Рекомендации по улучшению эффективности управления финансовой устойчивостью предприятия

Постоянное  соединение по выделенному  каналу

Выделенное  соединение с учетом потребностей клиента  может быть организовано с использованием синхронных каналов (скорость от 64 до 2048 кБит/с) и виртуальных каналов  по технологии Frame Relay.

Дополнительно Клиенту предоставляется возможность  открытия пяти почтовых ящиков на сервере  Провайдера. 

2.2 Анализ потока  денежных средств

     Для изучения денежных потоков используют систему стандартных аналитических показателей. Наиболее представительным из них является: 

     Сальдо  общего денежного  потока (положительное  или отрицательное)= = общая сумма поступлений  денежных средств  за период - общая  сумма денежных платежей за период.  

                                    

     Как видно, исходя из соотношения объемов поступлений и денежных платежей, сальдо общего денежного потока может быть положительным или отрицательным. Данное сальдо определяет конечный результат хозяйственной деятельности предприятия, который влияет на формирование и динамику размера остатка его денежных активов:

                                  

                                      

  Коэффициент                                                   общая сумма поступлений   

  ликвидности   денежного    =                      денежных средств за период                   (2.1)

  потока                                                    

                                                                  общая сумма денежных  платежей за период 

     Для обеспечения необходимой ликвидности  денежного потока этот коэффициент должен иметь значение не меньше единицы. Превышение данной минимальной величины будет генерировать рост остатка денежных средств на конец рассматриваемого периода, т. е. способствовать повышению коэффициента общей платежеспособности предприятия (ОА/КО):

                                                                                  сумма чистого  денежного

                                                                                       потока за период

коэффициент эффективности        =                        общая сумма денежных (2.2)

  денежного потока платежей за период

                                                                                              
 
 
 
 

                                                                                             

     Процесс управления денежными потоками начинают с анализа движения денежных средств за отчетный период. Такой анализ позволяет установить, где у предприятия генерируется денежная наличность, а где расходуется.

     Для осуществления анализа движения денежных средств можно воспользоваться данными, приведенными в табл. 2.1 и 2.2².

     Таблицы 2.1 и 2.2 различаются тем, что в первой анализ денежных потоков осуществляют по видам деятельности (текущей, инвестиционной и финансовой), а во второй исследуют структуру притока и оттока денежных средств по предприятию вцелом.

     Для предприятий, располагающих значительными  внеоборотными активами, привлекающих кредиты банков и использующих денежные средства для увеличения чистого  оборотного капитала, удобнее использовать показатель чистых денежных поступлений (потоков), который рассчитывают по типовой формуле: 
 

Чистые  денежные поступления (потоки) = чистый доход в  форме прибыли  + амортизация основного  капитала и нематериальных активов + увеличение долгосрочной задолженности - прирост чистого оборотного капитала.             (2.1). 
 
 

       Из табл. 2.1. следует, что за базовый год остаток денежных средств вырос в 5,2 раза (52/10). На это изменение повлиял приток денежных средств по текущей деятельности в сумме 42,6 млн. руб., или 1,9%, и по финансовой деятельности в размере 196,5 млн. руб., или 21,7%, а по инвестиционной деятельности наблюдался их отток в сумме 197,1 млн. руб., или 129,5%.

     В отчетном году ситуация изменилась в  негативную сторону, поскольку остаток денежных средств сократился на 21,3 млн. руб., или на 41%. На данное изменение повлиял значительный отток денежных средств по текущей деятельности в сумме 424,1 млн. руб., или 14,4%, хотя наблюдался их приток по инвестиционной и финансовой деятельности в размере 47,3 млн. руб., или 25,1%, и 355,5 млн. руб., или 18%.

     Из  табл. 2.2 следует, что основным источником притока денежных средств в базовом году были средства, полученные от покупателей и заказчиков (61,6%), поступления от кредитов и займов, предоставленных другими организациями, учтенные в составе финансовой деятельности (27,5%), прочие поступления (10,9%).

     В отчетном году структура притока  денежных средств изменилась в отрицательную сторону: средства, полученные от покупателей и заказчиков, составляли 47,1%, поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями, 38,7%, прочие поступления 14,2%.

