Особенности клиринговой деятельности в России

      Сегодня, когда конкуренция среди интернет-брокеров многократно выросла, а активность инвесторов существенно упала, инвестиционные компании делают все возможное, чтобы создать своим клиентам наиболее благоприятные условия работы на фондовом рынке. Все это приводит к возникновению альянсов между Интернет-брокерами и информационными агентствами профессиональными распространителями финансовой информации.

      Трейдинг в Сети привлекает потенциального инвестора прежде всего внешней простотой совершения сделок и низкими тарифами на услуги онлайн-брокеров. При этом так же, как и в реальности, инвестор может воспользоваться полнофункциональным обслуживанием, включающим квалифицированные консультации брокера, или усеченным обслуживанием, когда инвестор обходится без консультаций. В отличие от рынка ценных бумаг, где для получения ощутимой прибыли обычно требуется немалый  начальный капитал и длительный срок, валютный рынок (FOREX) дает шанс многомиллионной армии мелких и средних инвесторов. Невысокий страховой депозит, возможность использования «кредитного плеча», динамичность рынка позволяют рассчитывать на быстрый и крупный выигрыш. Вместе с тем необходимо постоянно отдавать себе отчет в том, что высокая доходность операций на фондовом и валютном рынках сопряжена со столь же высоким риском потерять все. Важным моментом является также стыковка в реальном времени с различными приложениями, обеспечивающими технический анализ.

      Интерес к интерактивной торговле акциями, облигациями, опционами, фьючерсами растет с каждым днем. Все больше банков и брокерских компаний осваивают перспективное направление. 

 

       Заключение 

      Миллионы людей в промышленно развитых странах полагают, что наилучшим способом вложения денег является покупка ценных бумаг - один из способов пустить деньги в оборот, с тем, чтобы они дали хорошую отдачу или в форме регулярного дохода от дивидендов, или в форме прибыли в результате возрастания их ценности, или того и другого.

      Новые технологии изменяют мировую экономическую инфраструктуру, формируется новый сектор - информационно-коммуникационный, объединяющий производства компьютерной техники и средств связи, информационных и телекоммуникационных услуг.

      Общемировое число пользователей глобальной сети Интернет, в настоящее время, превышает 550 млн. человек и продолжает, стремительно расти. При этом пользователи Интернет, как правило, являются активными потребителями товаров и услуг, что делает Интернет чрезвычайно перспективным международным рынком. Электронный обмен данными на основе Интернет в несколько раз эффективнее традиционного, как по себестоимости, так и по скорости прохождения. Он позволяет субъектам сети, обмениваться информацией, заключать сделки и производить финансовые расчеты в режиме реального времени.

      Интернет-экономика включает в себя электронную коммерцию, в том числе ее финансовую, фондовую составляющую. Важнейшей составной частью электронной коммерции является электронная торговля ценными бумагами.

      Благодаря Интернет-технологиям приобретение ценных бумаг, признанное во всем мире наилучшим способом вложения свободного капитала, доступно сегодня всем желающим.

      В России Интернет-технологии в торговле ценными бумагами - сравнительно новый вид деятельности, ее начало приходится на вторую половину 1999 г. У России появляется шанс на восстановление своей разрушенной экономики и полноправное вхождение в глобальное информационное сообщество, путем своевременного внедрения в существующие бизнес-процессы Интернет-технологий. Эти технологии помимо существенного повышения эффективности хозяйственной деятельности, предоставляют реальную возможность активизации регионального и международного сотрудничества между различными экономическими субъектами, а также привлечения иностранных инвестиций в российские Интернет-проекты, вызывающие большой интерес со стороны вычурных фондов и банков. В этих условиях остро встает проблема адаптации российской экономики к условиям Интернет-среды, своевременно осуществить которую будет возможно лишь в случае широкого осознания ее перспективности и глубокого понимания ее сущности и особенностей, по сравнению с традиционной экономической среды.

