Механизм преодоления инвестиционного кризиса и перспективы роста российской экономики

        Наиболее яркий  пример неадекватности и несоизмеримости  традиционных показателей динамики развития и важности учета качественной составляющей экономического роста  – экономическое соревнование России и США.

        Как известно, парадокс соревнования российской и американской экономик состоит в том, что соотношение  производства двух стран в течение  нескольких десятилетий оставалось приблизительно на одном и том  же уровне (объем производства в  России составляет 55-65% от уровня США), причем в течение этих лет темпы экономического роста в России стабильно превышали темпы развития американской экономики в 1,5-2,0 раза.

        На мой взгляд, не так важно, что темпы роста  в России несколько ниже или выше официально публикуемых. Принципиально  то, что с точки зрения традиционных измерений, экономический рост в  России происходит существенно более  высокими темпами, чем в США.

        Можно отметить, что  улучшение пропорций обмена в  определенном смысле эквивалентно увеличению производства и повышению (снижению) темпов экономического роста. Действительно, если, например, две страны развиваются  одинаковым темпом, но продукция одной  из них обменивается на все большее  количество продукции другой, то темпы  роста первой страны естественно  считать большими.

        Прежде чем приводить  результаты расчетов и оценки качества роста для современной России и США, имеет смысл сравнить некоторые  ключевые характеристики развития этих двух стран, имеющие отношение к  проблеме качества роста. По данным за 2000 г., объем душевого потребления первичных ресурсов в США и России оценивается в 2070 и 1210 долл. США соответственно, т.е. соотношение – 1,7. При этом соотношение душевого ВВП, рассчитанное исходя из паритета покупательной способности национальных валют, равняется приблизительно 5,6. Исходя из полученных значений, можно рассчитать сложившееся к настоящему времени соотношение продуктивности использования первичных ресурсов. Таким образом, современная российская экономика характеризуется крайне низкой (в 3,2 раза ниже, чем в США) продуктивностью первичных ресурсов.³

        Традиционные счет и логика экономического анализа приводят к следующему выводу. Если исходить из того, что достижение Россией уровня душевого ВВП США потребует также ликвидации разрыва в продуктивности, т.е. увеличение ее в 3,2 раза, то, по крайней мере, в ближайшие 50 лет у России нет шансов приблизиться даже к современному уровню экономического развития США. В действительности разрыв в экономическом развитии России и вполне может быть преодолен за существенно меньший срок при условии опережающего роста продуктивности в России. Более быстрый рост качественной компоненты для российской экономики означает, как следует из всего предыдущего изложения, улучшение пропорций обмена и необходимость повышения оценок экономической динамики.

        В конце концов, у России нет других инструментов обеспечения высокой динамики производства и экономического прорыва в будущее кроме науки и инвестиций.⁴

        Стабилизация экономики  — предотвращение, торможение экономического спада, закрепление и поддержание  показателей функционирования экономики  на определенном уровне, оздоровление хозяйства. Часто стабилизация экономики  достигается посредством мер, предусматриваемых  стабилизационной программой. Но также экономическая стабильность тесно связана с социальным фактором. В той мере, в которой глобализация ускоряет технологическую и структурную перестройку мировой экономики, она открывает новые возможности для экономического роста, создания рабочих мест, повышения социального благосостояния населения. Вместе с тем, именно социальная сфера оказывается той средой, где неустойчивость и риски приобретают новое измерение, а потребность в совместных действиях институтов бизнеса и власти особенно велика.

        «Под экономическим  ростом национального хозяйства  подразумевается такое его развитие, при котором увеличивается реальный национальный доход. Мерой экономического роста служит темп прироста реального  национального дохода в целом  или на душу населения».

        Термин «экономическая система» охватывает все уровни и  институты экономики: небольшие  фирмы и крупные корпорации, отрасли, экономику областей и регионов, государства, региональные межгосударственные образования  и мировую глобальную экономику. Несмотря на разнообразие и специфику  этих институтов, универсальный подход позволяет обобщить закономерности развития и определить новые факторы роста.

        Экономическая система  — это формальная структура, осуществляющая в соответствии с определенной стратегией производство товаров и услуг, востребованных во внешней среде. Система достаточно устойчива во взаимодействии с внешней  средой и использует в процессе хозяйствования внутренние и внешние ресурсы  — труд, капитал, технологии.

        Преобладающими факторами  роста за длительный исторический период являлись традиционные экстенсивные факторы, связанные с вовлечением дополнительных ресурсов, — территория государства  и располагаемые природные ресурсы, население, позднее к ним добавился  капитал. Однако традиционные факторы  роста не позволяют установить причины  отставания стран с богатым ресурсным  потенциалом, более того, некоторым  «бедным» странам удалось добиться значительных результатов.

        Экономический рост обычно выражен абсолютным приростом  ВВП и связывается с темпами  его роста. Проблема перехода экономики  из фазы застоя в фазы оживления  и подъема имеет два аспекта: достижение в результате подъема  ранее достигнутого уровня производства и превышение его.

Экономический рост обусловлен действием следующих  групп факторов:

• изменение абсолютных размеров и относительной доли ВВП, представленного средствами производства и используемого на инвестиции и привлекательность условий для иностранных инвесторов;
• темпы инфляции и уровень безработицы; соотношение экспорта-импорта, особенно наукоемкой продукции и сырьевых ресурсов;
• изменение внешнеторгового сальдо; абсолютная и относительная величина внешнего долга;
• отраслевая и воспроизводственная структура общественного продукта; рентабельность производства.⁵

        Перспективные возможности  экономического роста необходимо связать  с разработкой и осуществлением мер стратегического характера. В их системе основное внимание должно быть уделено реализации государственных  программ и поддержке наукоемких производств, переориентации мотивации  труда на повышение престижа интеллектуальной творческой деятельности, связанной  с производством и совершенствованием образа жизни людей. Без разработки и планомерной организации всей работы по обеспечению условий достойной  жизни граждан общество теряет ориентиры, скатывается на путь деградации.

        Особенно актуальна  финансовая поддержка производств, не имеющих аналогов или значительно  превосходящих по уровню лучшие образцы  наукоемких видов продукции. Требуется  создание системы инвестиционных банков с контрольными пакетами государства, способных под невысокий процент  кредитовать модернизацию действующих  предприятий. Это возможно на основе селекции и значительного укрупнения и реструктуризации. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 2.

Особенности инвестиционного  кризиса и предпосылки  экономического роста  Российской экономики 

     Инвестиционная  политика, которой придерживается государство, имеет огромное влияние на развитие капиталовложений в стране, как частных, так и государственных. Именно она  формирует так называемый инвестиционный климат страны, поэтому правительство  России оказывает ей огромное внимание, однако на данный момент инвестиционная политика нашего государства ещё  слаба, что обусловлено в основном незащищённостью расходов бюджета  на инвестиционные цели, бюджетные  средства расхищаются или направляются не на те цели, на которые направлялись.

     Государственной Думой были приняты в первом чтении законы “О внесении изменений и  дополнений в Закон РСФСР” и “Об  инвестиционной деятельности в РСФСР”, которые должны улучшить законодательную  базу для инвестиций, гарантировать  права инвесторов на собственность  и которые предполагают:

• предоставление бюджетных средств негосударственным структурам на возвратной основе;
• отражение в Законе принципа отношений собственности (в нём рассматриваются государственные, муниципальные и частные инвесторы). По этому принципу и выделяются из федерального бюджета капитальные вложения на развитие федеральной собственности;
• равенство прав инвесторов (гарантии прав и защиты инвестиций независимо от форм собственности для всех инвесторов).

     Инвестиционной  политики в нашем государстве  до недавнего времени уделялось  недостаточно внимания, однако уже  сейчас государство начало понимать всю важность правильной инвестиционной политики и, что самое важное, начало предпринимать шаги в нужном направлении, и последние два-три года наблюдаются  некоторые сдвиги в изменении  инвестиционной политики государства, постепенно ликвидируются структурные перекосы в экономике России, стабилизировался курс рубля, снижаются процентные ставки. Но государство понимает, что снижение инфляции и процентных ставок не дадут автоматического эффекта в виде роста инвестиций и производства. Это, прежде всего, связано с двумя факторами:

• С неготовностью получателей инвестиций - предприятий к эффективному освоению средств, в первую очередь из-за низкого качества управления;
• С неготовностью инвесторов вкладывать капиталы в не реформированные предприятия по причине как высоких рисков (незащищённость прав собственности, значительный риск невозврата средств из-за плохого управления), так и невозможности более или менее адекватно определить сам уровень риска (непрозрачность финансового состояния предприятия, ликвидность предприятий, их инвестиционная деятельность).

