Экономическая оценка международного инвестиционного проекта на примере магазина-музея «Kinder»

Таким образом, изменяя посещаемость комплекса, можно сделать следующий вывод: наилучший результат деятельности комплекса  достигается при загрузке, равной 100% в год. В этом случае все показатели его деятельности являются достаточно высокими, а срок окупаемости довольно низким. Следует отметить, что при загрузке, равной 50% в год, значение NPV становится очень низким, что свидетельствует о том, что проект окупается с трудом.

Проанализировав влияние каждого из факторов риска на эффективность проекта можно заключить, что данный проект наиболее подвержен риску изменения цен на реализуемые комплексом услуги, а  во вторую очередь - риску изменения загрузки комплекса

В целом, по анализу чувствительности проекта к различным рискам можно заключить, то экономическая  эффективность проекта находится на достаточно высоком уровне и только существенные изменения смогут стать причиной значительного ухудшения эффективности проекта.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

В данной курсовой работе был разработан инвестиционный проект по созданию магазина-музея «Kinder», проведена экономическая оценка эффективности и анализ чувствительности проекта.

Совокупная величина инвестиций, необходимых для реализации данного проекта составляет 34 375 483 рублей.

Финансирование проекта предполагается осуществлять на 100% за счет международной фирмы, которым выступает испанская компания  «Ferrero».

Расчет ожидаемой загрузки и выручки комплекса основывался на определении ожидаемого спроса на услуги комплекса в зависимости от популярности и привлекательности тех или иных видов показа трансляций. Расчет ожидаемых издержек производился в сравнении альтернативных затрат по отдельным видам предоставляемых комплексом услуг, действующих в настоящее время условиях и ставках налогообложения. На основе рассчитанной выручки и издержках был рассчитан денежный поток по проекту, который имеет тенденцию к росту с каждым годом. Затем было произведено его дисконтирование по ставке 19%, для расчета чистой текущей стоимости.  Проект начинает окупаться через два с половиной года, после введения его в эксплуатацию.

Данный инвестиционный проект характеризуется достаточно высокими показателями эффективности:

Чистая текущая стоимость по проекту на конец 2020 года составляет 635 391,51 руб., внутренняя норма прибыли 58,37%, период окупаемости – 2,29 года, рентабельность инвестиций – 2,15.

Проведенный анализ чувствительности проекта позволяет сделать вывод о том, что данный проект обладает достаточно высокой надежностью и безопасностью реализации.

Таким образом, можно заключить, что данный проект по строительству и эксплуатации магазина – музея «Kinder» в городе Сочи, недалеко от прибрежной зоны, является достаточно привлекательным для инвесторов с точки зрения прибыльности и надежности инвестиций.

 

 

Список используемой литературы

1. Анискин Ю.П. Управление инвестициями: учеб. пособие/ Ю.П.Анискин.- М.: Омега-Л, 2010.- 192с.
2. Асаул, Н. А. Асаул, Р. А. Фалтинский. Основы бизнеса на рынке ценных бумаг. Учебник / Под ред. д-ра экон. наук, профессора А. Н. Асаула. - СПб.: АНО «ИПЭВ», 2011. - 207с.
3. Бондаренко В. Система моделирования и анализа валютных рисков. XVth International Conference “Knowledge-Dialogue-Solution” KDS-2, 2009.
4. Игонина Л.Л. Инвестиции. М.: ЭКОНОМИСТ, 2010 - 219с.
5. Колмыкова Т.С. Финансы. М.:ИНФРА-М, 2009 – 187с.
6. Кучарина Е.А. Инвестиционный анализ. Л.:МАУП, 2013 – 137с.
7. Мамаева З.М. Выбор ставки дисконтирования при оценке инвестиционных проектов. Вестник Нижегородского университета, 2013.
8. Моисеенко И. П. Основы инвестирования: Учеб пособие - Л: МАУП, 2001 – 102с.
9. Непомнящий Е.Г. Экономическая оценка инвестиций. Учебное пособие. – Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2010. – 292 С.
10. Черкасов В.Е. Международные инвестиции. Учебно-практическое пособие / В.Е. Черкасов. - М.: Дело, 2010. - 160 с.
11. Чернов В.А. Инвестиционный анализ: учебное пособие. – М.: Юнити-Дана, 2012. – 67с.
12. Бизнес-планирование. - http://www.fenplan.ru/structure-eco-pi.php - 3.03.2015
13. Официальный сайт « Kinder». - http://www.kinder.com.ru/
14. Официальный сайт компании «Ferrero». - http://www.ferrero.ru/
15. Справка о российском рынке. - http://www.gifts-expo.com/rus/competitors/6_6.html - 1.03.2015
16. Тарифы на коммунальные услуги - Сочи | Тарифы - http://newtariffs.ru/taxonomy/term/552/tariff - 5.03.2015.
17. Учёт ремонтного фонда и затрат на ремонт основных средств - http://eclib.net/32/13.html - 5.03.2015
18. Федеральный закон от 09.07.1999 N 160-ФЗ (ред. от 05.05.2014) "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации" (в действующей редакции).
19. Финансовый анализ. Информационный онлайн справочник - http://www.financial-analysis.ru/methodses/metIAIRR.html - 28.02.2015
20. Фонд социального страхования РФ

 http://fss.ru/ru/fund/social_insurance_in_russia/125/10003.shtml - 3.03.2015

 

