Тенденции развития международного финансового рынка

 

 

 

 

 

 

Курсовая работа

 

Тема: Тенденции развития международного финансового рынка

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Екатеринбург

2014

 

 

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

На сегодняшний день различные финансовые операции в период глобализации всего мирового хозяйства просто не замечают определенных национальных границ, то есть они проводятся непрерывно во всемирном масштабе. Однако все сделки и соглашения, а также контракты, заключаются сегодня не во всех уголках мира.

Многие участники современных финансовых рынков сегодня сосредоточиваются только в определенных центрах, именно откуда направляются и контролируются, а также управляются различные международные операции. Данные центры появились достаточно давно.

Хотелось бы отметить, что различные финансовые потоки могут стихийно переходит из одного государства в другое, но не все национальные хозяйства являются приспособленными к организации определенного финансового бизнеса на широкомасштабном уровне.

Именно для этого требуются исторические и географические, определенные экономические условия. Для любого финансового центра характерными являются большое количество финансовых институтов, а также существенный объем различных совершаемых операций. 1

Можно говорить о том, что мировые финансовые центры являются определенным местом для сосредоточения банков различных государств, разнообразных небанковских финансовых институтов, а также страховых компаний, валютных и фондовых бирж. Определенные традиционные финансовые центры появились на основе развитых именно национальных рынков.

Совершенно новые черты мировых финансовых рынков, которые появились с усилением процесса глобализации всего мирового хозяйства, внесли коренные изменения в работу всех центров.

Некоторые общие требования к местам расположения мировых финансовых центров являются прежними, а это: высокий уровень развитости экономики государства, а также достаточная стабильность, как ее финансов, так и валюты; определенное удобное географическое расположение государства, а также наличие развитой системы современных коммуникаций; политическая стабильность; низкое налогообложение; свободный доступ нерезидентов в банки и на рынок, а также на биржу; слаженная организация валютной и фондовой бирж.

Вообще  в некоторых финансовых центрах концентрируются различные операции ключевых мировых рынков, а именно золота, валютных и банковских, а также фондовых ценностей. 2 С усилением процесса интернационализации всех хозяйственной жизни различные мировые финансовые центры именно традиционного типа начали модифицироваться, а также приспосабливаются к сложившимся новым условиям. Прежние центры, которые сформировались на основе национальных рынков, сегодня имеют уже второстепенное значение. 3

Можно сказать, что по своей определенной экономической сущности международный финансовый рынок является системой некоторых отношений. Это некоторый своеобразный механизм сбора, а также перераспределения именно на конкурентной основе определенных финансовых ресурсов между государствами и регионами, а также отраслями и некоторыми институциональными единицами.

Вообще изначально финансовые рынки обслуживали в первую очередь именно реальный сектор экономики, то есть они помогали страховать различные потери корпораций от валютообменного риска, а также финансировали краткосрочные операции и прочее.

Однако с течением времени все финансовые рынки начали приобретать некоторое самостоятельное значение. Данное преобразование привело к большому количественному росту рынков, а также многократному увеличению возможностей получения прибыли от операций с различными финансовыми инструментами. Сегодня международные финансовые рынки играют огромную роль во всей мировой экономике. Все это обуславливает актуальность темы данной контрольной работы.

Целью контрольной работы является рассмотрение тенденций развития всего международного финансового рынка.

Исходя из поставленной цели, можно выделить следующие задачи:

• Определение понятия финансов и финансового потока;
• Рассмотрение финансового рынка и его структуры;
• Изучение факторов формирования современного мирового финансового рынка, его структуры и динамики;
• Проведение анализа международного финансового рынка в 2013 году;
• Рассмотрение международных финансовых центров и их значения;
• Определение ключевых тенденций развития международного финансового рынка.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Международный финансовый рынок: понятие и сущность

1.1. Понятие финансов и финансового  потока

 

