Прогнозирование валютного курса доллара США

     Почему  девальвация, проведенная в конце 2008–2009 годов, пока не вызвала активного  роста импортозамещающих производств? Нужно выполнение других столь же важных условий. Во-первых, наличия платежеспособного спроса. Во-вторых, благоприятного инвестиционного климата, в третьих – соответствующей технологической базы.[20]

     В начальной стадии кризиса в России наблюдалось сильнейшее падение  спроса. С 1 сентября 2008 года по 1 февраля 2009 года денежная масса (агрегат М2) упала на 2,54 трлн. руб. – с 14,53 до 11,99 трлн. руб., т.е. на 17,4%. Наиболее сильное сокращение М2 в РФ в кризисный период наблюдалось в январе 2009 года на – 11,1%. С 1 февраля по 1 ноября 2009 года М2 выросла на 1,884 трлн. руб. до 13,87 трлн. руб. – на 15,7%. Увеличение денежного предложения выступает ведущим фактором роста спроса и санации экономики.

     Например  в Китае, несмотря на мировой финансовый кризис, в 2008 году М2 выросла на 17,8%, при  этом экономический рост составил 9% при инфляции 5,9%. А в России в 1998–1999 годах не только девальвация, но и активный рост денежного предложения оказался одним из рецептов оживления экономики.

     В интересах экономики следует  обеспечить годовой темп роста денежной массы на уровне около 30%, что может обеспечить ее приемлемый рост при удержании инфляции в адекватных пределах. Инфляция в России, раздуваемая ростом тарифов монополий, неразвитостью собственного производства и конкуренции, носит в основном немонетарный характер. И здесь антиинфляционная политика препятствует антикризисному стимулированию спроса.

     Чтобы увеличить предложение рублей, у  наших денежных властей есть три  возможности – скупать нефтедоллары, увеличить затраты бюджета и/или  равномерность его финансирования, снизить налоги, в первую очередь НДС. Еще один механизм денежной экспансии и экономического развития  – рост кредитования – по данным банковской статистики, пока не работает. Приемлемый рост денежной массы положительно скажется на расширении кредитования и постепенном снижении процентных ставок. Но самое важное – он оживит внутренний спрос, в отсутствии которого компаниям нет смысла кредиты брать, а банкам – их выдавать.[20]

     К концу года обычно растут и объемы финансирования бюджетных расходов, что будет создавать давление на рубль. Рост предложения рублей автоматически решит и проблему ослабления курса, хотя и оживит инфляцию. Но лучше иметь нормальные темпы экономического роста при приемлемой инфляции, чем незначительный рост при низкой инфляции.

Не нужно сильно девальвировать рубль – но также нет никакого смысла в его значительном укреплении. Следует осуществлять его постепенное разумное ослабление наряду с расширением внутреннего денежного предложения, ростом внутреннего спроса, а, следовательно – и экономического развития.

Девальвация не панацея. Но совсем не значит,  что для развития экономики необходим только слабый рубль. Резервы заключаются в сокращении издержек производства, повышения производительности труда и качества продукции. Необходимо прекратить рост внутренних цен на сырье и услуги монополий.

     А проблему инфляции можно решить путем  стимуляции отечественной экономики, а не укреплением рубля и снижением  стоимости импорта.  Но проблема на пути к инновационной экономике  – неблагоприятный инвестиционный климат. И если государство в самое ближайшее время кардинально не займется этой проблемой, прогресс будет затруднен. [20] 
 

 

    Заключение

В ходе проведенного исследования автор пришел к следующим выводам. Развитие внешнеэкономических отношений требует особого инструмента, посредством которого субъекты, действующие на международном рынке, могли бы поддерживать между собой тесное финансовое взаимодействие. Таким инструментом выступают банковские операции по обмену иностранной валюты. Важнейшим элементом в системе банковский операций с иностранной валютой является обменный валютный курс. Валютный курс представляет собой цену денежной единицы данной национальной валюты, выраженная в денежных единицах валюты других стран, а также в евро (для стран - участниц европейского Экономического и валютного союза). Валютный курс устанавливается с учетом покупательной способности валют, он подвижен и подвержен изменениям. Зачастую государства в интересах национальной экономики осуществляют регулирование курса национальной валюты, например, посредством прямых валютных интервенций со стороны центрального (национального) банка.