Приложения

Приложение 1

Затраты на строительство
Наименование строительных работ	Сумма, тыс.руб.
Подготовка проектно-сметной документации	8 000,00
Закупка строительного обрудования, сырья и материалов для строительства	8 250 000,00
Строительно-монтажные работы	7 100 000,00
Возведение конструкций, перекрытий	4 380 000,00
Отделочные работы	4 800 000,00
Прочие расходы	1 500 000,00
ИТОГО затрат на строительство	26 038 000,00
Аренда земельного участка (месяц)	50 000,00
Закупка оборудования для музея	1 390 000,00
Закупка оборудования для отдела шоколада и шоколадных изделий	675 000,00
Закупка оборудования для отдела сувениров	440 000,00
Итого затрат на закупку оборудования	2 505 000,00
Установка и наладка оборудования	4 733 333,33
Непредвиденные и накладные расходы (5%)	1 427 150,00
Итого:	34 703 483,33

 

Приложение 2

Ожидаемая выручка магазина – музея
	2016	2017	2018	2019	2020
музей
Пропускная способность музея в год	18 000	18 000	18 000	18 000	18 000
цена билета	300	360	432	518,4	622,08
Среднегодовая ожидаемая загрузка (%)	67%	77%	86%	85%	86%
Среднегодовая ожидаемая загрузка (чел)	12 000	13 800	15 390	15 375	15 450
Выручка	3600000	4968000	6648480	7970400	9611136
отдел шоколада и шоколадных изделий
Пропускная способность отдела в год	21600	21600	21600	21600	21600
средний чек	600	720	864	1037	1244
Среднегодовая ожидаемая загрузка (%)	67%	77%	86%	85%	86%
Среднегодовая ожидаемая загрузка (чел)	14 400	16 560	18 468	18 450	18 540
Выручка	8640000	11923200	15956352	19128960	23066726
отдел сувениров
Пропускная способность отдела зала в год	21600	21600	21600	21600	21600
средний чек	700	840	1008	1210	1452
Среднегодовая ожидаемая загрузка (%)	67%	77%	86%	85%	86%
Среднегодовая ожидаемая загрузка (чел)	14400	16560	18468	18450	18540
Выручка	10080000	13910400	18615744	22317120	26911181
Суммарная выручка магазина - музея	22320000	30801600	41220576	49416480	59589043

 

 

Приложение 3

Налог к вычету				НДС к вычету (комм платежи)
Строительство	3 971 898,31			2016	17 260,41
Оборудование	382 118,64			2017	18 172,10
музей	212 033,90			2018	19 133,26
отлед шоколада и шоколадных изделий	102 966,10			2019	20 146,69
отдел сувениров	67 118,64			2020	21 215,33
ИТОГО	4 354 016,95
				НДС к вычету (материалы)
Налог к уплате				2016	367 200,00
2016	3 404 745,76			2017	4 467 917,20
2017	4 698 549,15			2018	501 000,00
2018	6 287 884,47			2019	395 600,00
2019	7 538 107,12			2020	600 957,60
2020	9 089 854,05
				Итого НДС к вычету
	1 333 731,60			2016	384 460,41
2016	0,00			2017	4 486 089,30
2017	2 980 357,14			2018	520 133,26
2018	5 767 751,21			2019	415 746,69
2019	7 122 360,43			2020	622 172,93
2020	8 467 681,12

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение 4

Расчет чистой текущей стоимости
	2015	2016	2017	2018	2019	2020
1. Общее число посещений, человек		26 400	30 360	33 858	33 825	33 990
2. Выручка музея, руб.		3 600 000	4 968 000	6 648 480	7 970 400	9 611 136
3. Выручка отдела шоколада и  шоколадных изделий, руб.		8 640 000	11 923 200	15 956 352	19 128 960	23 066 726
4.Выручка отдела сувениров, руб.		10 080 000	13 910 400	18 615 744	22 317 120	26 911 181
6. Валовая выручка комплекса, руб.		22 320 000	30 801 600	41 220 576	49 416 480	59 589 043
7. Инвестиции	34 375 483
Текущие издержки
8. комплекс		1 943 634	2 460 150	3 084 886	3 601 818	4 230 530
8. Амортизационные отчисления		3 104 800	3 104 800	3 104 800	3 104 800	3 104 800
9. Аренда		50 000	50 000	50 000	50 000	50 000
10. НДС к уплате		0	2 980 357	5 767 751	7 122 360	8 467 681
11. Налог на имущество организаций		559 640	491 335	423 029	354 724	286 418
Издержки всего		5 658 075	9 086 642	12 430 467	14 233 702	16 139 429
14. Прибыль до налогообложения		16 661 925	21 714 958	28 790 109	35 182 778	43 449 614
15. Налог на прибыль		0	5 211 590	6 909 626	8 443 867	10 427 907
16. Чистая прибыль		16 661 925	16 503 368	21 880 483	26 738 911	33 021 707
17. Денежный поток		19 766 725	19 608 168	24 985 283	29 843 711	36 126 507
18. Обменный курс ($/руб)	62,15	62,84	61,32	62,73	62,78	63,89
19. Денежный поток, $		314 556,42	319 767,91	398 298,79	475 369,72	565 448,53
20. Инвестиции,$	553 105,12
21. Денежные средства за границу,$		314 556,42	319 767,91	398 298,79	475 369,72	565 448,53
22. Налог, взимаемый правительством(1%),$		3 145,56	3 197,68	3 982,99	4 753,70	5 654,49
23. Денежные средства после налогооблажения, $		311 410,85	316 570,23	394 315,80	470 616,02	559 794,05
24. Текущая стоимость денежного  потока,$		261 690	223 551	233 993	234 682	234 581
25. Чистая текущая стоимость	-553 105	-291 415	-67 865	166 129	400 810	635 392