Формирование и использование оборотных активов предприятия

    Таким образом, эффективность использования  средств характеризуется его  отдачей (рентабельностью) – отношением суммы прибыли к среднегодовой  сумме основных и оборотных средств. Для характеристики интенсивности использования средств рассчитывается коэффициент его оборачиваемости (отношение выручки от реализации продукции к среднегодовой стоимости средств).

    Взаимосвязь между показателями отдачи средств  и его оборачиваемости выражается следующим образом:

           R_ос.ф. = R_пр. × К_об., (26)

     Где:  R_{ос.ф –}    рентабельность основных фондов, %;

               R_{пр -}         рентабельность продаж,%;

               К_{об -}       коэффициент оборачиваемости средств

     Эти показатели на предприятии применяются  в качестве основных при оценке финансового состояния и деловой активности предприятия. (приложение 4).

     В 2006г. эти показатели составляли:

К_об= 510000/300500=1,7;

R_пр=178000/510000×100=34,9%;

R_ос.ф.=34,9×1,7=59,33%.

     В 2007г.:

К_об=570500 /350000=1,63;

R_пр=250800/570500×100=43,96%;

     R_ос.ф.=43,96×1,63=71,65%.

     Данные  приложения 4 показывают, что за 2007г. рентабельность продаж повысилась 9,06%, а оборачиваемость средств замедлилась  на 0,7%.

     Поскольку оборачиваемость средств тесно  связана с его отдачей и  является одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность, в процессе анализа необходимо более детально изучить показатели оборачиваемости средств.

     В приложении 4 продолжительность одного оборота всех средств составляет:

       360

П=  = 212 дней (в 2006г.)

      1,7 

       360

П =  = 220 дней (в 2007г.)

      1,63

      Таким образом, по сравнению с 2006г. годом  оборачиваемость средств замедлилась  на 8 дней.

     По  приложению 4, показатели 2008г. составляют:

К_об= 600550/350200=1,71;

R_пр=300400/600550×100=50,02%;

R_ос.ф.=50,02×1,71 =85,5%.

       360

П=  = 210 дней (в 2008г.)

      1,71

     По  сравнению с 2007 г. оборачиваемость  средств ускорилась на 10 дней. Ускорить оборачиваемость оборотных средств  можно путем интенсификации производства, более полного использования трудовых и материальных ресурсов. Тенденции изменения объема прибыли представлены на рисунке 9

     

     Рис.9- Тенденции изменения объема прибыли 

     Проанализировав данные графика можно сделать выводы о том, что с 2006г. по 2008г. объем прибыли вырос на 68,7%.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3. СОВЕРШЕСТВОВАНИЕ ФОРМИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ООО “МОЛНИЯ” 

      3.1. Источники финансирования оборотных средств  

    Источниками финансирования предприятия «Молния» в первую очередь является собственный капитал, а также долгосрочные заемные средства. Возможны случаи формирования за счет краткосрочных кредитов банка.

    Желательно, чтобы они были сформированы наполовину за счет собственного, а наполовину – за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.

    В зависимости от источников формирования общая сумма оборотных средств  делится на две части:

    а) переменную, которая создана за счет краткосрочных обязательств предприятия;

    б) постоянный минимум запасов и  затрат, который образуется за счет собственных средств.

    Недостаток  собственных оборотных средств  приводит к увеличению переменной и  уменьшению постоянной части оборотных  средств, что также свидетельствует  об усилении финансовой зависимости предприятия и неустойчивости его положения.

    Собственные средства в балансе отражаются общей  суммой. Чтобы определить, сколько  его используется в обороте, необходимо из общей суммы по первому и  второму разделам пассива баланса  вычесть сумму долгосрочных (внеоборотных) средств (табл. 4).

      Σ_сос=337650-278000=59650тыс. руб.;

      Σ_сос=481500-366300=115200 тыс. руб. 
 
 
 

    Таблица 4-Баланс собственных средств 

 

    Сумму собственных оборотных средств  также можно рассчитать и таким  образом из общей суммы текущих  активов вычесть сумму краткосрочных  финансовых обязательств. Разность покажет, какая сумма текущих активов сформирована за счет собственных средств или что останется в обороте предприятия, если погасить одновременно всю краткосрочную задолженность кредиторам (табл. 5).

     

         99550 128000 × 100

     СС= ×100= 62,6%; СС= 243200=52,6%;

          159200

     

           59650   115200 × 100

     ЗС= ×100= 37,4%.        ЗС =  243200 = 47,4%.

          159200 
 

    Таблица 5-Сумма собственных оборотных  средств

 

    Приведенные данные показывают, что на начало года текущие активы были на 62,6% сформированы за счет заемных средств, на конец года доля заемных средств в формировании текущих активов составила 52,6%, а собственных – 47,4%. Эти изменения следует оценить положительно, так как предприятие почти достигло оптимального соотношения собственных и заемных средств.

    Рассчитывается  также структура распределения  собственных средств, то есть доля собственных  оборотных и собственных основных средств в общей его сумме. Отношение собственных оборотных  средств к общей его сумме получило название «коэффициент маневренности средств», который показывает, какая часть собственных средств находится в обороте, то есть в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств предприятия (табл. 6).

    Коэффициент маневренности средств: 

     К_м= 59650 × 100=17,6%; К_м=115200 × 100    = 23,9%.

    337650                                     481500 

    Таблица 6-Структура распределения собственных средств 

 

    На  предприятии «Молния» по состоянию на конец 2008 года доля собственных средств, находящихся в обороте, возросла почти на 6,3%, что следует оценить положительно.

    Важным  показателем, который характеризует  финансовое состояние предприятия  и его устойчивость, является обеспеченность материальных оборотных средств собственными источниками финансирования. Она устанавливается сравнением суммы собственного оборотных средств с общей суммой материальных оборотных фондов.

    Как видно из приложения 5, на анализируемом  предприятии материальные оборотные фонды на начало года были обеспечены собственными источниками финансирования на 49,1%, а на конец года – на 64,9%. Это свидетельствует о том, что степень зависимости предприятия от внешних инвесторов снизилась.

    Излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат (материальных оборотных фондов) является одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия.

    Поэтому при внутреннем анализе осуществляется углубленное изучение причин изменения  запасов и затрат, оборачиваемости текущих активов (приложение 4), наличия собственных оборотных средств (приложение 5), а также выявление резервов сокращения долгосрочных и текущих материальных активов, ускорения оборачиваемости средств, увеличения собственных оборотных средств.

    Из  приложения 5 видно, что за отчетный период сумма собственных оборотных средств увеличилась в целом на 55550 тыс. руб. это произошло главным образом за счет прироста суммы фонда накопления. Дополнительное вложение средств в основные фонды и незавершенное производство вызвало уменьшение суммы собственных оборотных средств. 
 
 
 
 

    3.2. Разработка и обоснование рекомендаций по совершенствованию системы финансирования и использования оборотных средств 

    Для совершенствования финансирования оборотных средств хотелось бы предложить сократить выпуск продукции, не пользующейся спросом и выпускать ту продукцию, которую можно быстро и выгодно продать. Для этого необходимо провести анализ эффективности продукции по каждому в отдельности и выявить рентабельные и нерентабельные виды продукции (табл. 7). 

    Таблица 7-   Сравнительные показатели по видам продукции фиточая