Курс лекций по "Внешнеэкономическойдеятельности"

3. Банковские акцепты - согласие на оплату или гарантия оплаты со стороны первоклассных банков, исп-ся реже, высокий уровень комиссии берется этими банками, след-но, импортеру невыгодно.

При документарном  аккредитиве в рассрочкой платежа  он обязателен.

4. Регулярный  аккредитив - обязательство банка-эмитента, к-ое дает бенефициару гарантию произвести платеж при невыполнении импортером своих обязательств.

5. Авансовые платежи, платежи в виде задатка, дает возможность при невыполнении импортером своих платежных обязат-в экспортеру возместить убытки (из этого аванса), а остаток возвратить.

6. Фирменные гарантии – дают крупные компании по обязательствам покуп-лей (при длительных деловых отношениях). 

29.Позиции  валютных условий  контракта. Выбор  валюты цены. Способы  страхования риска  валютных потерь.

Безубыточность  в торговой операции зависит от того, какую валюту, в какое время, в  каком месте и в какой форме  получит экспортер или уплатит  импортер. Все это объединяется понятием валютно-финансовые условия К –  совокупность условий, способствующих своевременному получению платежа в размере, зафиксированном в К. Роль этих условий возрастает, т.к.:появилось кредитование экспортных\импортных сделок; в связи с нестабильностью валютных р-ков.

Валютно-финансовые условия:

1. принципы, формы расчетов (аккредитив, инкассо) и ср-ва платежа
2. выбор валюты цены (валюта, в к-ой опр-ся цена товара) и валюты платежа (валюта, в к-ой д.б.погашено обязат-во импортера или заемщика)
3. с-ма страхования риска валютных потерь
4. гарантии от платежа\задержки

Валютно-финансовые условия связаны с основным содержанием К-та (кол-во, кач-во, ассортимент товара, поставка).

Чтобы сделать правильный (выгодный) выбор  необходимо:

1. остлеживать соотношение вал.курсов на м\н и внутренних р-ках стрны-контрагента
2. прогнозирование их изменений

Для фиксации цены в К-те м.б.избрана любая СКВ (импортера, 3-ей страны, к-ая исп-ся в м\н расчетах), м.б.установлена: исходя из межгос-ных соглашений; согласно сложившейся м\н торговой практики.

Сущ-ет два варианта:

1.ВЦ=ВП (требуется перерасчет одной валюты  в другую)

2. ВЦ не равна ВП (ВЦ – валюта 3-ей страны, ВП – берется СКВ, необходимо осуществить перерасчет, как правило, берется рыночный курс).

Нестабильность  валют из-за изменения конъюнктуры  мир.фин.р-ков порождает риск валютных потерь, след-но, возникает необходимость страх-ния риска валютных потерь.

Вал.риски  чаще появляются при исп-нии экспортных К-тов: с длительными сроками (поставка машин, оборудования), при условиях кредита.

Вал.риск – возможность потери, вызванные  изменением реальной ст-ти платежа, выраженного в ин-ной валюте, в связи с колебаниями ее курсов.

Вал.риски  м.б.: курсовые (потери при колебании  валютных курсов), инфляционные (обесценение  валют в процессе инфляции).

Способы нейтрализации вал.рисков:

1. сокращение сроков м\д заключением сделки и осуществлением платежа

2. защитные и валютные оговорки – спец.меры, к-ые явл.контрактными

Защитные  оговорки – способы страх-ния  валютных рисков, построенные на принципе увязки размеров платежей с изменениями, происходящими на валютных и товарных р-ках, и направленные на сохранение содержания расчетного обязательства, выраженного в конкретной валюте.

Валютные  оговорки – условие, включенное в  текст К-та, в соответствии в к-ым сумма платежа изменяется пропорционально  изменению ВП по отношению к курсу  валюты оговорки.

Валютные  оговорки м.б.:

- односторонние  – защищает интересы одной  стороны

- двухсторонние  – пересчет валюты платежа в случае изменения ВП

- прямые  – при совпадении  валюты цены и валюты платежа, при этом они становятся в зависимость от валюты оговорки, след-но, д.б.более стабильной и пересчет д.б.на базе текущего валютного курса

- косвенные  – применяются, когда цена товара зафиксирована в одной из наиболее распространенных в международных расчетах валют (доллар США), а платеж предусматривается в другой денежной единице, обычно национальной валюте

- мультивалютные  – сумма платежа подвязывается  под изменение среднеарифметического  курса наиболее устойчивых валют

- индексные  – ставит в зависимость ВП  от индекса цен в странах  – контрагентов

- оговорки  о пересмотре контрактной цены (в случае изменения курса ВЦ, к-ый выходит за рамки в пределах его колебаний, установленных контрагентами), пример: оговорка о скользящих ценах: в К-те фиксируется условная цена, в дальнейшем она пересматривается в зависимости от изменения ценообразующих факторов.

3. неконтрактные формы – не включаются в текст К-та и не явл необходимым условием К-та.

Формы:

1) некоторые  виды внешнеторговых сделок: товарообменные  сделки, компенсационные сделки, встречная  торговля; они не предполагают  фин-го исполнения, эквивалента платежа и строятся на обменных операциях товара или при расчете ст-ти товарной поставки в с-ме встречного экспорта

2) валютные  сделки:

- фьючерские  сделки – заключаются уполномоченным  банком по просьбе своего клиента  – заявителя; банк покупает на вал.бирже по текущему курсу обязательство по выплате валюты к сроку предстоящего платежа. Здесь важно предвидеть изменение курса валюты в будущем по сравнению с датой покупки. Валют.курс увеличивается, риск снижается, банк получает прибыль + комиссионные с клиента.

