Структура денежно-кредитной системы Республики Беларусь

     Среди перечисленных выше средств воздействия  при желании можно выделить экономические  и административные, прямые и косвенные  методы регулирования. Обычно они взаимно  дополняются, а их реальное соотношение изменяется в зависимости от состояния экономической конъюнктуры.

     Так, операции Национального банка Б с ценными бумагами на вторичном рынке оказывают прямое воздействие на состояние платежной системы и кредитный потенциал банков второго уровня. Национальный банк, регулируя уровень ликвидности коммерческих банков, использует их экономический интерес получать процентный доход в той или иной форме. Но очень часто центральные банки доводят коммерческим банкам норматив наличия ценных бумаг правительства в структуре активов (% от активов, приносящих доход) [16, с.43].

     Рассмотрим  результаты регулирования денежно-кредитной  системы Республики Беларусь. Функционирование денежно-кредитной сферы в январе-декабре 2009 г. характеризовалось следующими основными процессами:

     1) ситуация на внутреннем валютном  рынке и динамика официальных  обменных курсов белорусского  рубля находилась под влиянием  внешнеторгового и платежного  баланса, а также конъюнктуры  мировых валютных рынков.

     Ситуация  на валютном рынке в 2009 г. характеризовалась  следующими показателями (таблица 3.1). 

Таблица 3.1 - Информация об операциях на валютном рынке млн. долларов США

     В 2009 году в результате операций на всех сегментах валютного рынка сложился чистый спрос на иностранную валюту в размере 3 615,6 млн. долларов США (без  операций Министерства финансов) против 4 267,3 млн. долларов США в 2008 году. Основной объем чистого спроса на иностранную валюту наблюдался в январе 2009 г. и составил 1 076,4 млн. долларов США, из них 588 млн. долларов США - чистая покупка иностранной валюты населением, что было обусловлено, в первую очередь, наличием девальвационных ожиданий.

     Тенденция увеличения чистого спроса на иностранную валюту в начале 2009 года определялась также такими факторами, как сокращение внешнего спроса на товары и услуги отечественного производства со стороны стран - основных торговых партнеров Республики Беларусь и связанное с этим ухудшение сальдо внешней торговли в условиях снижения возможностей по привлечению иностранных финансовых ресурсов вследствие развития мирового финансово-экономического кризиса.

     Спрос субъектов хозяйствования на иностранную  валюту в 2009 году снизился по сравнению  с 2008 годом на 28,4 % и составил 16 722,5 млн. долларов США, а предложение иностранной валюты - на 32,9 процента и сумму 13 094,4 млн. долларов США соответственно.

     В результате, в 2009 году чистая покупка  иностранной валюты субъектами хозяйствования составила 3 628,2 млн. долларов США против 3 829,7 млн. долларов США в 2008 году. Причем, тенденция роста объемов чистой покупки в большей степени проявилась в конце 2008 г. и сохранилась до июля 2009 г. включительно.

     Основной  объем чистого спроса на валюту населением пришелся на январь 2009 г. - 588 млн. долларов США, в феврале - июне 2009 г. он снизился до 70,6 млн. долларов США в среднем  за месяц. В июле - ноябре 2009 г. населением в среднем за месяц было продано  на чистой основе 39,9 млн. долларов США. Однако в декабре 2009 г. объем чистой продажи вновь сменилась чистой покупкой иностранной валюты, которая составила 96,8 млн. долларов США, что в значительной мере было связано с негативными ожиданиями относительно курсовой политики в конце года.

     Курсовая  политика в 2009 году была направлена на сохранение финансовой стабильности и устойчивости курса белорусского рубля к корзине иностранных валют, а также на поддержание ценовой конкурентоспособности белорусского экспорта, что послужило одним из факторов, компенсирующих негативное влияние падения внешнего спроса на отечественную продукцию через повышение эффективности внешнеторговых операций для экспортеров. Изменение курсовой политики Национального банка (привязки курса белорусского рубля к корзине иностранных валют) привело к некоторому снижению   рисков,   связанных   с   взаимными   колебаниями   обменных   курсов иностранных валют.

     Индекс  реального эффективного курса белорусского рубля за январь-ноябрь 2009 г. к соответствующему периоду предыдущего года укрепился  на 0,2 процента, что обусловлено резким снижением в январе-феврале 2009 г. курса российского рубля, занимающего значительную долю в расчете указанного индекса, по отношению к мировым валютам. Однако благодаря проводимой политике привязки курса белорусского рубля к корзине иностранных валют данное укрепление быстро нивелируется. Так, в ноябре 2009 г. по сравнению с декабрем 2008 г. индекс реального эффективного курса белорусского рубля снизился на 19 %, в том числе индекс реального курса белорусского рубля к российскому рублю - на 17 %, что свидетельствует о его позитивном воздействии на ценовые условия внешнеторговых операций для экспортеров.

