СУЩНОСТЬ, ЦЕЛЬ, ЗАДАЧИ АНАЛИЗА  ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ  ПРЕДПРИЯТИЯ

     Финансовое  состояние — это комплексное  понятие, которое характеризуется  системой показателей, отражающей наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия. Это характеристика его финансовой конкурентоспособности выполнения обязательств перед бюджетом, внебюджетными фондами и другими организациями.

     Под оптимальным финансовым состоянием понимается сбалансированность отдельных  структурных элементов активов (имущества) предприятия и капитала (пассива), а также его способность обеспечивать высокий уровень эффективности их использования.

     Исторически финансово-аналитическое направление  в прикладной экономике развивалось в виде двух взаимосвязанных блоков: как совокупность методов и приемов оценки финансового состояния фирмы по данным отчетности; как совокупность методов и приемов оценки целесообразности и эффективности операций с финансовыми активами, капиталом, обязательствами.

     Под финансовым анализом в широком смысле понимается процесс идентификации, систематизации и аналитической обработки доступных сведений финансового характера, результатом которого является предоставление пользователю рекомендаций, которые могут служить формализованной основой для принятия управленческих решений в отношении данного объекта анализа.

     Финансовый  анализ дает возможность оценить:

• Финансовое состояние компании и ее бизнес-единиц, а также риски, которые могут существенно ухудшить это состояние в будущем;
• Достаточность средств для осуществления текущей деятельности и долгосрочных инвестиций, а также  для выплаты дивидендов;
• Потребность в источниках финансирования с учетом выбранной стратегии развития;
• Способность к сохранению и возрастанию капитала, а также обоснованность политики распределения и использования прибыли;
• Эффективность инвестиционных и финансовых решений и выбор приоритетных направлений развития бизнеса.

     Проведение  анализа финансового состояния  преследует две основные цели:

1. Получение информации о способности зарабатывать прибыль. Данный аспект является принципиальным при решении вопроса о выплате дивидендов, возможности расширения и развития бизнеса.
2. Формирование информации об имущественном и финансовом состоянии, т.е. об обеспеченности источниками получения прибыли.

     Внешний анализ базируется на общедоступной информации и имеет целью оценку инвестиционной и контрагентской привлекательности фирмы, т.е.:

     — оценка положения фирмы на рынке капитала;

     — обоснование решений в отношении взаимодействия с данной фирмой или участия в ее капитале.

     Внутрифирменный анализ базируется на всей финансовой информации, циркулирующей в фирме, и имеет целью аналитическое обоснование решений по оптимизации финансового состояния.

     Задачи  анализа:

     1. Анализ динамики величины, состава и структуры активов предприятия.

     2. Анализ динамики величины, состава и структуры источников формирования активов организации.

     3. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости.

     4. Анализ финансовой результативности предприятия:

           4.1. Анализ деловой активности.

           4.2. Анализ абсолютных финансовых результатов.

           4.3. Анализ относительных финансовых результатов (рентабельности и доходности).

     5. Прогнозирование возможной кризисной ситуации и оценка финансовых рисков предприятия.

     6. Оценка обеспеченности ценных бумаг активами и определение доходности ценных бумаг и др.

     Наряду  с классическими методами экономического анализа в практике финансового  анализа используются:

     — горизонтальный анализ — это сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом с расчетом абсолютного и относительного отклонения;

     — вертикальный (структурный) анализ — это определение структуры итоговых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

     — трендовый анализ — это сравнение каждой позиции отчетности с рядом предыдущих периодов и определением тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных особенностей отдельных периодов;

     — коэффициентный анализ — это анализ, проводимый на основе коэффициентов.

Анализ  динамики величины, состава и структуры 
активов предприятия

     Процесс формирования активов предприятия  должен предусматривать:

     — учет перспектив развития операционной деятельности предприятия и региональной диверсификации;

     — обеспечение соответствия объема и структуры формируемых активов объему и структуре производства и сбыта продукции;

     — выбор наиболее прогрессивных видов активов с позиции формирования прибыли и обеспечения повышения рыночной стоимости предприятия;

     — обеспечение оптимального состава активов с позиции их оборачиваемости.

     Анализ  динамики величины, состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его групп. Показатели структурной динамики отражают долю участия каждого вида имущества в общем изменении совокупных активов. Их анализ позволяет сделать вывод о том, в какие активы вложены вновь привлеченные финансовые ресурсы или какие активы уменьшились за счет оттока финансовых ресурсов.

     Экономический потенциал предприятия характеризуется  его способностью достигать поставленных целей, используя имеющиеся материальные, трудовые и финансовые ресурсы. Рассматривая финансовую модель фирмы, выделяют две стороны экономического потенциала: имущественный и финансовый потенциал.

     Имущественный потенциал характеризуется величиной, составом и состоянием активов, которыми владеет и распоряжается коммерческая организация для достижения своих целей. Говоря об анализе имущественного потенциала, прежде всего, имеется в виду стоимостная оценка, позволяющая делать суждения об оптимальности, возможности и целесообразности вложений финансовых ресурсов в активы предприятия.

     Активы  организации по характеру участия  в хозяйственном процессе с позиций  особенностей оборота разделяют  на внеоборотные и оборотные. Внеоборотные активы – это имущественные ценности, многократно участвующие в процессе отдельных циклов хозяйственной деятельности, объединяет их то обстоятельство, что однажды возникнув на предприятии в некоторой материально-вещественной форме как результат предшествующих сделок, они пребывают в этой форме, как правило более чем год   

     Для проведения анализа активов целесообразно  составить следующую таблицу  на основе данных актива баланса.

     Как видно из таблицы общая величина активов предприятия за год возросла на 31 698 тыс. руб. или на 39%. Это изменение на 30,88% произошло за счет роста внеоборотных активов ( ) и на 69,12 % за счет увеличения общей суммы оборотных средств ( ). Иначе говоря, имущественная масса увеличилась в основном за счет мобильных активов.

     Если  говорить об изменениях в составе  совокупных активов, то серьезных изменений за год не произошло. Так и в начале и в конце года доля имущества длительного пользования составляла 27,07% и 28,15% соответственно. Соответственно произошло снижение доли оборотных активов с 72,92% до 71,85%.

     Таким образом, вновь привлеченные финансовые ресурсы вложены в основном в более ликвидные активы, что должно теоретически повышать платежеспособность предприятия. Прирост (уменьшение) величины активов можно рассматривать как расширение (сокращение) деятельности, либо потенциала предприятия.

     Изменение величины актива баланса как совокупности ресурсов, управляемых фирмой происходит по трем основным причинам первого порядка:

     — реальное изменение совокупности средств как результат намеренно проделанных хозяйственных операций;

     — реальное изменение совокупности средств как результат непредусмотренных фактов хозяйственной жизни;

     — изменение оценок активов.

     При прочих равных условиях целесообразно  иметь дело с предприятием, у которого не наблюдается систематического снижения величины актива. Но не всегда снижение величины активов можно рассматривать как отрицательное явление. Если величина активов снижается, то необходимо провести анализ выполнения производственной программы и продаж. И если выпуск продукции и продажи увеличиваются или не изменяются, то снижение активов не должно вызывать опасений, т.к. повышается их рентабельность, т.е. меньший рубль активов приносит больший доход.

     Так как в активе баланса с одной  стороны отражается производственный потенциал, обеспечивающий возможность осуществления операционной деятельности, а с другой — активы, создающие условия для инвестиционной и финансовой деятельности, поэтому изучим детально состояние, движение и причины изменения каждого вида имущества.

     К внеоборотным относятся активы, полезные свойства которых ожидается использовать в течение периода свыше 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев.