Оценка финансового состояния предприятия и разработка мероприятий по его улучшению (на примере ООО «Маркет-Сервис»)

6. Четырёхфакторная модель прогнозирования  банкротства.

Данная модель прогнозирования банкротства торгово-посреднических экономических организаций включает четыре фактора и имеет следующий вид:

 

Z= 8,38×Х1+1,0×Х2+0,054×Х3+0,63×Х4,  (14)

финансовый устойчивость платежеспособность

где Z – вероятность банкротства;

X1 – доля чистого оборотного  капитала;

Х2 – рентабельность собственного капитала;

Х3 – коэффициент оборачиваемости активов;

Х4 – норма прибыли.

Шкала оценки риска банкротства имеет пять градаций и осуществляется по следующим правилам:

1) если Z<0 – вероятность банкротства  максимальная (90–100%);

2) если 0<Z<0,18 – вероятность банкротства  высокая (60–80%);

3) если 0,18<Z<0,32 – вероятность  банкротства средняя (35–50%);

4) если 0,32<Z<0,42 – вероятность  банкротства низкая (15–20%);

5) если Z>0,42 – вероятность банкротства  минимальна (до 10%).

7. Пятифакторная модель прогнозирования  банкротства Э. Альтмана.

 

Z = 1,2×Х1 + 1,4×Х2 + 3,3×Х3 + 0,6×Х4 + 0,999×Х5,  (15)

 

где Z – вероятность банкротства;

Х1 – отношение оборотного капитала к сумме активов;

Х2 - отношение нераспределенной прибыли к сумме активов;

Х3 - отношение операционной прибыли к сумме активов;

Х4 – отношение рыночной стоимости акций к заемным пассивам;

Х5 – отношение выручки от реализации к сумме активов.

В зависимости от значения Z дается оценка вероятности банкротства предприятия по определенной шкале:

1) если Z≤ 1,8 – вероятность банкротства очень высокая;

2) 1,8 < Z ≤ 2,7 – вероятность наступления банкротства высокая;

3) 2,7 < Z < 2,9 – возможная вероятность  наступления банкротства;

4) Z ≥ 2,9 – очень низкая вероятность наступления банкротства.

Таким образом, данные методики оценки и прогнозирования банкротства позволяют с достаточно высокой степенью точности предсказывать наступление финансовых кризисов на предприятии. Помимо прочего, данные методы перспективны для оценки надежности и платежеспособности контрагентов, что особенно в современных российских условиях, когда от контрагентов зачастую зависит финансовая устойчивость предприятия [21, с. 150–188].

 

 

 

2. Анализ оценки финансового  состояния ООО «Маркет-сервис»

 

2.1 Технико-экономическая характеристика предприятия

 

Создание и деятельность общества с ограниченной ответственностью регулируются кроме Гражданского кодекса Российской Федерации, Федеральным законом Российской Федерации «Об обществах с ограниченной ответственностью».

Учредительными документами общества с ограниченной ответственностью являются договор, подписанный его учредителями, и утвержденный ими устав.

Учредителем ООО «Маркет-Сервис» является единственный участник, занимающий должность директора. Им для обеспечения деятельности ООО «Маркет-Сервис» за счет вклада образован уставной капитал в размере 10 тысяч рублей.

Для достижения целей своей деятельности ООО «Маркет-Сервис» может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, заключать сделки, несет обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных законом; может заниматься лицензируемыми видами деятельности при наличии лицензии; вправе открывать банковские счета на территории РФ и за ее пределами, быть истцом и ответчиком в суде.

Общество осуществляет владение, пользование и распоряжение своим имуществом в соответствии с его назначением и целями деятельности ООО «Маркет-Сервис». Имущество общества учитывается на его самостоятельном балансе.

Участник осуществляет управление делами, получение прибыли и полной информации о деятельности общества. Прибыль ООО «Маркет-Сервис» после уплаты налогов и иных обязательных платежей подлежит распределению участнику.

При осуществлении деятельности общество ведет оперативный, бухгалтерский и статистический учет в соответствии с порядком, установленным законодательством Российской Федерации.

Для производственной деятельности ООО «Маркет-Сервис» имеет все необходимые производственные мощности, технологическое оснащение, квалифицированные кадры рабочих и инженерно-технических рабочих.

Местонахождение: Российская Федерация, Республика Башкортостан, г. Уфа, ул. Малая Силикатная, 34.

Основной вид деятельности предприятия: производство товарного бетона, кладочного раствора, фундаментных блоков.

Общество самостоятельно планирует свою производственно-хозяйственную деятельность, основу планов составляют договоры, заключаемые с потребителями продукции и услуг, а также поставщиками материально-технических и иных ресурсов.

Реализация продукции, выполнение работ и предоставление услуг осуществляются по ценам и тарифам, устанавливаемым самостоятельно.

Основными поставщиками сырья для производственной деятельности являются: ООО «Рико» г. Уфа, ООО «ЮрАспект» г. Уфа, ООО «РегионТехСтрой» г. Уфа, ООО «Оптэкс» г. Уфа, ООО «Симат» г. Уфа.

Основными покупателями готовой продукции являются: ООО «СУ-10» г. Уфа, ООО «Стройиндустрия» г. Уфа, ООО «УК» «Маркет-Трейд» г. Уфа, ООО «Башкирский Торговый союз» г. Уфа, ООО «СтройТехЦентр» г. Уфа, ОАО «СтройПроектЦентр» г. Уфа.

ООО «Маркет-Сервис» обладает достаточной материально-технической базой для осуществления производственной деятельности: 3 склада цемента, фасовочная машина, 2 компрессорные станции, бетоносмесительная установка, 2 бетономешалки, металлоформы для производства фундаментных блоков. Для погрузочно-разгрузочных работ имеется 2 автопогрузчика, а для доставки растворобетонной продукции 3 автобетоносмесителя.

Структура руководства предприятия имеет обычную для многих производственных предприятий модель.

Бухгалтерия учитывает и фиксирует всю хозяйственную деятельность и состоит из четырех бухгалтеров, один из которых главный бухгалтер.

Основное звено предприятия – это производство. Оно состоит из основного и вспомогательного. Начальник производства руководит всеми производственными задачами.

Руководит производственной деятельностью директор РБУ. Ему подчиняются главный инженер, группа механиков, две бригады слесарей, группа операторов, группа диспетчеров,группа водителей, отдел технологии и качества продукции, подсобные рабочие.

Операторы осуществляют замес товарного бетона, кладочного раствора по нормам, соответствующим маркам, диспетчера осуществляют порядок отгрузки бетона и раствора, фиксируют время пребыванияавтобетоносмесителей в пути, бригады слесарей занимаются перекачкой цемента, ремонтом технологический механизмов, заливкой фундаментных блоков, отдел технологии и качества продукции следит за качеством выпускаемой продукции, предоставляют образцы кубиков бетона в лабораторию, а также выдают паспорта качества на бетонную продукцию.

Группа водителей состоит из водителя автопогрузчика и двух водителей автобетоносмесителей.

В ООО «Маркет-Сервис» есть также юридический отдел, который заключает договора на поставку продукции, представляет интересы в суде.

В целом можно отметить, что структура управления ООО «Маркет-Сервис» отвечает производственным особенностям работы предприятия.

Основным элементом при проведении анализа финансового состояния предприятия является анализ имущественного положения – анализа активов и пассивов. При анализе активов и пассивов баланса прослеживается динамика их состояния в анализируемом периоде. Анализ следует проводить по абсолютным и по относительным показателям структуры баланса.

С целью изучения имущественного положения предприятия произведем вертикальный анализ баланса ООО «Маркет-Сервис», который представлен в таблице 2.

 

Таблица 2. Вертикальный анализ баланса ООО «Маркет-Сервис» за 2007–2009 гг.

Показатели	Абсолютные показатели, тыс. руб.			Удельный вес, %			Отклонения, %
	на конец 2007 г.	на конец 2008 г.	на конец 2009 г.	на конец 2007 г.	на конец 2008 г.	на конец 2009 г.	2007–2008 гг.	2008–2009 гг.
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Актив
I Внеоборотные активы
Нематериальные активы	2	2	2	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Основные средства	10110	12186	12273	31,85	19,42	29,89	-12,43	10,47
Незавершенное строительство	-	-	-	-	-	-	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	550	550	550	1,73	0,88	1,34	-0,85	0,46
Итого по разделу I	10662	12732	12825	33,58	20,30	31,24	-13,29	10,94
Запасы	5034	16292	17716	15,86	25,96	43,15	10,1	17,19
НДС по приобретенным ценностям	534	-	-	1,68	-	-	-1,68	-
Дебиторская задолженность	13006	33646	10464	10,97	53,61	25,49	12,64	-28,12
Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-	-
Денежные средства	2507	84	19	7,89	0,13	0,05	-7,76	-0,08
Прочие оборотные активы	-	-	30	-	-	0,07	-	0,07
Итого по разделу II	21081	50022	28229	66,41	79,7	68,76	13,29	-10,94
Баланс (I+II)	31743	62760	41054	100	100	100	-	-
Пассив
III Капитал и резервы
Уставный капитал	20	20	20	0,06	0,03	0,05	-0,03	0,02
Добавочный капитал	30	30	30	0,09	0,05	0,07	-0,04	0,02
Нераспределенная прибыль отчетного года	187	5277	1384	0,59	8,41	3,37	7,82	-5,04
Итого по разделу III	237	5327	1434	0,75	8,49	3,49	7,74	-5
Займы и кредиты	10586	550	50	33,35	0,87	0,12	-32,48	-0,75
Итого по разделу IV	10586	550	50	33,35	0,87	0,12	-32,48	0,75
Займы и кредиты	-	8947	7030	-	14,26	17,12	14,26	2,86
Кредиторская задолженность	20859	47936	32540	65,71	76,38	79,26	10,67	2,88
Задолженность участникам по выплате доходов	-	-	-	-	-	-	-	-
Прочие краткосрочные обязательства	61	-	-	0,19	-	-	-0,19	-
Итого по разделу V	20920	56883	39570	65,9	90,64	96,39	24,74	5,75
Баланс (III+IV+V)	31743	62760	41054	100	100	100	-	-

