Риски деятельности организации: оценка, возможности минимизации

При реализации проекта преследуется несколько целей:

1. Удовлетворение потребностей самых взыскательных туристов: качественное выполнение проектных и строительных работ согласно международным стандартам, предложение полного пакета услуг;
2. Получение максимальной прибыли от реализации проекта.

Объект строительства расположен на участке площадью ~ 9.0 Га. Участок расположен непосредственно на берегу озера.

Для реализации проекта создана профессиональная команда из людей, имеющих большой опыт работы на рынке проектирования, строительства, а также  эксплуатации гостиничных комплексов.

Основные характеристики комплекса:

1. Фундамент;
2. Структурные элементы;
3. Полы; 
4. Фасады;
5. Внешняя отделка; 
6. Крыша;
7. Внутренние стены;
8. Окна и двери;
9. Системы вентиляции, отопления и кондиционирования ;
10. Системы контроля доступа в здание;
11. Система пожаротушения.

Приведенная ниже оценка бюджета проекта соответствует текущему представлению о проекте и основывается:

• на аналогичных проектах строительства объектов,
• на данных компаний, участвующими в проекте,
• на экспертных данных, полученных от консультантов-строителей и консультантов-проектировщиков, привлеченных для оценки бюджета

Таблица 3.2 -  Оценка бюджета проекта

№	Статья бюджета	Стоимость, руб.
1	Управление проектом	4 766 000
2	Выкуп прав на проект	7 000 000
3	Проектирование	6 000 000
4	Строительство	130 380 000
5	Эксплуатационные расходы	22 800 000
6	Налоги	78 768 000
7	Возврат кредита	177 419 000
8	Непредвиденные расходы	20 000 000
ИТОГО		471 133 000

В проекте анализируются показатели экономической эффективности проекта с целью учета неопределенности, т.е. неполноты и неточности информации об условиях реализации проекта и риска, т.е. возможности возникновения таких условий, которые приведут к негативным последствиям для всех или отдельных участников проекта. При этом сценарий реализации проекта, для которых были выполнены расчеты эффективности выше (т.е. сочетание условий, к которому относятся эти расчеты), будем рассматривать как основные (базисные), все остальные возможные сценарии – как вызывающие те или иные позитивные или негативные отклонения от отвечающих базисному сценарию (проектных) значений показателей эффективности. Проект считается устойчивым, если при всех сценариях он оказывается эффективным и финансово реализуемым, а возможные неблагоприятные последствия устраняются мерами, предусмотренными организационно-экономическим механизмом проекта.13

В ООО «Гранит» используется градация проектов по объемам привлекаемых средств и масштабам строительства и формируется портфель заказов на основе выбора оптимальной стратегии, которая обеспечит наибольший уровень прибыли (табл. 3.3)

 

Таблица 3.3 -  Матрица зависимости размера прибыли от объемов строительства

Объем строительства 270000	Размер прибыли в зависимости от вероятных колебаний спроса, тыс. руб
	270000	540000	810000	1080000
540000	91800	378000	378000	378000
810000	-6600	280800	567000	567000
1080000	-102600	1183600	469800	756000

Si – i-тая стратегия,

Rj – j-ое состояние среды,

V(Si, Rj) – результат при стратегии i и состоянии j.

В условиях неопределенности принятие решений может быть основано на определенных критериях:

1. Критерий Лапласа.

Аналитический отдел исходит из того, что все ситуации равновероятны: Р(q = qj) = .

Таблица 3.4 -  Определение оптимальной стратегии по критерию  Лапласа

	R1	R2	R2	R4
S1	91800	378000	378000	378000
S2	-6600	280800	567000	567000
S3	-102600	1183600	469800	756000

 

Оптимальная стратегия компании при исследовании прибыли:

Тогда для каждой строчки матрицы рассчитывается среднее арифметическое значение оценок. Из полученных средних величин оптимальным считается максимальное значение (в случае убытка – минимальное).

Ожидаемая прибыль:

Е(S1)= 306450

Е(S2)= 352050

Е(S3)= 326700

 Лучшей является вторая стратегия.

2. Критерий Вальда

Оптимизирует полезность при допущении, что среда находится в наиболее невыгодном состоянии. В случае исследования прибыли используется максимальный метод

• для каждой строки матрицы выбирается максимальное значение;
• из максимальных значений выбирается минимальное.