     Среди направлений расходования денежных средств как в базисном, так  и в отчетном году основной удельный вес занимали: оплата счетов поставщиков за товары и услуги, оплата труда персонала и взносы в государственные внебюджетные фонды, на расчеты с бюджетом по налогам и сборам, на погашение займов и кредитов, на прочие выплаты. Чистое изменение денежных средств (превышение притока над оттоком) составляло в базисном году (+1,3%), а в отчетном периоде (-0,4%). 

     2.3. Система показателей,  применяемых для  анализа и оценки  эффективности основного  капитала 

     При оценке эффективности использования  основного капитала следует учитывать, что финансовые показатели (коэффициенты) классифицируют по группам.

     1.  Показатели объема, структуры и динамики основных средств (по данным бухгалтерского баланса и приложения к нему). Условие: темп роста прибыли (бухгалтерской или чистой) > темпа роста выручки (нетто) от реализации продукции > темпа роста основных средств > темпа роста собственного капитала. Прибыль должна расти быстрее, чем остальные параметры. Это означает, что издержки производства снижают, а основные средства используют более эффективно. Однако в реальной жизни даже у стабильно работающих предприятий возможны отклонения от указанного соотношения.

     2.  Показатели воспроизводства, оборачиваемости и доходности основных средств. На практике наиболее часто используют следующие параметры:

                                             

    

                                                   сумма износа                             

коэффициент износа =             (3.1)

                                                первоначальная стоимость

                                        основных средств  на конец периода 
 
 

коэффициент годности =   1 - коэффициент износа             (3.3) 

                                                                                

                                                                                   сумма вновь введенных основных средств

коэффициент обновления основных средств =

                                                                                 первоначальная (восстановительная)  стоимость                      

                                                                                  основных средств  на конец периода (3.4). 

             

                                                     

коэффициент выбытия основных средств =

=              сумма выбывших основных средств в периоде

первоначальная (восстановительная) стоимость основных средств на начало                   расчетного периода                                                                                                               (3.5) 
 
 

период  обновления основных средств = 1/ коэффициент  обновления = 1/ 0,05= 20 лет                    

                                                                                                                                                   ( 3.6) 

                                                                                                       

                                                    выручка (нетто)  от реализации  продукции                        

коэффициент фондоотдачи =

                                            средний остаток основных средств за расчетный период   (3.7) 
 

                                                       средний остаток  основных средств  за расчетный             

коэффициент фондоемкости = (3.8)

                                                            выручка (нетто)  от реализации  продукции 
 
 

     Указанные параметры анализируют за ряд  периодов (кварталов, лет) и делают выводы об эффективности использования  основных средств на действующем предприятии.

     В 90-е гг. прошлого столетия в России систематически снижались объемы выпуска продукции в обрабатывающих отраслях промышленности из-за устаревших средств труда, высоких темпов инфляции, приводящих к дефициту оборотных средств, отсутствия реальных источников его покрытия и др. Причем если до 1990 г. производственное оборудование обновлялось, хотя и медленными темпами, то в годы рыночных реформ даже физически изношенные средства труда практически не заменялись. Коэффициент обновления основных фондов в 1980-х гг. составлял 5-6%, в настоящее время по промышленности в целом он равен 1,0-1,6% (табл. 3.1)³.

     Из  данных табл.3.1 следует, что наиболее низкие коэффициенты обновления в отраслях, производящих новое оборудование и  материалы. В промышленности происходит необратимый процесс физического изнашивания наиболее активной части основного капитала, невосполняемой новыми средствами труда того же поколения. Коэффициент обновления в машиностроении, равный в 1990 г. 6,6%, свидетельствует о том, что полная замена оборудования возможна через 15 лет, а в 2001 г. при коэффициенте, равном 0,9%, — через 111 лет.

     Средний возраст оборудования в промышленности составлял в 1990г. 10,8 года; в 2000 г. 18,7 года; в 2001 г. 19,4 года.

                    За последние годы в промышленности России существенно сократился и коэффициент выбытия основных фондов. В 1995 г. он составлял 1,5%; в 1999 г. 1,0; в 2000 г. 1,3, а в 2001 г. только 1,2%⁴.

3. Показатели эффективности затрат на техническое обслуживание и ремонт основных средств тесно связаны с параметрами экстенсивного и интенсивного использования активной их части (оборудования):