки, 20% - на иные  финансовые институты (компании  дилеры по ценным бумагам, инвестиционные, паевые фонды и др.) и 16% - на  нефинансовые учреждения (включая  отдельных крупных спекулянтов). При этом для банковского сектора  характерен высокий уровень концентрации. Например, в Нью-Йорке через 20 банков  проходило 70% оборота валютных сделок  рынка, а в Лондоне - 68%.

Валютные рынки обеспечивают оперативное осуществление международных расчетов, взаимосвязь мировых валютных рынков с кредитными и финансовыми рынками. С помощью валютных рынков пополняются валютные резервы банков, предприятий, государства. Механизм валютных рынков используется для государственного регулирования экономики, в том числе на макроуровне в рамках группы стран (например, ЕС).

Валютный рынок выполняет следующие основные функции:

1. Обслуживание международного оборота товаров, услуг и капиталов;
2. Формирование валютного курса на основе спроса и предложения на валюту;
3. Хеджирование (страхование) валютных и кредитных рисков;
4. Проведение денежно-кредитной политики (центральные банки, ФРС, казначейства);
5. Получение прибыли в виде разницы курсов валют и процентных ставок по различным долговым обязательствам (коммерческих банков, предприятий).

На валютном рынке осуществляется широкий круг операций по внешнеторговым расчетам, туризму, миграции капиталов, страхованию валютных расходов, диверсификации валютных резервов и перемещению валютной ликвидности, производятся различные меры валютного вмешательства, производится купля-продажа, обмен иностранкой валюты, чеков, векселей, денежные расчеты, связанные с внешней торговлей, зарубежными инвестициями, туризмом и т.д.

Участники валютного рынка

Участники рынка	Сделки	Мотивы
Коммерческие банки	Сделки для клиентов Торговля за собственный счет	Проведение платежей Получение прибыли или выравнивание позиций по клиентским сделкам
Предприятия (импортеры, экспортеры)	Покупка и продажа валюты Сделки для страхования валютных рисков Получение и предоставление кредита в инвалюте	Платежи в иностранной валюте Создание надежной базы для калькуляции себестоимости, исключение валютных рисков Получение выгодных условий
Центральные банки	Покупка и продажа валюты Интервенции	Платежи, инкассация чеков, учет векселей и т. п. Покупка-продажа валюты для поддержания валютных рынков, обеспечение их нормального функционирования
Брокеры	Посредничество при валютных и процентных сделках, установлении курсов	Получение прибыли в виде комиссионных или процентов от сделки
Валютные Биржи	Сделки для клиентов	Получение прибыли в виде комиссионных или процентов от сделки

 

В качестве главных субъектов валютного рынка выступают крупные транснациональные банки, биржи. Роль тех или иных валют на валютном рынке определяется их местом в международных хозяйственных связях. Большая часть операций приходится на доллары США, а тж. на марки ФРГ, английские фунты стерлингов, японскую иену, французский и швейцарский франки. В последнее время в оборот включаются и международные платежные средства - ЭКЮ, СДР. Территориальные валютные рынки обычно привязаны к крупным банковским и валютно-биржевым центрам (Лондон, Париж, Нью-Йорк, Сингапур, Токио, Франкфурт-на-Майне и т.д.) 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 1.1 Процентное соотношение участников валютного рынка.

 

Участников международного валютного рынка можно сгруппировать и по классификационным признакам — по целям совершения операций с валютами; характеру деятельности на международном валютном рынке; и т.д.  [3,c.119].

 

 

2. Тенденции развития мирового валютного рынка

Международные валютные рынки являются важнейшими звеньями мировой финансовой системы международных экономических отношений.

Рост валютных операций в мире проходит на фоне глобальных изменений в соотношении торговых и финансовых сделок. В общем объеме безналичных платежей доля платежей по сделкам на товарных рынках постоянно снижалась, а на финансовых рынках неуклонно росла. Большая часть платежей стала приходиться на валютные сделки. Их развитие обусловливалось процессами либерализации национальных валютных рынков и интернационализации мирового хозяйства[6, c.113].

Условиями формирования мировых финансовых центров являются: наличие крупного финансового рынка, притягиваемого и обслуживаемого этим центром, его удачное расположение относительно этого рынка; открытость экономики для движения капиталов, трудовых ресурсов, нематериальных активов и пр.; либеральное законодательство, стимулирующая налоговая, таможенная политика, иммиграционное законодательство и пр.; упрощенные процедуры регистрации, оформления сделок, низкие издержки администрирования, низкий уровень коррупции и блокирование неформальных отношений власти и бизнеса; соответствие современным мировым стандартам в области учета, отчетности, надзора и регулирования; развитая финансовая инфраструктура, биржи, банки, страховые, инвестиционные компании и фонды, трастовые компании, консультанты и пр; глубина освоения финансовых инструментов,  акции, облигации, деривативы, фьючерсы, индексы и пр; макроэкономическая и политическая стабильность в стране, благоприятность для проживания высокое качество жизни, высокие темпы роста, развитие. 

Национальные валютные рынки существуют во всех странах с развитой рыночной экономикой. По мере развития национальных рынков и их взаимных связей сложился единый мировой валютный рынок. Он включает в себя мировые, региональные, национальные (местные) валютные рынки. Эти рынки различаются по объемам, характеру валютных операций и количеству валют, участвующих в операциях. Мировые валютные рынки концентрируются в мировых финансовых центрах.

Современным валютным рынкам присущи следующие основные особенности и тенденции[5,c.19]: