Курс лекций по "Внешнеэкономическойдеятельности"

      1) коммерческий:

- со  стороны имп-ра – в виде  аванса\задатка

-со  стороны экс-ра – м.б.в товарной  форме (чисто коммерческий, м.б.с бес%-ой рассрочкой и просто с рассрочкой платежа) и в денеж.форме (финансовый).

- со  стороны посредника (брокерский)

      2) банковский – выдача экс-рам\имп-рам  ден.ср-в (ссуд) за счет банка

      3) инвестиционный – получение ср-в  к-либо орг-ции

      4) гос-ный

2. по срокам выдачи\кредитования:

      1) краткосрочный (до 1 года) – при  экспорте массовых сырьевых тов  с платежами по открытому счету;  предоставляется на полную ст-ть  экспорта с предоставлением авансового  платежа; имеет высокий уровень ставок.

      2) среднесрочный (до 5 лет)

      3) долгосрочный (свыше 5 лет)

2 и 3 исп-ся при экспорте машин и  оборудования, комплектного оборудования, при осущ-нии строительства за  рубежом (осущ-ся в вексельной  форме платежа)

3. формы кредитования  импортеров:

      1) фирменный – кредитует экспортер импортера, осущ-ся в 2-ух формах:

- в форме  вексельного кредита (импортер  акцептует тратту, выставленную  на него экспортером, т.е.подтверждает  оплату векселя в полном объеме  и в срок, против передачи банком  ему товарных док-тов, присланных по инкассо)

- по  открытому счету (экс-р отгружает  тов и отсылает д-ты имп-ру, записывает ст-ть товара на  счет импортера, к-ый он открывает  у себя в банке, а импортер  погашает задолженность по открытому  счету экс-ра или переводом,  или посылкой тратты\чека.

      2) банковский:

- в форме  учета векселей

- в форме  ссуд под залог купленного  товара

- специфические  формы:

      - акцептное кредитование (распространено  в силу фин.рисков коммерч.кредитования, след, платежеспособность имп-ра, трудности  у экс-ра с учетом тратт) – экспортер выставляет тратту не на импортера, а на кредитующего импортера банк, а он акцептует тратту.

      - акцептно-рамбурсный кредит (вернуть  долг ч\з 3-ье лицо) – в расчетах  участвуют банки (уполномоченные  банки экс-ра, имп-ра и названный банк-гарант); тратты акцептуются первоклассным м\н банком, это им обеспечивает свободное обращение на денежном р-ке и легкий учет любым банком.

4. формы кредитования  экспортера:

      1) коммерческий

- покупательские  авансы (30-50% ст-ти кредита)

- авансы  в виде задатка (задаток не подлежит возврату при неисполнении дог-ра задаткодателем) – м.б.заменены банковской гарантией

      2) банковский

- учет  тратт, к-ые экспортер получает  от импортера

- выдача  подтоварных ссуд

- выдача  кредитов по контокоррентным  счетам (текущим)

Факторинг и форфейтинг (нетрадиционные формы экспортного финансирования) – универсальная с-ма обслуживания экспортера с предоставлением услуг информационного, бух-го, сбытового, юрид-го хар-ра.

Факторинг является разновидностью торгово-комиссионной операции, сочетающейся с кредитованием оборотного капитала клиента.

Цель  факторинга состоит в незамедлительном получении поставщиком большей  части платежа на определенную дату; предоставлении гарантии полного погашения  задолженности, ведении учета реализации продукции.

Факторинговый договор.

Взаимоотношения факторинговой компании (фактор-фирмы) с экспортером строятся на основе заключения договора об экспортном факторинге, где предусматриваются условия  возникновения и устранения кредитного и валютного риска.

При взаимном факторинге экспортер заключает  юридическое соглашение только с  обслуживающей его национальной факторинговой компанией.

Издержки  взаимного факторинга выше, чем при  прямом.

При прямом факторинге факторинговая компания заключает договор о переуступке платежных требований в рамках внутреннего рынка страны экспортера.

Выделяют  также внешнеторговый факторинг, который  может сочетать формы и прямого  и взаимного но в любом случае он носит открытый характер: покупатели уведомляются об участии в сделке самой факторинговой компанией.

Форфейтинг, является операцией, подобной прямому экспортному факторингу, и представляет собой кредитование внешнеторговых сделок в форме покупки у экспортера векселей и других платежных требований, акцептованных импортером.

Т.е. все  риски экспортера переходят к  форфейтору, который обеспечивая  защиту своих интересов, нуждается  в получении гарантии или (вексельного  поручительства) со стороны первоклассного банка страны импортера. В целях  страхования от валютного риска  большинство форфейторов приобретают требования только в наиболее устойчивых валютах.

Форфейтинг, в отличие от факторинга, - однократная  операция, т.к. она связана со взиманием  денежных средств только по одному конкретному виду документов. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

28.Расчет  и элементы стоимости кредита. Способы возврата платежа при коммерческом кредите. Гарантии погашения кредита.

      Расчет  и элементы стоимости кредита.

Стоимость внешнеторгового  кредита –это отношение совокупности расходов, связанных с его получением и использованием, к сумме фактически использованного кредита в течение конкретного периода, так называемого среднего капитала.