- форвардные  сделки совершаются путем приобретения  форвардного К-та, к-ые продаются   банками. Суть в обязательности  продать\купить валюту в установленный  срок по форвардному курсу,  зафиксированному на дату сделки. После заключения К банк взимает с клиента страховой взнос, к-ый уплачивается с учетом риска.

-  опцион  – 2-ух-сторонний дог-р о передаче  прав (для пок-ля) и обязат-ва (для  продавца) купить\продать опр-ный  актив по зафиксированной в  д-ре цене в заранее согласованную  дату или в течение согласованного периода.

- валютный  опцион – д-р м\д брокером  и дилером, один из них передает  опцион, другой покупает и получает  право в течение срока или  купить по установленному курсу  (страйк-цена) опр-ное кол-во валюты  у стороны, выписавшей опцион (опцион на покупку) или передать др.стороне валюту (опцион на продажу). Рост обменного курса по сравнению со страйк-ценой наз-ся апсайт, а снижение обменного курса – даунсайт.

Типы:

1. колл-опцион на покупку – право пок-ля купить валюту
2. пут-опцион – опцион на продажу – право продать валюту
3. стеллаж (двойной опцион) – у пок-ля есть право или купить, или продать валюту по базисной цене.

Цена  опциона = премии = комиссионные в адрес  продавца

Пок-ль получает прибыль от апсайта, защищен  от даунсайта и платит премию за опцион. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

30.Формы  расчетов и средства  платежа. Понятие  наличных расчетов.

Формы расчетов выработаны м\н практикой  и явл защитными мерами от вал.рисков.

1. Аккредитивная форма расчетов

Аккредитив  – форма м\н расчетов по средствам  погашения, в силу к-ых банк-эмитент (выставивший аккредитив) обязуется за его счет производить платежи бенефициара (получатель платежа) в пределах обозначенных сумм, оплачивать, акцептовать перевод векселя (тратты) против товаросопроводительных д-тов.

Данная форма более удобна для экспортеров, т.к.активное участие банков (аккредитив открывается сразу, банк дает гарантию). Импортеру не выгодно, тк.ср-ва изымаются сразу + комиссия банка. Отношения с банком оформляются заявлением импортера об открытии аккредитива, где содержатся основные условия по К-ту. Если экспортер не соблюдает условия аккредитива, тогда банк не выплачивает ему сумму.

Исп-ние  аккредитива хар-но для м\н биржевой торговли. В операциях с аккредитивами стороны имеют дело т-ко с д-ми, но не с товарами.

В зависимости  от состава док-тов выделяют след.виды аккредитива:

1. отзывной (возвратный) – м.б.отозван\ аннулирован  банком – эмитентом (по указанию  клиента) без предварительного  уведомления бенефициара (экспортера), делается спец.пометка «отзывной».

2. безотзывной  – твердое обязательство банка-эмитента  производить платеж и акцепт  тратт без права аннулирования  его до истечения срока, м.б.подтвержденным (требует подтверждение банком-эмитентом  в пользу бенефициара, т.е.гарантии  выполнения условий платежа) и неподтвержденным (не предусматривает подтверждения платежа со стороны исполняющего его банка)

3. покрытый  – согласие, предусматривающее при открытии аккредитива банком-эмитентом предварительное предоставление валютных ср-в в размере предстоящего платежа со стороны приказодателя.

4. непокрытый  – разновидность аккредитива,  указывающая на отсутствие валютных  ср-р для предварительного покрытия  суммы платежа, т.е.на момент  отгрузки товара валютные ср-ва  отсутствуют на счете. Валютное  покрытие обязательно, если банк-эмитент не входит в число корреспондентов банка-экспортера.

5. переводной (трансферабельный) – соглашение  о возможности передачи бенефициаром  права на получение платежа  (полностью или частично 3-им лицом). В случае финансирования субпоставщика  и ср-в аккредитива.

6. револьверный (возобновляемый) – соглашение, предусматривающее  автоматическое возобновление аккредитива  по мере исполнения выплат  в пределах, установленных суммой  платежа и сроков него действия; исп-ся при регулярно- длительных  поставках.

7. встречный  (компенсационный) – соглашение, предполагающее выставление обоюдных  аккредитивов в одном и том  же банке в случае совпадения  их условий (исключая цены и  счет-фактуры), исп-ся при реэкспорте  и компенсационных сделках.

8. резервный  – обязат-во банка-эмитента перед бенефициаром производить платежи против обусловленных док-тов (копий товарных док-тов, вексель по предъявлении, заявление о неуплате причитающейся суммы) в случае невыполнения приказодателем – импортером своих обязат-в по К-ту. Применяется как гарантия оферты, исполнения, аванса, платежа и явл обеспечением платежа на случай, когда 3-ье лицо не произведет обещанного исполнения.

2. Инкассо – форма м\н расчетов, к-ая предусматривает обязат-во банка-эмитента в передачи фин-х и\или товаросопроводительных  док-тов импортеру после процедуры акцепта и платежа за отгруженный товар со стороны последнего.

Виды  инкассо:

1. чистое – инкассо фин-вых док-тов (не требует коммерческих док-тов)
2. документарное – инкассо фин-вых док-в, к-ое обязательно сопровождается коммерческими док-ми, а также инкассо т-ко коммер-х д-тов.

Инкассовые  операции начинаются в банке экспортера, куда экспортер передает после отгрузки товаров оформленные в соответствии с условиями К-та товаросопроводительные д-ты  с приложением к ним инкассового поручения, к-ое содержит инструкции для банков.