Методологические положения оценочной деятельности

Полные предоставляются  лишь на объекты промышленной собственности  и дают лицензиату все права на использование патента , без ограничения территории и на весь срок его действия , по способу охрана объекта , делаться на патентные и без патентные

Владелец патента  предоставляет другому лицу право  на использования другого объекта  на использование интеллектуальной собственности 

В зависимости от метода исчисления предоставлен тремя  вариантами , при которых базой расчетов является валовая выручка , дополнительная прибыль лицензиата , и валовая прибыль .

Валовая выручка  – чаще всего используется когда  не возможно надежно оценить дополнительную прибыль лицензиата и экономический  эффект , связан с другими целями , например с освоением нового вида производства или расширением доли на рынке . расчет осуществляется в следующих последовательностях

1 составляется прогноз  выручки от реализации продукции , произведенной с использованием аис

2 определяется экономический  срок потента или лицензии , и юридический срок службы и экономический срок службы могут не совпадать поэтому не обходимо сделать реалистический прогноз относительно продолжительности платежа

3 выбирается роялти  процента , чаще всего берутся стандартные ставки роялти

4 находятся ожидаемые  выплаты по роялти , путем расчета процентных отчислений роялти от прогнозируемого объема продаж .

5 из ожидаемых  выплат по роялти вычитаются  все расходы , связанные с обеспечением потента либо лицензии .

6 рассчитываются  дисконтированные потоки прибыли  от выплаты по роялти , обычная стоимость исчисляется по показателям налогообложения

7 определяется сумма  текущих стоимостей прибыли от  выплат по роялти 

 P= E vi*ri *zi*rg-    стоимость лицензии по методу освобождения от роялти

vi- оббьем выпуска по лицензии в 1,2 . году , и это порядковый номер рассматриваемой лицензии , т срок лицензии , zi цена продажа единицы продукции по лицензии , rg ставка дисконтирования

определять объем  произведенной продукции по лицензии нужно по каждому году потому что  первого году выпуска может и  не быть , потому будет происходит наращивание объемов и в последующим уменьшение объемов в связи с процессами морального старения аис , и возможными проблемами со сбытом продукции .

определение размеров роялти . берутся ставки роялти из таблицы стандартных показателей с учетом факторов влияющих на роялти

1 объем передаваемых  прав – наибольшей размер ставки  будет по полным и исключительным  лицензиям , наименьший по исключительной

2 объем правовой  охраны , патентная это лицензий или без патентная , в первом случае ставка роялти больше чем во втором , отсутствие патентной защиты снижает размерт роялти от 10  до 20 %

3 коммерческие возможности  использования , ново введения лицензиатом для получения дополнительно прибыли ,предметом лицензии может быть идея , промышленное использования , наименьшая ставка роялти в случаях когда предметом является идея , в случаях когда промышленная будет наибольшая

4 размер капиталовложений  необходимым использование продукций  по лицензии , чем больше размер капиталовложений тем меньше ставка роялти

Расчетный срок действия лицензионного  договора

Под расчетным сроком понимается период времени  за который рассчитывается оббьем рассчитываемой продукции предпологаемый к исзготовлению с использованием новой технологии по лицензии для определения размера лицензионного вознаграждения

Период  выплаты роялти связан с продолжительностью получения лицензиатом  стабильной дополнительной прибыли от использование  лицензии производству по потентным лицензиям содержащим особо крупные ново введения составляет более 15 лет

Метод дробления прибыли 

При использование данного  метода делается допущения  о том что прибыль  приносимая аис должна быть разделена между лицензиаром и лицензиатом метод расчета , прибыль является стабильной равно великой величиной , и поступает в течение определенного времени

1 этап определяется  предпологаемая прибыль которая может быть получена от реализации единицы продукции произведенной с использованием лицензии

2 этап рассчитывается  средне годовой оббьем прибыли получаемый от использование лицензии лицензиату .

3 этап вычисляется  доля лицензиара в средне годовом  объеме прибыли  лицензиата , в мировой практие передача технологии  доля находится как правило в пределах 10 30 процентах дополнительной прибыли лицензиата

4 этап  рассчитывается  ставка лицензиата 

5 этап оценивается  стоимость лицензии 

Метод преимущества прибыли 

То есть дополнительная прибыль обусловленная дополнительным объемом прибыль за счет роста  качества и количества продукции , она равна разнице между прибылью полученной от использования аис и той прибыль которую производитель получает от реализации продукции без использования аис

Применение затратного подхода 

В сонове затратного подхоа к оценке нематериальных активов и объектов не материальной собственности лежит учет стоимости на создание правовую охрану , приобретение использование оцениваемого аис за прошедший период с учетом инфляции  всех потерь  

Используется 

1 метод стоимости  создания (для определения минимально  цены аис ниже которой сделка для владельца аис становится не выгодной )

1 определяется полная  стоимость замещения и полная  стоимость восстановления нематериального  актива , выявляются фактические затраты связанные с созданиям приобретением и введением его в действие. Затраты на приобретение имущественных прав освоения преимущества товара с использованием материальных активов , маркетинг .

При  создании учитываем  затраты на поисковые работы, создание экспериментальных образцов , услуги различные , услуги патентных пошлин , затраты на документации  и составлении и утверждении отчета .