Вообще само понятие финансы возникло в условиях товарно-денежного обращения именно в связи с развитием государства, а также его потребности в ресурсах. Финансы выступают в денежной форме, однако можно сказать, что далеко не всякие денежные отношения можно назвать финансовыми. Сами деньги всегда являются обязательным условием существования финансов, то есть, если нет денег, то не может быть финансов. Однако финансы отличаются от денег, как по выполняемым функциям, так и по содержанию. Денежные отношения могут превратится в финансовые только тогда, когда в результате производства продукции при их реализации создаются децентрализованные или же централизованные фонды денежных средств. Источником данных фондов являются национальный доход, а также валовой внутренний продукт. 4

Таким образом, финансы являются особой системой экономических отношений. В процессе данных отношений и происходит формирование, а также использование и распределение централизованных фондов денежных средств для выполнения целей, задач, а также основных функций государства и обеспечения условий воспроизводства. 5

Первые финансовые отношения исторически возникли именно с разделением общества на классы, а также с появлением государства. В условиях рабовладельческого строя, а также феодализма финансы играли небольшую роль в формировании денежных доходов государства, так как в то время господствовали именно натуральные отношения. Основными видами доходов государства тогда были грабежи и дани покоренных народов, а также различные натуральные подати, трудовые повинности и прочее.

Главной отличительной особенностью финансов в тот период можно назвать именно их частноправовой принцип, так как казна государства была одновременно также и казной его главы.

В дальнейшем в процессе развития капиталистического способа производства расширялась также и сфера товарно-денежных отношений. Расходы и доходы государства начали отделяться от казны царя. А на место натуральных податей тогда начали приходить налоги именно в денежной форме. В тот период возник общегосударственный фонд денежных средств или же бюджет. Им глава государства уже не мог единолично распоряжаться. Основной чертой данного периода была именно узость финансовой системы. Тогда она состояла именно из одного звена, так называемого бюджетного, и количество финансовых отношений было достаточно ограничено. Они были связаны именно с формированием, а также использованием бюджета.

Дадим расширенную трактовку понятию «финансы», применяемую в развитой рыночной экономике. Финансы представляют собой экономические отношения, связанные с формированием, распределением и использованием централизованных и децентрализованных фондов денежных средств, возникающие во всех сферах движения стоимости общественного продукта и национального дохода, с целью выполнения функций и задач государства и обеспечения условий расширенного воспроизводства на макро- и микроуровне. 6

Финансы выражают денежные отношения, которые постоянно возникают в экономической сфере между:

• страховыми организациями и населением при уплате страховых взносов и возмещении ущерба при наступлении страхового случая;
• государством и предприятиями при уплате последними налогов в бюджетную систему и финансировании расходов;
• предприятиями и вышестоящими организациями при создании централизованных фондов денежных средств и их распределении;
• государством и гражданами при уплате гражданами добровольных платежей и налогов;
• отдельными звеньями бюджетной системы;
• предприятиями при реализации продукции и услуг, а также в процессе приобретения товарно-материальных ценностей;
• предприятиями, гражданами и внебюджетными фондами при внесении платежей и получении ресурсов;
• денежные отношения, опосредующие кругооборот фондов предприятий.

Основным материальным источником денежных фондов (финансов) служит национальный доход страны, определяемый как разница между стоимостью валового внутреннего продукта (ВВП) и потребленных в процессе производства средств и орудий производства. В условиях постоянного экономического роста, увеличения ВВП и национального дохода финансы характеризуются своей устойчивостью и стимулируют дальнейшее развитие производства и повышение качества жизни граждан страны.

Рассмотрим понятие финансового потока. Его можно определить, как денежные средства, перераспределяющиеся в компании, а также входящие или же исходящие вовне. Учет, а также анализ финансовых потоков является ключевой, а также неотъемлемой составляющей любого предприятия. 7

Можно говорить о том, что некоторые финансовые потоки направлены именно от одних экономических субъектов с помощью различных финансовых посредников, например, с помощью банков. Однако другие могут перемещаться, минуя данных посредников, то есть через так называемые финансовые рынки.