       В работе  рассмотрены фундаментальный и технический анализ прогнозирования валютных курсов. В целом оба эти метода прогнозирования валютных курсов применяются на практике.  Однако некоторые эксперты склонны использовать только технический анализ, аргументируя это тем, что на графиках уже содержится вся необходимая информация. По мнению автора данной курсовой работы, для прогнозирования курсов валют, необходимо использовать как технический, так и фундаментальный анализы, так как они взаимозависимы и дополняют друг друга. 

   Для прогнозирования курса доллара  США на российском валютном рынке  был проведен анализ динамики американской валюты на российском валютном рынке за разные периоды.

   Для оценки зависимости курса доллара  США от цены за баррель нефти была построена регрессионная модель: Y=18,7192+0,0040107*x, которая позволяет сделать вывод о том что увеличение цены за баррель нефти на 10% стимулирует увеличение курса доллара  США на 0,040107 руб. Следовательно, если в январе прогнозируется, что цена на нефть вырастет до 2000 руб./баррель, то среднемесячный курс доллара составит 26,74 руб./долл.

     Также была построена регрессионная модель зависимости курса доллара США от денежной массы:   Y =5,57+0,001485* x , которая позволяет сделать вывод о том что увеличение денежной массы на 10% также стимулирует повышение курса доллара США на 0,01485 руб.   Следовательно, если прогнозируется увеличение денежной массы в январе до 14500 млрд. руб., то среднемесячный курс доллара составит 27,10 руб./долл.

     Итак, курс доллара США зависит от двух составляющих – цены на нефть и  денежной массы (объема наличных денег  в обращении). Эти две переменные практически в равной степени влияют на динамику курса доллара США.

     Зависимость курса доллара США на российском валютном рынке от цены на нефть  определяется тем, что российская экономика  в настоящее время остается сырьевой. А зависимость от объема наличных денег в обращении характеризуется тем что увеличение денежного предложения выступает ведущим фактором роста спроса и санации экономики. Поэтому в интересах экономики следует обеспечить годовой темп роста денежной массы на уровне около 30%, что может обеспечить ее приемлемый рост при удержании инфляции в адекватных пределах.

     Для российской экономики в настоящее  время выгоден умеренно слабый рубль, чем избыточно сильный. С одной стороны да – чем выше курс валюты, тем больше издержки на покупку импортного оборудования (для российского инвестора), а следовательно, и себестоимость продукции. Но выгода за счет роста конкурентоспособности товаров – более реальный источник для покупки оборудования (или погашения кредита на его приобретение), чем возможность его закупки по более низкой цене, но при слабом спросе на продукцию. Конкуренция этих процессов дает оптимум – однако понятно, что он скорее в зоне умеренно слабого, но не сильного рубля.  
 
 
 
 
 

 

Список  использованных источников

1. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник/ под ред. Красавиной Л.Н. – 2-е изд., перераб. И доп.- М.: «Финансы и статистика», 2003. -608с.:ил.
2. Международные валютно-кредитные отношения: Учебник./ Под общ. Ред. Н.П. Гусакова.- М.: ИНФРА – М,2008.-314 с.
3. Международные экономические отношения: учебное пособие. Авторский коллектив. – Тюмень: Тюменская государственная академия мировой экономики управления и права (ТГАМЭУП), 2008-224с.  Н.И.Диденко, Д.Ф. Скрипнюк, З.Б.Хмельницкая, А.Г. Полякова, В.В. Колмаков, М.А. Радион
4. Международный финансовый рынок: учеб.пособие/под ред. Д-ра эконом. наук, проф. В.А. Слепова, д-ра эконом. наук, проф.Е.А. Звоновой. –М.: Магистр,2007.-534с.
5. Технический анализ новая наука Т.Р. Демарк - www.peregruzok.net
6. Официальный сайт Центрального банка РФ//www.cbr.ru
7. www.spekulant.ru
8. www.bankir.ru
9. www.dpgazeta.ru
10. www.forexrost.ru
11. www.oil.rftoday.ru
12. www.oilru.com
13. www.nefteh.ru
14. www.mirrabot.com
15. revolution.allbest.ru
16. http://www.kurs-dollara.ru
17. www.expert.liga.net\
18. www.finbetting.info
19. www.forexanalytics.net
20. www.sia.ru
21. www.finansmag.ru

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                Приложение А. 

Индикаторы  валютного курса доллара США   Таблица А.1.

 
 
 
 
 
 

     Приложение  B  

     

     Рис.B.1. Пример сближения расхождения 

      

      Рис. B.2. пример гистограммы MACD