З=Е{(Зр+Зпо)i(1+Р/100)Кпр}\

Суммарные затраты  по созданию и охране нематериального  актива

Зр – стоимость разработки

Зпо – правовая охрана

Р- рентабельность

Кпр – к приведения с помощью которого разновременные затраты приводятся к единому моменту времени , корректируются затраты на величину коэффициента по ценам

Применение сравнительного подхода , сравнительный подход основан на принципе эффективно функционирующего рынка на  котором инвесторы покупают и продают , аналогичного типа актива , принимая при этом независимые индивидуальные решения .

Данные по аналогичным  сделкам сравниваются с оцениваемыми , преимущества и недостатки по сравнению с оцениваемыми аналогами , учитываются по средствам введения соответствующих поправок , учитываются различии двух аис

Оценка стоимости  товарного  знака – обьекты промышленной собственности на ряду с изобретениями , товарный знак это обозначении способное отличать товары или услуги юридич5еских или физических лиц от однородных товаром других физ или юр лиц

В случаи оценки товарного  знака , 1 внесение товарного знака  как вклада в уставный капитал , заключение лицензионных соглашений , определение ущерба в результате нарушения прав, реструктуризация и приватизация , получения кредита и страхование

2 метод выигрыша  в себестоимости 

Оценка дебиторской  задолженности 

Как вид  оценочной  экспертизы предполагает определение  действительной рыночной стоимости  дебиторской задолженности с  учетом сроком ее формирования и планирования сроков ее погашения , оценака д.з. проводится в следующих случаях  
1 при проведение анализа финансовой эффективности

2 при переуступке  финансовой задолженности 

3 при обращение взыскание на имущество должника

Входе экспертизы  по оценке д.з. учеты подлежитследующее

1 финансовое обязательство  кредитора 

2 наличие исполенния денежных обязательства

3 право требования по которому составляют дебиторскую задолженность

4 проссроченность дебиторской задолженности

5 потенциальный спрос

При оценке д.з. следует иметь ввиду , что достигая величины 30 % от величины баланса , д.з. может существенным образом влиять на формирование конечных показателей экономической деятельности предприятия , а также на формирование рыночной стоимости бизнеса

Д.з  не обладает функцией товара ,  следовательно продаваться может только уступка права требования  , она в свою очередь имеет случаи появления потребительской стоимости, которая появляется у покупателя при заявке заказчика с указанием цели и даты оценки 

Порядок оценки стоимости  дебиторской задолженности , предворительный цели и базы

Получение от заказчика  общих характеристик 

Согласование объема работы

Согласование сроков

Составление плана  на выполнение работы

Получение необходимой  документации бухгалтерской отчетности дебиторов

Изучение материалов и документов

Анализ экономической  ситуации

Расчеты рыночной стоимости  и согласование результатов оценки 

Документы для анализа  д.з.

1 договора при котором возникла задолженность

2 платежные документы  по этим договорам 

3 документы о движение  материальных ценностей

4 переписка с контрагентов  по вопросу регулирование задолженности 

5 судебное решение 

Оценка  контрольных и  неконтрольных пакетов

Стоимость владения контрольным пакетом всегда больше стоимости владения минаритарным пакетом , эта обуславливает следующие основные элементы контроля

1 выбора совета  директоров и назначение менеджеров 

2 определение вознаграждение  менеджеров 

3 определение политика  и стратегии бизнеса 

4 принятия решения  о поглащенях и слияниях

5 принятие решение  о ликвидации и распродажи 

6 принятие решение  об эмиссии 

7 изменение уставных  документов 

8 распределение прибыли  по итогам деятельности 

9 принятие решение  о продаже или приобретения  собственных акций компании 

Факторы ограничивающие права владельцев контрольных пакетов акций  

  Эффект распределение собственности

Режим голосования

И финансовые условия  бизнеса 

Подходы к оценке не контрольных  пакетов акций

1. сверху вниз 

методами дисконтирования  денежных потоков , капитализация доходов , стоимости чистых активов , ликвидационной стоимости

рассчитывается  пропорциональная часть контрольного пакету часть общей стоимости  предприятия ,базовой величиной из которой вычитывается скидка за неконтрольный характер пакета , является пропорциональная данному пакету доля в общей стоимости предприятия включающая все права контроля

определяется а  затем вычитывается из пропорциональной доля скидка на неконтрльный характер пакета , на этом же этапе должно быть установлено насколько необходимо и какова величина дополнительной скидки

2. горизонтальный , данные для оценки стоимости , можно взять из данных по продаже сопоставимых неконтрольных пакетов открытых компаний , и осуществить расчет методом рынка капиталов
3. снизу вверх оценивается стоимость неконтрольного пакета как отдельного актива исходя из прибыли распределенной в форме дивидендов

 
 
 

Оценка  фин активов

      Оценка  ДЗ

Как вид оценочной  экспертизы предполагает определение  действительной рыночной стоимости  ДЗ предприятия с учетом сроков ее формирования и планируемых сроков погашения.

      Оценка  ДЗ проводится в случаях:

--при проведении  финн эфыективности предприятия

-при переуступке  ДЗ

-при обращении  взыскания на имущество должника