 

Из данных таблицы 2 следует, что структура баланса за три анализируемых года недостаточно стабильна, отклонения удельных весов по строкам и разделам баланса в основном значительны.

Так, например, можно выявить за 2007–2008 гг. уменьшение доли основных средств в общей величине имущества ООО «Маркет-Сервис» на 12,43%, а в 2008–2009 гг. – увеличение на 10,47%.

За 2007–2008 гг. отмечается увеличение запасов предприятия на 10,10%, а в2008–2009 гг. – на 17,19%.

Удельный вес дебиторской задолженности имеет тенденцию к росту: за 2007–2008 гг. на 12,64%, однако в 2008–2009 гг. удельный вес дебиторской задолженности снизился на 28,12%.

Удельный вес денежных средств значительно уменьшился в 2008 г. по сравнению с 2007 г. на 7,76%, а в 2009 г. по сравнению с 2008 г. на 0,08%.

Изучение структуры пассива баланса позволяет сделать вывод о высоком удельном весе нераспределенной прибыли отчетного года в имуществе ООО «Маркет-Сервис» в 2008 г., однако за 2008–2009 гг. удельный вес снизился на 5,04%.Наблюдается уменьшение доли долгосрочных обязательств предприятия в виде займов и кредита.

В целом за три года наблюдается увеличение доли краткосрочных обязательств ООО «Маркет-Сервис» за 2007–2008 гг. на 24,74%, а за 2008–2009 гг. – на 5,75%.

Доля заемных средств в источниках финансирования хозяйственных средств ООО «Маркет-Сервис» весьма значительна, следовательно, предприятие зависимо от заемных и привлеченных средств.

В таблице 3 произведен горизонтальный анализ баланса предприятия.

 

Таблица 3. Горизонтальный анализ баланса ООО «Маркет-Сервис» за 2007–2009 гг.

Показатели	На конец 2007 г.				На конец 2008 г.				На конец 2009 г.
	тыс. руб.		%		тыс. руб.			%	тыс. руб.		%
1	2		3		4			5	6		7
Актив
I Внеоборотные активы
Нематериальные активы	2		100		2			100	2		100
Основные средства	10110		100,00		12186			120,53	12273		121,39
Незавершенное строительство	-		-		-			-	-		-
Долгосрочные финансовые вложения	550		100		550			100	550		100
Итого по разделу I	10662		100		12732			119,41	12825		120,29
II Оборотные активы
Запасы	5034		100,00		16292			323,64	17716		351,93
НДС по приобретенным ценностям	534		100,00		-			-	-		-
Дебиторская задолженность	13006		100,00		33646			258,69	10464		80,46
Краткосрочные финансовые вложения	-		-		-			-	-		-
Денежные средства	2507		100,00		84			3,35	19		0,76
Прочие оборотные активы		-		-		30	-			-		-
Итого по разделу II		21081		100,00		50022	237,28			28229		133,91
Баланс (I+II)		31743		100,00		62760	197,71			41054		129,33
Пассив
III Капитал и резервы
Уставный капитал		20		100,00		20	100			20		100
Добавочный капитал		30		100,00		30	100			30		100
Нераспределенная прибыль отчетного года		187		100,00		5277	2821,93			1384		740,11
Итого по разделу III		237		100,00		5327	2247,68			1434		605,06
IV Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты		10586		100		550	5,20			50		0,47
Итого по разделу IV		10586		100		550	5,20			50		0,47
V Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты		-		100,00		8947	-			7030		-
Кредиторская задолженность		20859		100,00		47936	229,81			32540		156
Прочие краткосрочные обязательства		61		100,00		-	-			-		-
Итого по разделу V		20920		100,00		56883	271,91			39570		189,15
Баланс (III+IV+V)		31743		100,00		62760	197,71			41054		129,33