Отчет по практике в ЧП «Атомикон»

- группировка статей пассива  баланса по степени срочности их оплаты (таблица 2.2);

- расчет и анализ коэффициентов  ликвидности (таблица 2.3).

Таблица 2.1 − Группировка статей актива баланса по степени ликвидности

Группировка статей	Обозна-чения	Расчёт	Годы
			2012	2013	2014
Наиболее ликвидные активы		ф.№1 стр.270+260	8	10	13
Быстрореализуемые активы		ф.№1 стр.240	56	65	332
Медленнореализуемые активы		ф.№1 стр.210+230+270+140	19	17	50
Труднореализуемые активы		ф.№1 стр.190-140+220	755	977	2023

 

 

Таблица 2.2 −  Группировка статей пассива баланса по степени срочности их оплаты

Группировка статей	Обозначения	Расчёт	Годы
			2012	2013	2014
Наиболее срочные пассивы		ф.№1 стр.620	611	743	1059
Краткосрочные пассивы		ф.№1 стр.610+640+650+660	-	-	328
Долгосрочные пассивы		ф.№1 стр.590+630	-	239	-
Постоянные пассивы		ф.№1 стр.490	285	265	1121

 

 

Таблица 2.3 −  Анализ показателей ликвидности ЧП «Атомикон»

Показатель	Формула	Годы			Норматив
		2012	2013	2014
Коэффициент абсолютной ликвидности	=	0,01	0,01	0,009	0,2 – 0,5
Коэффициент критической ликвидности	=	0,1	0,1	0,2	0,8 – 1
Коэффициент текущей ликвидности	=	0,13	0,12	0,28	1,5 - 2

 

= 8/611= 0,01

= 10/743= 0,01

= 13/1059+328= 0,009

= 8+56/611= 0,1

= 10+65/743= 0,1

= 13+332/1059+328= 0,2

= 8+56+19/611= 0,13

= 10+65+17/743= 0,12

= 13+332+50/1059+328= 0,28

Динамика рассматриваемых показателей в отчетном периоде выглядит следующим образом: На протяжении исследуемого периода коэффициент абсолютной ликвидности значительно ниже нормативного значения, что свидетельствует о недостаточности средств на погашение даже части краткосрочной задолженности в ближайшее время. Коэффициент критической ликвидности также не соответствует нормативу. Это означает, что текущие обязательства не могут быть погашены не только за счет имеющихся у предприятия средств, но и ожидаемых поступлений. Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства, т.е. сколько оборотных средств приходится на 1 руб. краткосрочных обязательств. Коэффициент текущей ликвидности в динамике за 3 года так же не соответствует нормативному значению. Это говорит о том, что у  предприятия нет достаточного объема текущих активов для погашения им своих текущих пассивов, т.е. предприятие не располагает свободными ресурсами, формируемыми за счет собственных источников: в 2012 г. на 1 руб. текущих обязательств приходилось 0,13 руб. текущих активов, в 2013 – 0,12 руб., а в 2014 г. – 0,28 руб.

Для наглядности показатели ликвидности ЧП «Атомикон» представлены на рисунке 2.1

Рисунок 2.1 – Показатели ликвидности ЧП «Атомикон»

Анализ ликвидности баланса за 2012 – 2014 гг.:  

 

                            А1  <  П1   А2  > П2   А3  > П3    А4< П4                                               (2.1)

 

Таким образом, Баланс ЧП «Атомикон» является не ликвидным, так как за все три года предприятие испытывает нехватку денежных средств, а имеющаяся денежная наличность не покрывается кредиторской задолженностью. 

Показатели деловой активности определяют, насколько хорошо предприятие использует свои ресурсы. Обычно показатели деловой активности выражают соотношение между выручкой от реализации и различными элементами активов, т.е. выясняют количество продаж, созданное одним рублем инвестиций в активы. Коэффициент оборачиваемости запасов рассчитывается как отношение себестоимости продукции к  величине запасов, незавершенного производства и готовой продукции на складе. Он показывает, сколько раз за анализируемый период организация использовала средний имеющийся остаток запасов. Данный показатель характеризует качество запасов и эффективность управления ими, позволяет выявить остатки неиспользуемых, устаревших или некондиционных запасов. ЧП «Атомикон» за 2012 год имеющийся остаток товаров использовала 12,8 раз, в 2013 году 35,6 раз, в 2013 году 86 раз. В таблице 2.4 представлен анализ и оценка деловой активности ЧП «Атомикон».

Таблица 2.4 − Анализ и оценка деловой активности ЧП «Атомикон» за 2012-2014гг.

Показатель	Формула	Годы
		2012	2013	2014
1	2	3	4	5
Производительность труда, млн. руб./чел.	ПТ =	32,6	52,8	104,4
Фондоотдача, руб./руб.	ФО =	0,99	1,48	1,56

Продолжение  таблицы 2.4

1	2	3	4	5
Оборачиваемость оборотных средств	=	5,6	9,2	10,4
Длительность оборота оборотных средств, дни	Д =	64,3	39,1	34,6
Оборачиваемость запасов	=	12,8	35,6	86,0
Длительность оборота запасов, дни	=	28,1	10,1	4,2
Оборачиваемость дебиторской задолженности	=	15,7	25,7	32,8
Длительность оборота дебиторской задолженности, дни	=	22,9	14,0	11,0
Оборачиваемость кредиторской задолженности	=	8,4	1,9	3,6
Длительность оборота кредиторской задолженности, дни	=	42,9	189,5	100,0
Оборачиваемость активов	=	0,8	1,4	1,7
Оборачиваемость собственного капитала	=	0,7	2,0	4,7

 

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности вычисляется как отношение выручки от реализации к величине дебиторской задолженности. Он показывает,  сколько раз в среднем в течение года дебиторская задолженность превращалась в денежные средства. В 2012 г. 15,7 раз, в 2013 г.25, 7 раз, а в 2014 г. 32,8 раза.