      В последнее время рынок услуг Интернет-трейдингав России переживает бурный рост. Многие рассматривают его в качестве основного пути расширения фондового рынка и привлечения к работе на нем региональных и индивидуальных инвесторов. В развитии этого направления заинтересованы все категории участников рынка организаторы торгов (биржи и внебиржевые торговые площадки), брокеры-дилеры, инвесторы, эмитенты, а также технологические компании, занимающиеся разработкой программного обеспечения для данного вида услуг.

      Развитие Интернета оказывает положительное влияние на международное движение капиталов. А зародившаяся на основе Интернета виртуальная экономика представляет собой новый качественный этап развития реальной экономики, новую более эффективную информационно-экономическую среду.  
 

 

       Список литературы: 

1. Аксенов, Д. А. Расчеты по ценным бумагам. Проект TARGET2 Securities / Д. А. Аксенов //Деньги и кредит/ Банк России. -. 2008. - №1. - C. 69-71.
2. Алексунин, В. А.Электронная коммерция и маркетинг в интернете: учеб. пособие / В. А. Алексунин, В. В. Родигина. - М.: Дашков и К', 2005. - 214 с.
3. Арсеньев, Ю. Н. Информационные системы и технологии: Экономика. Управление. Бизнес: учеб. пособие для студентов вузов / Ю.Н. Арсеньев, С.И. Шелобаев, Т.Ю. Давыдова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 447 с.
4. Галицкая, С. В. Деньги. Кредит. Финансы: учебник / С. В. Галицкая. - М.: ЭКСМО, 2005. - 495 с.
5. Вавулин, Д.А. О рекламе ценных бумаг/ Д. А. Вавулин // Право и экономика. - 2007. - № 5. - C. 51-52.
6. Вавулин, Д.А. Об изменениях в Федеральном законе "О рынке ценных бумаг"/ Д. А. Вавулин // Право и экономика. - 2007. - № 3. - C. 40 - 44.
7. Габидинова, Г. Маркетинг ценных бумаг: продукт / Г. Габидинова // Маркетинг/ Центр маркетинговых исследований и менеджмента. - 2008. - №1. - C. 74-81.
8. Габидинова, Г. Специфика маркетинговой среды на рынке ценных бумаг/ Г. Габидинова // Маркетинг/ Центр маркетинговых исследований и менеджмента. - 2008. - №3. - C. 65-73.
9. Григорян, С. А. Тенденции развития и регулирования российского рынка электронных банковских услуг / С. А. Григорян // Деньги и кредит: ежемес. теорет. науч.-практ. журн. - 2008. - № 10. - C. 47-53.
10. Елизарова, Н. О проблемах правового регулирования рынка ценных бумаг на современном этапе / Н.  Елизарова //"Черные дыры" в российском законодательстве: юрид. журн. - 2007. - №2. - C. 265-266.
11. Петросян, Э. С. Роль маркет-мейкера в биржевой торговле / Э. С. Петросян // Право и экономика: информ.-аналит. журн.. - 2008. - № 3. - C. 38-42.
12. Правиков, А. Новые деньги для жизни в новом измерении: [WebMoney, покупки в Интернете и др.] / А. Правиков // Наука и жизнь: ежемес. науч.-попул. журн.. - 2008. - №10. - С.37-39.
13. Смыслов, Д. Российский рынок государственных ценных бумаг : становление, эволюция, перспективы / Д. Смыслов //Мировая экономика и международные отношения. - 2008. - №1. - С. 34-44.
14. Электронная торговля - новая сфера применения информационных технологий // Международные экономические отношения / под ред. В. Е. Рыбалкина. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - С. 259-272.
15. Интернет-трейдинг: сегодня и завтра, биржы, акции, ценные бумаги...//wwwna5.ru/501011-1 - 23k
16. Развитие Интернет технологий на рынке ценных бумаг //www.rosdiplom.ru/readyi2a1a2.asp?id=23132 - 25k
17. Использование интернет-технологий в торговле ценными бумагами //www.rgotups.ru/ru/kursi/umu/392.doc
18. Электронная торговля ценными бумагами //www.infogoz.vimi.ru/otct /Infogoz/KN5/123.htm

 
 
 
 
 

 

Часть 3. Контрольные задания 
 

Задача 2.