Таблица 3.5 -  Определение оптимальной стратегии по критерию  Вальда

	R1	R2	R2	R4
S1	91800	378000	378000	378000	91800	maxmin
S2	-6600	280800	567000	567000	-6600
S3	-102600	183600	469800	756000	-102600

 

Лучшей является первая стратегия.

3. Критерий Севиджа.

В данном критерии предполагают допустимость риска. В случае дохода строят матрицу:

r(Si,Rj)=

 

Таблица 3.6 - Определение оптимальной стратегии по критерию  Севиджа

	R1	R2	R2	R4
S1	0	0	189000	378000	378000
S2	98400	97200	0	189000	189000	minmax
S3	194400	194400	97200	0	194400

 

К матрице r(Si,Rj) применяется минимаксное правило.

Лучшей является вторая стратегия

4. Критерий Гурвица.

Так как анализируется прибыль, то выбирается действие, которое дает:

S= , где 0<a<1 – показатель оптимизма. Примем a= 1/2.

Таблица 3.7 - Определение оптимальной стратегии по критерию  Гурвица

		SS	S
91800	-102600	-5400
-6600	567000	280200
-102600	756000	326700	max

По данному критерию выбирается третья стратегия.

Таким образом, в зависимости от выбранных критериев оценки стратегии компании можно получить различные показатели прибыльности для одного и того же строительного проекта.

3.2 Анализ чувствительности проекта  к изменению внешних условий

Выходные параметры проекта могут существенно измениться при неблагоприятном изменении (отклонении от проектных) некоторых исходных параметров14. Проведена оценка риска проекта методом анализа чувствительности показателей экономической эффективности проекта к изменению доходов от стоимости места в сутки и общей наполняемости комплекса. Это наиболее целесообразно для учета основного риска проекта – риска неэффективности проекта

При прогнозируемых отрицательных отклонениях цен и общей наполняемости комплекса является устойчивым и эффективным.

Риски, возникающие при реализации проекта

1. Риск сокращения рынка

Основываясь на маркетинговых исследованиях можно сделать вывод, что в ближайшие годы туристический бизнес в области будет испытывать устойчивый рост15.

2. Риск неисполнения проекта

Риск неисполнения проекта в настоящий момент высокий.

3. Риски, возникающие при выполнении строительно-монтажных работ

После заключение договора с собственником проекта Генподрядчик застрахует строительно-монтажные работы (риск случайной гибели или случайного повреждения Объекта, материала, оборудования и другого имущества, используемого при строительстве) и гражданскую ответственность перед третьими лицами.

4. Юридический риск

Заключение контрактов со всеми участниками проекта будет осуществляться при поддержке юридических консультантов, имеющих многолетний опыт работы на рынке страхования и компетентную команду юристов.

5. Риск невозвращения аванса Генпроектировщиком, Генподрядчиком и Субподрядчиками.

Риск невозвращения аванса в настоящий момент существует.

Риски выполнения строительно-монтажных работ с качеством несоответствующим классу здания и риск увеличения срока выполнения работ по вине Генподрядчика

6. Риск увеличения контрактной цены

Цены на все виды работ будут зафиксированы и пересмотру не подлежат. Общая сумма расходов находится в пределах бюджета проекта. Во избежание возникновения дополнительных работ, не включенных в стоимость контракта, в разработке контракта с Генподрядчиком будет участвовать группа опытных архитекторов, строителей, инженеров и юристов, привлеченных Заказчиком.

7. Имущественные риски

После оформления прав собственности на объект здания будут застрахованы. Предполагаемый страхователь – российская компания.

В обязательный список будут включены следующие страховые риски: пожар и повреждение дымом; удар молнии; взрыв; падение пилотируемых летательных аппаратов или их частей; природные стихийные бедствия (буря, град, наводнение, землетрясение); повреждение водой; кража со взломом; столкновение с автомобилями или животными; злоумышленные действия третьих лиц; общественные беспорядки; террористические акты; бой оконных стекол.

Риски выполнения гарантийных обязательств Генподрядчиком и Субподрядчиками

8. Политические риски

К категории политических рисков при осуществлении инвестиционно-строительного проекта относятся следующие факторы:

• изменения налогового законодательства;
• ввод дополнительных ограничений импорта;
• ввод дополнительных ограничений торговли;
• массовые волнения; террористические акты;
• национализация собственности;
• изменение закона об охране окружающей среды;
• изменение местного законодательства;
• изменения в процедуре получения согласований и разрешений.