Экономическая оценка кадрового потенциала предприятия

* собственная разработка

Внеоборотные активы  покрываются в 2008 году за счет долгосрочных обязательств  на сумму –  33949 млн. руб., а собственными источниками  на – 3664 млн. руб., т.е. на 9,8%. В 2009 году процент  покрытия внеоборотных активов (10997 млн. руб.) собственными источниками составил уже 25,6% (или 32003 млн. руб.), а долгосрочными обязательствами – 43 470 млн. руб.  В 2010 году собственными источниками покрывается 65,5% внеоборотных активов. Увеличение этого показателя положительно характеризует состояние предприятия.

Происходящие изменения  можно отразить на рисунке 2.15. Трендовый график источников внеоборотных активов представлен на рисунке 2.16.

Рисунок 2.15

Динамика источников внеоборотных активов предприятия*

* собственная разработка

Рисунок 2.16

Трендовый график источников внеоборотных активов предприятия*

* собственная разработка

Рассчитаем  и проанализируем показатели ликвидности и платежеспособности (Таблица 2.10) (ПРИЛОЖЕНИЯ Б,В,Г).

Таблица 2.10

Анализ показателей ликвидности  и платежеспособности*

* собственная разработка

Коэффициент текущей  ликвидности характеризует способность предприятия оплатить первоочередные долги за счет собственных средств. Значение коэффициента должно быть больше 1,2. В 2008 году значение коэффициента равно 2,512 и соответствовало норме. А в 2009 и 2010 годах значения коэффициента текущей ликвидности равно 1,108 и 0,91 соответственно, что свидетельствует о том, что на предприятии не хватает средств для оплаты первоочередных долгов. Это объясняется снижением суммы денежных средств.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств будет погашена немедленно. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения обязательств, так как для этой группы активов практически отсутствует опасность потери стоимости в случае ликвидации предприятия и не существует никакого временного лага для превращения их в платежные средства. Уровень данного показателя на протяжении всего периода очень низкий. Это свидетельствует о том, что предприятие не сможет по первому требованию погасить краткосрочные обязательства.

Коэффициент промежуточной  ликвидности позволяет определить, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена денежными средствами с учетом погашения дебиторской задолженности. Данные таблицы показывают, что происходит снижение данного коэффициента к 2010 году до 0,101. Это происходит в связи с сокращением денежных средств организации.

Нормативным значением коэффициента общей (текущей) ликвидности является значение, равное 1,2. Этот коэффициент показывает, в какой степени текущие обязательства покрываются текущими активами. Расчет показателя основывается на том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее. В 2008 и 2009 годах показатель находится в пределах нормы, это говорит о том, что предприятие в данный период функционирует успешно. Данный показатель снижается с 3,319 в 2009 году, до 1,18 в 2010 году, что связано с увеличением краткосрочных обязательств,  превышающее увеличение оборотных активов.

Коэффициент срочной  ликвидности аналогичен по смыслу коэффициенту текущей ликвидности, но из расчета исключена наименее ликвидная часть текущих активов – производственные запасы. Коэффициент определяет способность предприятия выполнять свои текущие обязательства за счет быстрой продажи ликвидных активов. Высокое значение коэффициента является показателем низкого финансового риска и хороших возможностей для привлечения дополнительных средств со стороны. В 2008-2009 гг. происходит незначительное увеличение данного коэффициента, а в 2010г. по сравнению с 2009г. происходит снижение коэффициента с 2,646 до 0,996, что говорит об увеличении финансового риска и затруднении в привлечении дополнительных средств со стороны.

Результат расчета коэффициент платежеспособности по денежным потокам подтверждает вывод о неплатежеспособности исследуемого предприятия на протяжении анализируемого периода, т.е. не все расходы обеспечены денежными средствами.

Значение коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами не должно превышать 0,85. На данном предприятии значения коэффициентов не выходят за пределы нормативных. Однако по сравнению с 2008 и 2009 годами  в и 2010 году значение данного коэффициента значительно уменьшилось.

Рассчитаем  и проанализируем показатели эффективности использования активов за 2008-2010 годы (Таблица 2.11) (ПРИЛОЖЕНИЯ Б,В,Г,Д,Е,Ж).

Таблица 2.11

Анализ показателей эффективности  использования активов*

* собственная разработка

Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов является общим измерителем эффективности использования текущих активов, так как показывает, сколько реализовано продукции в расчете на рубль текущих активов. Высокий коэффициент считается признаком финансового благополучия, так как хорошая оборачиваемость способствует получению более высоких доходов. За отчетный период наблюдается увеличение оборачиваемости  с 0,3  в 2008 году до 0,54  в 2010 году,  что свидетельствует об увеличении финансового  благополучия предприятия.

 Соответственно, длительность оборота оборотных активов снизилась к 2010 почти в 2 раза по сравнению с 2008 годом и составила 667  дней. Это  указывает на повышение деловой активности предприятия. Рост деловой активности организации характеризуется величиной высвобождаемых средств и дополнительной прибыли.

 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько раз в год дебиторская задолженность превращалась в денежные средства. Значение данного коэффициента значительно сократилось к 2009 году (с 98,163 до 43,579), что негативно отразилось на ликвидности и платежеспособности предприятия. Однако уже в 2010 году наблюдается увеличение данного коэффициента до 85,322, что все равно  меньше, чем уровень коэффициента 2008 года. Увеличение этого показателя положительно сказывается на ликвидности и платежеспособности. Длительность оборота в днях увеличилась к  2009 году на 4  и  сократилась к 2010 году до 4.

Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности увеличился в 2009г. по сравнению с предыдущим годом на 1,063, а в 2010 г. увеличился и составил 1,607, превысив значение данного коэффициента в 2008г. Увеличение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности отрицательно сказывается на платежеспособности предприятия, т.к. этот коэффициент показывает количество оборотов, которое требуется предприятию для оплаты обязательств. Соответственно, наблюдается уменьшение длительности оборота кредиторской задолженности с 269 в 2008г.  до 150 в 2009г., а в 2010г. увеличение на 74 дня по отношению к предыдущему году. Сравнение величин оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать вывод о том, что условия кредитования, которые оно предлагает покупателям своей продукции предприятия лучше, чем условия кредитования предприятия.

Коэффициент отношения  продаж к общим активам характеризует уровень эффективности использования всех активов предприятия. На протяжении 2008 и 2009 годов значение данного коэффициента остается практически неизменным. А в 2010 г. наблюдается увеличение коэффициента практически в 2 раза по сравнению с предшествующими периодами. Этот коэффициент показывает, сколько рублей реализованной продукции приходится на рубль стоимости активов предприятия. Т.е. к 2010 году наблюдается положительная тенденция.

Коэффициент отношения  продаж к недвижимому имуществу показывает, что 0,096; 0,051  и  0,098 рублей реализованной продукции в 2008, 2009 и 2010 годах соответственно приходится на 1 рубль стоимости основных средств, что свидетельствует о снижении уровня эффективности их использования в 2009г. и увеличения уровня эффективности их использования в 2010г.

Проанализируем  показатели финансовой устойчивости за 2008-2010г.г. (Таблица 2.12) (ПРИЛОЖЕНИЯ Б,В,Г,К,Л,М).

Таблица 2.12

Показатели финансовой устойчивости за 2008-2010 годы*