     В то же время по сравнению с 2008 годом  увеличились дневные колебания курса белорусского рубля к доллару США.

     Дневные колебания курса белорусского рубля  к доллару США (без учета разовой  корректировки, осуществленной 2 января 2009 г.) в 2009 году составляли от минус 1,54 до 1,78 процента при среднем дневном  изменении курса 0,21 процента (в 2008 году - от минус 0,28 до 0,09 процента и 0,02 процента соответственно).

     Дневное изменение курса белорусского рубля  к евро в 2009 году находилось в пределах от минус 2,6 до 2,2 процента (в 2008 году - от минус 3,3 до 3,4 процента), к российскому  рублю - от минус 3,2 до 5,3 процента (в 2008 году - от минус 2,1 до 2,8 процента).

     Средневзвешенный  курс белорусского рубля к доллару  США на внебиржевом рынке в 2009 году отклонялся от курса, установленного Национальным банком, в среднем на 0,8 процента, на рынке наличной валюты - на 1 процент.

Рисунок 3.1 – Изменение официального курса белорусского рубля в 2009 г. к началу года

     2) установилась позитивная динамика  срочной части рублевой денежной  массы (таблица 3.2 и рисунок  3.2) 

Таблица 3.2 - Динамика рублевой денежной массы М2* (на начало года)

Рисунок 3.2 - Динамика компонентов денежной массы и индекса потребительских цен (в процентах к началу предыдущего года)

     3) продолжилось увеличение нормативного  капитала и ресурсной базы банков (таблица 3.3) 

Таблица 3.3 - Основные финансовые показатели деятельности банков Республики Беларусь (на начало года)

     4) сохранился интенсивный рост  кредитов банков субъектам хозяйствования  и населению (таблица 3.4) 

Таблица 3.4 - Кредитование банковской системой отраслей экономики и населения (на начало года, миллиардов рублей)

     5) обеспечено эффективное, надежное  и безопасное функционирование  платежной системы [26, с.543].

     Таким образом, в качестве основных инструментов денежно-кредитного регулирования Национального банка Республики Беларусь выделяются: операции на вторичном рынке с государственными и собственными ценными бумагами; регулирование учетной ставки (ставки рефинансирования) и проведение специальной дисконтной политики; изменение норматива отчислений в обязательные резервы и регулирование ликвидности национальной платежной системы; валютное регулирование; лимитирование объема активных и пассивных операций коммерческих банков (объем кредитования, банковская маржа, объем привлечения заемных средств и т. п.); административное регулирование, лицензирование, аттестация кадров и т. п. Функционирование денежно-кредитной сферы в 2009 г. характеризовалось следующими основными процессами: 1) ситуация на внутреннем валютном рынке и динамика официальных обменных курсов белорусского рубля находилась под влиянием внешнеторгового и платежного баланса, а также конъюнктуры мировых валютных рынков; 2) установилась позитивная динамика срочной части рублевой денежной массы; 3) продолжилось увеличение нормативного капитала и ресурсной базы банков; 4) сохранился интенсивный рост кредитов банков субъектам хозяйствования и населению; 5) обеспечено эффективное, надежное и безопасное функционирование платежной системы. 
 
 
 
 

     Заключение 

     На  основе проделанной работы сделаем  следующие выводы.

     1) На основе кредитно-денежных отношений возникает и формируется кредитно-денежная система, основу которой составляют банки. Создание денежно-кредитной системы Республики Беларусь произошло в декабре 1990 года, когда были приняты Законы «О Национальном банке Республики Беларусь» и «О банках и банковской деятельности в Республике Беларусь». На базе Белорусского республиканского банка госбанка СССР создан Национальный банк Республики Беларусь. Специализированные государственные банки преобразованы в акционерные коммерческие: Белагропромбанк, Белвнешэкономбанк, Белбизнесбанк, Белпромстройбанк, а также Сберегательный банк. На рубеже 80-90-х годов стали создаваться на акционерной и паевой основе коммерческие банки. Среди них - Беларусбанк, Приорбанк, Бресткомбанк, Комплексбанк и другие. Национальный банк является центральным банком Республики Беларусь и выполняет следующие функции: разработка и осуществление денежно-кредитной политики; эмиссия денег; эмиссия ценных бумаг Национального банка; регулирование денежного обращения и кредитных отношений; валютное регулирование; рефинансирование коммерческих банков; организация эффективного, надежного и безопасного функционирования системы межбанковских расчетов и т.д. Кроме того, Национальный банк осуществляет надзор и регулирует деятельность коммерческих банков, утверждает правила совершения банковских операций, устанавливает экономические нормативы. Стратегические цели денежно-кредитной политики Республики Беларусь: обеспечение эффективного функционирования денежно-кредитной системы; содействие денежно-кредитной системы достижению устойчивого экономического роста; повышение реальных денежных доходов населения; рост инвестиций и сбережений.