Понятие и анализ жвижения денежных средств предприятия

     Анализ  денежных средств и управление денежными  потоками является одним из важнейших  направлений деятельности финансового  менеджера. Оно включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного  потока, его прогнозирование, определение  оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и т.п.

     Определение состава денежных средств и его  движение играет важную роль в финансовом менеджменте на предприятии. При определение состава денежных средств в идеале хотелось бы иметь наиболее возможный резерв в виде наличности в кассе. Вместе с тем омертвление финансовых ресурсов в виде денежных средств связано с определенными потерями — с некоторой долей условности их величину можно оценить размером упущенной выгоды от участия в каком-либо доступном инвестиционном проекте. Поэтому любое предприятие должно учитывать два взаимно исключающих обстоятельства: поддержание текущей платежеспособности и получение дополнительной прибыли от инвестирования свободных денежных средств. Таким образом, одной из основных задач управления денежными ресурсами является оптимизация их среднего текущего остатка.

     Выбирая между наличными средствами и  ценными бумагами, финансовый менеджер решает задачу, подобную той, которую  решает менеджер по производству. Всегда существуют преимущества, связанные с созданием большого запаса денежных средств, — они позволяют сократить риск истощения наличности и дают возможность оплачивать обязательства предприятия ранее установленного срока. С другой стороны, издержки хранения временно свободных, неиспользуемых денежных средств гораздо выше, чем затраты, связанные с краткосрочным вложением денег в ценные бумаги (в частности, их можно условно принять в размере неполученной прибыли при возможном краткосрочном инвестировании). Таким образом, финансовому менеджеру необходимо решить вопрос об оптимальном запасе наличных средств.

     Наличие у предприятия денежных средств нередко связывается с тем, является ли его деятельность прибыльной или нет. Однако такая связь не всегда очевидна. События последних лет, когда резко обострилась проблема взаимных неплатежей, подвергают сомнению абсолютную незыблемость прямой связи между этими показателями.

     Оказывается, предприятие может быть прибыльным по данным бухгалтерского учета и  одновременно испытывать значительные затруднения в оборотных средствах, которые в конечном итоге могут  вызвать не только социально-экономическую  напряженность во взаимоотношениях с контрагентами, финансовыми органами, работниками, но и в конечном итоге  привести к банкротству.

     Результаты  анализа финансовых результатов  предприятия должны быть согласованы  с общей оценкой финансового  состояния предприятия, которое  в большей мере зависит не от размеров прибыли, а от способности предприятия  своевременно погашать свои долги, т. е. от ликвидности активов. Последняя зависит от реального денежного оборота предприятия, сопровождающегося потоком денежных платежей и расчетов, проходящих через расчетный и др. счета предприятия. Поэтому желаемая эффективность хозяйственной деятельности, устойчивое финансовое состояние будут достигнуты лишь при достаточном и согласованном контроле за движением прибыли, оборотного капитала и денежных средств.

     Важную  роль в обеспечении нормальной деятельности предприятия  играет прогнозирование  денежного потока. Необходимость  в этом нередко возникает при  кредитовании в банке, когда банк  желая застраховаться от неплатежей желает увидеть будет ли предприятие способным на конкретную дату погасить перед банком свои обязательства. Однако этим далеко не исчисляются все важные моменты, которые ставят перед финансовым менеджером задачу прогнозирования денежных потоков. 

     Список  используемых источников

1. ФЗ «О банках и банковской деятельности .
2. ФЗ «О  Центральном банке РФ»
3. ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» № 3615-1 от 09.10.1992.
4. Положение ЦБР от 05.12.2002 г. № 205-П « О правилах  ведения  бухгалтерского учета  в кредитных организациях , расположенных на территории  Российской Федерации»
5. Положение ЦБ РФ  № 199-П « О порядке ведения кассовых операций в кредитных организаций на территории РФ. »
6. Инструкция  ЦБРФ  № 80-И от 06.07.1999 г.  № О порядке  обязательной продажи  экспортной валютной выручки  юридическими лицами- резидентами , осуществляющими возврат кредитов  и своих обязательств по кредитным договорам».
7. Инструкция ЦБ РФ № 7 « О порядке  обязательной продажи предприятиями, части валютной выручки через  уполномоченные банки и проведения  операций  на внутреннем валютном  рынке РФ».
8. Официальное разъяснение Банка России от 19.02.2001 № 10-ОР «О применении Инструкции Банка России от 22 .05.1996 № 41 «Об установлении лимитов открытой валютной позиции и контроле,  за их соблюдением уполномоченными банками Российской Федерации»
9. Инструкция ЦБРФ  № 93-И от 12.10.2000 № О порядке открытия  уполномоченными банками банковских счетов нерезидентов в валюте РФ и проведения операций по ним».
10. Аленичев В.В., Аленичева Т.Д. Страхование валютных рисков, банковских и экспортных коммерческих кредитов - М.: Ист-Сервис, 1994
11. Балабанов И. Т. Валютный рынок и валютные операции в России – М.: Финансы и статистика, 1994
12. Банковское дело ( под редакцией О.И. Лаврушина) М:  «Финансы и статистика», 2003 г.
13. Банковское и смежное законодательство РФ.- М.:Дело,2004
14. Буевич С.Ю. Анализ финансовых результатов банковской деятельности. - М: КноРус, 2005.
15. Деньги, кредит, банки: (учебное пособие).Н.Е. Титова. Ю.П.Кожаев, М: Владос, 2003 .
16. Максютов А.А « Основы банковского дела» .М: Бератор-Пресс,2003г.
17. Организация деятельности коммерческого банка / Под ред. Тагирбекова К.Р.. – М.: Весь мир, 2004
18. Парфенов. Банковский учет операционная техника. - М.: Инфра-М, 2004
19. Печникова А.В. Банковские операции. – М.: Форум, 2005.
20. Тавасиев А.М. Банковское дело. – М.: Юнити, 2002.
21. «Финансы , денежное обращение и кредит», В.К. Сенгачев и др. , М:Проспект,2004.
22. Панова Г.С. Банковское обслуживание  частных лиц. М : 1998.
23. Челноков В.А. Банки и банковские операции. – М.: Высшая школа, 2004.
24. Ярочкин В.И. Безопасность банковских систем. – М.:Ось-89, 2004.
25. Нестерова Т. Н. Банковские операции. Учеб пособие Ч., IV. Банковское обслуживание внешнеэкономической деятельности - М .: ИНФРА-М, 1996.26
26. Журнал “Деньги и банки”.
27. Журнал “Рынок ценных бумаг".