    Рассчитайте текущую стоимость привилегированной акции, используя данные.

      

Решение:

Рассчитываем величину дивидендов на 1 акцию:

d = 1750 руб. * 8% = 140 руб.

Р_а - текущая стоимость акций

d - размер дивидендов

r - рыночная норма доходности. 

Ответ: Текущая стоимость привилегированной акции составляет 1167 рублей 

Задача 4.

    Рассчитайте текущую цену бескупонной облигации:

 

Решение:

Рассчитываем текущую цену облигации по формуле:

Н - номинал облигации

n - срок обращения

r - доходность

Ответ: текущая цена бескупонной облигации составляет 85377 рублей. 

Задача 6.

Рассчитайте текущую стоимость акции:

 

Решение:

Рассчитываем текущую стоимость акции по формуле:

V = V₁ + V₂,

Д_T+1 = Д₀ * (1+g_c)^T * (1+g_n),

Д_T+1 = 225 * (1+0,12)³ * (1+0,06) = 335,075,

V₁ = 225*1,12/1,15 + 225*1,12²/1,15²+225*1,12³/1,15³ = 219,130+213,412,207,83 = 640,372,

V₂ = 335.075/0,09 * 1,15³ = 2245,802,

V = 640,372 + 2245,802 = 3086 руб. 

Ответ: текущая стоимость акции составляет 3086 рублей. 

Задача 8. Определите доход продавца и покупателя векселя

 

Решение: используем для расчета формулу: 

i_a = P_n - P_d = 450 - 350 = 100,

P_n - номинальная стоимость векселя

t - срок обращения,

Рассчитываем :

Д_пок. = i * P_n * t₁ / 360 = 0,20 * 450 *115 / 360 = 28,75 рублей,

Д_прод. = i_a - Д_пок. = 100 - 28,75 = 71,25 рубль. 

Ответ: Доход продавца составляет 71,25 рубль, а доход покупателя - 28,75 рублей. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

Часть 3.1. Тестовое задание 

3. Основной задачей первичного рынка ценных бумаг является:

а) получение эмитентом необходимых инвестиционных ресурсов;

б) поддерживать доверие инвесторов к рынку как инструменту вложения временно свободных денежных средств. Первичный -- это рынок, который обслуживает выпуск (эмиссию) и первичное размещение ценных бумаг. К задачам первичного рынка ценных бумаг можно отнести: привлечение временно свободных ресурсов, активизацию финансового рынка, снижение темпов инфляции

7. Долевые ценные бумаги:

     а) акция. Долевые - это ценные бумаги, закрепляющие права владельца на часть имущества предприятия при ликвидации, дающие право па получение части прибыли, информации и на участие в управлении предприятием (акции, сертификаты акций).

б) облигация;

в) фьючерс;

г) опцион;

д) вексель.

11. Акции, которые предоставляют право голоса на общем собрании акционеров:

а) привилегированные;

б) обыкновенные. Обыкновенные акции дают право на участие в управлении акционерным обществом.

в) именные;

г) документарные.

20. Учетом взаимных обязательств занимаются:

а) брокеры. Брокер -- это зарегистрированный агент по купле-продаже различных видов ценных бумаг, имеющий лицензию на осуществление этого вида деятельности от имени и по поручению своих клиентов.

б) дилеры;

     в) клиринговые организации. Клиринговая деятельность -- это деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним.

г) депозитарии;

    д) реестродержатели.

24. Статус паевого инвестиционного фонда

а) юридическое лицо;

б) имущественный комплекс без образования юридического лица. Паеыой инвестиционный фонд (ПИФ)-- это обособленный имущественный комплекс без образования юридического лица, доверительное управление имуществом которого осуществляют управляющие (трастовые) компании в целях прироста имущества фондов

в) акционерное общество;

г) имущественный комплекс с образованием юридического лица.