Период оборота дебиторской задолженности характеризует среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемых покупателям, и в 2012 г. составляла 22,9 дней, в 2013 г. – 14 дней, в 2014 г. – 11 дней.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности вычисляется как отношение выручки от реализации к величине кредиторской задолженности и составляет 8,4 в 2012 г., 1,9 в 2013 г., 3,6 в 2014 г. Период оборота кредиторской задолженности характеризует среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемой предприятию поставщиками, то есть средний срок возврата долгов. В 2012 г. данный показатель составил 42,9 дней, в 2013 г. – 189,5 дней, в 2014 г. – 100 дней. Чем он больше, тем активнее предприятие финансирует текущую производственную деятельность за счет непосредственных участников производственного процесса (за счет использования отсрочки оплаты по счетам, нормативной отсрочки по уплате налогов и т д.). Коэффициент оборачиваемости собственного капитала рассчитывается как отношение выручки от реализации к средней величине собственного капитала и составляет 0,7 в 2012 г., 2,0 в 2013 г. и 4,7 в 2014 г. Для более точной оценки финансовой устойчивости ЧП «Атомикон»  произведем расчет относительных показателей, в первую очередь, - коэффициентов рентабельности. Расчетные значения коэффициентов рентабельности ЧП «Атомикон»   представлены в таблице 2.5.

Таблица 2.5 – Коэффициенты рентабельности ЧП «Атомикон» за 2012 - 2014 гг, %

Показатель	2012 г.	2013 г.	2014 г.	Отклонение 2013 к 2012	Отклонение 2014 к 2013г.
1.Рентабельность товарооборота	13,4	2,3	5,3	-11,1	+3
2.Рентабельность текущих затрат	14,0	2,4	6,0	-11,6	+3,6
3.Рентабельность совокупного капитала	11,3	3,0	6,8	-8,3	+3,8
4.Рентабельность собственного капитала	9,4	14,0	15,3	+4,6	+1,3

 

Таким образом, полученные в ходе анализа финансовой устойчивости показатели свидетельствуют о недостаточно высокой финансовой устойчивости ЧП «Атомикон».

Пятифакторная модель оценки возможности банкротства Альтмана принимает вид формула (2.2):

Z = 1,2X1 + 1,4X2 + 3,3X3 + 0,6X4 + 1,0X5,                  (2.2)

 

где X1 — собственный оборотный капитал / сумма активов;

X2 — нераспределенная (реинвестированная) прибыль / сумма активов;

X3 — прибыль до уплаты процентов / сумма активов;

X4 — рыночная стоимость собственного капитала / заемный капитал;

X5 — объем продаж (выручка) / сумма активов.

Z2012= 1,2*1,0736+1,4*0.13+3,3*(212/964)+0,6*(212/482)+ 1*(912/964)= 3,4

Z2013= 1,2*0,145+1,4*(-0,1012)+3,3*0,1756+0,6*0,3566+1*2,59= 3,4

Z2014= 1,2*0,175+1,4*0,0147+3,3*0,3349+0,6*0,808+1*0,631= 3,45

При значении Z > 2,9, то это свидетельствует о малой вероятности банкротства. Так как значение Z на ЧП «Атомикон» в динамике за 3 года > 2,9 и Z равен 3,4, то ситуация на предприятии не совсем критична и вероятность наступления банкротства не высока.

Рассмотрим российскую методику прогнозирования вероятности банкротства Сайфулина – Кадыкова:

 

                                                              

,                 (2.3)

 

где Косс - коэффициент обеспеченности собственными средствами;

       Ктл - коэффициент текущей ликвидности;

       Коа - коэффициент оборачиваемости активов;

       Км - коммерческая маржа (рентабельность реализации продукции);

       Крск - рентабельность собственного капитала.

При полном соответствии значений финансовых коэффициентов минимальным нормативным уровням, рейтинговое число будет равно 1. Финансовое состояние предприятий с рейтинговым числом меньше 1 характеризуется как неудовлетворительное.

Определим вероятность банкротства по российской методике  Сайфулина – Кадыкова формула (2.3):

 

                             R = 2Косс + 0,1Ктл + 0,08Коа + 0,45Км + Крск,                  (2.3)

 

Косс = собственный капитал – внеоборотные активы/оборотные активы

Косс2012= 1296-920/162= -4,42

Косс 2013= 265-1066/181= -4,42

Косс2014 = 1121-2068/440= -2,15

Z2012= 2*-4,42+0,1*0,13+0,08*0,8+0,45*13,4+9,4= 6,67

Z2013= 2*-4,42+0,1*0,12+0,08*1,4+0,45*2,3+14= 6,31

Z2014= 2*-2,15+0,1*0,28+0,08*1,7+0,45*5,3+15,3= 13,55.

В Республике Беларусь согласно «Правилам по анализу финансового состояния и платежеспособности субъектов предпринимательской деятельности» структура баланса компании признается неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным, если значения хотя бы одного из двух  коэффициентов оказывается меньше их нормативного значения (например для промышленных предприятия К1 норм = 1,7, К2 норм = 0,3).