     Поэтому правительство России предполагает ввести следующие изменения в  инвестиционной политике нашей страны (из программы правительства РФ “Структурная перестройка и экономический  рост в 1997-2000 годах”): создать условия  для рыночной оценки активов предприятий. Кроме очевидных преимуществ для инвесторов, связанных с рыночной оценкой акций, это позволит предприятию формировать более рациональную стратегию в отношении использования собственных активов; внести изменения в амортизационную политику, направленные на ее либерализацию, повышение степени свободы реформированных предприятий при выборе методов амортизационной политики (использование ускоренной амортизации, нелинейных методов амортизации, в том числе метода уменьшающегося остатка с применением удвоенных амортизационных норм, метода суммы лет, специальной первоначальной амортизационной скидки), упрощение и укрупнение норм амортизации. Одновременно, по мере решения проблемы оборотных средств, будет осуществляться более жесткий контроль за целевым использованием амортизационных отчислений; последовательная децентрализация инвестиционного процесса путём развития многообразных форм собственности, повышение роли внутренних источников накоплений предприятий для финансирования их инвестиционных проектов; государственная поддержка предприятий за счет централизованных инвестиций; размещение ограниченных централизованных капитальных вложений и государственное финансирование инвестиционных проектов производственного назначения строго в соответствии с федеральными целевыми программами и исключительно на конкурсной основе; усиление государственного контроля над расходованием средств федерального бюджета; совершенствование нормативной базы в целях привлечения иностранных инвестиций; значительное расширение практики совместного государственно-коммерческого финансирования инвестиционных проектов. Среди первоочередных мер необходимо назвать также и прямое государственное участие в инфраструктурных проектах народно-хозяйственного значения и их финансовое стимулирование посредством предоставления налоговых льгот или налогового кредита, вмешательство государства в инвестирование первичных отраслей и магистральной инфраструктуры. 

2.1Особенности  инвестиционного  процесса в современной  Российской экономике 

     Перспективы динамического развития отечественной  экономики во многом определяются состоянием и тенденциями инвестиционного  климата в ее регионах.

     Региональные  оценки состояния и тенденций  инвестиционного климата определяются нами соотношением показателей инвестиционной активности и привлекательности  регионов России. Обе эти оценки комплексные. Так, инвестиционная активность региона оценивается не только годовыми объемами капитальных вложений, но и их физическим наполнением — объемами строительно-монтажных работ, спросом на инвестиционную продукцию (строительные, монтажные и конструкционные материалы, производственное оборудование и механизмы, строительную технику). Инвестиционная привлекательность региона оценивается характеристиками его потенциального спроса на инвестиции (состоянием и перспективами развития основных ресурсов воспроизводства экономики, инфраструктуры производства, мощностей строительных организаций, уровнем региональных инвестиционных рисков; состоянием экологической и социальной обстановки и т.п.).

     По  оценкам тенденций инвестиционного  климата в регионах можно оценивать  перспективы преодоления общего инвестиционного кризиса в стране, выхода на этап ее динамического развития.

     Нынешнее  состояние инвестиционного климата  в регионах России отражает общее  положение инвестиционного кризиса. При этом на общем фоне выделяются зоны его условного “перегрева”  и “переохлаждения”. Они отличаются разбалансированностью характеристик  инвестиционной активности и инвестиционной привлекательности.

     В случае “инвестиционного перегрева” — прилив инвестиций в регион существенно превышает существующие возможности их производственного освоения. Это обусловлено тем, что основная часть инвестиций обращается вне реального сектора экономики. К ним относятся: Тюменская область, где прилив инвестиций в последние годы превышал возможности их производственного освоения в 4,9 раза, Московская область — в 3,5 раза, Челябинская область — в 2,9 раза, Красноярский край — в 2,1 раза, г. Москва — в 2 раза; Свердловская и Кемеровская области, республика Башкортостан (от 1,9 до 1,6 раза).

     Такая ситуация в существенной мере объясняется  монопольным положением некоторых  регионов в разных сферах экономической  деятельности. Так, “перегрев” инвестиций в Тюменской области объясняется ее монопольным положением в добыче газа (91,5% от общей добычи), Челябинской области — монопольными объемами производства проката черных металлов (22,4%), Красноярского края — монопольным производством алюминия (более 25%) и качественного дешевого угля (12,2%), в республике Башкортостан — монопольным производством автомобильного бензина (13%) и дизельного топлива (15,1%) и т.д. [⁶]