Для того чтобы понять определенный принцип перемещения финансовых потоков именно по верхнему маршруту, то есть через финансовые рынки нужно представить ситуацию, когда определенное домохозяйство, которое обладает свободными средствами, покупает акции, которые выпущены определенным предприятием. Иногда, если, например, компания имеет определенную программу реинвестирования дивидендов, а домохозяйство владеет каким-либо количеством акций данного предприятия, то покупка акций происходит именно у данного предприятия.

Как правило, в движении различных финансовых потоков принимают участие дилеры, брокеры, которые получают деньги от домохозяйств, а также зачисляют их на счет предприятия, которое эмитировало акции. Существенная часть потоков, которые перемещаются именно в пределах финансовой системы, не проходит через различные финансовые рынки.

Вместо этого они при помощи определенных финансовых посредников переходят от экономических субъектов, у которых есть свободные финансовые средства к экономическим субъектам, которые испытывают дефицит определенных ресурсов.

Для того, чтобы наглядно проиллюстрировать данный способ перетекания различных финансовых потоков, можно представить, что человек положил свои сбережения на определенный банковский счет. Банк использовал их для выдачи некоторому предприятию в качестве займа. Здесь данный человек не может непосредственно потребовать свои средства у компании-заемщика. У данного человека есть только денежное требование к банку, так как он открыл там депозит. А уже именно банк предъявляет денежные требования к данному предприятию. 8

Степень риска, а также ликвидности банковского депозита здесь существенно отличается от подобных характеристик займа, который был выдан банком предприятию. Данный кредит выступает именно как один из активов этого банка.

Что же касается депозита, то он полностью надежен, а также ликвиден, тогда как для займа, который входит в активы банка, характерной является некоторая степень риска. Также он может быть и неликвидным. Таким образом, из данного примера видно, что при перемещении через некоторый банк определенных финансовых потоков от экономических субъектов, у которых есть свободные финансовые средства, к дефицитным, уровень риска, а также ликвидности создаваемых финансовых инструментов может существенно меняться.

Одному из участников данного процесса нужно принимать на себя определенный риск по займу. Посредники очень часто направляют свои финансовые потоки именно на финансовые рынки. Так, например, некоторая финансовая компания, которая предоставляет заем домохозяйству, может также собрать требуемую сумму, выпустив акции или же облигации для их продажи на некоторых сегментах рынка ценных бумаг. 9

Во всемирном хозяйстве постоянно перемещается денежный капитал, формирующийся в процессе воспроизводства отдельных стран. Мировые финансовые потоки обслуживают движение товаров, услуг, капиталов. Эти потоки отличаются единством формы (обычно в денежной форме, в виде финансово-кредитных инструментов) и места (рынок).

 Специфической сферой рыночных  отношений являются мировые валютные, кредитные, финансовые рынки, а также рынки золота. Эта система рыночных отношений обеспечивает аккумуляцию и перераспределение мировых финансовых потоков в целях непрерывности и эффективности воспроизводства. Движение мировых финансовых потоков осуществляется через банки, специализированные финансово-кредитные институты, фондовые биржи.

Движение мировых финансовых потоков происходит через следующие основные рынки.

Валютные рынки – официальные центры, где совершается купля-продажа иностранных валют на национальную, по курсу, складывающемуся на основе спроса и предложения. Институциональная структура валютного рынка включает банки, брокеров, предприятия. На Западе 85 – 95 % валютных сделок производятся на межбанковском рынке.

Валютные биржи на Западе сохранились лишь в отдельных странах и играют скромную роль. Специфика России заключается в том, что определенная часть валютных сделок осуществляется на восьми валютных биржах, прежде всего на Московской межбанковской валютной бирже.

Мировой кредитный рынок – специфическая сфера международного движения ссудного капитала между странами на условиях возвратности и уплаты процента, где формируется спрос и предложение на заемный капитал. Традиционно разграничивались рынок краткосрочных ссудных капиталов (денежный рынок) и рынок средне- и долгосрочных капиталов (рынок капиталов), в том числе финансовый рынок.