Общая стоимость кредита может быть выражена суммой или процентом годовых  с преимуществом последнего, исчисляемого путем соотнесения всех расходов по кредитованию с фактической суммой предоставленного кредита. Затем следует определить размер кредита в % к фактически использованному в течение года (в % годовых). Эти расчеты осуществляются в такой последовательности:

      1) определение процентного числа – «валюто-дней» путем умножения суммы задолженности по кредиту на число дней фактического пользования им. В случае определения нескольких процентных чисел они суммируются;

      2) объем оборотных средств, которыми  пользовался заемщик в течение  одного года (средний капитал), рассчитывается как частное от деления суммы процентных чисел на число дней в году (360);

      3) годовой % платы за пользование  кредитом рассчитывается как  частное от деления уплаченной  за пользование кредитом суммы  на размер среднего капитала, умноженной затем на 100.

      Элементы:

      1) Штафельные, относится та часть  расходов (в % годовых), которая связана  со стоимостью кредита и пропорциональна  его сумме и сроку кредитования.

      2) Единовременные расходы не связаны  со сроком кредитования, а часто  и с суммой кредита. Их величина фиксируется конкретной суммой, может быть достаточно значительной по отношению к стоимости кредита, что может привести к необоснованному его удорожанию. Поэтому надо за ранее просчитать предполагаемые расходы, связанные с заемными оборотными средствами (средним капиталом), от размера которых зависит годовой %.

      3) Договорные элементы включают  виды расходов, которые фиксируются  в контракте и складываются  из уплаты основного % за пользованием  кредитом, различного рода комиссий, оформление товарного залога и других. Они состоят из основных (плата заемщика непосредственно кредитору) и дополнительных затрат (возникают в связи с уплатой комиссионных посредникам).

      Способы возврата платежа  при коммерческом кредите.

      Основными способами обеспечения платежа  по коммерческим  кредитам являются:

1. срочные и акцептованные  тратты

Вексельная  форма расчетов чаще всего используется при долгосрочных кредитах.

Вексель – письменный дог-р – обязательство  строго установленной формы, наделяющей его владельца (векселедержатель – продавец, поставщик, подрядчик) правом требовать с лица, подписавшего это обязат-во, (векселедатель – покупатель, заказчик) уплаты указанной суммы к конкретному сроку.

      Формы векселя.

      1) Простой вексель (соло-вексель) представляет собой долговое обязательство векселедателя уплатить указанную в векселе сумму другому лицу – векселедержателю. Обязательство по погашению кредита может быть оформлено простым векселем, выписанным импортером в пользу экспортера, который по истечении срока кредита предъявляет его должнику для получения суммы за проданный ранее товар.

      2) Переводной вексель (срочная тратта) явл. формой платежного обязательства по коммерческому кредиту., который представляет собой предложение трассанта, адресованное должнику (трассату) уплатить в назначенный срок третьему лицу –ремитенту (т.е. получателю финансовых средств по переводному векселю) – обусловленную сумму. В процессе обращения переводного векселя взаимодействуют 3 участника: векселедатель – трассант (тот кто выдает тратту), векселедержатель –кредитор, имеющий право требовать платеж по векселю через ремитента, плательщик – трассат, которому векселедержатель предлагает оплатить вексель.

В международной  торговле переводной вексель получил  более широкое распространение, чем простой.

Акцепт  тратт - согласие трассата произвести платеж трассанту, при этом трассат может подтвердить платеж части, а не всей суммы (частичный акцепт).

Акцептованные тратты сроком на 1 год (краткосрочный  кредит) остаются в банке импортера  на хранение, а при сроках платежа свыше 1 года – возвращаются в банк экспортера на хранение.

Сроки акцепта оговариваются в К-тах, акцепт м.б.на неопределенный срок, если акцепт не поставлен в зависимость  от передачи импортеру товарораспорядительных док-тов. Обеспечением платежа по траттам служит аваль банка (передаточная надпись, к-ая дает право переуступать вексель в процессе исп-ния платежа)

2.документарные аккредитивы 

Аккредитив  – форма м\н расчетов по средствам  погашения, в силу к-ых банк-эмитент (выставивший аккредитив) обязуется за его счет производить платежи бенефициара (получатель платежа) в пределах обозначенных сумм, оплачивать, акцептовать перевод векселя (тратты) против товаросопроводительных д-тов.

Наиболее  выгодная формоа обеспечения возврата платежа по коммерческим кредитам для экспортера, открывается банком импортера на полную сумму стоимости товара, к-ые продаются на условиях кредита. Такой аккредитив содержит обязат-во банка произвести платеж, акцептовать тратту и оплатить ее, а также негоциировать тратту (покупка тратты банком), к-ая выставлена экспортером на импортера.

3. различные формы  гарантий

Формы гарантий:

1. Гарантии  банков-корреспондентов - обеспечивается в виде обязательства произвести платеж при наступлении гарантийных условий, зафиксированных в гарантийном письме (выдается на весь комплект тратт).

Позиции в письме: наименование и адрес  банка-гаранта; сумма гарантированного платежа + доп-ные условия, определяющие точность суммы в момент платежа; срок гарантии; предмет гарантии; опр-ние  гарантийного случая.

Обязательство банка может носить как безусловный (оплата по первому требованию), так  и условный (зависящий от каких-либо обстоятельств) характер. Экспортер  обеспечивает поставки только после  получения гарантии

2. Вексельное обязательство или поручительства обеспечивается при помощи аваля банка, реализуется с помощью надписи (пишется «переаваль») на лицевой стороне переводного векселя (надпись делается банком). Аваль выдается по каждой тратте отдельно.